Concluzie cheie:
Due diligence-ul fiscal este mai mult decât un exercițiu de conformitate - este un instrument strategic pentru a descoperi datorii ascunse, a asigura avantaje fiscale și a influența structura tranzacției în moduri care protejează și cresc valoarea tranzacției dumneavoastră.
Ce este due diligence-ul fiscal?
Due diligence-ul fiscal este o examinare criminalistică a practicilor fiscale istorice și actuale ale unei companii țintă. Cumpărătorii folosesc acest proces pentru a detecta riscuri precum datoriile neplătite, pozițiile fiscale agresive și expunerea la audit. Vânzătorii îl utilizează pentru a corecta problemele în mod proactiv și pentru a menține valoarea tranzacției.
Acoperă impozitele pe profit, structurile fiscale internaționale, taxele pe proprietate, obligațiile legate de angajare și multe altele. Scopul final este de a clarifica ce bagaj fiscal ar putea fi transferat odată cu achiziția și cum să se optimizeze structurarea tranzacțiilor din punct de vedere fiscal.
Domenii de interes pentru Due Diligence Fiscală
Domenii de interes pentru Due Diligence FiscalăProcesul de revizuire include de obicei următoarele puncte focale:
-
Declarații fiscale istorice: În toate jurisdicțiile (locale și internaționale), de obicei pe o perioadă de 3-5 ani.
-
Prevederi fiscale: Evaluarea rezervelor pentru impozite amânate, beneficii nerecunoscute sau ajustări anterioare.
-
Prețuri de transfer: În special pentru companiile cu tranzacții globale sau intercompanii.
-
Istoricul auditurilor: Inclusiv rezultatele, anii deschiși și semnalizările recurente.
-
Credite și stimulente: Cum ar fi credite pentru cercetare și dezvoltare, scutiri de la zonele de ocupare a forței de muncă sau pierderi reportate.
-
Structuring Insight: Alegerea între achiziționarea de active versus acțiuni și impactul fiscal rezultat.
Referință rapidă: Tabelul de due diligence fiscală
| Categorie | Ce să verificați | De ce contează |
|---|---|---|
| Conformitate fiscală | Depuneri, rapoarte de audit, istoricul plăților | Identificați taxele neplătite sau raportarea agresivă |
| Prețuri de transfer | Acorduri intercompanii, studii privind transferul de personal, conformitate OCDE | Evitați sancțiunile transfrontaliere sau reclasificarea |
| Impozit pe proprietate | Evaluări imobiliare, plăți impozite locale | Preveniți surprizele de reevaluare după achiziție |
| Impozite pe angajare | Declarații privind impozitul pe salarii, clasificarea lucrătorilor | Amenzi spot pentru clasificarea greșită (W-2 vs. 1099) |
| Credite fiscale | Documentație pentru cercetare și dezvoltare, energie verde sau stimulente pentru angajare | Asigurați-vă că creditele sunt valide și transferabile |
| Contabilitatea impozitului amânat | Documente de lucru, pasive din bilanț | Clarificarea sarcinilor fiscale post-tranzacție |
| Taxe statale și locale | Analiza Nexus, repartizare, depuneri specifice industriei | Evitați răspunderile retroactive din cauza prezenței nedeclarate |
| Impozite internaționale | Riscul sediului permanent, formulare W-8, credite fiscale străine | Evitați reținerea penalităților și a factorilor declanșatori de audit |
Riscuri fiscale adesea trecute cu vederea, dar critice
Riscuri fiscale adesea trecute cu vederea, dar critice-
Datorii amânate: Se pot transforma în obligații în numerar în termen de 12-24 de luni.
-
Sediul permanent (SE): Vă poate expune la declarații fiscale străine și la dubla impozitare.
-
Taxe de transfer: În funcție de tipul tranzacției, taxele locale pot modifica semnificativ fluxurile de numerar.
-
Probleme legate de Nexus: În companiile cu mai multe state sau care axează pe digital, nerespectarea reglementărilor poate duce la penalități retroactive.
Cum să efectuezi o due diligence fiscală eficientă
O analiză corectă a due diligence-ului fiscal necesită colaborarea echipelor juridice, financiare și fiscale. Pașii cheie includ:
-
Colectarea și revizuirea declarațiilor: Pentru toate entitățile și jurisdicțiile - verificați consecvența.
-
Examinarea prevederilor: Revizuirea documentelor de lucru și a rezervelor fiscale pentru datoriile subraportate.
-
Inspectarea comunicărilor: Scrisorile de la autoritățile fiscale pot dezvălui controverse în curs sau trecute.
-
Cuantificarea riscului: Folosește datele pentru a calcula expunerea, apoi reflectă acest lucru în preț, despăgubire sau escrow.
-
Evaluarea structurării: Modelarea diferitelor căi de achiziție pentru a reduce taxele și a atenua riscurile.
Cine efectuează due diligence fiscală?
Angajați profesioniști cu cunoștințe fiscale specifice fuziunilor și achizițiilor:
-
Cele patru mari firme de consultanță fiscală sau firme de tip boutique: Se ocupă de probleme internaționale și transfrontaliere complexe.
-
Contabili pentru fuziuni și achiziții: Oferă o perspectivă asupra modului în care riscul fiscal afectează de evaluare precum EBITDA .
-
Avocați fiscali: Redactează declarații, garanții și negociază despăgubiri în contractele de vânzare-cumpărare.
Cât durează due diligence-ul fiscal?
Intervalele tipice variază între 3 și 8 săptămâni , în funcție de:
-
Complexitatea afacerii
-
Amprentă internațională
-
Audituri anterioare sau documentație lipsă
-
Urgența tranzacției
Planificarea timpurie a integrării fiscale — în special în tranzacțiile transfrontaliere — ajută la evitarea haosului post-încheiere.
Gânduri finale
Due diligence-ul fiscal nu ar trebui niciodată tratat ca o cheie de bifat - este un factor cheie de negociere și evaluare. O analiză robustă descoperă amenințările, susține o structurare mai inteligentă și permite clauze de protecție mai bune. Făcută corect, aceasta protejează atât valoarea tranzacției, cât și strategia post-achiziție.
Întrebări frecvente
Î1: Cum afectează constatările verificării fiscale prețul tranzacției?
Riscurile semnificative pot duce la reduceri de prețuri, rețineri prin escrow sau despăgubiri pentru vânzător.
Î2: Ce documente fiscale ar trebui să întocmească vânzătorii?
Seturi complete de declarații fiscale, audituri, rapoarte privind prețurile de transfer, dosare de credit fiscal și corespondență cu autoritățile.
Î3: Care este impactul operațiunilor internaționale asupra due diligence-ului fiscal?
Activitatea transfrontalieră introduce riscul de capital privat (PE), respectarea prețurilor de transfer și validarea creditului extern – necesitând adesea o evaluare specializată.
Î4: Cine suportă impozitele pe transfer în cazul fuziunilor și achizițiilor?
Depinde de legile locale și de structura tranzacției. În tranzacțiile cu active, cumpărătorii suportă adesea aceste taxe, cu excepția cazului în care se negociază altfel.
Î5: Cum evaluați datoriile fiscale amânate?
Revizuiți provizionul pentru impozite din situațiile financiare pentru a determina dacă diferențele temporare pot duce la ieșiri viitoare de impozite în numerar.
