Unul dintre cele mai bune instrumente este un tablou de bord în timp real care arată valori importante de evaluare într-o afacere. Adunarea tuturor valorilor îl va ajuta pe antreprenor să determine cât valorează afacerea sa de cazinou.
Fiecare antreprenor are nevoie de anumite instrumente pentru a naviga, a vedea clar și a merge către obiectivul de afaceri. Fără instrumente de navigare și valorile potrivite, proprietarii de afaceri se plimbă, ca un călător pierdut în deșertul Sahara.
Continuați să citiți acest articol și veți găsi explicații pentru valorile de bază de evaluare, pe care trebuie să le utilizați și să le cunoașteți pentru a reuși.
4 Valori importante de evaluare
Există o mulțime de proprietari de site-uri de cazinouri care nici măcar nu se gândesc la cât valorează afacerea lor, până când decid să vândă. De multe ori, acest tip de abordare va duce adesea la valori scăzute ale afacerii și la stres, decât dacă ar urma cealaltă cale: să țină cont de valorile lor de evaluare și să planifice din timp.
Cele mai comune și importante valori sunt următoarele:
- Rata de crestere
- Câștiguri discreționare ale vânzătorului (SDE)
- Marja de profit
- Numărul de fluxuri de venituri
Există și alte metrici disponibile pentru diferite industrii, cele de mai sus sunt, după părerea mea, cele mai bune metrici de evaluare.
SDE ( Câștiguri discreționare ale vânzătorului ) = profiturile unei afaceri înainte de deducerea cheltuielilor care nu sunt neapărat transferate noului proprietar. SDE arată suma de bani pe care un nou proprietar se poate aștepta să câștige, după achiziționarea afacerii.
Câștigurile discreționare ale vânzătorului sunt cea mai importantă măsurătoare care este utilizată de cumpărători sau brokeri pentru a determina valoarea unei afaceri.
Pentru a înțelege importanța primordială a SDE , este important să înțelegeți cum funcționează procesul de evaluare.
Să analizăm importanța înțelegerii modului în care funcționează procesul de evaluare și să vedem de ce SDE este importantă atunci când se efectuează evaluarea afacerii.
Evaluarea afacerii și importanța acesteia
SDE este una dintre cele mai comune și importante valori de evaluare pentru majoritatea afacerilor online. Majoritatea site-urilor de cazinouri online folosesc metoda SDE multiple.
Pentru a spune în termeni simpli și într-un rezumat, această metodă de evaluare este foarte simplu de utilizat și de înțeles:
Luați SDE-ul unei afaceri online și îl înmulțiți cu un număr ( cunoscut sub numele de „multiplu de evaluare” sau „multiplu” ).
După cum veți vedea în detaliu mai jos, există mulți factori care sunt implicați în determinarea SDE și a multiplului.
Un fapt important de remarcat este: anumite companii sunt evaluate diferit, chiar dacă metoda multiplă SDE se aplică majorității afacerilor online.
În alte cazuri, aplicarea multiplu EBITDA sau multiplu de capital propriu, poate determina valoarea justă de piață a unei afaceri.
Un alt exemplu pe care vi-l pot da: firmele medii sau mari de software vor folosi metoda veniturilor multiple. Adică veniturile vor înlocui SDE. Această metodă de evaluare va fi utilizată în mod obișnuit atunci când venitul este valoarea mai importantă decât SDE – în ochii vânzătorului sau ai brokerului.
Metoda multiplă SDE se va aplica în continuare pentru majoritatea afacerilor online.
Rata de creștere a afacerilor
Când un vânzător sau un broker cu experiență caută să afle care este valoarea afacerii; rata de crestere a afacerii joaca intotdeauna un rol important in determinarea multiplui de evaluare.
Rata de creștere a unei afaceri este inclusă în patru domenii principale pe care cumpărătorii se uită de obicei atunci când caută să investească într-o nouă afacere online.
Investitorii se uită mereu la rata de creștere a unei afaceri, dacă este o tendință ascendentă, vor fi încântați să achiziționeze afaceri online. Firmele de capital privat și investitorii sunt dispuși să cheltuiască mai mulți bani dacă o afacere are o creștere promițătoare.
După cum veți vedea în continuare, există două valori importante de discutat:
- Cresterea veniturilor
- Creșterea SDE
Cresterea veniturilor
Creșterea veniturilor indică de obicei succesul și viabilitatea pe termen lung. Cele două valori importante de mai sus: SDE și creșterea veniturilor sunt adesea asociate unul cu celălalt, dar există diferențe semnificative între ele.
Este destul de obișnuit ca unele companii să investească masiv în eforturile lor de achiziție de clienți, iar creșterea veniturilor lor poate depăși creșterea SDE – și în unele cazuri poate face acest lucru în mod semnificativ.
Să luăm ca exemplu o afacere SaaS. Afacerea start-up SaaS va reinvesti o mare Cheltuială de capital (CapEx) în fiecare lună pentru a achiziționa clienți care ar aduce profit pentru companie pe termen lung prin venituri anuale recurente.
Într-un astfel de caz, start-up-ul SaaS va profita de pe urma creșterii rapide a veniturilor și a SDE neschimbat. Astfel de afaceri online sunt evaluate la un multiplu mai mare din cauza câștigurilor viitoare mai mari, care se așteaptă să crească sau să se materializeze.
Creștere SDE
Dacă o afacere online are o creștere constantă și pozitivă a SDE, viitorul sau noul proprietar se va aștepta în mod rezonabil ca afacerea online să câștige mai multe venituri în viitor decât în stadiul actual. Noul proprietar poate experimenta un ROI (Return on Investment) semnificativ mai mare – în funcție de rata de creștere a SDE.
Dacă rata de creștere a SDE are valoare, va fi important ca Vânzătorul să evalueze afacerea la un multiplu mai mare.
Aruncând o privire la aceasta, dintr-o perspectivă complet diferită, presupunând că afacerea are o tendință negativă a venitului net, investitorii sau cumpărătorii vor fi precauți. Niciun investitor nu va cumpăra o afacere de cazinou online care va ajunge să fie foarte neprofitabilă în viitorul apropiat. Să nu uităm că, unele afaceri online cu o creștere SDE negativă pot fi vândute la un multiplu mult mai mic.
Marja de profit
Ajungerea la o concluzie solidă atunci când discutăm marjele de profit. Atunci când o afacere are o marjă de profit sănătoasă, aceasta va indica nivelul de stabilitate și potențialul ridicat de creștere al afacerii.
Marjele mari ale unei afaceri vor sugera cu siguranță că proprietarul afacerii a optimizat toate procesele.
De cele mai multe ori, atunci când se uită la afaceri cu marje mari, investitorii vor ajunge la concluzia că afacerea oferă un produs sau serviciu unic care poziționează afacerea în a nu face modificări ale prețurilor și a se angaja în diferite războaie cu concurenții.
Atunci când Vânzătorul deține o afacere de cazinou online cu marje mari, investitorii (după achiziționarea afacerii) vor avea oportunități uimitoare, deoarece există mai mulți bani disponibili pentru a reinvesti în afacere, pentru a experimenta strategii de marketing sau alte metode de marketing plătite pentru a crește vânzările și a achiziționa clienti noi.
Marjele mari vor fi o bună dovadă a stabilității afacerii, deoarece noul proprietar va avea mai mult spațiu pentru a experimenta eforturile de marketing. Pe de altă parte, o marjă redusă investită în costuri de publicitate sau alte costuri „noi” ar putea fi o idee proastă pentru întreaga afacere și să pună în pericol modelul de afaceri online.
Investitorii inteligenți vor plăti adesea mai mult pentru că au analizat marjele sănătoase, din motivele explicate mai sus.
Diversificarea veniturilor
Risc mai mic înseamnă mai mulți cumpărători sau investitori interesați pentru o anumită afacere de cazinou online. Nu este recomandat să ai doar un singur flux de venituri, atunci când faci afaceri, deoarece se va prezenta ca o afacere vulnerabilă, decât o afacere cu mai multe fluxuri de venit sau diferite metode de câștig implementate de Vânzător sau proprietarul actual.
Să ne imaginăm că ești un antreprenor online care deține o afacere Amazon și, la un moment dat, te decizi să vinzi afacerea Amazon. Important de reținut: afacerea dvs. online Amazon vinde un singur produs, care câștigă 100.000 USD pe lună. Aceasta înseamnă că stai pe un singur produs, care poate fi afectat în mai multe moduri de diferite evenimente. Un impact sau o lovitură asupra afacerii va duce la pierderea tuturor veniturilor. Din nou, potențialii cumpărători sau investitorii inteligenți vor fi precauți.
Opusul este total diferit. Permiteți-mi să vă explic, folosind afacerea Amazon. Dacă afacerea dvs. vinde zece sau mai multe produse pe Amazon și fiecare produs generează 10.000 USD pe lună, veniturile dvs. vor fi aceleași ca în primul exemplu, dar vor prezenta un risc mai mic pentru bilanțul dvs. Presupunând că un produs va fi lovit de un eveniment negativ, veți înceta să vindeți acel produs, scăzând veniturile lunare cu 10.000 USD în fiecare lună. Când te uiți la bilanţ, rămâi cu un venit lunar de 90.000 USD.
Oamenii inteligenți, care dețin afaceri online, își îmbunătățesc de obicei metodele și adaugă mai multe fluxuri de venituri la venituri, pentru a ajuta la atingerea obiectivelor de afaceri și a stabilității afacerii.
Avantaje și dezavantaje
Când vine vorba de procesul de evaluare, unele măsurători de evaluare au limitări, iar unele sunt foarte utile pentru stabilirea valorii juste a unei afaceri.
Avantajele operațiunii cu valorile de evaluare
Cumpărătorii inteligenți trebuie să aibă acces la valorile cheie de evaluare, care îi vor ajuta să ia decizia finală și importantă. Cumpărătorul sau investitorul trebuie să înțeleagă rata de creștere, fluxul de numerar actualizat, fluxul de numerar și alte valori semnificative și importante.
Măsurile de evaluare oferă o înțelegere obiectivă și clară a cât valorează cu adevărat o afacere.
Următoarele (alte) valori de evaluare care se vor dovedi importante pentru o companie tranzacționată public, care nu sunt prea relevante pentru majoritatea afacerilor online:
- Capitalizare de piață
- Raportul PE
- Randamentul câștigurilor
- Randament din dividende
- Raportul câștigurilor
- Raportul PEG
- Raportul de evaluare REIT
Utilizarea valorilor de evaluare va permite investitorilor să obțină o perspectivă asupra activelor pe care intenționează să le achiziționeze pentru a-și extinde afacerile online și fluxurile de venituri.
Este important să nu te bazezi pe presupuneri și presupuneri.
Cu ajutorul măsurătorilor de evaluare, investitorii pot compara afacerile online vândute anterior și ceea ce există în prezent pe piață cu afacerea actuală pe care se gândesc să o achiziționeze.
Cumpărătorii potențiali vor beneficia doar dacă folosesc instrumente de evaluare diferite și dacă înțeleg piața. Investitorii de mare valoare vor căuta întotdeauna să compare companii și să verifice alte active care sunt atrăgătoare pentru ei. Este greu de știut ce activ să achiziționați fără a efectua o evaluare adecvată. Investitorii folosesc analiza pentru a compara fiecare companie pe care intenționează să o cumpere.
Dezavantaje de a opera numai cu valorile de evaluare
Valoarea adevărată a unei afaceri online nu poate fi determinată doar de valorile de evaluare (care, desigur, sunt o parte importantă și necesară), există și alte variabile care joacă un rol important în ecuație, cum ar fi: Creșterea SDE de la an la an (de la an la an) rata, care poate fi exprimată ca 10%, 30%, 50%, 100% etc).
Transferabilitatea – este un alt pilon al valorii, care se traduce prin: cât de ușor poate noul proprietar să transfere afacerea în numele companiei sau în nume propriu. Nu există nicio statistică care să reflecte cât de transferabilă este o afacere – transferabilitatea este un factor sau un element extrem de important în evaluarea unei afaceri.
Cumpărătorii nu ar trebui să se uite doar la valorile de evaluare, atunci când este timpul să ia decizii de investiții, deoarece există mai multe variabile cruciale care nu se califică drept „metrici”.
Recomand cu tărie cumpărătorilor sau investitorilor noi să obțină ajutor de la un consilier de afaceri cu experiență, care poate explica eficient și poate fi de mare ajutor în procesul. Calitatea informațiilor primite de potențialul cumpărător este crucială, iar evaluările afacerilor sunt considerate mai mult artă decât știință.
Cum se calculează valorile de evaluare
Investitorii de afaceri sau cumpărătorii cu putere de decizie stabilesc criterii bazate pe diverse metrici de evaluare. La fel ca și investitorul bursier, folosind criterii bursiere pentru deciziile de investiții.
După ce ați învățat valorile individuale de evaluare, care arată ca un factor important pentru afacerea dvs., este timpul să mergeți mai departe și să aflați cum sunt calculate valorile de evaluare.
Să discutăm despre cele patru valori principale de evaluare:
- Câștiguri discreționare ale vânzătorului (SDE)
- Rata de crestere
- Marja de profit
- Diversificarea veniturilor
Cum se calculează SDE ( Câștigurile discreționare ale vânzătorului )
SDE (Câștiguri discreționare ale vânzătorului) sunt calculate prin următorii pași:
- Stabiliți câștigurile înainte de impozitare ale afacerii
- Adăugați orice cheltuieli și scădeți orice venit
- Adăugați orice cheltuieli care nu sunt în numerar
- Adăugați cheltuieli de investiții unice
- veniturile neexploatare cheltuielile neexploatare
- Scădeți orice cheltuieli discreționare suportate de proprietarul afacerii
- Adăugați cheltuielile cu amortizarea
- Adăugați o compensație pentru un singur proprietar
După cum s-a menționat anterior (la începutul articolului), SDE este profitul înainte de dobândă, înainte de impozitare înainte de deducerea investițiilor unice, a cheltuielilor fără numerar, a veniturilor neconexe sau a cheltuielilor discreționare și a beneficiilor proprietarului.
Cum pot cumpărătorii să calculeze rata de creștere a SDE
Iată cum se calculează rata de creștere a SDE: scădeți SDE trecut ( de exemplu: SDE 2021 ) din actual , apoi împărțiți la SDE trecut.
Presupunând că rata de creștere este pozitivă, ecuația te va favoriza, cu un număr pozitiv și rezultate pozitive. Următorul este să înmulțiți acel număr cu 100 – veți ajunge cu rata de creștere a SDE exprimată ca procent.
Cum se calculează marja de profit
Marja de profit se calculează în felul următor: scădeți Costul mărfurilor vândute (COGS) din vânzările nete. Rezultatul vă va arăta profitul brut. Următorul pas este să determinați profitul brut, care poate fi calculat ca împărțirea acelui număr la vânzările nete, apoi înmulțirea acestuia cu 100. Rezultă marja profitului brut. Proprietarii de afaceri le place să vorbească mult despre această măsură financiară.
Calcularea marjei de profit net se poate face folosind aceeași formulă: înlocuirea profitului net cu profitul brut.
Diversificarea veniturilor
Este posibil să se evalueze diversificarea veniturilor unei afaceri online folosind diferite metode. O modalitate obișnuită pentru furnizorii de servicii de cazinou este să se uite la numărul de clienți care ajută la veniturile companiei, generând venituri pentru afacerea cazinoului.
Valori de evaluare care ajută cumpărătorii să ia decizii de afaceri
Folosind valorile de evaluare atunci când luați decizii de afaceri poate oferi cu siguranță claritate, mai jos sunt enumerate câteva beneficii de bază:
- Stabilitate crescută
- Creștere crescută
- Deține o afacere mai valoroasă
Creșterea este cu siguranță un obiectiv important și este întotdeauna esențial să-l examinăm. Această măsurătoare primară a succesului va ajuta cumpărătorii și investitorii să înțeleagă cu adevărat ce trebuie făcut și ce fel de acțiuni ar trebui să întreprindă pentru a crea o afacere online mai profitabilă și mai stabilă.
Cu aceste metrici puteți acorda mai multă atenție valorilor unei companii și puteți identifica cu ușurință aspectele afacerii online care pot fi îmbunătățite pe perioade de timp.
Luarea deciziilor care vor ajuta la îmbunătățirea valorii unei afaceri este importantă și ar trebui luate cu seriozitate atunci când se utilizează valorile de evaluare. Dacă, la un moment dat, decideți să vă vindeți afacerea de cazinou online, veți fi recunoscător că v-ați construit afacerea având în vedere valoare, deoarece vă va ajuta să decideți prețul cerut și vă va face mai ușor pentru cumpărătorul să ia decizii de afaceri.
