Kindred Group achiziționează 32Red – Analiza tranzacției

Prezentare generală a tranzacției

Kindred Group (care se tranzacționa sub denumirea Unibet la momentul anunțului, redenumită Kindred Group în decembrie 2016) a achiziționat 32Red plc în februarie 2017 pentru 175,6 milioane de lire sterline — retragând de la Bursa de Valori din Londra operatorul de cazinouri online, încorporat în Gibraltar și listat la AIM. 32Red se impusese ca una dintre cele mai recunoscute mărci de cazinouri online din Marea Britanie, generând venituri anuale de aproximativ 62 de milioane de lire sterline și deținând o licență UKGC puternică. Achiziția a reprezentat cea mai semnificativă investiție a Kindred pe piața britanică a cazinourilor online, unde 32Red a depășit Unibet în ceea ce privește recunoașterea mărcii în rândul jucătorilor de cazinouri din Marea Britanie.

De ce valora 32Red 175,6 milioane de lire sterline

Evaluarea 32Red a reflectat mai mulți factori de primă care au convergut simultan. Licența sa UKGC, aflată în regulă, baza de date de jucători consacrată cu clienți cu LTV ridicat și depuneri în Marea Britanie, capitalul de marcă acumulat prin parteneriate cu cluburi sportive importante din Marea Britanie (în special Leeds United și mai multe cluburi de fotbal din Championship) și o platformă de cazinou proprie cu o experiență dovedită a jucătorilor din Marea Britanie, toate acestea au contribuit la o evaluare mult peste multiplii bazați exclusiv pe venituri. Tranzacția a reprezentat aproximativ 2,8x venituri anuale - o primă semnificativă pe care Kindred a justificat-o prin veniturile anticipate din vânzările încrucișate, obținute din introducerea produsului de pariuri sportive Unibet în baza de jucători a 32Red, axată pe cazinouri.

Dinamica de radiere a AIM

Listarea 32Red la AIM a creat mecanismul pentru achiziția Kindred. Companiile de iGaming listate la AIM - în special cele cu licențe UKGC puternice și baze de jucători stabilite în Marea Britanie - au fost din punct de vedere istoric ținte de achiziție pentru operatorii europeni mai mari care doresc intrarea pe piața britanică sau consolidarea acesteia. Combinația dintre transparența prețurilor de pe piața publică, dezvăluirea forțată a performanței financiare și prima de lichiditate pe care un achizitor listat o oferă acționarilor AIM face ca firmele de iGaming AIM să fie sistematic ținte atractive de fuziuni și achiziții. 32Red este una dintre numeroasele achiziții de iGaming listate la AIM din perioada 2015-2020 care ilustrează acest model.

Fapte cheie

• 32Red fondată: 2002, înregistrată în Gibraltar
• Listare AIM: Bursa de Valori din Londra, piața AIM (retrasă la achiziția Kindred)
• Venituri anuale 32Red la achiziție: aproximativ 62 de milioane de lire sterline
• Multiplu de tranzacție: aproximativ 2,8x venitul anual
• Strategia Kindred în Marea Britanie după achiziție: 32Red a rămas ca marcă independentă; Unibet operează separat în Marea Britanie
• Puterea mărcii 32Red: Marca de cazinou online numărul 1 din Marea Britanie, înaintea Unibet, pentru clienții specifici din Marea Britanie
• 2024: Ambele mărci au fost transferate către FDJ ca parte a achiziției grupului Kindred

Semnal de piață

Pentru vânzătorii de afaceri cu cazinouri online licențiate de UKGC, achiziția 32Red, la un venit de 2,8x, oferă un precedent util - una dintre puținele tranzacții cu cazinouri online UKGC documentate public, în care atât veniturile, cât și prețul sunt dezvăluite integral. Tranzacția demonstrează, de asemenea, că valoarea mărcii pe piața jocurilor de noroc din Marea Britanie - construită prin sponsorizări sportive, acreditări în jocuri de noroc responsabile și încrederea jucătorilor - impune prime semnificative, mai presus de indicatorii pur financiari.

← Înapoi la baza de date iGaming M&A | Răsfoiți cazinourile licențiate UKGC de vânzare | Vindeți-vă cazinoul online