Raportul industriei iGaming

Rezumat

Principalele aspecte și teme de pe piața iGaming:

Piața globală a jocurilor de noroc online sau iGaming a fost una dintre industriile cu cea mai rapidă creștere în ultimul deceniu, alimentată de inovația tehnologică rapidă, schimbarea comportamentului consumatorilor și un mediu de reglementare din ce în ce mai favorabil pe multe piețe cheie. După ce s-a luptat cu obstacolele legale și cu provocările de procesare a plăților în primii săi ani, industria a atins un punct de inflexiune și este acum pregătită pentru o creștere explozivă în viitor.

Se estimează că veniturile totale globale din iGaming vor ajunge la 127 de miliarde de dolari până în 2027, extinzându-se la o rată de creștere anuală compusă (CAGR) robustă de 11,5% în următorii cinci ani. Aceasta reprezintă o oportunitate de piață monumentală, deoarece cererea consumatorilor pentru pariuri online și oferte de jocuri continuă să crească în produse precum cazinouri online, pariuri sportive, poker, bingo și loterie.

America de Nord, în urma deciziei de referință din 2018 de a ridica interdicția federală privind pariurile sportive, a devenit rapid cea mai mare piață reglementată a jocurilor de noroc online din lume. Legalizarea rapidă la nivel de stat și lansarea ofertelor de pariuri sportive și iGaming a deblocat ceea ce se așteaptă să fie o piață adresabilă de 40 de miliarde de dolari numai în SUA până în 2027.

Deși este încă o piață în curs de dezvoltare, jocurile de noroc online din SUA au crescut rapid, 35 de state fie au legalizat deja, fie au o legislație activă în materie. Operatori de top precum FanDuel, DraftKings, BetMGM și Caesars au investit agresiv pentru a capta cota de piață timpurie prin achiziții, parteneriate și marketing/promoții intense.

Europa rămâne cea mai matură piață iGaming la nivel global, cu piețe reglementate de jocuri de noroc online bine stabilite în Regatul Unit, Italia, Spania, Germania și altele. Cu toate acestea, peisajul juridic este destul de fragmentat în diferite jurisdicții și multe piețe folosesc un model „delimitat” care necesită operațiuni la nivel local. Cotele de impozitare variază considerabil și în Europa, de la 15-25% din veniturile brute.

Regiunea Asia-Pacific reprezintă o bază mare de populație și o oportunitate de creștere, dar majoritatea piețelor fie interzic în mod categoric jocurile de noroc online, fie au în vigoare cadre legale vagi. Câteva piețe, cum ar fi Filipine și Macao, au dezvoltat ecosisteme localizate de jocuri de noroc online, în timp ce altele, precum India și Thailanda, rămân în limbo legal, în ciuda participării mari subterane.

Piețele din America Latină precum Mexic, Brazilia, Peru și Argentina au început să reglementeze și să impoziteze jocurile de noroc online, dornice să obțină venituri din această industrie în plină expansiune. Progresul în ceea ce privește reglementările și acordarea de licențe a fost constant, dar lent în regiune. Cu toate acestea, cererea potențială latentă din America Latină este de așteptat să facă din aceasta o piață emergentă profitabilă în următorul deceniu.

Factorii cheie care alimentează creșterea globală a iGaming includ utilizarea accelerată a dispozitivelor și aplicațiilor mobile, adoptarea rapidă a metodelor de plată digitale/fără numerar, schimbarea preferințelor consumatorilor față de experiențele de la distanță/online ca urmare a pandemiei COVID-19 și legalizarea generală a pariurile sportive care au oferit o poartă pentru companiile de iGaming pentru a pătrunde pe noi piețe.

Această industrie se confruntă în prezent cu un val de consolidare fără precedent, deoarece operatorii caută amploarea imensă necesară pentru a naviga costurile de licențiere/reglementare și pentru a spori eficiența operațională. Peste 32 de miliarde de dolari în valoare de tranzacții de fuziuni și achiziții au avut loc numai în 2021 și 2022, deoarece jucătorii importanți și-au achiziționat concurenți pentru a-și extinde acoperirea globală și pentru a-și integra vertical pachetele și produsele de tehnologie.

Perturbatorii pieței emergente, cum ar fi platforma de streaming sportiv DAZN, catalizează și mai mult consolidarea, deoarece companiile media urmăresc legături strategice și parteneriate exclusive de conținut/pariuri pentru a capta o parte din publicul profitabil al jocurilor de noroc online.

Pe măsură ce cadrele legale continuă să evolueze și adoptarea de către consumatori se accelerează, temele cheie care modelează viitorul peisaj al industriei globale iGaming par să fie:

Convergența media, sportul, pariurile și jocurile de noroc online în ecosisteme unificate de divertisment digital
Extindere în noi verticale, cum ar fi pariurile eSports și jocurile de noroc bazate pe criptomonede/blockchain
Consolidare agresivă și integrare verticală pe măsură ce scara devine critică
Inovație tehnologică în domenii precum streaming live, gamification, analiză și personalizare a produselor
Controlul de reglementare sporit echilibrat cu stimulentele economice ale legalizării/impozitării

Prezentare generală a conținutului raportului:

Acest raport cuprinzător oferă o analiză extinsă care acoperă toate fațetele majore ale industriei globale a jocurilor de noroc online, inclusiv:

Secțiunea a II-a prezintă originile și evoluția istorică a iGaming, de la proliferarea sa la sfârșitul anilor 1990 până la starea sa actuală ca sector în curs de dezvoltare, pregătit pentru o creștere exponențială.

Secțiunea III dimensionează oportunitatea totală a pieței globale în profunzime, disecând-o în funcție de piața geografică, verticala de produs, categoria de dispozitive de consum și oferind rate de creștere prognozate detaliate pentru următorii cinci ani.

Secțiunea IV evaluează peisajul concurențial, profilând operatorii majori care luptă pentru cota de piață, analizând în același timp dinamica concurențială în joc și perturbatorii emergenti care doresc să captureze o parte din oportunitate.

Secțiunea V examinează activitatea intensă de fuziuni și achiziții care a zguduit industria, explorând tranzacțiile și tranzacțiile cheie, tipurile de raționalizare a tranzacțiilor și tendințele predominante de evaluare și perspectivele pieței.

Secțiunea VI se încheie prin a sublinia considerentele strategice cheie pe care organizațiile trebuie să le evalueze în timp ce caută să valorifice industria în creștere a iGaming-urilor prin diferite metode de intrare pe piață și modele de afaceri în timp ce navighează în mediul de reglementare complex, multi-jurisdicțional.

Peisajul industriei

Istorie și evoluție:

Cele mai timpurii forme de jocuri de noroc online pot fi urmărite încă de la sfârșitul anilor 1990, când lansarea accesibilității internetului a deschis noi căi digitale pentru magazinele de pariuri și cazinouri care anterior funcționau doar în locații fizice. În 1994, națiunea din Caraibe Antigua și Barbuda a adoptat Legea privind comerțul liber și procesarea liberă, acordând licențe operatorilor care doresc să deschidă cazinouri online. Aceasta a pus bazele unora dintre primele platforme de jocuri de noroc online cu bani reali, cum ar fi InterCasino, lansată în 1996.

La sfârșitul anilor 1990, apariția browserelor grafice precum Netscape și adoptarea pe scară largă de către consumatori a internetului a stimulat un aflux de noi site-uri web de jocuri de noroc online. Oferind jocuri de masă de cazinou, sloturi, poker, pariuri sportive și multe altele, acești operatori offshore au reușit să ocolească legile restrictive din jurisdicții precum Statele Unite, prin acordarea de licențe în țări mai permisive. Reglementarea acestui nou spațiu virtual de jocuri de noroc a fost minimă și neconexă.

Industria a cunoscut un alt catalizator masiv în 1998, odată cu lansarea primelor camere de poker online cu bani reali, precum Planet Poker. Pokerul a apărut rapid ca una dintre cele mai populare și mai profitabile segmente de jocuri de noroc online, alimentată de valul în creștere al conectivității la internet și de capacitatea sa de a facilita jocurile multiplayer în timp real într-un mediu virtual. Platforme emblematice precum PartyPoker și PokerStars au apărut pentru a satisface cererea în creștere, atrăgând milioane de jucători de poker online la nivel global și revoluționând jocul.

În primii săi ani, industria iGaming în curs de dezvoltare a funcționat într-o zonă gri legală pe majoritatea piețelor occidentale majore. Acest lucru a început să aibă un impact asupra perspectivelor de creștere, deoarece soluțiile de plată, cum ar fi procesatorii de carduri de credit și băncile, au devenit precauți să faciliteze tranzacțiile care încalcă legile împotriva jocurilor de noroc. Situația a ajuns la un apogeu la mijlocul anilor 2000, când au apărut eforturi legislative în Statele Unite pentru a interzice în mod expres jocurile de noroc online.

În 2006, președintele american George W. Bush a semnat Legea privind aplicarea ilegală a jocurilor de noroc pe internet (UIGEA) care a făcut ilegal pentru bănci și emitenții de carduri de credit să proceseze plăți pentru site-uri de jocuri de noroc online offshore, în mod esențial tăind acești operatori de pe piața americană. În consecință, marile companii publice, cum ar fi Party Gaming, care se bazau în mare măsură pe piața din SUA, și-au văzut valorile scăzând de miliarde de dolari. A dat înapoi în mod semnificativ industria.

Căutând un mediu de operare reglementat mai sustenabil, mulți operatori au evoluat și au început să urmărească acordarea de licențe legitime în jurisdicții mai permisive. Organismele de reglementare precum Malta Gaming Authority, Kahnawake Gaming Commission și Gibraltar Betting & Gaming Association au stabilit cadre solide de acordare a licențelor de-a lungul anilor 2000 pentru a oferi supraveghere și credibilitate platformelor de jocuri de noroc online.

Paralel cu undele de șoc din SUA cauzate de UIGEA, schimbările legislative se materializau și în Europa, care s-ar dovedi catalitice pentru creșterea industriei în viitor. În 2005, Regatul Unit a adoptat Legea privind jocurile de noroc care a stabilit regimuri formale de licențiere și taxe pentru a reglementa toate formele de jocuri de noroc online în interiorul granițelor sale. Acest lucru a atras o serie de interes și investiții ale operatorilor în construirea de platforme de jocuri de noroc online reglementate, orientate către Regatul Unit, în următorii ani.

Alte jurisdicții europene, cum ar fi Franța, Spania și Italia, au urmat ulterior modelul Regatului Unit, adoptând legislație care să licențieze și să taxeze site-urile de jocuri de noroc online la diferite niveluri. În cadrul politicii în evoluție a Uniunii Europene, aceste mișcări au contribuit la crearea unui mediu de reglementare mult mai stabil, care a permis operatorilor de rang înalt iGaming să câștige un punct de sprijin și să impulsioneze expansiunea pieței în anii 2010.

În această perioadă, forțele tehnologice, cum ar fi proliferarea de bandă largă mobilă de mare viteză, smartphone-uri/tablete și digitizarea serviciilor financiare au accelerat și mai mult adoptarea iGaming de către consumatori. Operatorii majori au investit masiv în construirea unor experiențe elegante de pariuri mobile, recunoscând rapid canalul ca viitorul motor de creștere.

În 2018, industria a primit încă un catalizator de succes prin decizia Curții Supreme de a anula interdicția federală de lungă durată a pariurilor sportive în Statele Unite. Aproape imediat, mai multe state din SUA au trecut la legalizarea și reglementarea pariurilor sportive atât în format de vânzare cu amănuntul, cât și în format online.

Acest lucru a deschis o nouă piață adresabilă masivă pentru operatorii iGaming autohtoni și globali. Jucători majori precum DraftKings, FanDuel, BetMGM și Caesars s-au năpustit asupra oportunităților de primă mutare lansând rapid platforme mobile de pariuri sportive, stabilind parteneriate cu ligi/companii media și dobândind capacități tehnologice acolo unde era necesar prin M&A.

De la începutul lui 2023, pariurile sportive au fost legalizate și reglementate în 36 de state din SUA plus Washington DC, cu legislație statală suplimentară în curs. Această abordare mozaică în ceea ce privește reglementarea, de la stat la stat, înseamnă că operatorii trebuie să navigheze într-o rețea complexă de cerințe de licențiere, taxe și linii directoare de operare care variază semnificativ de la o jurisdicție la alta.

În linii mari, piața pariurilor sportive din SUA a acționat ca un catalizator puternic pentru extinderea jocurilor de noroc online în America. Odată ce statele au înființat infrastructura de reglementare și de licențiere pentru a permite cărțile sportive online, multe au extins legislația pentru a acoperi și alte forme de iGaming, cum ar fi cazinourile online, pokerul și loteria.

Începând cu 2023, șapte state din SUA (New Jersey, Pennsylvania, Michigan, West Virginia, Connecticut, Delaware și Nevada) au legalizat și reglementat în mod oficial întreaga gamă de jocuri de noroc online, pe lângă pariurile sportive. Se așteaptă ca multe alte state să urmeze exemplul în următorii ani ca o modalitate de a genera noi venituri fiscale.

Evoluția generală a iGaming subliniază modul în care această industrie a demonstrat în mod repetat rezistență și a găsit invariabil modalități de a ocoli legile restrictive de-a lungul existenței sale, căutând jurisdicții permisive. Pe măsură ce reglementările se modernizează, iar legislatorii văd din ce în ce mai mult jocurile de noroc online ca pe un flux de venituri profitabil care trebuie reglementat și impozitat, perspectivele de creștere ale sectorului au devenit exploziv de pozitive.

Mediu de reglementare în funcție de geografia majoră:

America de Nord

Statele Unite: Legal la nivel de stat în 36 de state + DC pentru pariuri sportive. 7 state cu cazinouri/poker online complet legalizate.

Operatorii tribali au dreptul de a oferi pariuri sportive/iGaming pe terenurile tribale dacă statul îl legaliză și ajung la acorduri de împărțire a veniturilor cu guvernele de stat.

Ratele de impozitare variază de la 6,75% GGR în Nevada până la 51% în New York.

Guvernul federal oferă o supraveghere uniformă a reglementărilor prin agenții precum IRS.

Europa

Regatul Unit: strict reglementat de Comisia pentru jocuri de noroc din Regatul Unit (UKGC), care emite licențe pentru toate pariurile/jocurile online legale. Impozit de 21% pe venitul brut din jocurile de noroc (GGR). Bazine de jucători închise.

Italia: reglementată și impozitată la 25% GGR pentru majoritatea segmentelor verticale, cum ar fi cazinourile și pariurile sportive. Sunt necesare licențe separate pentru fiecare verticală de produs.

Spania: piață națională reglementată cu o rată de impozitare a GGR de 25% și model de licențiere pentru produse. Există și legi regionale (ex. Catalonia).

Germania: Tratatul federal legalizează pariurile sportive online la 19% TVA. Interdicția de stat a cazinourilor online în aer după deciziile Curții UE.

Franța: pariuri sportive online legale și reglementate (33% GGR), poker (36,7%) și curse de cai (33,8%).

Țările de Jos: reglementate din 2021 sub sistemul de licențiere KOA pentru toate verticalele. 29% taxa de jocuri de noroc.

Suedia: reglementată la nivel național prin Svenska Spel. Taxa de 18% GGR pentru operatorii comerciali.

Alte piețe: Lituania, Belgia, România, Danemarca și altele au reglementat la nivel național.

Asia Pacific

Australia: pariuri sportive online și cazinouri reglementate la nivel național. Organismele de reglementare precum ACMA și teritoriile de stat licențiați operatori.

Noua Zeelandă: reglementată de Departamentul de Afaceri Interne. TAB deține monopolul pariurilor sportive.

India: Nicio reglementare coerentă privind jocurile de noroc online. Funcționează în zona gri juridică, dar a participat pe scară largă.

Filipine: jocuri de noroc online reglementate și licențiate sub regimul POGO, destinate pieței de peste mări.

Japonia: interzicerea generală a jocurilor de noroc online. Se așteaptă pariuri sportive reglementate cu viitoarele cazinouri.

Coreea de Sud: cetățenilor li se interzice accesarea site-urilor de jocuri de noroc online, dar mulți accesează cărți offshore.

China: Interzicerea totală a jocurilor de noroc online și comerciale pe teren continuă. Unele loterie de stat reglementate.

America Latină

Mexic: pariuri sportive online reglementate și cazinouri lansate în 2022 cu un organism central de licențiere.

Brazilia: Regulamentul național pentru pariurile sportive online a fost aprobat în 2022 cu un impozit pe cifra de afaceri de 16,6%. Alte segmente de iGaming sunt încă interzise.

Argentina: pariuri sportive online și cazinouri reglementate la nivel de provincie (de exemplu, orașul Buenos Aires).

Columbia: jocurile de noroc online reglementate din 2016, cu un impozit de 15% pe GGR. Licențiat de Coljuegos.

Peru: Reglementări generale pentru pariuri sportive online, cazinouri, poker aprobate cu impozit de 12% pe veniturile nete.

Majoritatea celorlalte piețe au, fie interzise, fie nereglementate, piețele gri de jocuri de noroc care persistă.

Motoarele și tendințele pieței:

Inovație tehnologică

Ubicuitatea dispozitivelor mobile: Adopția pe scară largă a smartphone-urilor și tabletelor a fost cel mai mare factor favorizant al boom-ului iGaming. Mobilul este acum canalul dominant pentru jocurile de noroc online, reprezentând peste 60% din veniturile globale din iGaming începând cu 2022. Operatorii au investit masiv în optimizarea aplicațiilor/site-urilor mobile pentru a oferi experiențe de jocuri de noroc fără fricțiuni din mers.

Jocuri cu dealeri live: studiourile de dealeri live care difuzează dealeri umani reali prin flux video au creat o experiență hibridă captivantă online/în persoană. Combină autenticitatea de pe teren cu confortul online.

Gamificare și jocuri de abilități: integrarea elementelor de joc bazate pe abilități, cum ar fi jocuri de luptă, jocuri puzzle etc., în platformele de jocuri de noroc și ofertele free-to-play.

Integrarea criptomonedei: Valul tot mai mare de cazinouri cripto dedicate și site-uri de pariuri sportive reduce barierele tranzacționale și răspunde cerințelor de anonimat.

VR/AR: Deși sunt încă în curs de dezvoltare, tehnologiile imersive precum realitatea virtuală și realitatea augmentată au potențialul de a revoluționa experiența de jocuri de noroc/pariuri.

Produse automate (chatbot, voce etc.): AI care generează interacțiuni mai automatizate și naturalizate cu clienții prin descoperirea de produse, asistență, plăți etc.

Utilizarea legalizată a datelor sportive: mai multe parteneriate între operatori și ligi pentru a accesa fluxurile de date oficiale, generând experiențe inovatoare în joc/pariuri live.

Schimbarea comportamentelor consumatorilor

Migrarea canalului către digital/online: COVID-19 a accelerat schimbarea largă a societății de la canale fizice și numerar la canale digitale și plăți fără numerar în numeroase sectoare, inclusiv jocurile de noroc.

Încrucișare socială și jocuri de abilități: date demografice de la jocurile sociale/mobile ocazionale care arată o tendință în creștere de crossover cu jocurile de noroc. Platforme care încorporează elemente de joc de îndemânare.

Pariuri în sport în plină expansiune: audiența mondială a sporturilor care a depășit 500 de milioane a generat un boom în cererea de pariuri la turnee și meciuri competitive de jocuri.

Cererea de experiențe unice: consumatorii, în special persoanele demografice mai tinere, gravitează către experiențe de divertisment unice, activate prin gamification și tehnologii precum AR/VR.

Inovație de produs

Explozie în joc/micro pariuri: Treci dincolo de pariurile înainte de joc la pariuri granulare pe micro-evenimente din cadrul jocurilor/meciurilor alimentate de parteneriate oficiale de date.

Jocurile de noroc criptografice: plățile fără fricțiuni, anonimatul și extinderea fondurilor de lichiditate ale jucătorilor stimulează creșterea cazinourilor cripto și pariurile pe lanțurile alternative.

Jocuri cu plată și jocuri de noroc NFT: jocuri care vând NFT limitate care acționează ca intrări la turneu sau la jackpot. NFT-urile ca pariuri digitale de colecție.

Integrari de jocuri de noroc Metaverse: potențialul de a încorpora cazinouri/pariuri în tărâmuri Metaverse interconectate pe termen lung.

Vânturi din coadă de reglementare

Legalizarea la nivel de stat în SUA și LatAm: deschiderea unor noi piețe reglementate masive, deoarece statele permit verticalele de jocuri de noroc online.

Liberalizarea europeană: Procesul de tranziție de la monopolurile protecționiste la piețele reglementate și competitive a continuat în toată Europa.

Beneficii fiscale: stimulentele guvernamentale din veniturile fiscale iGaming care stimulează legalizarea în mai multe jurisdicții la nivel global.

Cooperare sporită în materie de reglementare: activități precum activitatea UE privind reglementarea armonizată și asociația globală IAGRA care promovează coerența.

III. Dimensiunea pieței

Piața globală de iGaming adresabilă totală (dimensiunea prognozată pentru 2027): 127,2 miliarde USD

Cuprinde pariuri sportive online, cazinouri, poker, bingo, loterie și alte domenii verticale.

Include venituri atât de pe piețele reglementate, cât și din cele nereglementate/negre.

Se estimează că va crește la o valoare CAGR robustă de 11,5% în perioada 2021-2027 la nivel global, pe baza mai multor factori.

În funcție de piața geografică:

America de Nord: 40,2 miliarde USD (31,6% cotă de piață)

SUA reprezintă aproximativ 37 de miliarde de dolari, cauzate de legalizarea explozivă a pariurilor sportive.
Canada o nouă piață reglementată în curs de dezvoltare pe măsură ce legislația avansează.
CAGR regional puternic de 15,2% până în 2027, deoarece mai multe state legalizează verticalele de jocuri de noroc online.

Europa: 32,1 miliarde de dolari (25,2% cotă de piață)

Marea Britanie reprezintă cea mai mare piață unică, la aproximativ 9 miliarde USD, datorită reglementărilor mature.
Italia (5,5 miliarde dolari), Germania (4,8 miliarde dolari), Franța (3,7 miliarde dolari) și Spania (2,5 miliarde dolari) alte piețe cheie.
Mai treptat 9,8% CAGR, deoarece multe piețe sunt deja relativ bine pătrunse.
Fragmentarea reglementărilor și limitarea între jurisdicții reprezintă un factor limitativ.

Asia Pacific: 24,3 miliarde USD (19,1% cotă de piață)

Australia (6,2 miliarde dolari) și buzunarele de cerere din Filipine (3,1 miliarde dolari) și Malaezia (2,8 miliarde dolari).
China rămâne o piață complet interzisă, dar un potențial viitor imens dacă este reglementată.
India (3,5 miliarde USD) o piață mare în creștere care operează în zona gri legală în prezent.
Creștere regională generală de 9,5% CAGR așteptată pe măsură ce jurisdicțiile modernizează reglementările.

America Latină: 9,2 miliarde USD (7,2% cotă de piață)

Brazilia (2,4 miliarde dolari), Mexic (2,2 miliarde dolari) și Argentina (1,6 miliarde dolari) conduc piețele reglementate emergente.
Columbia (850 de milioane de dolari) a evoluat timpuriu în reglementarea jocurilor de noroc online din LatAm.
CAGR estimat de 11,7% până în 2027, pe baza demografiei populației și a reglementărilor în creștere.

Restul lumii: 21,4 miliarde de dolari (16,8% cotă de piață)

Cuprinde Africa, Orientul Mijlociu și alte piețe asortate.
O activitate semnificativă pe piața neagră/gri persistă în multe dintre aceste regiuni.
CAGR general mai scăzut de 8,9% așteptat în următorii 5 ani.

Pe verticală:

Cazinouri online: 70,2 miliarde USD (55,2% cotă de piață)

Include sloturi, jocuri de masă, jocuri cu dealer live și alte verticale de jocuri de cazinou.
CAGR sănătos de 12,8% alimentat de creșterea canalelor mobile și de noua reglementare a pieței.
Piețele mature, cum ar fi Marea Britanie, au pătruns deja foarte mult pentru cazinourile online.

Pariuri sportive: 33,6 miliarde USD (26,4% cotă de piață)

Pariurile sportive din SUA au un șofer masiv, ajungând la 16,8 miliarde de dolari până în 2027 (26% CAGR).
Europa este cea mai mare piață regională în prezent, la 11,9 miliarde de dolari, condusă de Marea Britanie.
Capacitățile de pariere în joc/micro accelerează inovarea și implicarea produselor.
CAGR global global pentru pariuri sportive de 15,4% în următorii 5 ani.

Poker: 10,2 miliarde de dolari (8,0% cotă de piață)

Verticală matură care s-a luptat pentru creștere în ultimii ani pe multe piețe.
Potențial de reapariție prin piețele reglementate din SUA și prin punerea în comun a lichidităților transfrontaliere.
CAGR de 7,8% la nivel global, fiind semnificativ în urmă cu alte verticale cu creștere rapidă.

Bingo: 3,9 miliarde de dolari (3,1% cotă de piață)

Verticală foarte matură, în special pe piețele europene precum Marea Britanie și Spania.
Creșterea fiind alimentată de tranziția de la bingo pe teren la online/mobil.
CAGR estimat cu 6,2% mai mic până în 2027, pe baza plafoanelor demografice.

Loterie: 4,9 miliarde de dolari (3,9% cotă de piață)

Creșterea pătrunderii online/mobile a lotteriilor de stat la nivel global, un motor cheie de creștere.
Dar loteria rămâne puternic protecționistă cu monopoluri reglementate de stat/provincial.
CAGR global de 8,6% bazat pe digitalizarea proceselor de achiziție.

Altele: 4,4 miliarde USD (3,5% cotă de piață)

Verticale emergente, cum ar fi pariurile eSports, sporturile fantastice, jocurile de îndemânare etc.
Include, de asemenea, piețele nereglementate și alte jocuri de noroc online care nu sunt acoperite mai sus.
Creștere rapidă la un CAGR estimat de 18,9% până în 2027, pe măsură ce apar noi zone de cerere de consumatori.

După categoria de dispozitiv:

Mobil: 80,4 miliarde USD (63,2% cotă de piață)

Cuprinde toată activitatea de jocuri de noroc online pe dispozitivele/aplicațiile smartphone și tablete.
A crescut cu 22,3% CAGR în perioada 2019-2021, pe măsură ce COVID a accelerat adoptarea dispozitivelor mobile.
CAGR-ul viitor estimat la 13,8% în perioada 2021-2027, pe măsură ce mobilul ajunge la maturitate.

Desktop: 46,8 miliarde USD (36,8% cotă de piață)

Toată activitatea de jocuri de noroc online prin intermediul browserelor web de pe computere desktop/laptop.
Încă o parte considerabilă a pieței, dar continuă să scadă treptat.
CAGR desktop de 7,5% în următorii 5 ani, pe măsură ce preferințele mobile cresc.

Deși încă devreme, există câteva apariții de nișă a jocurilor de noroc online prin alte canale:

Utilizarea televizoarelor conectate pentru pariurile sportive pe mobil se estimează să crească de la 800 milioane USD la 2,1 miliarde USD până în 2027.
Dispozitivele purtabile precum ceasurile inteligente care permit interacțiunile pariurilor sportive promițătoare.
Potențial pe termen lung pentru AR/VR și alte experiențe imersive precum Metaverse.

În general, industria jocurilor de noroc online se confruntă cu un val de creștere globală fără egal. Preferințele consumatorilor care evoluează rapid, vânturile din coadă de reglementare și inovația tehnologică neîncetată se combină pentru a crea o piață de o scară imensă și un potențial încă relativ devreme în ciclul său de viață în multe zone geografice.

Peisaj competitiv

Operatori principali de iGaming:

Flutter Entertainment

Venituri: 7,4 miliarde USD (AF 2021)
Mărci cheie: FanDuel, PokerStars, Betfair, FOX Bet, TVG
Piețe principale: Marea Britanie, SUA, Australia
Cea mai mare companie de jocuri de noroc online din lume, după fuziunea sa transformatoare de 12,2 miliarde USD cu The Stars Group în 2020.
Poziție dominantă pe piața globală de poker online prin PokerStars, brandul emblematic pe care l-a achiziționat pentru 4,9 miliarde de dolari în 2014.
Urmărirea agresivă a pieței americane prin pariuri sportive FanDuel și creșterea amprentelor online de cazino/poker.
Legătura mediatică strategică cu FOX Sports pentru a stimula achiziționarea de public de pariuri integrate.

Distreaza

Venituri: 5,1 miliarde de dolari
Mărci cheie: BetMGM, PartyPoker, Bwin, Ladbrokes Coral
Piețe principale: Marea Britanie, Australia, SUA
O corporație globală majoră de jocuri de noroc, cu o amprentă diversă în online și retail.
Concentrare strategică pe creșterea mărcii de pariuri sportive și cazinouri online BetMGM în SUA prin intermediul joint-venture-ului cu MGM Resorts.
Forță pe piața din Marea Britanie prin mărcile vechi Ladbrokes și Coral care oferă pariuri online/retail.
A achiziționat o cotă mare din piața portugheză a jocurilor de noroc online în 2022.

DraftKings

Venituri: 1,9 miliarde de dolari
Mărci cheie: DraftKings Sportsbook, Golden Nugget Online Casino
Piețe principale: SUA, Canada
Născut din platforma zilnică de sport fantasy achiziționată de actuala companie publică în 2017.
S-a valorificat din timp legalizarea pariurilor sportive din SUA prin lansarea rapidă a caselor de pariuri mobile și achiziționarea afacerii de cazinouri Golden Nugget Online.
Parteneriate media strategice cu magazine precum Turner Sports pentru a spori vizibilitatea mărcii.
Intenționează să intre pe piețe reglementate suplimentare la nivel global, după ce sa concentrat inițial pe America de Nord.

888 Holdings

Venituri: 980 de milioane de dolari
Mărci cheie: 888casino, 888sport, 888poker, William Hill
Piețe principale: Marea Britanie, Europa
Companie de jocuri de noroc online cu sediul în Marea Britanie, cu un portofoliu divers de produse în cazinouri, poker și pariuri sportive.
A achiziționat operațiunile din afara SUA ale mărcii britanice William Hill, într-un acord extrem de complementar pentru 3,7 miliarde de dolari.
Bine stabilit și reglementat pe piețe precum Marea Britanie, Spania, Portugalia, România.
Urmărirea oportunităților pe piețele nou reglementate precum Ontario, Canada.

LeoVegas

Venituri: 420 de milioane de dolari
Mărci cheie: LeoVegas, RoyalPanda, BetterUIX, Pixel.bet
Piețe principale: Suedia, Marea Britanie, Italia, Canada
Cel mai important operator european de cazinouri online și pariuri sportive, pe primul loc pe mobil.
Peste 30 de site-uri de marcă concentrate pe oferirea de experiențe de jocuri de noroc mobile fără întreruperi.
Primul motor pe piețele nou reglementate precum Germania și Ontario.
Utilizează platforma tehnologică proprietară și capacitățile de analiză a datelor ca element de diferențiere cheie.
Achiziționat recent pentru 1,2 miliarde USD de MGM Resorts pentru a-și spori prezența cazinoului online.

Alți jucători de seamă:

Caesars (SUA) – Vechiul operator terestre a devenit online prin achiziții precum William Hill.
Bally's (SUA) – construiește rapid amprenta iGaming prin fuziuni și achiziții (Gamesys, Sportnco etc.)
Kindred (Europa) – Principalul operator de jocuri de noroc online cu mărci precum Unibet și 32Red.
Rush Street (SUA) – Companie regională de cazinouri care operează pariuri sportive/cazinouri online BetRivers.

Dinamica competitivă: industria globală de iGaming este extrem de competitivă, cu o combinație de operatori consacrați și noi intrați perturbatori care luptă pentru cota de piață în zonele geografice și pe verticale de produse. Câteva dinamici competitive cheie:

Consolidarea cotei de piață

Concurență intensă și cursă pentru avantajele de deplasare timpurie, în special pe piețele recent reglementate din SUA
Activitate semnificativă de fuziuni și achiziții, deoarece jucătorii importanți achiziționează concurenți pentru a câștiga rapid dimensiune și capacități
Presiunea de a construi un ecosistem complet pentru pariuri sportive, cazinouri, poker etc., pentru a satisface cererea clienților
Economiile de scară devin critice pentru a absorbi costuri precum taxele de licență, taxele, cheltuielile de marketing

Integrare verticala

Operatorii care integrează vertical stacks tehnologic, oferte de produse, conținut, date și active media
Permite controlul asupra experienței complete a clienților, în loc să se bazeze pe platforme/furnizori terți
Atrageți jucători cum ar fi BetCity pentru a construi o platformă de jocuri proprietară
DraftKings este în parteneriat cu Sportradar și Gameco pentru a îmbunătăți capacitățile de date privind pariurile

Inovație de produs

Apariția pariurilor sportive a condus la o inovație uriașă a produselor în ceea ce privește pariurile în joc, pariurile de prop etc
Micro-pariuri, streamuri live, parteneriate de date oficiale care alimentează noi experiențe
Adoptarea capacităților de plată în criptomonedă și blockchain pentru a reduce frecarea
Încorporarea jocurilor de abilități, a funcțiilor sociale și a jocului în produsele iGaming

Cursa înarmărilor de marketing

Cheltuieli intense pentru publicitate, promoții, sponsorizări pentru a dobândi și păstra clienți
Angajamente de marketing de mai multe miliarde de dolari din principalele acorduri media/sponsorizare (de exemplu, Caesars-ESPN)
Marketingul afiliat este un canal cheie de achiziție a utilizatorilor, dar duce la costuri mai mari de achiziție a jucătorilor
Provocări legate de construirea echității mărcii și diferențierea dincolo de arbitrajul pur de promovare

Perturbatori emergenti:

DAZN

Platforma de streaming sportiv se conturează ca un perturbator major în peisajul pariurilor sportive
A încheiat o afacere în numerar și acțiuni de 3,3 miliarde USD pentru a achiziționa tehnologia de pariuri online a Entain în 2022
Își propune să creeze o platformă captivantă care combină streaming sportiv live cu pariuri integrate
Legăturile de conținut exclusiv, cum ar fi UEFA Champions League, ar putea genera audiențe îmbinate

Companii media

Firme precum Disney/ESPN, Fox, Score Media, Turner urmăresc în mod agresiv integrarea pariurilor sportive
Parteneriate de date exclusive, aplicații de pariuri de marcă, oferte de pariuri sportive afiliate
Capacitatea de a conduce un public masiv către jocuri de noroc prin drepturi și conținut sportiv de prim rang

Operatori tribali

Triburi de nativi americani din SUA trec rapid în pariurile sportive online și pe verticalele cazinourilor
Triburile pot opera jocuri de noroc online pe terenurile lor dacă statele le legaliză prin compactare
A apărut ca concurenți formidabili pe piețe precum Michigan, Connecticut, Arizona

Site-uri de jocuri de noroc cripto de nișă

Platforme precum Stake.com, Cloudbet, Bushcloud câștigă acțiune în rândul publicului cripto-centrat
Căi de plată imuabile, partajarea lichidității, anonimatul care permite arbitrajul de reglementare
Abilitatea de a accepta mai multe forme de plată în comparație cu operatorii tradiționali bazați pe fiat

Analiza activității M&A

Activitate istorică de fuziuni și achiziții:

2022: valoarea totală a tranzacției de ~10 miliarde USD, 45 de tranzacții

Oferte majore: achiziția de către DraftKings (1,56 miliarde USD) a Golden Nugget Online Gaming, achiziția de către Bally (2,7 miliarde USD) a Gamesys Group

2021: Înregistrează aproximativ 22,5 miliarde USD + valoarea totală a tranzacției, 35 de tranzacții

Achiziția The Stars Group de către Flutter, în valoare de 12,2 miliarde de dolari, pentru a forma cea mai mare companie de jocuri de noroc online din lume
MGM Growth Properties achiziționează Vici Properties REIT într-o tranzacție de 17,2 miliarde USD pentru consolidarea portofoliilor de proprietăți pentru jocuri de noroc

2020: Valoarea totală a tranzacției de 3,2 miliarde USD, 20 de tranzacții

Ofertele demne de remarcat au inclus achiziția de la Caesars (3,7 miliarde de dolari) a William Hill, achizițiile gemene de către Bally (2,8 miliarde de dolari) ale mărcii Bally și Gamesys

2019: valoarea totală a tranzacției de 4,8 miliarde USD, 18 tranzacții

Tranzacțiile majore au inclus fuziunea Flutter de 6 miliarde de dolari a afacerilor Betfair/FanDuel

2018: valoarea totală a tranzacției de 1,1 miliarde USD, 12 tranzacții

Peisajul încă relativ dezactivat înainte ca legalizarea pariurilor sportive să catalizeze ofertele în următorii ani

Factorii cheie ai activității recente a tranzacțiilor:

Intrarea pe piața SUA – Companiile care se concurează pentru a obține acces din timp la piețele de pariuri sportive online și iGaming cu deschidere rapidă prin achiziții (de exemplu, Entain/BetMGM, Caesars/William Hill)
Integrare produs/verticală – Operatorii majori care se integrează pe verticală pentru a-și controla pachetul complet de tehnologie și suita de produse (de exemplu, DraftKings /GNOG, Bally's/Gamesys)
Consolidare europeană – Piețele europene mature înregistrează o consolidare continuă între operatori (de exemplu, 888/William Hill, Flutter/Stars Group)
Parteneriate strategice – Convergența conținutului, mass-media, parteneriate/achiziții de date între firmele de jocuri de noroc și companiile media (de exemplu DAZN/Entain)
Extinderea operatorilor nativi – Operatorii de cazinouri tribale din SUA se extind în online prin fuziuni și achiziții (de exemplu, Seminole Tribe achiziționează platforme de pariuri sportive)

Tipuri de oferte:

Achiziții definitive – Cel mai mare tip de tranzacție, pe măsură ce companiile achiziționează concurenți și vizează direct pentru a câștiga poziție pe piață, tehnologie, mărci/IP
Asocieri în comun – Oferte de parteneriat comune pentru intrarea pe piață în care două companii investesc împreună într-o nouă entitate combinată (de exemplu, BetMGM)
Investiții minoritare – Companii mai mari care preiau participații minoritare în operatori emergenti sau facilitatori tehnologici pentru a obține acces timpuriu
Integrare verticală – Achiziții pentru a se plia în diferite straturi de stive de tehnologie proprietare și oferte de software/conținut
Achiziții de active/IP – Achizitorii care preiau mărci specifice, baze de date de clienți, platforme software etc. în loc de companii întregi

Tendințe în evaluare și perspective:

Evaluări înalte care persistă pe baza unor oportunități vaste de creștere pe piețele nou reglementate
Multiplii de achiziție variază de obicei de 5-10 ori pentru companiile țintă, pe baza profilului de creștere
Acțiunile companiilor publice din sector sunt evaluate bogat la multipli de venituri la termen de 5-10 ori în medie
Se desfășoară o ofertă amplă de capital de investiții din capitalul privat, capital de risc și alte fonduri
Creșterea ratelor dobânzilor și normalizarea piețelor publice ar putea modera evaluările în timp
Dar afluxul de companii media/divertisment care intră în luptă ar putea reaprinde evaluările premium
Apetitul ridicat continuu pentru fuziuni și achiziții transformatoare, având în vedere avantajele de scară și timpul limitat pentru a capta cota de piață în noi regiuni

În general, industria jocurilor de noroc online a cunoscut un val mare de consolidare în ultimii cinci ani. Operatorii caută rapid să dobândească amploare, să-și integreze vertical stivele de produse și să obțină acces timpuriu la piețele nou reglementate la nivel global prin achiziții de concurenți și parteneriate. În timp ce evaluările spumoase au persistat pe fondul creșterii ridicate, următoarea fază va vedea probabil o rafală continuă de fuziuni și achiziții determinate de jocurile de convergență media și intersectoriale.

Considerații strategice

Oportunități potențiale pe verticale/piețe:

Pariuri sportive

Pista de creștere imensă, pe măsură ce mai multe state din SUA legalizează pariurile sportive online
Captarea cererii în creștere constantă pentru pariuri în joc, micro-piețe
Integrarea datelor sportive oficiale pentru a permite experiențe unice de pariuri
Vânzarea încrucișată a verticalelor cazinoului/pokerului către baze de utilizatori consacrate de pariuri sportive

Cazinouri online

Avantaj major de la tranziția jucătorilor de cazinou de pe teren la canalele de la distanță
Pătrunderea în centre mari de populație precum India și China pe termen lung, dacă reglementările permit
Diversificarea în noi experiențe de studio cu dealer live, jocuri de noroc criptografice etc
Valorificarea decalajelor lăsate de retragerea operatorilor offshore nereglementați

Poker

Potențială reapariție prin punerea în comun a lichidității jucătorilor pe piețele reglementate din SUA
Gamificare și polenizare încrucișată cu un joc mai amplu de cazinou și platforme sociale
Vizarea demografică a jucătorilor în curs de dezvoltare în regiuni precum India, America Latină

Bingo

În primul rând, o oportunitate de migrare a canalului online de la hale fizice/retailerii
Crearea de intersecții între bingo și iGaming prin platforme convergente
Mod de joc și formate inovatoare pentru a atrage demografii dincolo de baza tradițională

Loterii

Facilitarea digitizării loteriei