Raportul industriei de jocuri de noroc online

Rezumat

Principalele aspecte și teme de pe piața iGaming:

Piața globală a jocurilor de noroc online sau iGaming a fost una dintre industriile cu cea mai rapidă creștere din ultimul deceniu, alimentată de inovația tehnologică rapidă, schimbarea comportamentului consumatorilor și un mediu de reglementare din ce în ce mai favorabil pe multe piețe cheie. După ce s-a confruntat cu obstacole juridice și provocări legate de procesarea plăților în primii ani, industria a atins un punct de inflexiune și este acum pregătită pentru o creștere explozivă în viitor.

Veniturile totale din iGaming la nivel global sunt estimate să ajungă la 127 de miliarde de dolari până în 2027, cu o rată anuală compusă (CAGR) robustă de 11,5% în următorii cinci ani. Aceasta reprezintă o oportunitate monumentală de piață, deoarece cererea consumatorilor pentru oferte de pariuri și jocuri de noroc online continuă să crească în produse precum cazinouri online, pariuri sportive, poker, bingo și loterii.

America de Nord, în urma deciziei istorice din 2018 de a ridica interdicția federală asupra pariurilor sportive, a devenit rapid cea mai mare piață reglementată de jocuri de noroc online din lume. Legalizarea și lansarea rapidă la nivel de stat a pariurilor sportive și a ofertelor de iGaming au deblocat ceea ce se așteaptă să fie o piață abordabilă de 40 de miliarde de dolari numai în SUA până în 2027.

Deși este încă o piață incipientă, jocurile de noroc online din SUA au crescut rapid, 35 de state fie le-au legalizat deja, fie au legislație activă în vigoare. Operatori de top precum FanDuel, DraftKings, BetMGM și Caesars au investit agresiv pentru a capta cotă de piață timpurie prin achiziții, parteneriate și marketing/promoții intense.

Europa rămâne cea mai matură piață de jocuri de noroc online la nivel global, cu piețe de jocuri de noroc online reglementate și bine stabilite în Regatul Unit, Italia, Spania, Germania și altele. Cu toate acestea, peisajul juridic este destul de fragmentat între jurisdicții, iar multe piețe utilizează un model „limitat” care necesită operațiuni locale. Ratele de impozitare variază, de asemenea, considerabil în Europa, de la 15-25% din veniturile brute.

Regiunea Asia-Pacific reprezintă o bază demografică extinsă și oportunități de creștere, dar majoritatea piețelor fie interzic complet jocurile de noroc online, fie au cadre juridice vagi. Câteva piețe, precum Filipine și Macao, au dezvoltat ecosisteme localizate de jocuri de noroc online, în timp ce altele, precum India și Thailanda, rămân într-o incertitudine juridică, în ciuda participării ridicate la jocurile de noroc clandestine.

Piețele din America Latină precum Mexic, Brazilia, Peru și Argentina au început să reglementeze și să impoziteze jocurile de noroc online, dornice să obțină venituri din această industrie în plină expansiune. Progresul în ceea ce privește reglementările și licențierea a fost constant, dar lent în regiune. Cu toate acestea, se așteaptă ca cererea latentă potențială din America Latină să o transforme într-o piață emergentă profitabilă în următorul deceniu.

Printre factorii cheie care alimentează creșterea globală a jocurilor de noroc online se numără utilizarea accelerată a dispozitivelor și aplicațiilor mobile, adoptarea rapidă a metodelor de plată digitale/fără numerar, schimbarea preferințelor consumatorilor față de experiențele la distanță/online în urma pandemiei de COVID-19 și legalizarea generală a pariurilor sportive, care a oferit o poartă de acces pentru companiile de jocuri de noroc online pentru a intra pe noi piețe.

Această industrie se confruntă în prezent cu un val fără precedent de consolidare, pe măsură ce operatorii caută scara imensă necesară pentru a gestiona costurile de licențiere/reglementare și pentru a valorifica eficiența operațională. Numai în 2021 și 2022 au avut loc tranzacții de fuziuni și achiziții în valoare de peste 32 de miliarde de dolari, deoarece jucătorii majori au achiziționat concurenți pentru a-și extinde acoperirea globală și a integra vertical stivele lor tehnologice și produsele.

Giganți emergenti de pe piețele online, precum platforma de streaming sportiv DAZN, catalizează și mai mult consolidarea, pe măsură ce companiile media urmăresc legături strategice și parteneriate exclusive de conținut/pariuri pentru a capta o cotă din publicul profitabil al jocurilor de noroc online.

Pe măsură ce cadrele juridice continuă să evolueze și adoptarea de către consumatori se accelerează, temele cheie care conturează peisajul viitor al industriei globale de iGaming par a fi:

• Convergența mass-media, sportului, pariurilor și jocurilor de noroc online în ecosisteme unificate de divertisment digital
• Expansiunea în noi verticale, cum ar fi pariurile pe eSports și jocurile de noroc bazate pe criptomonede/blockchain
• Consolidare agresivă și integrare verticală, pe măsură ce scala devine critică
• Inovație tehnologică în domenii precum streamingul live, gamificarea, analiza datelor și personalizarea produselor
• O intensificare a controlului de reglementare echilibrată cu stimulentele economice ale legalizării/impozitării

Prezentare generală a conținutului raportului:

Acest raport cuprinzător oferă o analiză extinsă care acoperă toate aspectele majore ale industriei globale a jocurilor de noroc online, inclusiv:

Secțiunea a II-a prezintă originile și evoluția istorică a jocurilor de noroc online de la proliferarea sa la sfârșitul anilor 1990 până la starea sa actuală ca un sector în rapidă dezvoltare, pregătit pentru o creștere exponențială.

Secțiunea III analizează în detaliu oportunitatea totală a pieței globale, analizând-o pe piețe geografice, verticale de produse, categorii de dispozitive de consum și oferind rate de creștere prognozate detaliate pentru următorii cinci ani.

Secțiunea a IV-a evaluează peisajul concurențial, prezentând profilul principalilor operatori care concurează pentru cotă de piață, analizând în același timp dinamica concurențială și disruptorii emergenți care doresc să profite de o parte din oportunitate.

Secțiunea a V-a examinează intensa activitate de fuziuni și achiziții care a zguduit industria, explorând tranzacțiile și tranzacțiile cheie, tipurile de justificare a tranzacțiilor, tendințele predominante în evaluare și perspectivele pieței.

Secțiunea a VI-a se încheie prin sublinierea principalelor considerații strategice pe care organizațiile trebuie să le evalueze în timp ce încearcă să profite de industria iGaming în ascensiune prin diverse metode de intrare pe piață și modele de afaceri, navigând în același timp într-un mediu de reglementare complex și multi-jurisdicțional.

Peisajul industrial

Istorie și evoluție:

Cele mai vechi forme de jocuri de noroc online datează de la sfârșitul anilor 1990, când lansarea accesibilității internetului a deschis noi căi digitale pentru casele de pariuri și cazinouri care anterior operau doar în locații fizice. În 1994, națiunea caraibiană Antigua și Barbuda a adoptat Legea privind liberul schimb și prelucrarea, acordând licențe operatorilor care doreau să deschidă cazinouri online. Aceasta a pus bazele unora dintre primele platforme de jocuri de noroc online pe bani reali, precum InterCasino, lansat în 1996.

La sfârșitul anilor 1990, apariția browserelor grafice precum Netscape și adoptarea pe scară largă a internetului de către consumatori au stimulat un aflux de noi site-uri de jocuri de noroc online. Oferind jocuri de masă de cazinou, sloturi, poker, pariuri sportive și multe altele, acești operatori offshore au reușit să ocolească legile restrictive din jurisdicții precum Statele Unite, utilizând licențele din țări mai permisive. Reglementarea acestui nou spațiu virtual de jocuri de noroc a fost minimă și incoerentă.

Industria a cunoscut un alt catalizator masiv în 1998, odată cu lansarea primelor camere de poker online pe bani reali, precum Planet Poker. Pokerul a devenit rapid una dintre cele mai populare și profitabile verticale de jocuri de noroc online, alimentată de valul tot mai mare de conectivitate la internet și de capacitatea sa de a facilita jocuri multiplayer în timp real într-un mediu virtual. Platforme emblematice precum PartyPoker și PokerStars au apărut pentru a satisface cererea în creștere, atrăgând milioane de jucători de poker online la nivel global și revoluționând jocul.

În primii ani, industria iGaming aflată la început de drum a operat într-o zonă gri juridică pe majoritatea piețelor occidentale importante. Acest lucru a început să afecteze perspectivele de creștere, deoarece soluțiile de plată, precum procesatorii de carduri de credit și băncile, au devenit precaute în facilitarea tranzacțiilor care ar putea încălca legile anti-jocuri de noroc. Situația a atins un punct culminant la mijlocul anilor 2000, odată cu demersurile legislative din Statele Unite de a interzice în mod expres jocurile de noroc online.

În 2006, președintele SUA, George W. Bush, a semnat Legea privind interzicerea jocurilor de noroc ilegale pe internet (UIGEA), care a interzis procesarea plăților pentru site-urile de jocuri de noroc online offshore de către bănci și emitenți de carduri de credit, practic izolând acești operatori de piața americană. În urma acestei perioade, companii publice importante, precum Party Gaming, care se bazau în mare măsură pe piața americană, au înregistrat o scădere semnificativă a valorilor acestora cu miliarde de dolari. Acest lucru a dat înapoi semnificativ industriei.

În căutarea unui mediu operațional reglementat mai sustenabil, mulți operatori au reluat procesul și au început să urmărească obținerea de licențieri legitime în jurisdicții mai permisive. Organisme de reglementare precum Autoritatea pentru Jocuri de Noroc din Malta, Comisia pentru Jocuri de Noroc Kahnawake și Asociația pentru Pariuri și Jocuri de Noroc din Gibraltar au stabilit cadre robuste de licențiere de-a lungul anilor 2000 pentru a oferi supraveghere și credibilitate platformelor de jocuri de noroc online.

Paralel cu undele de șoc din SUA cauzate de UIGEA, în Europa se materializau și schimbări legislative care aveau să se dovedească a fi un catalizator pentru creșterea industriei în viitor. În 2005, Regatul Unit a adoptat Legea privind jocurile de noroc, care a stabilit regimuri oficiale de licențiere și impozitare pentru a reglementa toate formele de jocuri de noroc online din interiorul granițelor sale. Acest lucru a atras un val de interes și investiții din partea operatorilor în construirea de platforme de jocuri de noroc online reglementate, cu orientare către Marea Britanie, în următorii ani.

Alte jurisdicții europene, precum Franța, Spania și Italia, au urmat ulterior modelul Regatului Unit, adoptând legislație pentru licențierea și impozitarea site-urilor de jocuri de noroc online la diferite niveluri. În cadrul politicilor Uniunii Europene în continuă evoluție, aceste mișcări au contribuit la crearea unui mediu de reglementare semnificativ mai stabilizat, care a permis operatorilor de top din domeniul jocurilor de noroc online să câștige teren și să impulsioneze expansiunea pieței pe parcursul anilor 2010.

În această perioadă, forțe tehnologice precum proliferarea internetului mobil de mare viteză, a smartphone-urilor/tabletelor și digitalizarea serviciilor financiare au accelerat și mai mult adoptarea jocurilor de noroc online de către consumatori. Operatorii majori au investit masiv în construirea unor experiențe elegante de pariere pe mobil, recunoscând rapid canalul ca motor de creștere viitor.

În 2018, industria a primit încă un catalizator important odată cu decizia Curții Supreme de a anula interdicția federală de lungă durată privind pariurile sportive în Statele Unite. Aproape imediat, mai multe state americane au luat măsuri pentru a legaliza și reglementa pariurile sportive, atât în ​​format cu amănuntul, cât și online.

Acest lucru a deschis o nouă piață masivă și atractivă pentru operatorii de iGaming interni și globali. Jucători majori precum DraftKings, FanDuel, BetMGM și Caesars au profitat de oportunitățile de premieră prin lansarea rapidă a platformelor mobile de pariuri sportive, încheierea de parteneriate cu ligi/companii media și achiziționarea de capabilități tehnologice acolo unde era nevoie, prin fuziuni și achiziții.

La începutul anului 2023, pariurile sportive au fost legalizate și reglementate în 36 de state americane, plus Washington DC, cu legislație suplimentară la nivel de stat în curs de elaborare. Această abordare fragmentată a reglementării, stat cu stat, înseamnă că operatorii trebuie să navigheze printr-o rețea complexă de cerințe de licențiere, taxe și ghiduri de operare care variază semnificativ în funcție de jurisdicție.

În general, piața pariurilor sportive din SUA a acționat ca un catalizator puternic pentru extinderea jocurilor de noroc online în America. Odată ce statele au creat infrastructura de reglementare și licențiere pentru a permite pariurile sportive online, multe au extins legislația pentru a acoperi și alte forme de jocuri de noroc online, cum ar fi cazinourile online, pokerul și loteria.

Începând cu 2023, șapte state americane (New Jersey, Pennsylvania, Michigan, Virginia de Vest, Connecticut, Delaware și Nevada) au legalizat și reglementat oficial întreaga gamă de verticale de jocuri de noroc online, pe lângă pariurile sportive. Se așteaptă ca multe alte state să urmeze exemplul în următorii ani, ca o modalitate de a genera noi venituri fiscale.

Evoluția generală a jocurilor de noroc online subliniază modul în care această industrie a demonstrat în mod repetat rezistență și a găsit invariabil modalități de a eluda legile restrictive de-a lungul existenței sale, căutând jurisdicții permisive. Pe măsură ce reglementările se modernizează și legiuitorii consideră din ce în ce mai mult jocurile de noroc online ca o sursă de venit lucrativă care trebuie reglementată și impozitată, perspectivele de creștere ale sectorului au devenit extrem de pozitive.

Mediul de reglementare în funcție de zonele geografice principale:

America de Nord

Statele Unite: Legal la nivel de stat în 36 de state + DC pentru pariuri sportive. 7 state cu cazinouri/poker online complet legalizate.

Operatorii tribali au dreptul să ofere pariuri sportive/jocuri de noroc online pe terenurile tribale dacă statul le legalizează și încheie acorduri de împărțire a veniturilor cu guvernele statelor.

Cotele de impozitare variază de la 6,75% GGR în Nevada până la 51% în New York.

Guvernul federal asigură o supraveghere uniformă a reglementărilor prin intermediul unor agenții precum IRS.

Europa

Regatul Unit: Strict reglementat în cadrul Comisiei pentru Jocuri de Noroc din Regatul Unit (UKGC), care emite licențe pentru toate pariurile/jocurile de noroc online legale. Impozit de 21% pe veniturile brute din jocurile de noroc (GGR). Grupuri de jucători rezervate.

Italia: Reglementată și impozitată cu 25% din cota brută a BRG pentru majoritatea verticalelor, cum ar fi cazinourile și pariurile sportive. Sunt necesare licențe separate pentru fiecare verticală de produs.

Spania: Piață națională reglementată cu o cotă de impozitare GGR de 25% și un model de licențiere a produselor. Există și legi regionale (de exemplu, Catalonia).

Germania: Tratatul federal legalizează pariurile sportive online cu TVA de 19%. Interdicția cazinourilor online la nivel de stat este suspendată după deciziile Curții UE.

Franța: Pariuri sportive online legale și reglementate (33% GGR), poker (36,7%) și curse de cai (33,8%).

Olanda: Reglementată din 2021 în cadrul sistemului de licențiere KOA pentru toate verticalele. Taxă de 29% pe jocuri de noroc.

Suedia: Reglementat la nivel național prin Svenska Spel. Taxă GGR de 18% pentru operatorii comerciali.

Alte piețe: Lituania, Belgia, România, Danemarca și altele au reglementat la nivel național.

Asia-Pacific

Australia: Pariurile sportive online și cazinourile sunt reglementate la nivel național. Organismele de reglementare precum ACMA și teritoriile statale licențiază operatorii.

Noua Zeelandă: Reglementată de Departamentul de Afaceri Interne. TAB deține monopolul asupra pariurilor sportive.

India: Nu există o reglementare coerentă privind jocurile de noroc online. Operează într-o zonă gri legală, dar participă la o gamă largă de jocuri de noroc.

Filipine: Jocuri de noroc online interne reglementate și licențiate în cadrul regimului POGO, destinate pieței externe.

Japonia: Interdicție generală a jocurilor de noroc online. Se așteaptă pariuri sportive reglementate în viitoarele cazinouri.

Coreea de Sud: Cetățenilor le este interzis accesul la site-urile de jocuri de noroc online, dar mulți au acces la cărți offshore.

China: Continuă interzicerea totală a jocurilor de noroc comerciale online și terestre. Unele loterii de stat sunt reglementate.

America Latină

Mexic: Pariurile sportive online reglementate și cazinourile au fost lansate în 2022, sub conducerea unui organism central de licențiere.

Brazilia: Regulamentul național pentru pariurile sportive online a fost aprobat în 2022, cu un impozit pe cifra de afaceri de 16,6%. Alte segmente de iGaming sunt încă interzise.

Argentina: Pariurile sportive online și cazinourile sunt reglementate la nivel de provincie (de exemplu, orașul Buenos Aires).

Columbia: Jocuri de noroc online reglementate din 2016, cu o taxă de 15% pe GGR. Licențiat de Coljuegos.

Peru: Reglementări generale pentru pariuri sportive online, cazinouri și poker aprobate, cu un impozit de 12% pe veniturile nete.

Majoritatea celorlalte piețe au fie piețe de jocuri de noroc gri interzise, ​​fie nereglementate, care persistă.

Factori și tendințe ale pieței:

Inovație tehnologică

Omniprezența dispozitivelor mobile: Adoptarea pe scară largă a smartphone-urilor și tabletelor a fost cel mai mare factor care a facilitat boom-ul jocurilor de noroc online. Telefonul mobil este acum canalul dominant pentru jocurile de noroc online, reprezentând peste 60% din veniturile globale din jocurile de noroc online începând cu 2022. Operatorii au investit masiv în optimizarea aplicațiilor/site-urilor web mobile pentru a oferi experiențe de jocuri de noroc fără probleme în mișcare.

Jocuri cu dealeri live: Studiourile cu dealeri live care prezintă dealeri umani reali prin transmisiuni video au creat o experiență captivantă, hibridă, online/în persoană. Combină autenticitatea jocurilor terestre cu confortul jocurilor online.

Gamificare și jocuri de îndemânare: Integrarea elementelor de jocuri bazate pe îndemânare, cum ar fi jocurile de lupte electronice, jocurile puzzle etc., în platformele de jocuri de noroc și ofertele gratuite.

Integrarea criptomonedelor: Valul tot mai mare de cazinouri cripto și site-uri de pariuri sportive dedicate reduce barierele tranzacționale și răspunde cerințelor de anonimat.

VR/AR: Deși sunt încă la început de drum, tehnologiile imersive precum realitatea virtuală și realitatea augmentată au potențialul de a revoluționa experiența jocurilor de noroc/pariurilor.

Produse automatizate (chatbots, voce etc.): Inteligența artificială determină interacțiuni mai automatizate și naturalizate cu clienții în descoperirea produselor, asistență, plăți etc.

Utilizarea legalizată a datelor sportive: Mai multe parteneriate între operatori și ligi pentru accesarea fluxurilor de date oficiale, ceea ce va duce la experiențe inovatoare de pariuri în joc/live.

Schimbarea comportamentelor consumatorilor

Migrarea canalelor către digital/online: COVID-19 a accelerat trecerea societală amplă de la canalele fizice și numerar la canalele digitale și plățile fără numerar în numeroase sectoare, inclusiv jocurile de noroc.

Crossover social și jocuri de îndemânare: Datele demografice din jocurile sociale/mobile ocazionale arată o tendință crescândă de crossover către jocurile de noroc. Platforme care încorporează elemente de jocuri de îndemânare.

Pariurile pe sporturi electronice în creștere: Publicul global al sporturilor electronice care depășește 500 de milioane a generat o creștere a cererii de pariuri pe turnee și meciuri de jocuri competitive.

Cererea de experiențe unice: Consumatorii, în special segmentele demografice mai tinere, gravitează către experiențe de divertisment unice oferite de gamificare și tehnologii precum AR/VR.

Inovație de produs

Explozie a pariurilor în joc/micro: Treceți de la pariurile dinaintea meciului la pariuri granulare pe microevenimente din cadrul jocurilor/meciurilor, alimentate de parteneriate oficiale de date.

Jocuri de noroc criptografice: Plățile fără probleme, anonimatul și extinderea fondurilor de lichiditate ale jucătorilor stimulează creșterea cazinourilor cripto și pariurile pe lanțurile alternative.

Jocuri cu plată pentru intrare și jocuri de noroc NFT: Jocuri care vând NFT-uri limitate ce servesc drept înscrieri la turnee sau jackpot-uri. NFT-urile sunt pariuri digitale de colecție.

Integrări ale jocurilor de noroc în Metaverse: Potențialul de a integra cazinouri/pariuri în domenii Metaverse interconectate pe termen lung.

Vânturi din favoarea reglementărilor

Legalizarea la nivel de stat în SUA și America Latină: Deschiderea unor noi piețe reglementate masive, pe măsură ce statele permit verticalele jocurilor de noroc online.

Liberalizarea europeană: Procesul de tranziție de la monopoluri protecționiste la piețe reglementate și competitive a continuat în toată Europa.

Beneficii fiscale: Stimulentele guvernamentale din veniturile fiscale din iGaming stimulează eforturile de legalizare în mai multe jurisdicții la nivel global.

Cooperare sporită în materie de reglementare: Activități precum activitatea UE privind reglementarea armonizată și asocierea globală IAGRA care promovează coerența.

III. Dimensionarea pieței

Piața globală totală adresabilă de iGaming (dimensiunea prognozată pentru 2027): 127,2 miliarde USD

Cuprinde pariuri sportive online, cazinouri, poker, bingo, loterii și alte verticale.

Include venituri atât de pe piețele reglementate, cât și de pe cele nereglementate/negre.

Se preconizează că va crește la o rată anuală compusă (CAGR) robustă de 11,5% între 2021 și 2027 la nivel global, pe baza mai multor factori.

După piața geografică:

America de Nord: 40,2 miliarde de dolari (cotă de piață de 31,6%)

• SUA reprezintă aproximativ 37 de miliarde de dolari, datorită legalizării explozive a pariurilor sportive.
• Canada, o nouă piață reglementată emergentă, pe măsură ce legislația avansează.
• CAGR regional puternic de 15,2% până în 2027, pe măsură ce tot mai multe state legalizează verticalele jocurilor de noroc online.

Europa: 32,1 miliarde de dolari (cotă de piață de 25,2%)

• Regatul Unit reprezintă cea mai mare piață unică, cu aproximativ 9 miliarde de dolari, datorită reglementărilor mature.
• Italia (5,5 miliarde de dolari), Germania (4,8 miliarde de dolari), Franța (3,7 miliarde de dolari) și Spania (2,5 miliarde de dolari) sunt alte piețe cheie.
• O creștere anuală compusă (CAGR) mai graduală de 9,8%, deoarece multe piețe sunt deja relativ bine penetrate.
• Fragmentarea reglementărilor și izolarea între jurisdicții reprezintă un factor limitator.

Asia Pacific: 24,3 miliarde de dolari (cotă de piață de 19,1%)

• Australia (6,2 miliarde de dolari) și zone cu cerere redusă în Filipine (3,1 miliarde de dolari) și Malaezia (2,8 miliarde de dolari).
• China rămâne o piață complet interzisă, dar are un potențial imens de viitor dacă este reglementată.
• India (3,5 miliarde de dolari), o piață mare în creștere care operează în prezent într-o zonă gri juridică.
• Se așteaptă o creștere regională generală de 9,5% CAGR, pe măsură ce jurisdicțiile modernizează reglementările.

America Latină: 9,2 miliarde de dolari (cotă de piață de 7,2%)

• Brazilia (2,4 miliarde de dolari), Mexic (2,2 miliarde de dolari) și Argentina (1,6 miliarde de dolari) sunt în fruntea piețelor reglementate emergente.
• Columbia (850 de milioane de dolari) este o țară de la începuturile reglementării jocurilor de noroc online din America Latină.
• CAGR prognozat ridicat de 11,7% până în 2027, pe baza demografiei populației și a reglementărilor tot mai stricte.

Restul lumii: 21,4 miliarde de dolari (16,8% cotă de piață)

• Cuprinde Africa, Orientul Mijlociu și alte piețe diverse.
• O activitate semnificativă a pieței negre/gri persistă în multe dintre aceste regiuni.
• Se așteaptă o rată anuală compusă (CAGR) generală mai mică de 8,9% în următorii 5 ani.

După verticală:

Cazinouri online: 70,2 miliarde de dolari (55,2% cotă de piață)

• Include sloturi, jocuri de masă, jocuri cu dealeri live și alte verticale de jocuri de cazino.
• CAGR sănătoasă de 12,8%, alimentată de creșterea canalelor mobile și de noile reglementări ale pieței.
• Piețele mature precum Marea Britanie sunt deja puternic penetrate de cazinourile online.

Pariuri sportive: 33,6 miliarde de dolari (cotă de piață de 26,4%)

• Piața de pariuri sportive din SUA, un motor important, va ajunge la 16,8 miliarde de dolari până în 2027 (o creștere anuală compusă de 26%).
• Europa este cea mai mare piață regională în prezent, cu o valoare de 11,9 miliarde de dolari, condusă de Regatul Unit.
• Capacitățile de pariere in-play/micro accelerează inovația produselor și implicarea.
• Creștere anuală compusă (CAGR) a pariurilor sportive la nivel global de 15,4% în următorii 5 ani.

Poker: 10,2 miliarde de dolari (8,0% cotă de piață)

• Verticală matură care a avut dificultăți în creștere în ultimii ani pe multe piețe.
• Potențial de renaștere prin intermediul piețelor reglementate din SUA și al pooling-ului transfrontalier de lichiditate.
• CAGR de 7,8% la nivel global, semnificativ în urma altor verticale cu creștere rapidă.

Bingo: 3,9 miliarde de dolari (cotă de piață de 3,1%)

• Verticală foarte matură, în special pe piețele europene precum Marea Britanie și Spania.
• Creșterea este alimentată de tranziția de la bingo-ul tradițional la bingo-ul online/mobil.
• CAGR proiectată mai mică de 6,2% până în 2027, pe baza plafoanelor demografice.

Loterii: 4,9 miliarde de dolari (cotă de piață de 3,9%)

• Creșterea penetrarii online/mobile a loterii de stat la nivel global este un factor cheie de creștere.
• Însă loteria rămâne puternic protecționistă, cu monopoluri reglementate la nivel de stat/provincie.
• CAGR generală de 8,6%, bazată pe digitalizarea proceselor de achiziții.

Altele: 4,4 miliarde de dolari (cotă de piață de 3,5%)

• Verticale emergente precum pariurile pe eSports, sporturile fantasy, jocurile de îndemânare etc.
• Include, de asemenea, piețele nereglementate și alte jocuri de noroc online din zona gri, neincluse mai sus.
• Creștere rapidă, cu o rată anuală compusă (CAGR) estimată de 18,9% până în 2027, pe măsură ce apar noi domenii cu cerere de consum.

După categoria dispozitivului:

Mobil: 80,4 miliarde de dolari (cotă de piață de 63,2%)

• Cuprinde toată activitatea de jocuri de noroc online pe smartphone-uri și tablete/aplicații.
• A crescut cu o rată anuală compusă (CAGR) uluitoare de 22,3% între 2019 și 2021, pe măsură ce pandemia a accelerat adoptarea serviciilor mobile.
• CAGR-ul viitor este proiectat la 13,8% între 2021 și 2027, pe măsură ce tehnologia mobilă ajunge la maturitate.

Desktop: 46,8 miliarde de dolari (cotă de piață de 36,8%)

• Toată activitatea de jocuri de noroc online prin intermediul browserelor web pe computere desktop/laptop.
• Încă o parte considerabilă a pieței, dar continuă să scadă treptat.
• CAGR pentru desktop de 7,5% în următorii 5 ani, pe măsură ce preferințele pentru dispozitive mobile cresc.

Deși încă la început, există câteva apariții de nișă ale jocurilor de noroc online prin alte canale:

• Se preconizează că utilizarea televiziunii conectate pentru pariurile sportive mobile va crește de la 800 de milioane de dolari la 2,1 miliarde de dolari până în 2027.
• Dispozitivele portabile precum ceasurile inteligente care permit interacțiunile cu pariurile sportive sunt promițătoare.
• Potențial pe termen lung pentru AR/VR și alte experiențe imersive, cum ar fi Metaverse.

Per ansamblu, industria jocurilor de noroc online se confruntă cu un val de creștere globală fără precedent. Preferințele consumatorilor în continuă evoluție, factorii de reglementare favorabili și inovația tehnologică neobosită se combină pentru a crea o piață de o amploare și un potențial imens, aflată încă relativ devreme în ciclul său de viață în multe zone geografice.

Peisaj competitiv

Operatori majori de iGaming:

Flutter Entertainment

• Venituri: 7,4 miliarde USD (anul fiscal 2021)
• Mărci cheie: FanDuel, PokerStars, Betfair, FOX Bet, TVG
• Piețe principale: Regatul Unit, SUA, Australia
• Cea mai mare companie de jocuri de noroc online din lume, în urma fuziunii sale transformatoare de 12,2 miliarde de dolari cu The Stars Group în 2020.
• Poziție dominantă pe piața globală de poker online prin intermediul PokerStars, marca emblematică pe care a achiziționat-o pentru 4,9 miliarde de dolari în 2014.
• Urmărim agresiv piața americană prin intermediul casei de pariuri sportive FanDuel și prin extinderea prezenței în cazinourile/pokerul online.
• Colaborare strategică media cu FOX Sports pentru a impulsiona achiziția integrată a publicului de pariuri.

Înține

• Venituri: 5,1 miliarde de dolari
• Mărci cheie: BetMGM, PartyPoker, Bwin, Ladbrokes Coral
• Piețe principale: Regatul Unit, Australia, SUA.
• O corporație globală importantă de jocuri de noroc, cu o prezență diversă în domeniul online și al comerțului cu amănuntul.
• Concentrare strategică pe dezvoltarea mărcii de cazinouri și case de pariuri online BetMGM în SUA prin intermediul joint venture-ului cu MGM Resorts.
• Putere pe piața din Marea Britanie prin intermediul mărcilor tradiționale Ladbrokes și Coral care oferă pariuri online/cu amănuntul.
• A achiziționat o cotă mare din piața portugheză de jocuri de noroc online în 2022.

DraftKings

• Venituri: 1,9 miliarde de dolari
• Mărci cheie: Casa de pariuri sportive DraftKings, Golden Nugget Online Casino
• Piețe principale: SUA, Canada
• Născută din platforma de sporturi fantasy zilnice achiziționată de actuala companie publică în 2017.
• A valorificat devreme legalizarea pariurilor sportive în SUA prin lansarea rapidă a caselor de pariuri mobile și achiziționarea afacerii cu cazinouri online Golden Nugget.
• Parteneriate media strategice cu publicații precum Turner Sports pentru a crește vizibilitatea mărcii.
• Planifică să intre pe piețe reglementate suplimentare la nivel global, după ce inițial s-a concentrat pe America de Nord.

888 Holdings

• Venituri: 980 de milioane de dolari
• Mărci cheie: 888casino, 888sport, 888poker, William Hill
• Piețe principale: Regatul Unit, Europa
• Companie de jocuri de noroc online cu sediul în Marea Britanie, cu un portofoliu divers de produse în cazinouri, poker și pariuri sportive.
• A achiziționat operațiunile din afara SUA ale emblematicului brand britanic William Hill, într-o tranzacție extrem de complementară, pentru 3,7 miliarde de dolari.
• Bine stabilit și reglementat pe piețe precum Marea Britanie, Spania, Portugalia, România.
• Urmărirea oportunităților pe piețe recent reglementate, cum ar fi Ontario, Canada.

LeoVegas

• Venituri: 420 de milioane de dolari
• Mărci cheie: LeoVegas, RoyalPanda, BetterUIX, Pixel.bet
• Piețe principale: Suedia, Regatul Unit, Italia, Canada
• Principalul operator european de cazinouri online și pariuri sportive, axat pe mobil.
• Peste 30 de site-uri de brand concentrate pe oferirea unor experiențe de jocuri de noroc mobile fără probleme.
• Pioner în piețele recent reglementate, precum Germania și Ontario.
• Utilizează platforma tehnologică proprie și capacitățile de analiză a datelor ca factor cheie de diferențiere.
• Recent achiziționat pentru 1,2 miliarde de dolari de către MGM Resorts pentru a-și spori prezența în cazinourile online.

Alți jucători notabili:

• Caesars (SUA) – Operator tradițional de cazinouri terestre, transformat în operațional prin achiziții precum William Hill.
• Bally's (SUA) – Își dezvoltă rapid amprenta în domeniul iGaming prin fuziuni și achiziții (Gamesys, Sportnco etc.)
• Kindred (Europa) – Operator major de jocuri de noroc online cu mărci precum Unibet și 32Red.
• Rush Street (SUA) – Companie regională de cazinouri care operează site-ul de pariuri sportive/cazinouri online BetRivers.

Dinamica competitivă: Industria globală de jocuri de noroc online este extrem de competitivă, cu un mix de operatori consacrați și noi intrați disruptivi care concurează pentru cotă de piață în diferite zone geografice și verticale de produse. Câteva dinamici competitive cheie:

Consolidarea cotei de piață

• Concurență intensă și cursă pentru avantajele primilor jucători, în special pe piețele americane recent reglementate
• Activitate semnificativă de fuziuni și achiziții, pe măsură ce jucătorii majori achiziționează concurenți pentru a câștiga rapid dimensiune și capacități
• Presiune pentru a construi un ecosistem complet care să includă pariuri sportive, cazinouri, poker etc., pentru a satisface cererea clienților
• Economiile de scară devin esențiale pentru absorbția costurilor precum taxele de licențiere, impozitele și cheltuielile de marketing

Integrare verticală

• Operatori care integrează pe verticală stive tehnologice, oferte de produse, conținut, date și active media
• Permite controlul asupra experienței complete a clientului, în loc să se bazeze pe platforme/furnizori terți
• Achiziționarea de jucători precum BetCity pentru a construi o platformă de jocuri proprie
• DraftKings colaborează cu Sportradar și Gameco pentru a îmbunătăți capacitățile de gestionare a datelor despre pariuri

Inovație de produs

• Apariția pariurilor sportive duce la inovații uriașe de produs în ceea ce privește pariurile live, pariurile speciale etc
• Micro-pariuri, transmisiuni live, parteneriate oficiale de date care alimentează noi experiențe
• Adoptarea capabilităților de plată cu criptomonede și blockchain pentru a reduce fricțiunile
• Incorporarea jocurilor de îndemânare, a funcțiilor sociale și a gamificării în produsele iGaming

Cursa înarmărilor de marketing

• Cheltuieli intense cu publicitate, promoții, sponsorizări pentru a atrage și a păstra clienții
• Angajamente de marketing de miliarde de dolari din acorduri media/sponsorizare majore (de exemplu, Caesars-ESPN)
• Marketingul afiliat este un canal cheie de achiziție a utilizatorilor, dar duce la costuri mai mari de achiziție a jucătorilor
• Provocări legate de construirea valorii mărcii și diferențierea dincolo de arbitrajul promoțional pur

Perturbatori emergenți:

DAZN

• Platforma de streaming sportiv se impune ca un disruptor major în peisajul pariurilor sportive
• A încheiat o tranzacție cash-and-shares de 3,3 miliarde de dolari pentru a achiziționa tehnologia de pariuri online a Entain în 2022
• Își propune să creeze o platformă captivantă care combină streamingul sportiv live cu pariurile integrate
• Colaborațiile exclusive cu conținut, precum UEFA Champions League, ar putea genera o audiență unificată

Companii media

• Firme precum Disney/ESPN, Fox, Score Media și Turner urmăresc cu agresivitate integrarea pariurilor sportive
• Parteneriate exclusive de date, aplicații de pariuri de marcă, oferte de pariuri sportive afiliate
• Capacitatea de a atrage un public masiv către jocurile de noroc prin intermediul unor drepturi și conținut sportiv de primă clasă

Operatori tribali

• Triburile native americane din SUA se îndreaptă rapid către pariurile sportive online și cazinourile
• Triburile pot organiza jocuri de noroc online pe terenurile lor dacă statele le legalizează prin compactare
• Au apărut ca și concurenți formidabili pe piețe precum Michigan, Connecticut, Arizona

Site-uri de jocuri de noroc criptografice de nișă

• Platforme precum Stake.com, Cloudbet, Bushcloud câștigă teren în rândul publicului centrat pe criptomonede
• Șine de plată imuabile, partajarea lichidității, anonimatul care permite arbitrajul de reglementare
• Capacitatea de a accepta mai multe forme de plată în comparație cu operatorii tradiționali bazați pe fiat

Revizuirea activității de fuziuni și achiziții

Activitate istorică de fuziuni și achiziții:

2022: Valoare totală a tranzacțiilor de ~10 miliarde de dolari, 45 de tranzacții

• Tranzacții majore: achiziția Golden Nugget Online Gaming de către DraftKings (1,56 miliarde de dolari), achiziția Gamesys Group de către Bally (2,7 miliarde de dolari)

2021: Valoare totală record a tranzacțiilor de peste ~22,5 miliarde USD, 35 de tranzacții

• Achiziția The Stars Group de către Flutter, în valoare de 12,2 miliarde de dolari, va forma cea mai mare companie de jocuri de noroc online din lume
• MGM Growth Properties achiziționează Vici Properties REIT într-o tranzacție de 17,2 miliarde de dolari pentru a consolida portofoliile de proprietăți de jocuri de noroc

2020: valoare totală a tranzacțiilor de 3,2 miliarde de dolari, 20 de tranzacții

• Printre tranzacțiile notabile s-au numărat achiziția William Hill de către Caesars (3,7 miliarde de dolari), achizițiile gemene de către Bally (2,8 miliarde de dolari) ale mărcii Bally și Gamesys

2019: valoare totală a tranzacțiilor de 4,8 miliarde de dolari, 18 tranzacții

• Tranzacțiile majore au inclus fuziunea de 6 miliarde de dolari dintre diviziile Betfair/FanDuel de către Flutter

2018: valoare totală a tranzacțiilor de 1,1 miliarde de dolari, 12 tranzacții

• Peisajul este încă relativ liniștit înainte ca legalizarea pariurilor sportive să catalizaze tranzacțiile în anii următori

Factori cheie ai activității recente în domeniul tranzacțiilor:

• Intrarea pe piața americană – Companiile se întrec în a obține acces timpuriu la piețele de pariuri sportive online și iGaming care se deschid rapid prin achiziții (de exemplu, Entain/BetMGM, Caesars/William Hill)
• Integrare de produs/verticală – Operatori majori care se integrează vertical pentru a controla întreaga gamă tehnologică și suita de produse (de exemplu, DraftKings/GNOG, Bally's/Gamesys)
• Consolidare europeană – Piețele europene mature înregistrează o consolidare continuă între operatori (de exemplu, 888/William Hill, Flutter/Stars Group)
• Parteneriate strategice – Convergența conținutului, media și datelor care determină parteneriate/achiziții între firmele de jocuri de noroc și companiile media (de exemplu, DAZN/Entain)
• Expansiunea operatorilor nativi – Operatorii de cazinouri tribali din SUA se extind în mediul online prin fuziuni și achiziții (de exemplu, tribul Seminole achiziționează platforme de pariuri sportive)

Tipuri de oferte:

• Achiziții directe – Cel mai mare tip de tranzacție, deoarece companiile achiziționează concurenți și vizează direct câștigarea poziției pe piață, tehnologie, mărci/proprietate intelectuală
• Asocieri în participațiune – Acorduri de parteneriat comune pentru intrarea pe piață în care două companii investesc în comun într-o nouă entitate combinată (de exemplu, BetMGM)
• Investiții minoritare – Companii mai mari care preiau participații minoritare la capitalul unor operatori emergenți sau al unor factori de tehnologie pentru a obține acces timpuriu
• Integrare verticală – Achiziții pentru a integra diferite straturi de tehnologii proprietare și oferte de software/conținut
• Achiziții de active/proprietate intelectuală – Achizitorii achiziționează anumite mărci, baze de date de clienți, platforme software etc. în loc de companii întregi

Tendințe și perspective în evaluare:

• Evaluările ridicate persistă pe baza oportunităților vaste de creștere pe piețele recent reglementate
• Multiplii de achiziție variază de obicei între 5 și 10 ori veniturile companiilor țintă, în funcție de profilul de creștere
• Acțiunile companiilor publice din sector au fost evaluate semnificativ la multipli de venituri forward de 5-10 ori, în medie
• Ofertă amplă de capital de investiții din capital privat, capital de risc și alte fonduri utilizate
• Creșterea ratelor dobânzilor și normalizarea piețelor publice ar putea modera evaluările în timp
• Însă afluxul de companii media/de divertisment care intră în competiție ar putea readuce la creșterea evaluărilor premium
• Apetit ridicat în continuare pentru fuziuni și achiziții transformative, având în vedere avantajele de scară și timpul limitat pentru a capta cotă de piață în noi regiuni

Per total, industria jocurilor de noroc online a cunoscut un val de consolidare în ultimii cinci ani. Operatorii caută rapid să dobândească scară, să își integreze vertical gama de produse și să obțină acces timpuriu la piețele recent reglementate la nivel global prin achiziții de concurenți și parteneriate. Deși evaluările slabe au persistat pe fondul unei creșteri ridicate, următoarea fază va vedea probabil o avalanșă continuă de fuziuni și achiziții, determinate de mass-media și de jocurile de convergență intersectorială.

Considerații strategice

Oportunități potențiale pe verticale/piețe:

Pariuri sportive

• O creștere imensă pe măsură ce tot mai multe state americane legalizează pariurile sportive online
• Captarea cererii în continuă creștere pentru pariuri în joc, micro-piețe
• Integrarea datelor sportive oficiale pentru a permite experiențe unice de pariere
• Vânzarea încrucișată de verticale de cazinou/poker către baze de utilizatori consacrate de pariuri sportive

Cazinouri online

• Avantaj major al tranziției jucătorilor de cazinouri terestre către canale la distanță
• Pătrunderea pe termen lung în centre populate mari precum India și China, dacă reglementările permit acest lucru
• Diversificarea către noi experiențe în studio cu dealeri live, jocuri de noroc cripto etc
• Valorificarea lacunelor lăsate de retragerea operatorilor nereglementați din străinătate

Poker

• Potențială renaștere prin punerea în comun a lichidității jucătorilor pe piețele reglementate din SUA
• Gamificarea și polenizarea încrucișată cu jocuri de cazinou mai ample și platforme sociale
• Vizarea demografiei jucătorilor în ascensiune din regiuni precum India, America Latină

Bingo

• În principal, o oportunitate de migrare către canalele online din halele/magazinele fizice
• Crearea de intersecții între bingo și iGaming prin intermediul platformelor convergente
• Gameplay și formate inovatoare pentru a atrage segmente demografice dincolo de segmentul tradițional

Loterii

• Facilitarea digitalizării loteriei