Tradičné finančné metódy nemusia byť vždy vhodné alebo dostupné pre nákupy pre internetové firmy. Za určitých okolností môže byť financovanie predávajúcim výhodnou možnosťou pre kupujúceho aj predávajúceho.
Tento článok pojednáva o financovaní predávajúceho a jeho aplikácii na kupujúcich a predávajúcich v internetových podnikoch. Dozviete sa o potenciálnych výhodách a nevýhodách financovania predávajúceho, ako aj o tom, kedy má zmysel.
Čo je financovanie predávajúceho pre podnikanie?
Financovanie predávajúcim umožňuje kupujúcemu získať firmu bez toho, aby sa spoliehal na tradičné finančné zdroje. V tomto prípade predávajúci podniku v podstate poskytne kupujúcemu pôžičku, ktorá mu umožní kúpiť podnik bez toho, aby musel ísť k finančným spoločnostiam, bankám alebo inštitucionálnym investorom. Použitím predajnej zmenky získa kupujúci možnosť splatiť predávajúcemu sumu v priebehu určitého obdobia s úrokmi.
Predávajúci zvyčajne získa podiel z výťažku vopred a súhlasí s financovaním časti akvizície podniku . Kupujúci je zodpovedný za pravidelné platby predávajúcemu (zvyčajne mesačne) v súlade so stanovenými podmienkami.
Napríklad, ak je predajná cena podniku 1 milión dolárov, kupujúci môže zaplatiť 600 000 dolárov vopred v hotovosti a zvyšných 400 000 dolárov pokryje financovanie predávajúcim. Kupujúci by bol zodpovedný za splácanie dlhu v mesačných splátkach s dohodnutou úrokovou sadzbou počas určitého obdobia.
Ak kupujúci nemá dostatok finančných prostriedkov alebo nie je ochotný vložiť dostatok hotovosti vopred, financovanie predávajúcim umožňuje dokončenie akvizície. Hoci úvery SBA a iné tradičnejšie metódy financovania, určité nákupy, podniky alebo kupujúci nie sú oprávnení z dôvodu obmedzení.
Ako funguje financovanie predávajúceho
Postup začína rokovaním medzi kupujúcim a predávajúcim. Obe strany sa musia dohodnúť na kúpnej cene, výške financovania predávajúcim (často percento z celkovej ceny), úrokovej sadzbe a splátkovom kalendári.
Tu je rozpis krokov.
- Dohoda o podmienkach: Obe strany rokujú a dohodnú sa na podmienkach úveru, ako je výška, úroková sadzba a splátkový kalendár. Toto sa zvyčajne robí s pomocou právnych a finančných poradcov, ktorí overujú, či sú podmienky spravodlivé a v súlade s platnými zákonmi a predpismi.
- Vypracovať zmenku: Predávajúci dá kupujúcemu zmenku. Ide o právne záväznú zmluvu, v ktorej sa kupujúci zaväzuje splatiť pôžičku za dohodnutých podmienok.
- Zabezpečenie úveru: Úver je zvyčajne zabezpečený obchodným majetkom, čo znamená, že ak kupujúci úver nesplatí, predávajúci má právo zabaviť obchodný majetok.
- Akvizíciu dokončite predajom podniku a jeho prevodom na nového majiteľa. Kupujúci zvyčajne zaplatí časť predajnej ceny v hotovosti pri uzatvorení obchodu.
- Platby : Kupujúci platí predávajúcemu mesačné platby v súlade s ustanoveniami zmenky. Platby zvyčajne obsahujú istinu aj úroky.
- Uvoľnenie záložného práva: Po úplnom vrátení úveru predávajúci uvoľní akékoľvek záložné práva na podnik a kupujúci prevezme jeho plné vlastníctvo.
Predávajúci by mal posúdiť úverovú bonitu kupujúceho a v mnohých prípadoch aj jeho odborné znalosti a schopnosti v oblasti riadenia podniku. Tento typ financovania vyžaduje vysokú úroveň dôvery a transparentnosti medzi kupujúcim a predávajúcim. Predávajúci musia byť opatrní, pretože ak kupujúci nedokončí transakciu, nemusí dostať úplnú splatenú sumu dlhu.
Výhody financovania predávajúceho pre majiteľa firmy
Väčšina predávajúcich uprednostňuje 100 % peňazí v hotovosti vopred. Toto je vo všeobecnosti dosiahnuteľné pri malých akvizíciách do 1 milióna dolárov, ale zmluvy presahujúce túto sumu si s väčšou pravdepodobnosťou vyžadujú financovanie. Na trhu kupujúceho si mnoho menších transakcií tiež vyžaduje financovanie predávajúceho.
Marvin Karlow, hlavný poradca pre fúzie a akvizície v spoločnosti Raincatcher, uvádza: „Jednoduchá pravda je, že existuje relatívne málo transakcií „v hotovosti“. Predávajúci, ktorí akceptujú, že časť kúpnej ceny bude odložená, majú väčšiu pravdepodobnosť úspešného dokončenia transakcie. Predávajúci, ktorí nie sú schopní alebo ochotní odísť pri oltári.“
Hoci väčšina predávajúcich uprednostňuje hotovosť, poskytnutie financovania predávajúcim má určité potenciálne výhody.
1. Zvyšuje šance na predaj firmy (väčší počet kupujúcich)
Financovanie predávajúcim zvyšuje počet potenciálnych kupcov, ktorí si môžu dovoliť kúpiť podnik. Je to preto, že minimalizuje množstvo hotovosti, ktorú kupujúci potrebuje na zaplatenie, čo umožňuje viacerým ľuďom s menšou hotovosťou k dispozícii predložiť ponuku.
Keďže financovanie predávajúceho ponúka flexibilnejšie podmienky financovania ako bežné bankové úvery, je atraktívne pre kupujúcich, ktorí si možno nemôžu dovoliť získať bežný úver.
Ponúkanie financovania predávajúceho rozširuje vašu skupinu potenciálnych kupcov, čím zvyšuje pravdepodobnosť predaja vašej firmy.
2. Vytvára príjem z úrokových platieb
Jednou z hlavných výhod poskytovania financovania predávajúceho je možnosť zarobiť viac hotovosti prostredníctvom úrokových platieb. Keď financujete predaj svojej firmy, kupujúci súhlasí so splácaním v splátkach s úrokmi. To znamená, že postupom času nahromadený úrok zvýši sumu, ktorú z predaja zarobíte.
3. Potenciálne znížená daňová povinnosť
Daňové dôsledky môžu byť pri predaji firmy hlavným problémom. Vďaka financovaniu predávajúcim môžete znížiť svoju daňovú povinnosť rozložením zisku z predaja na niekoľko rokov.
Namiesto jednorazovej platby a platenia daní z nej naraz, môžete znížiť svoje daňové zaťaženie výberom splátok od kupujúceho v priebehu času.
Je dôležité poradiť sa s poradcom alebo účtovníkom , ktorý vám môže poradiť v závislosti od vašich individuálnych okolností.
4. Potenciálne vyššia predajná cena
Za určitých okolností môže poskytnutie financovania predávajúcim viesť k vyššej predajnej cene. Kupujúci môžu byť ochotní zaplatiť viac za firmu, ktorá poskytuje flexibilné možnosti platby a umožňuje im obísť tradičné financovanie.
Okrem toho, širšia základňa kupujúcich a rastúci dopyt môžu viesť k vyššej predajnej cene.
5. Umožňuje nákup, ak nie sú k dispozícii iné finančné prostriedky
Ako už bolo uvedené, tradičné finančné zdroje nemusia byť vždy dostupné pre online akvizície podnikov. Za týchto okolností môže financovanie predávajúceho pomôcť kupujúcemu získať podnik, ktorý by inak nedokázal získať.
6. Ukazuje, že predávajúci má dôveru v budúcnosť podniku
Jednou z významných výhod financovania predávajúcim je, že preukazuje dôveru predávajúceho vo svoju firmu. Ochota predávajúceho financovať nákup naznačuje dôveru v prežitie a budúci úspech spoločnosti.
Nevýhody financovania predávajúceho pre majiteľa firmy
1. Väčšie riziko
Hoci ponuka financovania predávajúcemu má potenciál pomôcť predávajúcemu, prináša so sebou aj riziká. Poskytnutím pôžičky kupujúcemu predávajúci koná ako veriteľ. To znamená, že ak kupujúci pôžičku nesplatí, predávajúci nemusí nikdy dostať celú dlžnú sumu.
Ak je úver zabezpečený aktívami podniku, predávajúci môže byť schopný vyrovnať svoje straty alebo získať späť vlastníctvo spoločnosti. Je však možné, že podnik bude v tomto bode v zlom stave a bude mať nízku hodnotu. Okrem toho môže byť predávajúci musieť absolvovať zdĺhavý a nákladný právny proces, aby získal peniaze alebo aktíva.
2. Premeškané príležitosti z dôvodu nedostatku hotovosti vopred
Zatiaľ čo platby úrokov prinášajú úžitok predávajúcemu, peniaze použité na financovanie transakcie nemožno použiť inde. To znamená, že predávajúci môže stratiť príležitosti, ktoré by mal k dispozícii, ak by sa transakcia uskutočnila so 100 % platbou v hotovosti vopred.
3. Úrokové riziko
Ďalším aspektom ovplyvňujúcim možné výhody a nevýhody financovania predávajúcim je úroková sadzba úveru. Ak úrokové sadzby stúpnu, predávajúci môže získať menší výnos.
Riziká financovania predávajúceho pre kupujúceho
1. Priebežné platby môžu obmedziť kapitál na iné výdavky
Keď si kupujúci zvolí financovanie predávajúcim, musí predávajúcemu vykonávať priebežné mesačné splátky, podobne ako by platil hypotéku banke. To znižuje dostupnosť finančných prostriedkov na iné výdavky a investície, pretože tieto platby môžu spotrebovať značnú časť príjmu.
To môže mať vplyv na schopnosť nového majiteľa rozvíjať firmu, pretože mu môžu chýbať finančné prostriedky na investovanie do zamestnancov/freelancerov alebo iných zdrojov, ktoré pomôžu podniku prosperovať.
2. Môže zabrániť hladkému prechodu
Za určitých okolností môže financovanie predávajúcim spôsobiť problémy počas prechodu vlastníctva. Predávajúci si zachovávajú osobný záujem v podniku, pretože od kupujúceho dostávajú opakované platby. To môže viesť k protichodným perspektívam a rozhodovaniu, čo obmedzuje schopnosť nového vlastníka úplne prevziať kontrolu a implementovať kritické úpravy pre rast.
Ako sa môžu predávajúci chrániť pred neplatením zo strany kupujúcich?
Hoci financovanie predávajúceho so sebou nesie riziká, existujú rôzne spôsoby, ako môžu predávajúci znížiť pravdepodobnosť týchto možných katastrof.
Vyžadovať značnú zálohu
Jedným z najúčinnejších prístupov k zníženiu rizika je získať čo najviac peňazí vopred. Vysoká záloha preukazuje záväzok kupujúceho a zároveň znižuje možné straty predávajúceho.
Dôkladne si preverte kupujúceho
due diligence . Tento proces môže zahŕňať kontrolu úverovej histórie kupujúceho, oboznámenie sa s jeho obchodnými skúsenosťami a vyhodnotenie jeho obchodnej stratégie . Dôležité je tiež vyhodnotiť jeho finančnú situáciu a určiť jeho platobnú schopnosť.
Zabezpečte pôžičku kolaterálom
Zabezpečenie úveru kolaterálom môže poskytnúť ďalšiu vrstvu bezpečnosti. Aktíva online podniku (vrátane webovej stránky) môžu byť použité ako kolaterál pri jeho predaji. To znamená, že ak kupujúci neuhradí platby, predávajúci môže majetok zabaviť.
Najmite si právnika na vypracovanie zmluvy
Dobre vypracovaná kúpna zmluva môže predávajúcemu poskytnúť významnú ochranu. Zapojenie právnika do prípravy tohto dokumentu chráni vaše záujmy.
Kedy má zmysel ponúknuť financovanie predávajúcemu
Za určitých podmienok môže byť ponuka financovania predávajúceho rozumnou obchodnou možnosťou. Tu je niekoľko príkladov, kde to dáva zmysel:
- Keď sa trh spomaľuje: Počas spomaleného trhu môže byť získavanie zákazníkov ťažké. Ponúkanie financovania môže prilákať viac potenciálnych kupcov, ktorí by inak možno nemohli vašu firmu kúpiť priamo.
- Ak chcete predať rýchlo: Ak chcete rýchly predaj, ponuka financovania predávajúcim môže rozšíriť vašu skupinu potenciálnych kupcov a zvýšiť vaše šance na rýchlejšie nájdenie kupujúceho.
- Keď veríte v budúci úspech spoločnosti: Ak si myslíte, že spoločnosť má silný potenciál rastu a ziskovosti, poskytnutie financovania môže byť strategickým krokom na zabezpečenie vyššej predajnej ceny a zároveň minimalizáciu rizika.
- Keď má kupujúci solídne výsledky: Ak má kupujúci úspešné výsledky v odvetví alebo príslušné skúsenosti, poskytnutie financovania môže byť menej rizikové, pretože je väčšia pravdepodobnosť, že po akvizícii uspeje.
- Keď nie sú k dispozícii typické zdroje financovania: Konvenčné financovanie nemusí byť dostupné pre všetky akvizície internetových podnikov.
Keď nemá zmysel ponúkať financovanie predávajúcim
V niektorých prípadoch nemusí byť predĺženie financovania predávajúceho vo vašom najlepšom záujme.
- Kedy potrebujete všetku hotovosť okamžite: Ak potrebujete okamžitú hotovosť z predaja vašej firmy, financovanie predávajúcim nie je pre vás. Platby sa vykonávajú podľa vopred stanoveného harmonogramu, preto sa suma peňazí, ktorú dostanete na začiatku, zníži.
- Keď má kupujúci zlú úverovú históriu: Ak má potenciálny kupujúci nízke kreditné skóre alebo úverovú históriu, môže predstavovať vysoké riziko zlyhania.
- Keď má kupujúci obmedzené obchodné skúsenosti: Ak kupujúcemu chýbajú obchodné skúsenosti alebo znalosti odvetvia, môžu existovať obavy o jeho schopnosť úspešne riadiť a rozvíjať podnikanie.
- Keď podnik upadá: Ak je váš podnik v úpadku alebo má neznáme vyhliadky do budúcnosti, ponúkanie financovania predávajúcim môže byť riskantné. Ak podnik pod novým vlastníkom naďalej upadá, kupujúci nemusí platiť.
Záverečné myšlienky
Financovanie predávajúceho ponúka predávajúcim výhody aj nevýhody. Ako každé finančné rozhodnutie, vyžaduje si vážne zváženie, dôkladnú due diligence a zdravý úsudok. Každá transakcia je jedinečná a ovplyvnená rôznymi okolnosťami vrátane trhových podmienok, skúseností a úverovej bonity kupujúceho a finančných potrieb predávajúceho.
Financovanie je zvyčajne prekážkou nákupov, hoci financovanie predávajúcim môže byť možnosťou. V niektorých prípadoch sa od predávajúcich môže vyžadovať, aby akceptovali financovanie predávajúceho, aby mohli dokončiť transakciu.
Ak uvažujete o financovaní zo strany predávajúceho, poraďte sa so svojím právnikom a účtovníkom, aby vám poskytli konkrétne rady.
