Cum funcționează procesul de vânzare (condus de broker)
Implicare și confidențialitate
Îi dai instrucțiuni brokerului să exploreze o vânzare.
Brokerul emite un acord de confidențialitate reciproc , astfel încât să puteți divulga în siguranță date sensibile (date financiare, trafic, indicatori cheie de performanță ai jucătorilor, termeni și condiții ale furnizorului, politici AML/RG). Acordurile de confidențialitate sunt standard în această etapă.
Inițială cercetare de fapte și prezentare generală/prospect
După acordul de confidențialitate, completați un chestionar structurat pentru prospect (adaptat modelului dvs.; omiteți întrebările neaplicabile).
Brokerul efectuează un apel de descoperire (Zoom/Meet) pentru a înțelege factorii determinanți ai valorii și rațiunea vânzării (de exemplu, realocarea capitalului, schimbarea reglementărilor, ieșirea partenerului). O rațiune clară consolidează încrederea cumpărătorului.
Pregătirea camerei de date (ultimele 12–36 de luni)
Furnizați trafic și venituri pe produs/geografie/furnizor, extrase de cont ale comercianților, rapoarte despre serverele de jocuri, cohorte CRM, rambursări de plăți, bonusuri, metrici KYC/AML, intervenții RG și contracte platformă/furnizor.
Includeți statutul licenței și privind schimbarea controlului (acestea necesită frecvent aprobarea autorității de reglementare). De exemplu, MGA impune depunerea de documente pentru modificările deținerii de acțiuni calificate; reguli similare se aplică și în alte jurisdicții de top.
Evaluare Broker și Lansare pe Piață
Brokerul analizează SEO/marca, stiva de plăți, portabilitatea platformei, postura de conformitate și aspectele financiare pentru a forma o de evaluare și o strategie de preț.
Aprobați prețul cerut și îndrumările privind structura tranzacției (numerar la închidere vs. finanțare/earn-out de la vânzător). Reperele pentru afacerile online se referă adesea la profitabilitate și risc; selecția structurii este determinată de rata de pierdere a clienților, expunerea la reglementări și riscurile de concentrare.
Direcționarea și calificarea cumpărătorilor
Brokerul comercializează oportunitatea în mod confidențial către cumpărători și fonduri strategice verificate.
Părțile interesate semnează acorduri de confidențialitate și furnizează dovada fondurilor înainte de a primi întreaga cameră de date. (Filtrarea este esențială; doar un mic subset sunt factori de decizie reali.)
Apeluri și întrebări și răspunsuri de la conducere
Organizează apeluri structurate cu cumpărătorii, acoperind setul tehnologic, calea de licențiere, zonele geografice, riscul PSP, RG/AML și opțiunile de migrare.
Așteptați-vă la analize aprofundate ale situației Curaçao/MGA/Kahnawake și ale reformelor în curs (de exemplu, Curaçao LOK la licențe B2C/B2B și o conformitate mai strictă).
Oferte indicative → LOI
Cumpărătorii trimit oferte de interes (IOI) ; tu selectezi o listă scurtă pentru a negocia pârghiile cheie (preț, structură, escrow, suport pentru tranziție, exclusivitate).
Ofertantul preferat emite o scrisoare de intenție cu un calendar de exclusivitate și diligență.
Due Diligence confirmatorie
Juridic: corporativ, proprietate intelectuală, contracte, acorduri de afiliere, consimțăminte pentru schimbarea controlului, protecția datelor (GDPR) și notificări/aprobări de către autoritățile de reglementare.
Reglementări/AML: competență și onorabilitate, politici, proceduri și raportare (de exemplu, îndrumările AML specifice sectorului din Malta); unele jurisdicții necesită o aprobare prealabilă înainte de închidere.
Financiar/Fiscal: recunoașterea veniturilor (costuri bonus, comisioane PSP), datorii și recuperări de active.
Tehnologie/Operațiuni: portabilitatea platformei, limitele codului sursă/licențierii, atribuirea conținutului/furnizorilor.
Documente definitive
Contract de cumpărare de active sau acțiuni (APA/SPA) redactat de consilierul juridic al cumpărătorului/vânzătorului, care reflectă condițiile de reglementare, ajustările de preț, mecanismele de earn-out, neconcurența și serviciile de tranziție.
Închiderea este adesea condiționată de aprobările autorităților de reglementare (de exemplu, modificarea de către MGA a deținerii de acțiuni calificate).
Flux de fonduri, Escrow și predare
Cumpărătorul transferă fondurile către escrow conform programului SPA/APA.
Condiții de lansare: domeniu/DNS, acreditări platformă, CRM/date exportate (unde este legal), notificări furnizor, predare PSP, sub-ID-uri de afiliere, analize și cod/IP (dacă este inclus).
Migrarea și asistența post-închidere continuă conform planului de tranziție convenit.
Verificarea realității conformității cheie (pe jurisdicție)
Malta (MGA): Schimbarea deținerii/controlului calificat necesită notificare și aprobare; este necesară documentația și termenele incluse în acordul de achiziție colectivă (SPA).
Curaçao: LOK în curs de desfășurare modernizează regimul (licențiere B2C/B2B, CGA centralizat, conformitate mai strictă). Sublicențele tradiționale și tranzițiile afectează structurarea și calendarul tranzacțiilor.
Kahnawà:ke: Modificări ale reglementărilor și accent pe regulile jocurilor de noroc electronice; schimbările în control/proprietate trebuie să se alinieze cu cerințele Comisiei.
Capitalizare și onorabilitate: Așteptați-vă la teste minime de capital și adecvare în principalele regimuri din UE (de exemplu, cerințe de capital MGA în funcție de tipul de licență).
Tabel de pregătire pentru tranzacții (Ce cer cumpărătorii vs. ce trebuie pregătit)
| Flux de lucru | Concentrarea asupra cumpărătorului | Ce să pregătești | Proprietar | Când |
|---|---|---|---|---|
| Licențiere și autoritate de reglementare | Calea, momentul și condițiile premergătoare schimbării controlului | Certificate de licență, corespondență cu autoritățile de reglementare, MGA privind schimbarea structurii , organigramă de conformitate | Juridic/Conformitate | Pre-piață |
| AML/RG | Proceduri și dovezi că funcționează | Politica AML, mostre EDD, jurnale SAR (editate), jurnale de intervenție RG, înregistrări de instruire | Conformitate | Pre-piață |
| Financiare | Rentabilitate reală, flux de numerar, pasive | Contribuții și pierderi (36 milioane), cohorte MRR/NRR, comisioane PSP, tabele bonus/compensații, declarații fiscale, grafic de datorii | Finanţa | Pre-piață |
| Tehnologie și platformă | Portabilitate, IP, limite de la platformă/furnizori | Contract de platformă (cesiune/reziliare), listă de proprietari de cod, documentație API, istoric incidente | Director tehnic/Operațiuni | Pre-piață |
| Conținut/Furnizori | Drepturi de joc/conținut și cota de venit | Acorduri cu furnizorii, programe de împărțire a veniturilor, perioade de preaviz, exclusivități | Legal | Pre-piață |
| Trafic și SEO | Durabilitatea cererii | Exporturi GSC/GA, audit backlink, cuvinte cheie de top, jurnal de respingere, istoric penalizări | Marketing/SEO | Pre-piață |
| PSP și fraudă | Stabilitatea plăților | Lista achizitorilor, rezerve rulante, indicatori cheie de performanță pentru fraudă/stornare de plată | Finanțe/Risc | Pre-piață |
| Date și confidențialitate | GDPR și portabilitatea datelor | RoPA, DPA cu furnizorii, jurnale de consimțământ, politici de ștergere | DPO | Pre-piață |
| Resurse umane/Persoane cheie | Riscul de continuitate | Harta persoanelor cheie, retenție/TSA-uri, atribuiri IP contractorilor | Resurse umane/Juridic | Etapa LOI |
Sursele care informează despre măsurile de conformitate și de reglementare includ îndrumările MGA privind schimbările de proprietate și procedurile AML, actualizările reformei LOK din Curaçao și actualizările reglementărilor Kahnawà:ke.
Note practice despre structură
Tranzacții cu active vs. acțiuni: Tranzacțiile cu active pot evita obligațiile moștenite, dar pot necesita noi licențe sau aprobări; tranzacțiile cu acțiuni mențin licențele/PSP-urile în vigoare, dar declanșează în caz de schimbare a controlului . (Jurisdicția determină fezabilitatea.)
Câștiguri și finanțare vânzător: frecvente acolo unde conformitatea sau durabilitatea cohortei este o chestiune de întrebare - legați tranșele de venitul net din jocuri de noroc (NGR) sau EBITDA și definiți clar costul bonusului, pierderile din fraudă și comisioanele PSP.
Escrow și CP-uri: Eliberarea este condiționată de aprobările autorităților de reglementare, consimțământul furnizorilor și finalizarea migrărilor tehnice.
FAQ
1) Pot să-mi transfer licența cumpărătorului?
Nu chiar. În majoritatea jurisdicțiilor de top, nu „transferați” o licență; executați o vânzare de acțiuni (schimbare de proprietate) sau cumpărătorul trebuie să obțină propria licență . Autoritățile de reglementare precum MGA solicită depuneri/aprobații pentru modificările acțiunilor calificate; o supraveghere similară există în Kahnawà:ke și în cadrul regimului LOK din Curaçao. Planificați-vă condițiile SPA în consecință.
2) Cât durează procesul?
Intervalele tipice sunt de 8-20 de săptămâni de la mandat până la finalizare, determinate în principal de diligența cumpărătorului și aprobările autorităților de reglementare/furnizori. Migrările complexe sau amprentele multi-geografice prelungesc acest proces. (Îndrumările privind cronologia se aliniază cu fluxurile de lucru standard iGaming M&A.)
3) Trebuie să dezvălui materialele AML/RG?
Da - cumpărătorii serioși și consilierii acestora vor examina politicile AML, dovezile de monitorizare și jurnalele de instruire (îndrumările AML specifice sectorului din Malta reprezintă un bun punct de referință pentru profunzimea așteptată).
4) Ce anume blochează cel mai adesea tranzacțiile?
Probleme ascunse de conformitate, contracte furnizor/PSP care blochează cesionarea , proprietate intelectuală neclară și date financiare nesigure (tratamentul răspunderii suplimentare, rezervele PSP). Pregătirea timpurie a camerei de date previne erodarea valorii.
5) Suntem licențiați în Curaçao - la ce să ne așteptăm?
Reformele LOK remodelează licențierea în B2C/B2B cu o conformitate mai strictă. Așteptați-vă ca și cumpărătorii să vă analizeze cu atenție planul de tranziție, punctele de contact CGA și riscul de sincronizare. Integrați acest lucru în condițiile LOI/SPA.
6) Am nevoie de un avocat din prima zi?
Da - angajați un consilier cu expertiză în reglementări iGaming pentru a cartografia etapele schimbării controlului și a redacta SPA/APA cu condiții de reglementare precedente , protecția datelor și mecanisme de câștig. (Brokerul dumneavoastră coordonează fluxurile de lucru.)
