Unul dintre cele mai bune instrumente este un tablou de bord în timp real care arată indicatori importanți de evaluare ai unei afaceri. Colectarea tuturor acestor indicatori îl va ajuta pe antreprenor să determine cât valorează afacerea sa cu cazinouri.
Fiecare antreprenor are nevoie de anumite instrumente pentru a naviga, a vedea clar și a se îndrepta spre obiectivul afacerii. Fără instrumente de navigare și indicatorii potriviți, proprietarii de afaceri rătăcesc ca un călător rătăcit în deșertul Sahara.
Continuă să citești acest articol și vei găsi explicații pentru indicatorii de evaluare de bază, pe care trebuie să îi utilizezi și să îi cunoști pentru a avea succes.
4 Indicatori Importanți de Evaluare
Există o mulțime de proprietari de site-uri de cazinou care nici măcar nu se gândesc la cât valorează afacerea lor, până când nu decid să o vândă. De multe ori, acest tip de abordare va duce adesea la valori scăzute ale afacerii și la stres, față de cum ar alege cealaltă cale: să urmărească indicatorii de evaluare și să planifice din timp.
Cele mai comune și importante metrici sunt următoarele:
- Rata de creștere
- Câștiguri discreționare ale vânzătorului (SDE)
- Marja de profit
- Numărul de fluxuri de venituri
Există și alte indicatori disponibili pentru diferite industrii, iar cei de mai sus sunt, în opinia mea, cei mai buni indicatori de evaluare.
SDE ( Câștigurile Discreționare ale Vânzătorului ) = profiturile unei afaceri înainte de deducerea cheltuielilor care nu sunt neapărat transferate noului proprietar. SDE arată suma de bani pe care un nou proprietar se poate aștepta să o câștige după achiziționarea afacerii.
Câștigurile discreționare ale vânzătorului sunt cea mai importantă metrică utilizată de cumpărători sau brokeri pentru a determina valoarea unei afaceri.
Pentru a înțelege importanța capitală a SDE , este important să înțelegem cum funcționează procesul de evaluare.
Să analizăm importanța înțelegerii modului în care funcționează procesul de evaluare și să vedem de ce SDE este important atunci când se efectuează evaluarea afacerii.
Evaluarea afacerii și importanța acesteia
SDE este una dintre cele mai comune și importante metrici de evaluare pentru majoritatea afacerilor online. Majoritatea site-urilor de cazinou online utilizează metoda multiplă SDE.
Pe scurt, această metodă de evaluare este foarte simplu de utilizat și de înțeles:
Luați SDE-ul unei afaceri online și îl înmulțiți cu un număr ( cunoscut sub numele de „multiplu de evaluare” sau „multiplu” ).
După cum veți vedea în detaliu mai jos, există mulți factori care sunt implicați în determinarea SDE și a multiplului.
Un fapt important de reținut este: anumite companii sunt evaluate diferit, chiar dacă metoda SDE multiplă se aplică majorității afacerilor online.
În alte cazuri, aplicarea multiplului EBITDA sau a multiplului capitalurilor proprii poate determina valoarea justă de piață a unei afaceri.
Un alt exemplu pe care vi-l pot da: firmele de software medii sau mari vor folosi metoda multiplului de venituri. Aceasta înseamnă că veniturile vor înlocui SDE. Această metodă de evaluare va fi utilizată de obicei atunci când veniturile reprezintă o metrică mai importantă decât SDE - în ochii vânzătorului sau brokerului.
Metoda multiplă SDE se va aplica în continuare pentru majoritatea afacerilor online.
Rata de creștere a afacerii
Când un vânzător sau un broker experimentat dorește să afle care este valoarea afacerii, rata de creștere a afacerii joacă întotdeauna un rol important în determinarea multiplului de evaluare.
Rata de creștere a unei afaceri este inclusă în patru domenii principale pe care cumpărătorii le iau de obicei în considerare atunci când doresc să investească într-o nouă afacere online.
Investitorii sunt mereu atenți la rata de creștere a unei afaceri; dacă aceasta este în creștere, vor fi încântați să achiziționeze afaceri online. Firmele de capital privat și investitorii sunt dispuși să cheltuiască mai mulți bani dacă o afacere are o creștere promițătoare.
După cum veți vedea în continuare, există două valori importante de discutat:
- Creșterea veniturilor
- Creșterea SDE
Creșterea veniturilor
Creșterea veniturilor indică, de obicei, succesul și viabilitatea pe termen lung. Cele două valori importante menționate mai sus: SDE și creșterea veniturilor sunt adesea asociate una cu cealaltă, dar există diferențe semnificative între ele.
Este destul de comun ca unele companii să investească masiv în eforturile lor de achiziție de clienți, iar creșterea veniturilor lor poate depăși creșterea SDE - și, în unele cazuri, poate face acest lucru semnificativ.
Să luăm ca exemplu o afacere SaaS. O afacere SaaS la început de drum va reinvesti o sumă mare de cheltuieli de capital (CapEx) în fiecare lună pentru a achiziționa clienți, ceea ce ar aduce profit companiei pe termen lung prin venituri recurente anuale.
Într-un astfel de caz, compania SaaS de tip start-up va profita de o creștere rapidă a veniturilor și de o SDE neschimbată. Astfel de afaceri online sunt evaluate la un multiplu mai mare datorită câștigurilor viitoare mai mari, care se așteaptă să crească sau să se materializeze.
Creștere SDE
Dacă o afacere online are o creștere constantă și pozitivă a SDE, viitorul sau noul proprietar se va aștepta în mod rezonabil ca afacerea online să genereze venituri mai mari în viitor decât în etapa actuală. Noul proprietar poate experimenta un ROI (Return on Investment) semnificativ mai mare - în funcție de rata de creștere a SDE.
Dacă rata de creștere a SDE are valoare, va fi important ca Vânzătorul să evalueze afacerea la un multiplu mai mare.
Privind lucrurile dintr-o perspectivă complet diferită, presupunând că afacerea are o tendință negativă a venitului net, investitorii sau cumpărătorii vor fi precauți. Niciun investitor nu va cumpăra o afacere cu cazinouri online care va ajunge să fie foarte neprofitabilă în viitorul apropiat. Să nu uităm că unele afaceri online cu o creștere SDE negativă pot fi vândute la un multiplu mult mai mic.
Marja de profit
Ajungerea la o concluzie solidă atunci când se discută despre marjele de profit. Atunci când o afacere are o marjă de profit sănătoasă, aceasta va indica nivelul de stabilitate și potențialul ridicat de creștere al afacerii.
Marjele mari ale unei afaceri vor sugera cu siguranță că proprietarul afacerii a optimizat toate procesele.
De cele mai multe ori, atunci când analizează afacerile cu marje mari, investitorii vor ajunge la concluzia că afacerea oferă un produs sau serviciu unic, care o poziționează astfel încât să nu își modifice prețurile și să nu se angajeze în diferite războaie cu concurenții.
Când Vânzătorul deține o afacere de cazinou online cu marje mari, investitorii (după achiziționarea afacerii) vor avea oportunități uimitoare, deoarece există mai mulți bani disponibili pentru a reinvesti în afacere, pentru a experimenta strategii de marketing sau alte metode de marketing plătite pentru a crește vânzările și a atrage noi clienți.
Marjele mari vor fi o dovadă bună a stabilității afacerii, deoarece noul proprietar va avea mai mult spațiu pentru a experimenta cu eforturile de marketing . Pe de altă parte, o marjă mică investită în costuri de publicitate sau alte costuri „noi” ar putea fi o idee proastă pentru întreaga afacere și ar putea pune în pericol modelul de afaceri online.
Investitorii inteligenți vor plăti adesea mai mult deoarece au analizat marjele sănătoase, din motivele explicate mai sus.
Diversificarea veniturilor
Un risc mai mic înseamnă mai mulți cumpărători sau investitori interesați de o anumită afacere de cazinou online. Nu este recomandat să aveți un singur flux de venit atunci când faceți afaceri, deoarece se va prezenta ca o afacere vulnerabilă, decât o afacere cu fluxuri multiple de venit sau diferite metode de câștig implementate de Vânzător sau de proprietarul actual.
Să ne imaginăm că ești un antreprenor online care deține o afacere pe Amazon și, la un moment dat, te hotărăști să vinzi afacerea pe Amazon. Important de reținut: afacerea ta online pe Amazon vinde un singur produs, care aduce un venit de 100.000 de dolari pe lună. Asta înseamnă că deții un singur produs, care poate fi afectat în numeroase moduri de diferite evenimente. Un singur impact sau o lovitură asupra afacerii va duce la pierderea tuturor veniturilor. Din nou, potențialii cumpărători sau investitorii inteligenți vor fi precauți.
Opusul este total diferit. Permiteți-mi să explic, folosind afacerea Amazon. Dacă afacerea dvs. vinde zece sau mai multe produse pe Amazon, iar fiecare produs generează 10.000 de dolari pe lună, veniturile dvs. vor fi aceleași ca în primul exemplu, dar vor prezenta un risc mai mic pentru bilanțul dvs. Presupunând că un produs va fi afectat de un eveniment negativ, veți înceta să vindeți acel produs, reducându-vă veniturile lunare cu 10.000 de dolari în fiecare lună. Când vă uitați la bilanț, rămâneți cu un venit lunar de 90.000 de dolari.
Persoanele inteligente care dețin afaceri online își îmbunătățesc de obicei metodele și adaugă mai multe fluxuri de venituri la veniturile lor, pentru a contribui la obiectivele de afaceri și la stabilitatea afacerii.
Avantaje și dezavantaje
În ceea ce privește procesul de evaluare , unii indicatori de evaluare au limitări, iar alții sunt foarte utili pentru stabilirea valorii juste a unei afaceri.
Avantajele operării cu indicatori de evaluare
Cumpărătorii inteligenți trebuie să aibă acces la indicatori cheie de evaluare, care îi vor ajuta să ia decizia finală și importantă. Cumpărătorul sau investitorul trebuie să înțeleagă rata de creștere, fluxul de numerar actualizat, fluxul de numerar și alți indicatori semnificativi și importanți.
Indicatorii de evaluare oferă o înțelegere obiectivă și clară a valorii reale a unei afaceri.
Următoarele (alte) indicatori de evaluare care se vor dovedi importanți pentru o companie listată la bursă, dar care nu sunt prea relevanți pentru majoritatea afacerilor online:
- Capitalizarea de piață
- Raportul PER
- Randamentul câștigurilor
- Randamentul dividendelor
- Raportul câștigurilor
- Raportul PEG
- Raportul de evaluare REIT
Utilizarea indicatorilor de evaluare va permite investitorilor să obțină informații despre activele pe care au în vedere să le achiziționeze pentru a-și extinde afacerile online și fluxurile de venit.
Este important să nu te bazezi pe presupuneri și ghiciri.
Cu ajutorul indicatorilor de evaluare, investitorii pot compara afacerile online vândute anterior și ceea ce este în prezent pe piață cu afacerile actuale pe care au în vedere să le achiziționeze.
Potențialii cumpărători vor beneficia doar dacă utilizează instrumente de evaluare diferite și dacă înțeleg piața. Investitorii cu valoare ridicată vor căuta întotdeauna să compare companii și să verifice alte active care îi atrag. Este greu de știut ce activ să cumperi fără a efectua o evaluare adecvată. Investitorii folosesc analize pentru a compara fiecare companie pe care intenționează să o cumpere.
Dezavantajele operării doar cu indicatori de evaluare
Adevărata valoare a unei afaceri online nu poate fi determinată doar de indicatorii de evaluare (care, desigur, sunt o parte importantă și necesară), existând și alte variabile care joacă roluri importante în ecuație, cum ar fi: rata de creștere a SDE de la an la an (de la an la an), care poate fi exprimată ca 10%, 30%, 50%, 100% etc.).
Transferabilitatea – este un alt pilon al valorii, care se traduce prin: cât de ușor poate noul proprietar să transfere afacerea pe numele companiei sale sau pe numele său propriu. Nu există nicio statistică care să poată reflecta cât de transferabilă este o afacere – transferabilitatea este un factor sau element extrem de important în evaluarea unei afaceri.
Cumpărătorii nu ar trebui să se uite doar la indicatorii de evaluare atunci când vine momentul să ia decizii de investiții, deoarece există variabile mai importante care nu se califică drept „indicatori”.
Recomand cu tărie cumpărătorilor sau noilor investitori să apeleze la un consultant de afaceri cu experiență, care poate explica eficient și poate fi de mare ajutor în acest proces. Calitatea informațiilor primite de potențialul cumpărător este crucială, iar evaluările afacerilor sunt considerate mai degrabă o artă decât o știință.
Cum se calculează indicatorii de evaluare
Investitorii sau cumpărătorii de afaceri cu putere decizională stabilesc criterii bazate pe diverse indicatori de evaluare. La fel ca investitorul de pe piața bursieră, folosind criterii bursiere pentru deciziile de investiții.
După ce ați învățat indicatorii individuali de evaluare, care se manifestă ca un factor important pentru afacerea dvs., este timpul să mergeți mai departe și să învățați cum sunt calculați acești indicatori de evaluare.
Să discutăm despre cele patru metrici principale de evaluare:
- Câștiguri discreționare ale vânzătorului (SDE)
- Rata de creștere
- Marja de profit
- Diversificarea veniturilor
Cum se calculează SDE ( câștigurile discreționare ale vânzătorului )
Câștigurile discreționare ale vânzătorului (SDE) se calculează parcurgând următorii pași:
- Stabilirea veniturilor brute ale afacerii
- Adăugați orice cheltuieli și scădeți orice venituri
- Adăugați orice cheltuieli nemonetare
- Adăugați cheltuieli de investiții unice
- veniturile neoperaționale cheltuielile neoperaționale
- Scădeți orice cheltuieli discreționare suportate de proprietarul afacerii
- Adăugați cheltuielile cu amortizarea și amortizarea
- Adăugați compensația unui singur proprietar
Așa cum am menționat anterior (la începutul articolului), SDE reprezintă profitul înainte de dobândă, înainte de impozitare, înainte de deducerea investițiilor unice, a cheltuielilor nemonetare, a veniturilor neaferente sau a cheltuielilor discreționare și a beneficiilor proprietarului.
Cum pot cumpărătorii să calculeze rata de creștere SDE
Iată cum se calculează rata de creștere a SDE: se scade SDE trecută ( exemplu: SDE din 2021 ) din actuală , apoi se împarte la SDE trecută.
Presupunând că rata ta de creștere este pozitivă, ecuația te va favoriza, cu un număr pozitiv și rezultate pozitive. Următorul pas este să înmulțești acel număr cu 100 - vei obține rata de creștere SDE exprimată ca procent.
Cum se calculează marja de profit
Marja de profit se calculează în felul următor: se scade costul bunurilor vândute (COGS) din vânzările nete. Rezultatul va arăta profitul brut. Următorul pas este să determinați profitul brut, care poate fi calculat împărțind acest număr la vânzările nete, apoi înmulțind-o cu 100. Rezultă marja de profit brut. Proprietarii de afaceri adoră să vorbească mult despre această metrică financiară.
Calcularea marjei de profit net se poate face folosind aceeași formulă: înlocuirea profitului brut cu profitul net.
Diversificarea veniturilor
Este posibil să se evalueze diversificarea veniturilor unei afaceri online folosind diferite metode. O metodă obișnuită pentru furnizorii de servicii de cazinou este analizarea numărului de clienți care contribuie la veniturile companiei, generând venituri pentru afacerea cu cazinouri.
Indicatori de evaluare care ajută cumpărătorii în luarea deciziilor de afaceri
Utilizarea indicatorilor de evaluare în luarea deciziilor de afaceri poate oferi cu siguranță claritate, iar mai jos sunt enumerate câteva beneficii principale:
- Stabilitate sporită
- Creștere sporită
- Deținerea unei afaceri mai valoroase
Creșterea este cu siguranță un obiectiv important și este întotdeauna esențial să o examinăm. Această metrică principală a succesului îi va ajuta pe cumpărători și investitori să înțeleagă cu adevărat ce este necesar și ce fel de acțiuni ar trebui întreprinse pentru a crea o afacere de cazinou online mai profitabilă și mai stabilă.
Cu aceste indicatori poți acorda mai multă atenție valorilor unei companii și poți identifica cu ușurință aspecte ale afacerii online care pot fi îmbunătățite pe perioade de timp.
Luarea deciziilor care vor contribui la îmbunătățirea valorii unei afaceri este importantă și ar trebui luată în serios atunci când se utilizează indicatori de evaluare. Dacă, la un moment dat, decideți să vă vindeți afacerea cu cazinouri online, veți fi recunoscător că v-ați construit afacerea având în vedere valoarea, deoarece acest lucru vă va ajuta să decideți prețul cerut și va facilita luarea deciziilor de afaceri de către cumpărător.
