Brookfield achiziționează divizia de loterie Scientific Games – Analiza tranzacției

Prezentare generală a tranzacției

În aprilie 2022, Brookfield Business Partners a finalizat achiziția diviziei de loterie de la Scientific Games Corporation, în valoare de 5,8 miliarde de dolari - una dintre cele mai semnificative cesionări din istoria recentă a sectorului tehnologiei jocurilor de noroc. Tranzacția a permis Scientific Games să își reducă drastic datoriile și să își reorienteze operațiunile rămase exclusiv pe jocuri și tehnologie iGaming, redenumind ulterior compania reziduală în Light & Wonder (L&W). Divizia de loterie, păstrând numele Scientific Games sub proprietatea Brookfield, a devenit o afacere globală de infrastructură de loterie operată independent.

Justificare strategică — Logica separării

Scientific Games se dezvoltase într-un conglomerat extins, care cuprindea sisteme de loterie, cabinete de jocuri de noroc, tehnologie de pariuri sportive și conținut de jocuri digitale - o structură despre care mulți investitori considerau că ascunde valoarea distinctă a fiecărei unități de afaceri. Divizia de loterie, deși genera fluxuri de numerar stabile și recurente din contracte guvernamentale pe termen lung, era evaluată de piețele publice la un preț redus în raport cu activele iGaming cu creștere mai mare. Brookfield, în calitate de cumpărător de capital privat, putea aplica capital răbdător și concentrare operațională afacerii cu loterie, fără presiunea comparațiilor de pe piața publică cu segmentele digitale cu creștere mai rapidă.

Pentru Scientific Games (acum L&W), cesionarea a deblocat capital pentru a investi în afacerile rămase de jocuri de noroc și iGaming - în special platforma OpenGaming și capacitățile de agregare a conținutului - poziționând-o ca un furnizor de tehnologie B2B iGaming exclusivist, care concurează direct cu Playtech, IGT Digital și Kambi.

Repoziționarea iGaming-ului de la Light & Wonder

De atunci, compania redenumită Light & Wonder a adoptat o strategie agresivă de iGaming B2B, extinzându-și biblioteca de conținut prin dezvoltarea directă de jocuri și agregare prin intermediul unor terțe părți, dezvoltându-și platforma de jocuri sociale SciPlay și consolidându-și afacerea cu sloturi tradiționale. Cesionarea loteriei, prin furnizarea atât a capitalului, cât și a clarității strategice, a permis L&W să concureze mai eficient în spațiul tehnologic pur iGaming decât a permis structura greoaie de dinaintea cesionării a Scientific Games.

Fapte cheie

• Divizia de loterie a inclus: sisteme, bilete instant și servicii gestionate pentru peste 150 de clienți de loterie în peste 50 de jurisdicții
• Utilizarea veniturilor: reducerea datoriei primare pentru Jocurile Științifice
• Jocuri științifice post-vânzare: redenumit Light & Wonder (L&W)
• Justificarea Brookfield: fluxuri de numerar stabile din loterie contractată de guvern; teza investițiilor pe termen lung în infrastructură

← Înapoi la baza de date iGaming M&A | Răsfoiți companii iGaming de vânzare | Evaluarea afacerilor iGaming