Ako vykonať daňovú due diligence pri fúziách a akvizíciách: Kompletný sprievodca a kontrolný zoznam

Kľúčové ponaučenie:

Daňová due diligence je viac než len cvičenie zamerané na dodržiavanie predpisov – je to strategický nástroj na odhalenie skrytých záväzkov, zabezpečenie daňových výhod a ovplyvňovanie štruktúry obchodu spôsobom, ktorý chráni a zvyšuje hodnotu vašej transakcie.

Čo je daňová due diligence?

Daňová due diligence je forenzné preskúmanie historických a súčasných daňových praktík cieľovej spoločnosti. Kupujúci používajú tento proces na odhalenie rizík, ako sú neuhradené záväzky, agresívne daňové pozície a vystavenie sa auditu. Predávajúci ho využívajú na proaktívnu nápravu problémov a udržanie hodnoty obchodu.

Zahŕňa dane z príjmov právnických osôb, medzinárodné daňové štruktúry, dane z nehnuteľností, povinnosti súvisiace so zamestnanosťou a ďalšie. Konečným cieľom je objasniť, aká daňová záťaž by sa mohla preniesť s akvizíciou a ako optimalizovať štruktúrovanie transakcie z daňového hľadiska.

Oblasti zamerania daňovej due diligence

Proces preskúmania zvyčajne zahŕňa tieto kľúčové body:

• Historické daňové priznania: Vo všetkých jurisdikciách (od lokálnych až po medzinárodné), zvyčajne za obdobie 3 – 5 rokov.

• Daňové rezervy: Vyhodnotenie rezerv na odložené dane, neuznané výhody alebo minulé úpravy.

• Transferové oceňovanie: Najmä pre spoločnosti s globálnymi alebo medzifiremnými transakciami.

• História auditu: Vrátane výsledkov, otvorených rokov a opakujúcich sa príznakov.

• Kredity a stimuly: Napríklad kredity za výskum a vývoj, úľavy v pracovných zónach alebo straty prenesené do ďalšieho roka.

• Štruktúrovanie investícií: Výber medzi nákupom aktív a akcií a výsledný daňový dopad.

Stručný prehľad: Tabuľka daňovej due diligence

Často prehliadané, ale kritické daňové riziká

• Odložené záväzky: Môžu sa premeniť na peňažné záväzky v priebehu 12 – 24 mesiacov.

• Stála prevádzkareň (SP): Môže vás vystaviť daňovým priznaniam v zahraničí a dvojitému zdaneniu.

• Dane z prevodu: V závislosti od typu transakcie môžu miestne poplatky výrazne ovplyvniť peňažné toky.

• Problémy s prepojením: V spoločnostiach s viacerými štátmi alebo v spoločnostiach zameraných na digitálne technológie môže nedodržiavanie predpisov viesť k spätným pokutám.

Ako vykonávať efektívnu daňovú due diligence

Dobre riadená daňová due diligence vyžaduje spoluprácu medzi právnymi, finančnými a daňovými tímami. Medzi kľúčové kroky patria:

1. Zhromažďovanie a kontrola výkazov: Pre všetky subjekty a jurisdikcie – krížová kontrola konzistentnosti.

2. Preskúmajte ustanovenia: Preskúmajte pracovné dokumenty a daňové rezervy, či neobsahujú nedostatočne vykázané záväzky.

3. Kontrola komunikácie: Listy od daňových úradov môžu odhaliť prebiehajúce alebo minulé spory.

4. Kvantifikácia rizika: Použite údaje na výpočet expozície a potom to zohľadnite v cene, poistnom plnení alebo úschove.

5. Vyhodnotenie štruktúrovania: Modelovanie rôznych akvizičných ciest s cieľom znížiť dane a zmierniť riziko.

Kto vykonáva daňovú due diligence?

Oslovte profesionálov so znalosťami daní v oblasti fúzií a akvizícií:

• Veľká štvorka alebo butikové daňové poradenské firmy: Riešia zložité medzinárodné a cezhraničné záležitosti.

• Účtovníci pre fúzie a akvizície: Prinášajú prehľad o tom, ako daňové riziko ovplyvňuje ukazovatele oceňovania, ako je EBITDA .

• Daňoví právnici: Vypracúvajú vyhlásenia, záruky a vyjednávajú odškodnenie v kúpnych zmluvách.

Ako dlho trvá daňová due diligence?

Typické časové rámce sa pohybujú od 3 do 8 týždňovv závislosti od:

• Zložitosť podnikania

• Medzinárodná pôsobnosť

• Predchádzajúce audity alebo chýbajúca dokumentácia

• Naliehavosť obchodu

Včasné plánovanie daňovej integrácie – najmä pri cezhraničných obchodoch – pomáha predchádzať chaosu po uzavretí obchodu.

Záverečné myšlienky

Daňová due diligence by sa nikdy nemala považovať za zaškrtávacie políčko – je to kľúčový faktor pri vyjednávaní a oceňovaní. Dôkladné preskúmanie odhaľuje hrozby, podporuje inteligentnejšie štruktúrovanie a umožňuje lepšie ochranné doložky. Ak sa to urobí správne, chráni hodnotu obchodu aj vašu stratégiu po akvizícii.

Často kladené otázky

Otázka 1: Ako zistenia z daňovej due diligence ovplyvňujú cenu obchodu?

Významné riziká môžu viesť k zníženiu cien, zadržaniu účtov v úschove alebo odškodneniu predávajúceho.

Otázka 2: Aké daňové dokumenty by mali predávajúci pripraviť?

Kompletné sady daňových priznaní, auditov, správ o transferovom oceňovaní, spisov o daňových úľavách a korešpondencie s úradmi.

Otázka 3: Aký je vplyv medzinárodných operácií na daňovú due diligence?

Cezhraničná činnosť so sebou prináša riziko súkromného kapitálu, dodržiavanie transferových cien a overovanie zahraničnej úverovej bonity – čo si často vyžaduje odborné preskúmanie.

Otázka 4: Kto znáša dane z prevodu majetku pri fúziách a akvizíciách?

Závisí od miestnych zákonov a štruktúry obchodu. Pri obchodoch s aktívami tieto dane často znášajú kupujúci, pokiaľ nie je dohodnuté inak.

Otázka 5: Ako posudzujete odložené daňové záväzky?

Preskúmajte daňové ustanovenia vo finančných výkazoch, aby ste zistili, či dočasné rozdiely môžu viesť k budúcim daňovým výdavkom.

Uprednostňujete Telegram? Pridajte sa k profesionálom iGamingu na @igamingdealflow