Quand dois-je envoyer mes états financiers à un acheteur de mon entreprise ?

Je suis actuellement en train de vendre mon entreprise et un acheteur potentiel a demandé accès à mes états financiers avant notre première rencontre. Est-ce une pratique courante de leur fournir ces informations à ce stade ?

En effet, il est courant de partager les détails financiers de votre entreprise avec un acheteur potentiel avant de planifier une rencontre en personne, à condition que les deux parties aient signé un accord de non-divulgation pour garantir la confidentialité.

Toutefois, si vous souhaitez toujours éviter que des informations sensibles ne tombent entre de mauvaises mains, comme celles de concurrents, il existe une approche stratégique que vous pouvez utiliser : la méthode de « publication progressive ».

Avec une publication progressive, vous fournissez progressivement des informations à l’acheteur potentiel. Au fur et à mesure que l’acheteur démontre un intérêt soutenu pour votre entreprise, vous publiez progressivement des données plus complètes, réservant les informations financières les plus sensibles pour une étape ultérieure du processus.

Même si une publication progressive n'offre pas une garantie absolue contre les fuites, elle offre néanmoins un niveau de protection contre les demandes de renseignements occasionnelles.

Pour plus d'informations sur le partage des données financières avec des acheteurs potentiels, y compris un aperçu complet de la stratégie de publication progressive, veuillez vous référer à l'article suivant.

Envoyer les états financiers ajustés avant la réunion

La procédure standard pour la plupart des intermédiaires et courtiers en fusions et acquisitions consiste à fournir aux acheteurs potentiels un ensemble d’ états financiers normalisés ou ajustés avant toute réunion en personne. Cette étape essentielle offre aux acheteurs potentiels un aperçu de la performance financière actuelle de l'entreprise. Il convient de noter que pratiquement tous les courtiers d'affaires et intermédiaires en fusions et acquisitions réputés exigent la signature d'un accord de non-divulgation comme condition préalable à l'accès à ces documents financiers.

Utiliser une diffusion progressive des informations

Cependant, si la confidentialité est une préoccupation primordiale, opter pour une divulgation progressive des informations est votre meilleure solution. Cette approche stratégique consiste à dévoiler les informations à des étapes distinctes tout au long du processus de vente, les données les plus sensibles étant réservées aux phases ultérieures.

En pratique, vous pouvez commencer par fournir un résumé des informations clés dès les premières étapes. Par exemple, lorsqu'un acheteur exprime son intérêt pour votre entreprise, vous pouvez partager un instantané concis de vos états financiers par e-mail. Ce résumé initial pourrait englober des détails essentiels tels que les ventes brutes, la marge brute et les chiffres SDE/ EBITDA sur plusieurs années.

Au fur et à mesure que la transaction progresse et que l'engagement de l'acheteur s'approfondit, vous pouvez progressivement publier des informations plus complètes et détaillées. Généralement, cette transition se produit lors de réunions en face à face, garantissant un partage contrôlé et sécurisé des données sensibles.

Filtrer les acheteurs par phases

La mise en œuvre d'une approche en plusieurs étapes permet un processus de sélection plus fluide des acheteurs potentiels. Demander une vérification préalable peut souvent dissuader ou frustrer les acheteurs. La solution est simple : adopter une approche progressive, non seulement dans l’évaluation de l’acheteur mais également dans le partage d’informations avec lui.

Pour les propriétaires qui privilégient la confidentialité, le choix le plus prudent consiste à adopter une divulgation progressive des informations.

Nous croyons en la promotion d’un échange équitable d’informations. Tout acheteur qui refuse de fournir des détails sur ses qualifications au vendeur peut indiquer un manque de sérieux ou d'adéquation à la transaction.

Quelles informations financières dois-je envoyer à l’acheteur ?

Fournissez toujours des états financiers normalisés ou ajustés, en évitant de partager des données financières brutes à moins qu'elles ne soient totalement inchangées. relevés de profits et pertes (P&L) sur trois ans . De plus, fournir une liste de vos revenus mensuels couvrant les trois années précédentes s'avère utile, les aidant à identifier les tendances saisonnières ou cycliques de votre entreprise.

Notre pratique consiste à remettre à l’acheteur des états financiers normalisés soigneusement préparés. Ces documents comprennent une analyse de taille commune et des détails concernant les changements en pourcentage d'une année à l'autre. Présentée dans un format de feuille de calcul pratique, notre approche permet à l'acheteur de mener sa propre analyse approfondie, de faire des annotations et d'effectuer des projections perspicaces.

Comment filtrer les entreprises

Lors de l'évaluation d'entreprises, il est tout à fait approprié de demander des documents essentiels tels que des états financiers, des références, un profil d'acheteur détaillé , une déclaration d'information et une liste complète des transactions antérieures. À l’ère du numérique, mener des recherches indépendantes sur les personnes clés impliquées dans le processus est également une étape prudente. Vous pouvez simplement effectuer des recherches en ligne en utilisant leur nom, leur adresse e-mail ou leur numéro de téléphone, et même explorer leurs profils de réseaux sociaux pour obtenir de plus amples informations. Pour ceux qui ont une approche plus technique, l’extraction des adresses IP des métadonnées des e-mails et des documents peut fournir des informations supplémentaires précieuses. Cette approche multiforme nous permet d'évaluer avec diligence les personnes qui nous contactent et de soulever toute préoccupation initiale, contribuant ainsi à garantir un engagement sûr et digne de confiance.

Gérer la diligence raisonnable

La gestion efficace des informations sensibles est primordiale. Une approche consiste à conserver une pièce ou un bureau dédié et sécurisé au sein de votre domicile ou de vos locaux professionnels. De cette façon, vous pouvez accorder à l'acheteur l'accès à cet espace contrôlé sans avoir besoin de faire des copies ou de transmettre des données sensibles sur Internet. Alternativement, une salle de données en ligne sécurisée hébergée dans le cloud peut servir de référentiel fiable. À mesure que la confiance dans l’acheteur et dans la transaction augmente, vous pouvez alors envisager de fournir des copies papier de toutes les informations pertinentes, le cas échéant.

Résumé

Pour récapituler, une divulgation progressive des informations est une approche prudente, surtout si vous nourrissez des réserves quant à la confidentialité. Pour tout propriétaire d’entreprise, la solution la plus sûre consiste à vérifier que vous faites affaire avec un acheteur qualifié, véritablement engagé dans l’acquisition et possédant la capacité financière nécessaire pour la mener à bien. De plus, obtenir un accord de confidentialité avant de divulguer des documents sensibles est une étape fondamentale pour vous protéger, vous et votre entreprise, contre toute utilisation non autorisée d'informations commerciales ou de propriété intellectuelle.