Kľúčové ponaučenie:
Daňová due diligence je viac než len cvičenie zamerané na dodržiavanie predpisov – je to strategický nástroj na odhalenie skrytých záväzkov, zabezpečenie daňových výhod a ovplyvňovanie štruktúry obchodu spôsobom, ktorý chráni a zvyšuje hodnotu vašej transakcie.
Čo je daňová due diligence?
Daňová due diligence je forenzné preskúmanie historických a súčasných daňových praktík cieľovej spoločnosti. Kupujúci používajú tento proces na odhalenie rizík, ako sú neuhradené záväzky, agresívne daňové pozície a vystavenie sa auditu. Predávajúci ho využívajú na proaktívnu nápravu problémov a udržanie hodnoty obchodu.
Zahŕňa dane z príjmov právnických osôb, medzinárodné daňové štruktúry, dane z nehnuteľností, povinnosti súvisiace so zamestnanosťou a ďalšie. Konečným cieľom je objasniť, aká daňová záťaž by sa mohla preniesť s akvizíciou a ako optimalizovať štruktúrovanie transakcie z daňového hľadiska.
Oblasti zamerania daňovej due diligence
Oblasti zamerania daňovej due diligenceProces preskúmania zvyčajne zahŕňa tieto kľúčové body:
-
Historické daňové priznania: Vo všetkých jurisdikciách (od lokálnych až po medzinárodné), zvyčajne za obdobie 3 – 5 rokov.
-
Daňové rezervy: Vyhodnotenie rezerv na odložené dane, neuznané výhody alebo minulé úpravy.
-
Transferové oceňovanie: Najmä pre spoločnosti s globálnymi alebo medzifiremnými transakciami.
-
História auditu: Vrátane výsledkov, otvorených rokov a opakujúcich sa príznakov.
-
Kredity a stimuly: Napríklad kredity za výskum a vývoj, úľavy v pracovných zónach alebo straty prenesené do ďalšieho roka.
-
Štruktúrovanie investícií: Výber medzi nákupom aktív a akcií a výsledný daňový dopad.
Stručný prehľad: Tabuľka daňovej due diligence
| Kategória | Čo skontrolovať | Prečo je to dôležité |
|---|---|---|
| Dodržiavanie predpisov o dani z príjmu | Podania, audítorské správy, história platieb | Identifikujte nezaplatené dane alebo agresívne podávanie správ |
| Transferové oceňovanie | Medzipodnikové dohody, štúdie transferových cenových ponúk, dodržiavanie predpisov OECD | Vyhnite sa cezhraničným sankciám alebo preklasifikácii |
| Daň z nehnuteľností | Oceňovanie nehnuteľností, platby miestnych daní | Predchádzajte prekvapeniam z prehodnotenia po akvizícii |
| Dane zo zamestnania | Daňové priznania zo mzdy, klasifikácia pracovníkov | Pokuty za jednotlivé body z nesprávnej klasifikácie (W-2 vs. 1099) |
| Daňové úľavy | Dokumentácia pre výskum a vývoj, zelenú energiu alebo stimuly pre zamestnávanie | Uistite sa, že kredity sú platné a prenosné |
| Účtovníctvo odloženej dane | Pracovné dokumenty, záväzky zo súvahy | Objasnenie daňového zaťaženia po uzavretí obchodu |
| Štátne a miestne dane | Analýza nexus, rozdelenie, podania špecifické pre dané odvetvie | Vyhnite sa spätným záväzkom z nehlásenej prítomnosti |
| Medzinárodné zdaňovanie | Riziko stálej prevádzkarne, formuláre W-8, zahraničné daňové úľavy | Vyhnite sa sankciám za zadržanie peňazí a spúšťačom auditu |
Často prehliadané, ale kritické daňové riziká
Často prehliadané, ale kritické daňové riziká-
Odložené záväzky: Môžu sa premeniť na peňažné záväzky v priebehu 12 – 24 mesiacov.
-
Stála prevádzkareň (SP): Môže vás vystaviť daňovým priznaniam v zahraničí a dvojitému zdaneniu.
-
Dane z prevodu: V závislosti od typu transakcie môžu miestne poplatky výrazne ovplyvniť peňažné toky.
-
Problémy s prepojením: V spoločnostiach s viacerými štátmi alebo v spoločnostiach zameraných na digitálne technológie môže nedodržiavanie predpisov viesť k spätným pokutám.
Ako vykonávať efektívnu daňovú due diligence
Dobre riadená daňová due diligence vyžaduje spoluprácu medzi právnymi, finančnými a daňovými tímami. Medzi kľúčové kroky patria:
-
Zhromažďovanie a kontrola výkazov: Pre všetky subjekty a jurisdikcie – krížová kontrola konzistentnosti.
-
Preskúmajte ustanovenia: Preskúmajte pracovné dokumenty a daňové rezervy, či neobsahujú nedostatočne vykázané záväzky.
-
Kontrola komunikácie: Listy od daňových úradov môžu odhaliť prebiehajúce alebo minulé spory.
-
Kvantifikácia rizika: Použite údaje na výpočet expozície a potom to zohľadnite v cene, poistnom plnení alebo úschove.
-
Vyhodnotenie štruktúrovania: Modelovanie rôznych akvizičných ciest s cieľom znížiť dane a zmierniť riziko.
Kto vykonáva daňovú due diligence?
Oslovte profesionálov so znalosťami daní v oblasti fúzií a akvizícií:
-
Veľká štvorka alebo butikové daňové poradenské firmy: Riešia zložité medzinárodné a cezhraničné záležitosti.
-
Účtovníci pre fúzie a akvizície: Prinášajú prehľad o tom, ako daňové riziko ovplyvňuje ukazovatele oceňovania, EBITDA .
-
Daňoví právnici: Vypracúvajú vyhlásenia, záruky a vyjednávajú odškodnenie v kúpnych zmluvách.
Ako dlho trvá daňová due diligence?
Typické časové rámce sa pohybujú od 3 do 8 týždňov v závislosti od:
-
Zložitosť podnikania
-
Medzinárodná pôsobnosť
-
Predchádzajúce audity alebo chýbajúca dokumentácia
-
Naliehavosť obchodu
Včasné plánovanie daňovej integrácie – najmä pri cezhraničných obchodoch – pomáha predchádzať chaosu po uzavretí obchodu.
Záverečné myšlienky
Daňová due diligence by sa nikdy nemala považovať za zaškrtávacie políčko – je to kľúčový faktor pri vyjednávaní a oceňovaní. Dôkladné preskúmanie odhaľuje hrozby, podporuje inteligentnejšie štruktúrovanie a umožňuje lepšie ochranné doložky. Ak sa to urobí správne, chráni hodnotu obchodu aj vašu stratégiu po akvizícii.
často kladené otázky
Otázka 1: Ako zistenia z daňovej due diligence ovplyvňujú cenu obchodu?
Významné riziká môžu viesť k zníženiu cien, zadržaniu účtov v úschove alebo odškodneniu predávajúceho.
Otázka 2: Aké daňové dokumenty by mali predávajúci pripraviť?
Kompletné sady daňových priznaní, auditov, správ o transferovom oceňovaní, spisov o daňových úľavách a korešpondencie s úradmi.
Otázka 3: Aký je vplyv medzinárodných operácií na daňovú due diligence?
Cezhraničná činnosť so sebou prináša riziko súkromného kapitálu, dodržiavanie transferových cien a overovanie zahraničnej úverovej bonity – čo si často vyžaduje odborné preskúmanie.
Otázka 4: Kto znáša dane z prevodu majetku pri fúziách a akvizíciách?
Závisí od miestnych zákonov a štruktúry obchodu. Pri obchodoch s aktívami tieto dane často znášajú kupujúci, pokiaľ nie je dohodnuté inak.
Otázka 5: Ako posudzujete odložené daňové záväzky?
Preskúmajte daňové ustanovenia vo finančných výkazoch, aby ste zistili, či dočasné rozdiely môžu viesť k budúcim daňovým výdavkom.
