Finanziamento del venditore: vendere un'attività online?

I metodi finanziari tradizionali potrebbero non essere sempre appropriati o accessibili per gli acquisti online. Nelle giuste circostanze, il finanziamento tramite venditore può rivelarsi un'opzione vantaggiosa sia per l'acquirente che per il venditore.

Questo articolo illustra il finanziamento al venditore e la sua applicazione ad acquirenti e venditori di attività online. Imparerai a conoscere i potenziali vantaggi e svantaggi del finanziamento al venditore, nonché quando è conveniente.

Cos'è il finanziamento del venditore per un'azienda?

Il finanziamento del venditore consente all'acquirente di acquisire un'azienda senza dover ricorrere alle fonti finanziarie tradizionali. In questo accordo, il venditore dell'azienda concede di fatto un prestito all'acquirente, consentendogli di acquistare l'azienda senza dover ricorrere a società finanziarie, banche o investitori istituzionali. Utilizzando una nota del venditore, l'acquirente ottiene la possibilità di rimborsare il venditore entro un certo periodo di tempo, con gli interessi.

In genere, il venditore riceve in anticipo una quota del ricavato e si impegna a finanziare una parte dell'acquisizione aziendale . L'acquirente è tenuto a effettuare pagamenti periodici al venditore (in genere mensili) secondo i termini stabiliti.

Ad esempio, se il prezzo di vendita dell'azienda è di 1 milione di dollari, l'acquirente potrebbe pagare anticipatamente 600.000 dollari in contanti, mentre i restanti 400.000 dollari sarebbero coperti dal finanziamento del venditore. L'acquirente sarebbe tenuto a rimborsare il debito in rate mensili a un tasso di interesse concordato per un determinato periodo di tempo.

Quando l'acquirente non dispone di fondi sufficienti o non è disposto a versare anticipatamente una somma sufficiente, il finanziamento del venditore consente di completare l'acquisizione. Sebbene i prestiti SBA e altri metodi di finanziamento più tradizionali siano talvolta disponibili, alcuni acquisti, attività commerciali o acquirenti non sono ammissibili a causa di limiti.

Come funziona il finanziamento del venditore

La procedura inizia con una negoziazione tra acquirente e venditore. Entrambe le parti devono concordare il prezzo di acquisto, l'importo del finanziamento del venditore (spesso una percentuale del prezzo complessivo), il tasso di interesse e il piano di rimborso.

Ecco una ripartizione dei passaggi.

1. Accordo sui termini: entrambe le parti negoziano e concordano i termini del prestito, come l'importo, il tasso di interesse e il piano di rimborso. Questo avviene generalmente con l'assistenza di consulenti legali e finanziari per verificare che i termini siano equi e conformi alle leggi e ai regolamenti applicabili.
2. Redigere una cambiale: il venditore consegna all'acquirente una cambiale. Si tratta di un contratto legalmente vincolante in cui l'acquirente si impegna a rimborsare il prestito alle condizioni concordate.
3. Garantire il prestito: il prestito è solitamente garantito da beni aziendali, il che significa che se l'acquirente non onora il prestito, il venditore ha il diritto di sequestrare i beni aziendali.
4. Completa l'acquisizione vendendo l'azienda e trasferendola al nuovo proprietario. In genere, l'acquirente paga una parte del prezzo di vendita in contanti al momento del closing.
5. Pagamenti : l'acquirente versa mensilmente al venditore le rate previste dalla cambiale. I pagamenti solitamente includono sia il capitale che gli interessi.
6. Liberazione dal privilegio: una volta restituito l'intero prestito, il venditore libera da qualsiasi privilegio l'azienda e l'acquirente ne assume la piena proprietà.

Il venditore dovrebbe valutare l'affidabilità creditizia dell'acquirente e, in molte circostanze, la sua competenza e capacità nella gestione aziendale. Questo tipo di finanziamento richiede un elevato livello di fiducia e trasparenza tra acquirente e venditore. I venditori devono prestare attenzione perché, se l'acquirente non completa la transazione, potrebbe non ottenere il rimborso completo del debito.

I vantaggi del finanziamento del venditore per il proprietario dell'azienda

La maggior parte dei venditori preferisce ottenere il 100% del capitale in anticipo in contanti. Questo è generalmente possibile per piccole acquisizioni inferiori a 1 milione di dollari, ma accordi di importo superiore a tale importo richiedono più probabilmente un finanziamento. In un mercato in cui prevale l'acquirente, anche molte transazioni di importo inferiore richiedono un finanziamento da parte del venditore.

Marvin Karlow, Senior M&A Advisor di Raincatcher, afferma: "La semplice verità è che ci sono relativamente poche transazioni "in contanti". I venditori che accettano che una parte del prezzo di acquisto venga posticipata hanno maggiori probabilità di concludere la transazione con successo. I venditori che non possono o non vogliono andarsene all'altare"

Sebbene la maggior parte dei venditori preferisca i contanti, offrire un finanziamento al venditore presenta alcuni potenziali vantaggi.

1. Aumenta le possibilità di vendita dell'azienda (gruppo di acquirenti più ampio)

Il finanziamento del venditore aumenta il numero di potenziali acquirenti che possono permettersi di acquistare l'attività. Questo perché riduce al minimo la quantità di denaro contante richiesta in anticipo, consentendo a più persone con meno liquidità a disposizione di presentare un'offerta.

Poiché il finanziamento del venditore offre condizioni di finanziamento più flessibili rispetto ai normali prestiti bancari, è interessante per gli acquirenti che potrebbero non essere in grado di ottenere un prestito normale.

Offrire finanziamenti al venditore amplia la tua cerchia di possibili acquirenti, aumentando le probabilità di vendere la tua attività.

2. Crea reddito dai pagamenti degli interessi

Uno dei principali vantaggi del finanziamento al venditore è la possibilità di guadagnare di più attraverso il pagamento degli interessi. Quando finanzi la vendita della tua azienda, l'acquirente accetta di rimborsarti a rate con gli interessi. Ciò significa che, col passare del tempo, gli interessi maturati aumenteranno l'importo che guadagni dalla vendita.

3. Potenziale riduzione dell'onere fiscale

Le implicazioni fiscali possono rappresentare un problema importante quando si vende un'azienda. Con il finanziamento del venditore, è possibile ridurre l'onere fiscale distribuendo i profitti derivanti dalla vendita su più anni.

Invece di ricevere un pagamento forfettario e pagare le tasse in una sola volta, potresti riuscire a ridurre il tuo carico fiscale riscuotendo le rate dall'acquirente nel tempo.

È fondamentale consultare un commercialista o specialista fiscale che possa consigliarti in base alle tue circostanze specifiche.

4. Prezzo di vendita potenzialmente più alto

In alcune circostanze, fornire un finanziamento al venditore potrebbe comportare un prezzo di vendita più elevato. Gli acquirenti potrebbero essere disposti a pagare un extra per un'azienda che offre opzioni di pagamento flessibili e consente loro di aggirare i finanziamenti tradizionali.

Inoltre, una base di acquirenti più ampia e una domanda crescente potrebbero portare a un prezzo di vendita più elevato.

5. Rende possibile un acquisto se non sono disponibili altri finanziamenti

Come affermato in precedenza, le fonti finanziarie tradizionali potrebbero non essere sempre disponibili per le acquisizioni aziendali online. In queste circostanze, il finanziamento del venditore può aiutare un acquirente ad acquisire un'attività che altrimenti non avrebbe potuto acquisire.

6. Dimostra che il venditore è fiducioso nel futuro dell'azienda

Un vantaggio significativo del finanziamento da parte del venditore è che dimostra la fiducia del venditore nella propria azienda. La disponibilità del venditore a finanziare l'acquisto indica fiducia nella sopravvivenza e nel successo futuro dell'azienda.

Svantaggi del finanziamento del venditore per il proprietario dell'azienda

1. Rischio maggiore

Sebbene offrire un finanziamento al venditore possa potenzialmente aiutarlo, comporta anche dei rischi. Concedendo un prestito all'acquirente, il venditore agisce come creditore. Ciò significa che se l'acquirente non paga il prestito, il venditore potrebbe non ricevere mai l'intero importo dovuto.

Se il prestito è garantito dai beni aziendali, il venditore potrebbe essere in grado di recuperare le perdite o di riprendere possesso dell'azienda. Tuttavia, è possibile che l'azienda si trovi in ​​cattive condizioni e abbia scarso valore. Inoltre, il venditore potrebbe dover affrontare un lungo e costoso iter legale per recuperare denaro o beni.

2. Opportunità perse per non avere denaro in anticipo

Sebbene il pagamento degli interessi vada a vantaggio del venditore, il denaro utilizzato per finanziare la transazione non può essere utilizzato altrove. Ciò significa che il venditore potrebbe rinunciare a opportunità che avrebbe avuto se la transazione fosse stata pagata al 100% in contanti.

3. Rischio di tasso di interesse

Un altro aspetto che influenza i possibili vantaggi e svantaggi del finanziamento al venditore è il tasso di interesse del prestito. Se i tassi di interesse aumentano, il venditore potrebbe ricevere un rendimento inferiore.

Rischi del finanziamento del venditore per l'acquirente

1. I pagamenti in corso possono limitare il capitale per altre spese

Quando un acquirente sceglie il finanziamento tramite venditore, deve effettuare pagamenti mensili continui al venditore, proprio come farebbe con un mutuo bancario. Questo riduce la disponibilità di fondi per altre spese e investimenti, poiché questi pagamenti possono assorbire una parte considerevole del reddito.

Ciò può influire sulla capacità del nuovo proprietario di far crescere l'azienda, poiché potrebbe non avere le risorse finanziarie per investire in dipendenti/liberi professionisti o altre risorse che aiuteranno l'azienda a prosperare.

2. Può impedire una transizione pulita

In alcune circostanze, il finanziamento da parte del venditore può causare problemi durante il passaggio di proprietà. I ​​venditori mantengono un interesse personale nell'azienda perché ricevono pagamenti ricorrenti dall'acquirente. Ciò potrebbe portare a prospettive e processi decisionali contrastanti, limitando la capacità del nuovo proprietario di assumere il controllo completo e di implementare modifiche cruciali per la crescita.

Come possono i venditori proteggersi dagli acquirenti che non pagano?

Sebbene il finanziamento da parte del venditore comporti dei rischi, esistono vari modi che i venditori possono utilizzare per ridurre la probabilità di questi possibili disastri.

Richiedere un acconto significativo

Uno degli approcci più efficaci per ridurre il rischio è ottenere il maggior anticipo possibile. Un acconto elevato dimostra l'impegno dell'acquirente e riduce al contempo le possibili perdite del venditore.

Controllare attentamente l'acquirente

la due diligence . Questo processo può includere la verifica della storia creditizia dell'acquirente, la conoscenza della sua esperienza aziendale e la valutazione della sua strategia aziendale . È inoltre fondamentale valutare la sua situazione finanziaria e determinarne la capacità di effettuare i pagamenti.

Garantire il prestito con una garanzia

Garantire il prestito con una garanzia può offrire un ulteriore livello di sicurezza. I beni di un'attività online (incluso il sito web) possono essere utilizzati come garanzia per la sua vendita. Ciò significa che se l'acquirente non effettua i pagamenti, il venditore potrebbe sequestrare i beni.

Assumere un avvocato per redigere l'accordo

Un contratto di vendita ben redatto può offrire una tutela significativa al venditore. Affidarsi a un avvocato per la redazione di questo documento tutela i vostri interessi.

Quando ha senso offrire un finanziamento al venditore

In determinate condizioni, offrire un finanziamento al venditore può essere una valida opzione commerciale. Ecco alcuni esempi in cui può rivelarsi sensato:

1. Quando il mercato rallenta: durante un mercato in ribasso, acquisire clienti può essere difficile. Offrire finanziamenti può attrarre più potenziali acquirenti che altrimenti non sarebbero in grado di acquistare direttamente la tua azienda.
2. Quando si desidera vendere rapidamente: se si desidera una vendita rapida, offrire un finanziamento al venditore può ampliare la cerchia di possibili acquirenti, aumentando le probabilità di trovarne uno più velocemente.
3. Quando credi nel successo futuro dell'azienda: se ritieni che l'azienda abbia un forte potenziale di crescita e redditività, fornire finanziamenti potrebbe essere una mossa strategica per garantire un prezzo di vendita più elevato riducendo al minimo il rischio.
4. Quando l'acquirente ha una solida esperienza: se un acquirente ha una comprovata esperienza nel settore o un'adeguata esperienza, fornire un finanziamento potrebbe essere meno rischioso perché ha maggiori probabilità di successo dopo l'acquisizione.
5. Quando non sono disponibili le fonti di finanziamento tipiche: il finanziamento convenzionale potrebbe non essere accessibile per tutte le acquisizioni aziendali tramite Internet.

Quando non ha senso offrire un finanziamento al venditore

In alcuni casi, estendere il finanziamento del venditore potrebbe non essere nel tuo interesse.

1. Quando hai bisogno di liquidità immediata: se hai bisogno di liquidità immediata dalla vendita della tua azienda, il finanziamento tramite venditore non fa per te. I pagamenti vengono effettuati secondo un calendario prestabilito, pertanto l'importo iniziale sarà ridotto.
2. Quando un acquirente ha un cattivo credito: se un potenziale acquirente ha un punteggio di credito basso o una storia creditizia bassa, potrebbe presentare un rischio elevato di insolvenza.
3. Quando l'acquirente ha un'esperienza commerciale limitata: se l'acquirente non ha esperienza commerciale o conoscenza del settore, potrebbero sorgere dubbi sulla sua capacità di gestire e far crescere con successo l'attività.
4. Quando l'attività è in declino: se la tua attività è in declino o ha prospettive future incerte, offrire un finanziamento al venditore potrebbe essere rischioso. Se l'attività continua a fallire sotto la nuova proprietà, l'acquirente potrebbe non essere in grado di effettuare i pagamenti.

Considerazioni finali

Il finanziamento del venditore offre sia vantaggi che svantaggi ai venditori. Come ogni decisione finanziaria, richiede un'attenta valutazione, una rigorosa due diligence e un giudizio obiettivo. Ogni transazione è unica e influenzata da una varietà di circostanze, tra cui le condizioni di mercato, l'esperienza e l'affidabilità creditizia dell'acquirente e le esigenze finanziarie del venditore.

Il finanziamento rappresenta in genere un ostacolo all'acquisto, sebbene il finanziamento da parte del venditore possa essere un'opzione. In alcuni casi, ai venditori potrebbe essere richiesto di accettare il finanziamento da parte del venditore per completare la transazione.

Se stai pensando di finanziare l'acquisto, consulta il tuo avvocato e il tuo commercialista per una guida specifica.