Pouvez-vous me donner un avis rapide sur la valeur de mon entreprise ?

Pouvez-vous examiner mes données financières et fournir une brève estimation de la valeur ? Je ne recherche pas une évaluation ou une évaluation formelle. J'ai simplement besoin d'un chiffre rapide. Grâce à votre expertise évidente, je suis convaincu que vous pourrez évaluer mon entreprise et proposer une estimation approximative de sa valeur. Est-ce faisable ?

La valorisation d'une entreprise implique des considérations à la fois qualitatives et quantitatives. Il n'est pas possible de jeter un coup d'œil à un compte de résultat (P&L) – un aspect quantitatif – et d'évaluer avec précision la valeur d'une entreprise en quelques minutes. Mener une évaluation approfondie des valeurs potentielles d’une entreprise demande du temps en raison de la myriade de facteurs en jeu.

Comprendre la valeur d'une entreprise nécessite d'analyser sa position par rapport aux autres au sein de son secteur. Il est essentiel de comprendre tant les perspectives de croissance que les facteurs de risque d’une entreprise. Même un facteur apparemment mineur, comme l'arrivée d'un nouveau concurrent ou une croissance constante des revenus, peut influencer la valeur d'une entreprise jusqu'à 50 % ou plus.

Dans ma carrière antérieure, j’avais l’habitude de fournir des opinions gratuites et de valeur. Cependant, j’ai vite réalisé que cela n’était pas bénéfique pour les propriétaires d’entreprise. Comme le dit le proverbe, vous en avez pour votre argent. Dans ces cas-là, tout ce que je pouvais proposer, c'était des suppositions éclairées, un peu comme lancer une fléchette sur un tableau : j'ai touché la cible environ la moitié du temps et j'ai raté complètement l'autre moitié.

Pourquoi? Le manque de rémunération pour mon temps m'empêchait d'approfondir la compréhension des entreprises et de leurs secteurs. La valorisation d’une entreprise implique de nombreuses considérations et interrogations.

Par exemple, considérons un scénario dans lequel un propriétaire affirme que son entreprise de fabrication génère 1 000 000 $ d’ EBITDA . Cela peut sembler simple : de nombreuses entreprises manufacturières vendent à un multiple de 5,0, ce qui indique une valeur d'environ 5 millions de dollars. Cependant, cet exemple est truffé de complexités.

Et si les trois principaux clients contribuaient à 70 % des revenus ? Et si les revenus avaient constamment diminué de 5 % par an au cours des trois dernières années ? Et si sa croissance était de 20 %, 30 % ou 40 % par an ? Les marges brutes diminuent-elles ? La récente augmentation des revenus est-elle due à des politiques de crédit assouplies ? L’entreprise dépend-elle fortement du propriétaire sans équipe de direction en place ? Les employés clés ne veulent-ils pas rester ? Le secteur connaît-il un ralentissement ? Un concurrent bien soutenu est-il récemment entré en scène ? Le propriétaire exige-t-il un paiement entièrement en espèces ? Les revenus sont-ils imprévisibles ? L’EBITDA est-il incohérent ? Y a-t-il une maintenance différée ? Et la liste continue.

De nombreuses questions, et nous avons des réponses. Pour avoir un aperçu de notre approche en matière d’évaluation d’entreprise, lisez la suite.

Notre processus de valorisation d'une entreprise

Valoriser une entreprise implique d’analyser de nombreux facteurs. Cette évaluation globale nous permet de donner un avis objectif sur sa valeur. Au départ, avec des informations limitées, nous pouvons généralement estimer la valeur dans une fourchette de 30 % à 50 %. Cependant, il est crucial de noter que cette plage ne s'étend que dans une seule direction, ce qui se traduit par une plage de valeurs totale de 60 % à 100 %.

À mesure que nous approfondissons les spécificités de l’entreprise, nous pouvons généralement réduire la fourchette entre 10 % et 20 %.

Pour une fourchette de valeur de 30 à 50 % (sans aucune connaissance de votre entreprise) : Si votre entreprise est valorisée à 5 millions de dollars, notre estimation pourrait se situer entre 2,5 et 7,5 millions de dollars. Pourtant, sans informations sur votre entreprise, il n’est pas possible de déterminer où elle se situe dans cette fourchette.

Pour une fourchette de valeur de 10 à 20 % (avec connaissance de votre entreprise) : Si votre entreprise vaut 5 millions de dollars, notre estimation pourrait s'étendre entre 4 et 6 millions de dollars. Dans ce scénario, forts d’une connaissance approfondie de votre entreprise, nous pouvons préciser où se situe probablement votre entreprise dans la fourchette. Nous pouvons mettre en évidence les facteurs spécifiques ayant un impact sur sa valeur et vous guider précisément sur la manière d’influencer cette valeur.

En fin de compte, la plus grande valeur que nous offrons aux propriétaires transcende les simples chiffres : c'est la compréhension qui sous-tend ces chiffres. Pourquoi votre entreprise vaut-elle ce qu’elle vaut ? Quelles stratégies peuvent accroître sa valeur ?

Chez CasinosBroker, nous suivons un processus méthodique pour déterminer la valeur des petites et moyennes entreprises :

1. Évaluation initiale et collecte de données :

Nous commençons par demander les états financiers essentiels. Cela comprend généralement :

• Trois à cinq ans de comptes de profits et pertes (P&L)
• Trois à cinq ans de bilans, qui nous aident à évaluer l'exactitude comptable
• Chronologie des comptes courants débiteurs et créditeurs
• Liste des revenus mensuels des trois à cinq dernières années

2. Questionnaire complet : Nous fournissons au propriétaire un questionnaire détaillé de cinq à dix pages. Ce questionnaire est méticuleusement élaboré pour découvrir les facteurs susceptibles d'influencer la valeur de l'entreprise. Une fois terminé, nous engageons une discussion de 30 à 45 minutes avec le client pour explorer davantage ces aspects.

3. Normalisation des états financiers : Nous assistons le propriétaire dans la normalisation ou l'ajustement de ses états financiers . Après avoir reçu une liste d’ajustements, nous les examinons et validons leur exactitude. Ce processus implique souvent d'informer le propriétaire sur les ajustements autorisés.

4. Analyse des données : Dès réception des états financiers, nous saisissons les chiffres dans notre feuille de calcul interne pour une analyse approfondie. Nous recherchons avec diligence les fluctuations des dépenses, les anomalies et les histoires sous-jacentes derrière les chiffres. Cette analyse détaillée, s'étalant sur plusieurs heures, nous aide à identifier les tendances commerciales susceptibles d'avoir un impact sur la valeur. Nous créons un P&L comparatif pour analyser les chiffres normalisés d’une année sur l’autre. Cela aide à comprendre les opérations de l’entreprise, ses avantages uniques et ses performances globales.

5. Recherche sectorielle : nos recherches s'étendent à l'industrie, englobant des transactions comparables, des références industrielles et des informations précieuses spécifiques au secteur.

6. Affinement du modèle financier : nous finalisons notre modèle financier, garantissant ainsi son exactitude et sa pertinence. Par la suite, nous fournissons la feuille de calcul complète au propriétaire. Cette étape implique des discussions approfondies, d'une durée généralement d'au moins une heure, pour couvrir des éléments tels que les multiples et les facteurs influençant la valeur de l'entreprise.

Dans son intégralité, ce processus minutieux nécessite un minimum de dix heures pour une exécution minutieuse. Une fois le processus terminé, notre objectif est de donner au propriétaire une compréhension approfondie des facteurs affectant la valeur pertinents pour son entreprise. Ils auront un aperçu clair de leur position dans la fourchette de valeur et des raisons sous-jacentes. Cette clarté les aide à faire un choix éclairé, qu'il s'agisse de finaliser leur décision de vendre ou d'opter pour des mesures stratégiques qui augmentent la valeur de l'entreprise avant de procéder à une vente future.

Adopter une approche structurée de l’évaluation d’entreprise

Une estimation portant sur une fourchette de valeur potentielle de 30 % à 50 % n'a pas la précision dont la plupart des vendeurs ont besoin pour des décisions cruciales comme la vente. A l’inverse, une valorisation présentant une fourchette de 10 à 20 % offre aux propriétaires une perspective suffisamment claire pour déterminer la suite à donner.

Cette analyse complète approfondit la compréhension de l’activité du client. Utiliser une approche méthodique est primordial pour garantir qu’aucun détail ne passe inaperçu. L'importance d'un facteur, même minime, peut se répercuter sur l'évaluation de l'expert. C’est pourquoi nous guidons tous les clients potentiels à travers ce processus méticuleux lors de l’évaluation de leur entreprise. Outre des demandes de renseignements personnalisées adaptées à leur secteur d'activité, chaque client reçoit une liste identique de 100 questions. Si certaines peuvent paraître routinières, elles nous fournissent les données essentielles pour une estimation éclairée. Cette approche globale demande du temps, mais c'est notre manière de garantir l'exactitude. À partir de notre examen de nombreuses transactions, nous avons élaboré une liste de contrôle et un questionnaire qui capturent systématiquement les variables cruciales influençant la valeur potentielle d'une entreprise.

Il est important de noter que nous retardons la demande de déclaration de revenus à une étape ultérieure du processus. Ces résultats servent à corroborer, dans une certaine mesure, l'exactitude des états financiers utilisés dans les phases ultérieures.

Nous analysons minutieusement les états financiers ajustés/normalisés pour identifier les tendances qui exercent une influence significative sur la valeur. Faites attention aux cellules surlignées en rouge ou en vert ; ceux-ci nous aident à détecter les tendances qui pourraient potentiellement façonner la valeur de l'entreprise.

Nous évaluons également les tendances mensuelles des revenus pour mieux comprendre le potentiel de croissance et les facteurs de risque de l'entreprise. Les entreprises ayant une croissance constante détiennent une valeur plus élevée que celles dont les revenus sont fluctuants et incertains.

Questions à poser lors de l’évaluation d’une entreprise

Voici plusieurs questions que nous posons pour évaluer en profondeur la valeur d’une entreprise :

• Existe-t-il une distinction entre les finances de trésorerie et celles fondées sur la comptabilité d'exercice ?
• La comptabilité d'exercice est-elle correctement exécutée ?
• Les propriétaires reçoivent-ils des salaires au niveau du marché, inférieurs ou supérieurs à celui-ci ?
• Les membres de la famille sont-ils impliqués dans l’entreprise ? Leurs salaires sont-ils inférieurs, égaux ou supérieurs au niveau du marché ?
• Combien d’heures par semaine les propriétaires consacrent-ils à l’entreprise ?
• Quelles sont les perspectives de croissance de l'entreprise ?
• Quels sont les facteurs de risque associés à l’entreprise ?
• Comment l’entreprise se compare-t-elle à ses pairs du secteur ?
• Quelles sont les marges brutes par rapport aux normes de l’industrie ?
• L’entreprise possède-t-elle une propriété intellectuelle précieuse ?
• Les revenus sont-ils stables, en augmentation ou en diminution ?
• Y a-t-il des inquiétudes concernant la concentration de la clientèle ?
• Y a-t-il une présence de revenus récurrents ?
• L'entreprise s'appuie-t-elle sur une clientèle importante et fidèle ?
• L’entreprise peut-elle être facilement délocalisée dans une autre zone géographique ?
• Le vendeur est-il disposé à financer une partie du prix d’achat ?
• Le bien immobilier est-il détenu ou loué ? Si vous en êtes propriétaire, le loyer est-il payé au taux du marché ?
• Les salariés ont-ils signé des contrats de travail ou des clauses de non-concurrence ?
• Quelle est la solidité de l’équipe de direction, si elle existe ?
• Depuis combien de temps l’entreprise existe-t-elle ?
• L’acheteur potentiel est-il un acheteur individuel, stratégique ou financier ?
• Le vendeur est-il au courant des récentes acquisitions du secteur ?
• Quelle est la précision des documents financiers et comptables ?
• Des équipements sont-ils loués ? Si oui, s’agit-il d’un contrat de location-acquisition ou d’exploitation ?
• Quel est le fonds de roulement nécessaire pour faire fonctionner l’entreprise ?
• Quel est le paysage concurrentiel ? Des petites entreprises saturées, consolidées, fragmentées ?
• Quel est l’impact de la technologie sur les entreprises et l’industrie ?
• Quel est le taux d’attention/d’attrition des clients ?
• Quel est le taux de turnover du personnel ?
• Les revenus ont-ils récemment affiché une croissance constante ?
• L’entreprise est-elle soumise à des tendances saisonnières, cycliques ou anticycliques ?
• Les marges bénéficiaires brutes sont-elles stables, en augmentation ou en diminution ?
• Le vendeur est-il prêt à signer une clause de non-concurrence ? Si oui, pour combien de temps?
• Quelles barrières à l’entrée existent dans l’industrie ?
• Quel est l'investissement annuel dans l'amélioration des immobilisations ? (Remarque : les acheteurs avertis soustraient un montant pour le fonds de roulement)
• Comment les valeurs moyennes des transactions se comparent-elles à celles des pairs du secteur ?
• L'entreprise possède-t-elle des secrets commerciaux ?
• Existe-t-il des contrats clients en place ?
• Le bail est-il supérieur ou inférieur au marché ? La propriété est-elle à vendre ?
• Existe-t-il des développements de produits en cours qui peuvent augmenter la valeur commerciale ?
• Comment les marges de l’entreprise se comparent-elles aux normes du secteur ?
• Les comptes clients sont-ils en bon état ?
• Dans quelle mesure l’entreprise est-elle évolutive ?
• Les méthodes de marketing peuvent-elles être automatisées ou dépendent-elles trop des efforts personnels du propriétaire ?
• Les employés clés sont-ils prêts à rester ?
• L'entreprise dispose-t-elle d'une couverture d'assurance suffisante ?
• Quelle méthode de comptabilisation des stocks est utilisée ? Cela a-t-il eu un impact significatif sur les revenus ?
• Un inventaire est-il obsolète ? Si oui, a-t-il été radié ?
• Les prix peuvent-ils être augmentés ? Notamment, les hausses de prix ont un impact direct sur les résultats financiers.
• L’entreprise a-t-elle ajusté le crédit commercial pour augmenter ses revenus à court terme ?
• Y a-t-il un litige en cours ?

Votre entreprise a une valeur importante, ce qui vaut la peine d'investir dans un professionnel expérimenté pour obtenir une opinion éclairée et méticuleusement documentée sur sa valeur. Chez CasinosBroker, nous allons au-delà de l'offre d'un simple numéro. Notre approche consiste à fournir une gamme de valeurs et des conseils d'experts sur votre position au sein de cette fourchette. Nous fournissons également des informations sur l’amélioration de la valeur de votre entreprise. Notre objectif est d'engager une conversation éclairée sur les facteurs clés qui influencent la valorisation de votre entreprise.

Vous envisagez de vendre votre entreprise ? Contactez-nous dès aujourd'hui pour une première évaluation de la valeur de votre entreprise et pour planifier une consultation gratuite sur la façon dont nous pouvons vous aider.