Správa iGaming Industry

Zhrnutie

Kľúčové momenty a témy na trhu iGaming:

Globálny trh s online hazardnými hrami alebo iGamingom bol v poslednom desaťročí jedným z najrýchlejšie rastúcich odvetví, ktorý poháňajú rýchle technologické inovácie, meniace sa správanie spotrebiteľov a čoraz podpornejšie regulačné prostredie na mnohých kľúčových trhoch. Po boji s právnymi prekážkami a výzvami v oblasti spracovania platieb v prvých rokoch sa toto odvetvie dostalo do inflexného bodu a teraz je pripravené na prudký rast.

Očakáva sa, že celkové globálne príjmy z iGamingu do roku 2027 dosiahnu 127 miliárd USD, pričom v nasledujúcich piatich rokoch budú expandovať s robustným 11,5% zloženým ročným rastom (CAGR). Predstavuje to obrovskú trhovú príležitosť, pretože dopyt spotrebiteľov po online stávkovaní a ponukách hier neustále stúpa naprieč produktmi, ako sú online kasína, športové stávky, poker, bingo a lotérie.

Severná Amerika sa po prelomovom rozhodnutí z roku 2018 o zrušení federálneho zákazu športových stávok rýchlo stala najväčším regulovaným trhom s online hazardnými hrami na svete. Rýchla celoštátna legalizácia a spustenie ponuky športového stávkovania a iGamingu odblokovalo to, čo sa očakáva, že len v USA bude do roku 2027 adresovateľný trh v hodnote 40 miliárd USD.

Aj keď je online hazard v USA stále len rodiacim sa trhom, rýchlo sa rozrástol s 35 štátmi, ktoré už boli legalizované alebo majú aktívnu legislatívu. Špičkoví operátori ako FanDuel, DraftKings, BetMGM a Caesars agresívne investovali, aby získali skorý podiel na trhu prostredníctvom akvizícií, partnerstiev a intenzívneho marketingu/propagácie.

Európa zostáva celosvetovo najvyspelejším iGamingovým trhom s dobre zavedenými regulovanými trhmi s online hazardnými hrami vo Veľkej Británii, Taliansku, Španielsku, Nemecku a ďalších. Právne prostredie je však v rámci jurisdikcií dosť roztrieštené a mnohé trhy využívajú „vyhradený“ model vyžadujúci lokálne operácie. Sadzby zdanenia sa v Európe tiež značne líšia, od 15 do 25 % hrubých príjmov.

Ázijsko-pacifický región predstavuje veľkú populačnú základňu a príležitosť na rast, ale väčšina trhov buď priamo zakazuje online hazardné hry, alebo má zavedené vágne právne rámce. Niekoľko trhov, ako sú Filipíny a Macao, vyvinulo lokalizované ekosystémy online hazardných hier, zatiaľ čo iné ako India a Thajsko zostávajú v legálnom limbu napriek vysokej účasti v podzemí.

Latinskoamerické trhy ako Mexiko, Brazília, Peru a Argentína začali regulovať a zdaňovať online hazardné hry v snahe získať príjmy z tohto prosperujúceho odvetvia. Pokrok v oblasti predpisov a udeľovania licencií je v regióne stabilný, ale pomalý. Napriek tomu sa očakáva, že potenciálny latentný dopyt v Latinskej Amerike z nej v nasledujúcom desaťročí urobí lukratívny rozvíjajúci sa trh.

Medzi kľúčové faktory, ktoré podporujú globálny rast iGamingu, patrí zrýchlenie používania mobilných zariadení a aplikácií, rýchle prijatie digitálnych/bezhotovostných platobných metód, zmena preferencií spotrebiteľov smerom k vzdialeným/online zážitkom v dôsledku pandémie COVID-19 a celková legalizácia športové stávkovanie, ktoré poskytlo spoločnostiam iGaming vstupnú bránu na nové trhy.

Toto odvetvie v súčasnosti zažíva bezprecedentnú vlnu konsolidácie, keďže operátori hľadajú obrovský rozsah potrebný na zvládnutie licenčných/regulačných nákladov a využitie prevádzkovej efektivity. k viac ako 32 miliardám dolárov v hodnote transakcií M&A, keď hlavní hráči získali konkurentov, aby rozšírili svoj globálny dosah a vertikálne integrovali svoje technologické balíky a produkty.

Rozvíjajúce sa trhové disruptory, ako je športová streamovacia platforma DAZN, ďalej katalyzujú konsolidáciu, keďže mediálne spoločnosti sledujú strategické vzťahy a exkluzívne partnerstvá v oblasti obsahu/stávkovania, aby získali časť lukratívneho publika online hazardných hier.

Keďže sa právne rámce neustále vyvíjajú a prijímanie spotrebiteľmi sa zrýchľuje, zdá sa, že kľúčovými témami, ktoré formujú budúce prostredie globálneho odvetvia iGamingu, sú:

• Konvergencia médií, športu, stávkovania a online hazardných hier do zjednotených ekosystémov digitálnej zábavy
• Rozšírenie do nových vertikál, ako sú stávkovanie eSports a hazardné hry založené na kryptomenách/blockchaine
• Agresívna konsolidácia a vertikálna integrácia, keď sa rozsah stáva kritickým
• Technologické inovácie v oblastiach, ako je živé vysielanie, gamifikácia, analytika a personalizácia produktov
• Zvýšená regulačná kontrola vyvážená ekonomickými stimulmi legalizácie/zdanenia

Prehľad obsahu správy:

Táto komplexná správa poskytuje rozsiahlu analýzu zahŕňajúcu všetky hlavné aspekty globálneho odvetvia online hazardných hier vrátane:

Sekcia II zaznamenáva počiatky a historický vývoj iGamingu od jeho šírenia koncom 90. rokov až po jeho súčasný stav ako rýchlo sa rozvíjajúceho odvetvia pripraveného na exponenciálny rast.

Sekcia III podrobne uvádza celkovú príležitosť na globálnom trhu, pričom ju rozoberá podľa geografického trhu, vertikály produktu, kategórie spotrebiteľských zariadení a poskytuje podrobné predpovedané miery rastu na nasledujúcich päť rokov.

Sekcia IV hodnotí konkurenčné prostredie, profiluje hlavných operátorov, ktorí súperia o podiel na trhu, pričom analyzuje konkurenčnú dynamiku v hre a vznikajúcich disruptorov, ktorí chcú využiť príležitosť.

Sekcia V sa zaoberá intenzívnou činnosťou v oblasti fúzií a akvizícií, ktorá otriasla odvetvím, skúma kľúčové obchody a transakcie, typy zdôvodnení obchodov a prevládajúce trendy oceňovania a trhové vyhliadky.

Časť VI končí načrtnutím kľúčových strategických úvah, ktoré musia organizácie zhodnotiť, keď sa snažia využiť rastúce odvetvie iGamingu prostredníctvom rôznych metód vstupu na trh a obchodných modelov, pričom sa budú orientovať v zložitom regulačnom prostredí s viacerými jurisdikciami.

Priemyselná krajina

História a vývoj:

Najskoršie formy online hazardných hier možno vysledovať do konca 90. rokov 20. storočia, keď spustenie dostupnosti internetu otvorilo nové digitálne cesty pre stávkové obchody a kasína, ktoré predtým fungovali iba na fyzických miestach. V roku 1994 prijal karibský štát Antigua a Barbuda zákon o voľnom obchode a spracovaní, ktorý udeľuje licencie prevádzkovateľom, ktorí chcú otvoriť online kasína. To položilo základy pre niektoré z prvých platforiem online hazardných hier so skutočnými peniazmi, ako je InterCasino, ktoré boli spustené v roku 1996.

V priebehu neskorých 90. rokov 20. storočia vznik grafických prehliadačov ako Netscape a rozšírené prijatie internetu spotrebiteľmi podnietili prílev nových webových stránok s online hazardom. Títo offshore prevádzkovatelia, ktorí ponúkajú stolové hry v kasíne, hracie automaty, poker, športové stávky a ďalšie, dokázali obísť reštriktívne zákony v jurisdikciách, ako sú Spojené štáty, a to využitím licencií v tolerantnejších krajinách. Regulácia tohto nového virtuálneho priestoru pre hazardné hry bola minimálna a nesúvislá.

Odvetvie zažilo ďalší masívny katalyzátor v roku 1998, keď boli spustené prvé online pokrové herne so skutočnými peniazmi, ako je Planet Poker. Poker sa rýchlo stal jedným z najpopulárnejších a najlukratívnejších online hazardných hier, poháňaný stúpajúcou vlnou internetového pripojenia a jeho schopnosťou uľahčovať hry pre viacerých hráčov v reálnom čase vo virtuálnom prostredí. Ikonické platformy ako PartyPoker a PokerStars vznikli, aby uspokojili rastúci dopyt, prilákali milióny online pokrových hráčov na celom svete a spôsobili revolúciu v hre.

Vo svojich začiatkoch pôsobilo začínajúce odvetvie iGamingu v právnej šedej zóne na väčšine hlavných západných trhov. To začalo ovplyvňovať vyhliadky rastu, pretože platobné riešenia, ako sú spracovatelia kreditných kariet a banky, začali byť obozretní pri uľahčovaní transakcií, čo je potenciálne porušenie zákonov proti hazardným hrám. Situácia vyvrcholila v polovici roku 2000, keď sa v Spojených štátoch objavili legislatívne snahy o výslovný zákaz online hazardných hier.

V roku 2006 americký prezident George W. Bush podpísal zákon o presadzovaní zákona o nelegálnom využívaní hazardných hier na internete (UIGEA), ktorý bankám a vydavateľom kreditných kariet zakázal spracovanie platieb za offshore stránky s online hazardnými hrami, čím v podstate odrezal týchto prevádzkovateľov od amerického trhu. V dôsledku toho veľké verejné spoločnosti ako Party Gaming, ktoré sa vo veľkej miere spoliehali na americký trh, zaznamenali pokles ich hodnoty o miliardy dolárov. Odvetvie to výrazne posunulo späť.

Pri hľadaní udržateľnejšie regulovaného prevádzkového prostredia sa mnohí prevádzkovatelia obrátili a začali sa usilovať o legitímne udeľovanie licencií v tolerantnejších jurisdikciách. Regulačné orgány ako Malta Gaming Authority, Kahnawake Gaming Commission a Gibraltar Betting & Gaming Association zaviedli v priebehu 21. storočia robustné licenčné rámce s cieľom zabezpečiť dohľad a dôveryhodnosť platforiem online hazardných hier.

Paralelne s rázovými vlnami v USA spôsobenými UIGEA sa v Európe zhmotňovali aj legislatívne zmeny, ktoré by sa ukázali byť katalyzátorom budúceho rastu odvetvia. V roku 2005 Spojené kráľovstvo prijalo zákon o hazardných hrách, ktorý zaviedol formálne licenčné a daňové režimy na reguláciu všetkých foriem online hazardných hier v rámci jeho hraníc. To pritiahlo v nasledujúcich rokoch nával záujmu operátorov a investícií do budovania regulovaných platforiem online hazardných hier pre Spojené kráľovstvo.

Iné európske jurisdikcie ako Francúzsko, Španielsko a Taliansko neskôr nasledovali britský model prijatím legislatívy na licencovanie a zdaňovanie stránok s online hazardom na rôznych úrovniach. V rámci vyvíjajúceho sa politického rámca Európskej únie tieto kroky pomohli vytvoriť výrazne stabilizovanejšie regulačné prostredie, ktoré umožnilo popredným prevádzkovateľom iGamingu získať oporu a podporiť expanziu trhu v priebehu rokov 2010.

Počas tohto obdobia technologické sily, ako je šírenie vysokorýchlostného mobilného širokopásmového pripojenia, smartfónov/tabletov a digitalizácia finančných služieb, ďalej urýchlili prijatie iGaming spotrebiteľmi. Veľkí operátori investovali veľké prostriedky do budovania elegantných mobilných stávkových skúseností, čím rýchlo rozpoznali kanál ako motor budúceho rastu.

V roku 2018 získalo toto odvetvie ďalší úspešný katalyzátor v podobe rozhodnutia Najvyššieho súdu zrušiť dlhodobý federálny zákaz športových stávok v Spojených štátoch. Takmer okamžite sa niekoľko štátov USA pristúpilo k legalizácii a regulácii športových stávok v maloobchodnom aj online formáte.

Tým sa otvoril obrovský nový adresovateľný trh pre domácich a globálnych operátorov iGaming. Významní hráči ako DraftKings, FanDuel, BetMGM a Caesars sa vrhli na príležitosti prvého hráča rýchlym spustením platforiem mobilného športového stávkovania, nadviazaním partnerstiev s ligami/mediálnymi spoločnosťami a získavaním technologických možností tam, kde to bolo potrebné, prostredníctvom M&A.

Začiatkom roku 2023 bolo športové stávkovanie legalizované a regulované v 36 štátoch USA a vo Washingtone DC, pričom prebiehajú ďalšie štátne právne predpisy. Tento rôznorodý prístup k regulácii podľa jednotlivých štátov znamená, že operátori sa musia orientovať v komplexnej sieti licenčných požiadaviek, daní a prevádzkových smerníc, ktoré sa v jednotlivých jurisdikciách výrazne líšia.

Vo všeobecnosti americký trh so športovými stávkami pôsobil ako silný katalyzátor rozšírenia online hazardných hier v Amerike. Keď štáty vytvorili regulačnú a licenčnú infraštruktúru, aby umožnili online športové stávky, mnohé z nich rozšírili legislatívu tak, aby zahŕňala aj iné formy iGamingu, ako sú online kasína, poker a lotérie.

Od roku 2023 sedem štátov USA (New Jersey, Pensylvánia, Michigan, Západná Virgínia, Connecticut, Delaware a Nevada) formálne legalizovalo a regulovalo celú škálu vertikál online hazardných hier okrem športového stávkovania. Očakáva sa, že mnohé ďalšie štáty budú v nadchádzajúcich rokoch nasledovať tento príklad ako spôsob vytvárania nových daňových príjmov.

Celkový vývoj iGamingu podčiarkuje, ako toto odvetvie opakovane preukázalo odolnosť a vždy počas svojej existencie nachádzalo spôsoby, ako obísť obmedzujúce zákony hľadaním tolerantných jurisdikcií. Keďže sa nariadenia modernizujú a zákonodarcovia čoraz viac vnímajú online hazardné hry ako lukratívny tok príjmov, ktorý treba regulovať a zdaniť, vyhliadky na rast tohto sektora sa stali výbušne pozitívne.

Regulačné prostredie podľa hlavnej geografie:

Severná Amerika

Spojené štáty americké: Legálne na štátnej úrovni v 36 štátoch + DC pre športové stávky. 7 štátov s plne legalizovanými online kasínami/pokerom.

Kmeňoví operátori majú právo ponúkať športové stávky/iGaming na kmeňových územiach, ak to štát legalizuje a dosiahnu dohody o zdieľaní príjmov so štátnymi vládami.

Daňové sadzby sa pohybujú od 6,75 % GGR v Nevade až po 51 % v New Yorku.

Federálna vláda poskytuje jednotný regulačný dohľad prostredníctvom agentúr, ako je IRS.

Európe

Spojené kráľovstvo: Prísne regulované Komisiou pre hazardné hry Spojeného kráľovstva (UKGC), ktorá vydáva licencie na všetky legálne online stávkovanie/hranie. 21 % daň z hrubého príjmu z hazardných hier (GGR). Ohradené hráčske bazény.

Taliansko: Regulované a zdaňované 25 % GGR pre väčšinu vertikál, ako sú kasína a športové stávky. Pre každú vertikálu produktu sa vyžadujú samostatné licencie.

Španielsko: Regulovaný národný trh s daňovou sadzbou 25 % GGR a modelom licencovania produktov. Existujú aj regionálne zákony (napr. Katalánsko).

Nemecko: Federálna zmluva legalizuje online športové stávkovanie s 19 % DPH. Zavedte zákaz online kasín vo vzduchu po rozsudkoch súdu EÚ.

Francúzsko: Legálne a regulované online športové stávkovanie (33 % GGR), poker (36,7 %) a konské dostihy (33,8 %).

Holandsko: Regulované od roku 2021 v rámci licenčného systému KOA pre všetky vertikály. 29% daň z hier.

Švédsko: Regulované na národnej úrovni prostredníctvom Svenska Spel. 18 % daň GGR pre komerčných prevádzkovateľov.

Ostatné trhy: Litva, Belgicko, Rumunsko, Dánsko a ďalšie sú regulované na národnej úrovni.

Ázijsko-pacifický región

Austrália: Online športové stávkovanie a kasíno regulované na národnej úrovni. Regulačné orgány ako ACMA a štátne územia licencujú prevádzkovateľov.

Nový Zéland: Regulované ministerstvom vnútra. TAB má monopol na športové stávkovanie.

India: Žiadna koherentná regulácia online hazardných hier. Pôsobí v právnej šedej zóne, ale vo veľkej miere sa zúčastňuje.

Filipíny: Regulované a licencované domáce online hazardné hry v rámci režimu POGO zamerané na zámorský trh.

Japonsko: Všeobecný zákaz online hazardných hier. Od budúcich kasínových rezortov sa očakáva regulované športové stávkovanie.

Južná Kórea: Občania majú zakázaný prístup na stránky s hazardnými hrami online, no mnohí majú prístup k offshore knihám.

Čína: Úplný zákaz online a kamenných komerčných hazardných hier pokračuje. Niektoré regulované štátne lotérie.

Latinská Amerika

Mexiko: Regulované online športové stávkovanie a kasína spustené v roku 2022 s centrálnym licenčným orgánom.

Brazília: Národné nariadenie pre online športové stávkovanie schválené v roku 2022 s 16,6 % daňou z obratu. Ostatné segmenty iGaming sú stále zakázané.

Argentína: Online športové stávkovanie a kasíno regulované na úrovni provincií (napr. Buenos Aires City).

Kolumbia: Regulované online hazardné hry od roku 2016 s 15 % daňou na GGR. Licencované spoločnosťou Coljuegos.

Peru: Všeobecné predpisy pre online športové stávkovanie, kasíno, poker schválené s 12 % daňou z čistých príjmov.

Na väčšine ostatných trhov pretrvávajú buď zakázané alebo neregulované šedé trhy s hazardnými hrami.

Trhové faktory a trendy:

Technologické inovácie

Všadeprítomnosť mobilných zariadení: Rozšírené prijatie smartfónov a tabletov bolo najväčším faktorom, ktorý umožnil rozmach iGaming. Mobil je teraz dominantným kanálom pre online hazardné hry, ktorý od roku 2022 predstavuje viac ako 60 % celosvetových výnosov z iGamingu. Operátori veľa investovali do optimalizácie mobilných aplikácií/webových stránok, aby poskytovali bezproblémové hazardné hry na cestách.

Hry so živými krupiérmi: Štúdiá so živými krupiérmi zapájajúce skutočných ľudských krupiérov prostredníctvom videostreamu vytvorili pohlcujúci hybridný online/osobný zážitok. Spája autenticitu pozemného prostredia s pohodlím online.

Gamifikácia a hranie zručností: Integrácia herných prvkov založených na zručnostiach, ako sú bojové hry, logické hry atď., do platforiem hazardných hier a bezplatných ponúk.

Integrácia kryptomien: Rastúca vlna špecializovaných stránok s kryptokasínami a športovými stávkami znižuje transakčné bariéry a uspokojuje požiadavky na anonymitu.

VR/AR: Pohlcujúce technológie, ako je virtuálna realita a rozšírená realita, sú síce ešte len v zrode, ale majú potenciál priniesť revolúciu do zážitku z hazardných hier/stávkovania.

Automatizované produkty (chatboty, hlas atď.): AI podporuje automatizovanejšie a naturalizovanejšie interakcie so zákazníkmi v rámci objavovania produktov, podpory, platieb atď.

Legalizované používanie športových dát: Viac partnerstiev medzi operátormi a ligami na prístup k oficiálnym dátovým kanálom, čo prináša inovatívne zážitky v hre/stávkovanie naživo.

Zmena spotrebiteľského správania

Migrácia kanálov na digitálne/online: COVID-19 urýchlil široký spoločenský posun od fyzických kanálov a hotovosti k digitálnym kanálom a bezhotovostným platbám v mnohých odvetviach vrátane hazardných hier.

Prekríženie sociálnych hier a hrania zručností: Demografické údaje z príležitostných sociálnych/mobilných hier ukazujúce rastúci sklon k prelínaniu hazardných hier. Platformy obsahujúce prvky šikovnosti.

Rastúce stávkovanie na e-športy: Globálne publikum e-športov presahujúce 500 miliónov vyvolalo boom dopytu po stávkovaní na konkurenčné herné turnaje a zápasy.

Dopyt po jedinečných zážitkoch: Spotrebitelia, najmä mladšie demografické skupiny, smerujúce k jedinečným zábavným zážitkom, ktoré umožňujú gamifikácia a technológie ako AR/VR.

Inovácia produktu

Výbuch stávok v hre/mikro stávok: Presuňte sa od predzápasových stávok k granulárnemu stávkovaniu na mikroudalosti v rámci hier/zápasov podporovaných oficiálnymi dátovými partnerstvami.

Krypto hazardné hry: Bezproblémové platby, anonymita a rozširovanie fondov likvidity hráčov poháňajú rast krypto kasín a stávkovanie na alternatívne reťazce.

Hry s platbou za vstup a hazardné hry NFT: Hry predávajúce obmedzené NFT, ktoré fungujú ako vstupy do turnajov alebo jackpotov. NFT ako digitálne zberateľské stávky.

Integrácia hazardných hier Metaverse: Potenciál vložiť kasína/stávkovanie do vzájomne prepojených oblastí Metaverse z dlhodobého hľadiska.

Regulačné zadné vetry

Legalizácia na štátnej úrovni v USA a Latinskej Amerike: Otvorenie nových masívnych regulovaných trhov, keďže štáty povoľujú vertikály online hazardných hier.

Európska liberalizácia: V celej Európe pokračoval proces prechodu od protekcionistických monopolov k regulovaným, konkurenčným trhom.

Fiškálne výhody: Vládne stimuly z daňových príjmov iGaming, ktoré podnecujú legalizáciu, tlačí vo viacerých jurisdikciách na celom svete.

Zvýšená spolupráca v oblasti regulácie: Činnosti ako práca EÚ na harmonizovanej regulácii a globálne združenie IAGRA podporujúce konzistentnosť.

III. Dimenzovanie trhu

Celkový adresovateľný globálny trh iGaming (predpokladaná veľkosť na rok 2027): 127,2 miliardy dolárov

Zahŕňa online športové stávkovanie, kasína, poker, bingo, lotérie a ďalšie odvetvia.

Zahŕňa príjmy z regulovaných aj neregulovaných/čiernych trhov.

Odhaduje sa, že v rokoch 2021 – 2027 celosvetovo porastie na robustnej úrovni 11,5 % CAGR na základe viacerých faktorov.

Podľa geografického trhu:

Severná Amerika: 40,2 miliardy dolárov (31,6 % podiel na trhu)

• USA predstavujú približne 37 miliárd dolárov, čo je spôsobené výbušnou legalizáciou športových stávok.
• Kanada vytvára nový regulovaný trh s pokrokom v legislatíve.
• Silná 15,2 % regionálna CAGR do roku 2027, pretože viac štátov legalizuje vertikály online hazardných hier.

Európa: 32,1 miliardy USD (25,2 % podiel na trhu)

• Spojené kráľovstvo predstavuje najväčší jednotný trh s približne 9 miliardami USD vďaka vyspelej regulácii.
• Ďalšie kľúčové trhy sú Taliansko (5,5 miliardy USD), Nemecko (4,8 miliardy USD), Francúzsko (3,7 miliardy USD) a Španielsko (2,5 miliardy USD).
• Postupnejšia 9,8% CAGR, keďže mnohé trhy už prenikli pomerne dobre.
• Regulačná fragmentácia a účelové ohraničenie medzi jurisdikciami je limitujúcim faktorom.

Ázia a Tichomorie: 24,3 miliardy USD (19,1 % podiel na trhu)

• Austrália (6,2 miliardy dolárov) a oblasti dopytu na Filipínach (3,1 miliardy dolárov) a Malajzii (2,8 miliardy dolárov).
• Čína zostáva priamo zakázaným trhom, ale v prípade regulácie má obrovský budúci potenciál.
• India (3,5 miliardy USD), veľký rastúci trh, ktorý v súčasnosti pôsobí v legálnej šedej zóne.
• Očakáva sa celkový regionálny rast o 9,5 % CAGR, keďže jurisdikcie modernizujú predpisy.

Latinská Amerika: 9,2 miliardy dolárov (7,2 % podiel na trhu)

• Brazília (2,4 miliardy USD), Mexiko (2,2 miliardy USD) a Argentína (1,6 miliardy USD) vedú medzi rozvíjajúcimi sa regulovanými trhmi.
• Kolumbia (850 miliónov USD) je prvým krokom v regulácii online hazardných hier v LatAm.
• Vysokých 11,7 % predpovedá CAGR do roku 2027 na základe demografických údajov obyvateľstva a zvyšujúcej sa regulácie.

Zvyšok sveta: 21,4 miliardy USD (16,8 % podiel na trhu)

• Zahŕňa Afriku, Stredný východ a ďalšie rôzne trhy.
• V mnohých z týchto regiónov pretrváva významná aktivita na čiernom/šedom trhu.
• Počas nasledujúcich 5 rokov sa očakáva celkovo nižšia CAGR o 8,9 %.

Podľa vertikály:

Online kasína: 70,2 miliardy dolárov (55,2 % podiel na trhu)

• Zahŕňa hracie automaty, stolové hry, hry s krupiérom naživo a ďalšie odvetvia kasínových hier.
• Zdravá 12,8 % CAGR podporovaná rastom mobilných kanálov a novou reguláciou trhu.
• Vyspelé trhy ako Spojené kráľovstvo už prenikli do online kasín.

Športové stávky: 33,6 miliardy USD (26,4 % podiel na trhu)

• Americký trh so športovými stávkami je masívnym ťahúňom, ktorý do roku 2027 dosiahne 16,8 miliardy USD (26 % CAGR).
• Európa je v súčasnosti najväčším regionálnym trhom s hodnotou 11,9 miliardy USD pod vedením Spojeného kráľovstva.
• Možnosti stávkovania v hre/mikro stávkovania urýchľujú inováciu produktov a angažovanosť.
• Celková CAGR globálneho športového stávkovania na úrovni 15,4 % počas nasledujúcich 5 rokov.

Poker: 10,2 miliardy dolárov (8,0 % podiel na trhu)

• Vyspelá vertikála, ktorá v posledných rokoch na mnohých trhoch bojuje o rast.
• Potenciál oživenia prostredníctvom regulovaných trhov v USA a cezhraničného združovania likvidity.
• CAGR celosvetovo 7,8 %, čo výrazne zaostáva za ostatnými rýchlo rastúcimi vertikálami.

Bingo: 3,9 miliardy dolárov (3,1 % podiel na trhu)

• Veľmi vyspelá vertikála najmä na európskych trhoch, ako je Spojené kráľovstvo a Španielsko.
• Rast je poháňaný prechodom od pozemného binga k online/mobilnému bingu.
• Znížte predpokladanú CAGR o 6,2 % do roku 2027 na základe demografických stropov.

Lotérie: 4,9 miliardy dolárov (3,9 % podiel na trhu)

• Zvýšená online/mobilná penetrácia štátnych lotérií na celom svete je kľúčovým motorom rastu.
• Ale lotéria zostáva silne protekcionistická so štátom/provinčnými regulovanými monopolmi.
• Celková CAGR 8,6 % na základe digitalizácie nákupných procesov.

Iné: 4,4 miliardy USD (3,5 % podiel na trhu)

• Vznikajúce vertikály, ako sú stávkovanie eSports, fantasy športy, hry na zručnosti atď.
• Zahŕňa aj neregulované trhy a iné online hazardné hry šedej zóny, ktoré nie sú uvedené vyššie.
• Rýchlo rastie s predpokladaným 18,9 % CAGR do roku 2027, keď sa objavia nové oblasti spotrebiteľského dopytu.

Podľa kategórie zariadenia:

Mobil: 80,4 miliardy dolárov (63,2 % podiel na trhu)

• Zahŕňa všetky online hazardné aktivity v smartfónoch a tabletoch/aplikáciách.
• V rokoch 2019 – 2021 vzrástol o neuveriteľných 22,3 % CAGR, keďže COVID urýchlil adopciu mobilných zariadení.
• Budúci CAGR sa odhaduje na 13,8 % v rokoch 2021 – 2027, keď mobilné zariadenia dosiahnu zrelosť.

Desktop: 46,8 miliardy dolárov (36,8 % podiel na trhu)

• Všetky online hazardné hry prostredníctvom webových prehliadačov na stolných/prenosných počítačoch.
• Stále značná časť trhu, ale naďalej postupne klesá.
• CAGR pre stolné počítače o 7,5 % v priebehu nasledujúcich 5 rokov, pretože preferencie mobilných zariadení rastú.

Aj keď je to ešte skoro, online hazardné hry sa objavujú prostredníctvom iných kanálov:

• Predpokladá sa, že využitie televízie s pripojením na internet na mobilné športové stávkovanie do roku 2027 vzrastie z 800 miliónov USD na 2,1 miliardy USD.
• Nositeľné zariadenia ako inteligentné hodinky umožňujúce interakcie so športovým stávkovaním sú sľubné.
• Dlhodobý potenciál pre AR/VR a ďalšie pohlcujúce zážitky, ako je Metaverse.

Odvetvie online hazardných hier celkovo zažíva vlnu globálneho rastu, ktorá nemá obdobu. Rýchlo sa vyvíjajúce preferencie spotrebiteľov, regulačné prekážky a neutíchajúce technologické inovácie sa spájajú, aby vytvorili trh s obrovským rozsahom a potenciálom, ktorý je v mnohých geografických oblastiach ešte relatívne skoro na začiatku svojho životného cyklu.

Konkurenčná krajina

Hlavní prevádzkovatelia iGaming:

Flutter Entertainment

• Príjmy: 7,4 miliardy dolárov (FY 2021)
• Kľúčové značky: FanDuel, PokerStars, Betfair, FOX Bet, TVG
• Hlavné trhy: Veľká Británia, USA, Austrália
• Najväčšia svetová spoločnosť zaoberajúca sa online hazardnými hrami po transformačnej fúzii v hodnote 12,2 miliardy USD so skupinou The Stars Group v roku 2020.
• Dominantné postavenie na globálnom trhu online pokru prostredníctvom PokerStars, ikonickej značky, ktorú v roku 2014 získal za 4,9 miliardy dolárov.
• Agresívne presadzovanie amerického trhu prostredníctvom stávkovej kancelárie FanDuel a rastúce stopy online kasín/pokeru.
• Strategické mediálne prepojenie s FOX Sports s cieľom podporiť integrovanú akvizíciu publika pre stávkovanie.

Entain

• Tržby: 5,1 miliardy dolárov
• Kľúčové značky: BetMGM, PartyPoker, Bwin, Ladbrokes Coral
• Hlavné trhy: Veľká Británia, Austrália, USA
• Významná globálna spoločnosť pôsobiaca v oblasti hazardných hier s rôznorodou pôsobnosťou v online a maloobchode.
• Strategické zameranie na rast online stávkovej kancelárie BetMGM a značky kasín v USA prostredníctvom spoločného podniku s MGM Resorts.
• Sila na britskom trhu prostredníctvom starších značiek Ladbrokes a Coral ponúkajúcich online/maloobchodné stávkovanie.
• V roku 2022 získala veľký podiel na portugalskom trhu s online hazardnými hrami.

DraftKings

• Tržby: 1,9 miliardy dolárov
• Kľúčové značky: DraftKings Sportsbook, Golden Nugget Online Casino
• Hlavné trhy: USA, Kanada
• Zrodený z platformy denných fantasy športov, ktorú súčasná verejná spoločnosť získala v roku 2017.
• Zarobili sme na skorej legalizácii športového stávkovania v USA rýchlym spustením mobilnej stávkovej stávky a akvizíciou online kasína Golden Nugget.
• Strategické mediálne partnerstvá s predajňami ako Turner Sports na zvýšenie viditeľnosti značky.
• Plánuje vstúpiť na ďalšie regulované trhy globálne po tom, čo sa pôvodne zameral na Severnú Ameriku.

888 Holding

• Príjmy: 980 miliónov dolárov
• Kľúčové značky: 888casino, 888sport, 888poker, William Hill
• Hlavné trhy: Veľká Británia, Európa
• Spoločnosť zaoberajúca sa online hazardnými hrami so sídlom v Spojenom kráľovstve s rôznorodým portfóliom produktov od kasína, pokru a športového stávkovania.
• Získala neamerické prevádzky ikonickej britskej značky William Hill vo vysoko komplementárnej transakcii za 3,7 miliardy dolárov.
• Dobre zavedené a regulované na trhoch ako Spojené kráľovstvo, Španielsko, Portugalsko, Rumunsko.
• Využitie príležitostí na novo regulovaných trhoch, ako je Ontario, Kanada.

LeoVegas

• Príjmy: 420 miliónov dolárov
• Kľúčové značky: LeoVegas, RoyalPanda, BetterUIX, Pixel.bet
• Hlavné trhy: Švédsko, Spojené kráľovstvo, Taliansko, Kanada
• Popredný európsky prevádzkovateľ online kasín a športových stávok ako prvý v oblasti mobilných zariadení.
• Viac ako 30 značkových webov zameraných na poskytovanie bezproblémových mobilných hazardných hier.
• Prvý hýbateľ na novo regulovaných trhoch ako Nemecko a Ontário.
• Využíva proprietárnu technickú platformu a možnosti analýzy údajov ako kľúčový rozdiel.
• Nedávno získané za 1,2 miliardy USD spoločnosťou MGM Resorts, aby zvýšili svoju prítomnosť v online kasínach.

Ďalší významní hráči:

• Caesars (US) – Starý pozemný operátor sa obrátil na internet prostredníctvom akvizícií ako William Hill.
• Bally's (USA) – Rýchle budovanie stopy iGamingu prostredníctvom M&A (Gamesys, Sportnco atď.)
• Kindred (Európa) – hlavný prevádzkovateľ online hazardných hier so značkami ako Unibet a 32Red.
• Rush Street (USA) – regionálna kasínová spoločnosť prevádzkujúca online stávkovú kanceláriu/kasíno BetRivers.

Dynamika konkurencieschopnosti: Globálne odvetvie iGamingu je vysoko konkurenčné, so zmesou etablovaných operátorov a prevratných nových subjektov, ktoré súperia o podiel na trhu v rôznych geografických oblastiach a produktových vertikálach. Niekoľko kľúčových konkurenčných dynamik:

Konsolidácia podielu na trhu

• Intenzívna konkurencia a honba za výhodami, najmä na nových regulovaných trhoch v USA
• Významná aktivita v oblasti fúzií a akvizícií, keďže hlavní hráči získavajú konkurentov, aby rýchlo získali veľkosť a schopnosti
• Tlak na vybudovanie úplného ekosystému v oblasti športového stávkovania, kasína, pokru atď. s cieľom uspokojiť dopyt zákazníkov
• Úspory z rozsahu sa stávajú kritickými pre absorbovanie nákladov, ako sú licenčné poplatky, dane, marketingové výdavky

Vertikálna integrácia

• Operátori vertikálne integrujúci technologické balíky, ponuky produktov, obsah, dáta a mediálne aktíva
• Umožňuje kontrolu nad úplnou zákazníckou skúsenosťou namiesto spoliehania sa na platformy/dodávateľov tretích strán
• Podporte získavanie hráčov, ako je BetCity, aby vytvorili vlastnú hernú platformu
• DraftKings spolupracuje so Sportradar a Gameco s cieľom zlepšiť možnosti údajov o stávkach

Inovácia produktu

• Vznik športového stávkovania poháňa obrovskú inováciu produktov v oblasti stávkovania v hre, stávok na opory atď
• Mikro-stávkovanie, živé prenosy, oficiálne dátové partnerstvá podporujúce nové skúsenosti
• Prijatie možností platby kryptomeny a blockchainu na zníženie trenia
• Začlenenie hrania zručností, sociálnych funkcií a gamifikácia do produktov iGaming

Marketingové preteky v zbrojení

• Intenzívne výdavky na reklamu, propagáciu, sponzorstvo na získanie a udržanie zákazníkov
• Viacmiliardové marketingové záväzky z veľkých mediálnych/sponzorských dohôd (napr. Caesars-ESPN)
• Affiliate marketing je kľúčovým kanálom akvizície používateľov, ktorý však vedie k vyšším nákladom na akvizíciu hráčov
• Výzvy týkajúce sa budovania hodnoty značky a diferenciácie nad rámec čisto reklamnej arbitráže

Vznikajúce disruptory:

DAZN

• Platforma športového streamovania sa ukazuje ako hlavný disruptor v oblasti športových stávok
• Uzatvorte dohodu o 3,3 miliardy dolárov v hotovosti a zdieľaním na získanie technológie online stávkovania Entain v roku 2022
• Jeho cieľom je vytvoriť pohlcujúcu platformu spájajúcu živé športové prenosy s integrovaným stávkovaním
• Exkluzívne prepojenia obsahu, ako je Liga majstrov UEFA, by mohli viesť k zlúčeniu publika

Mediálne spoločnosti

• Spoločnosti ako Disney/ESPN, Fox, Score Media, Turner agresívne sledujú integráciu športových stávok
• Exkluzívne dátové partnerstvá, značkové stávkové aplikácie, pridružené ponuky športových stávok
• Schopnosť priviesť obrovské publikum k hazardným hrám prostredníctvom špičkových športových práv a obsahu

Kmeňoví operátori

• Indiánske kmene v USA sa rýchlo presúvajú do online športových stávok a kasín
• Kmene môžu na svojich pozemkoch prevádzkovať online hazardné hry, ak ich štáty legalizujú zhutňovaním
• Objavili sa ako impozantní konkurenti na trhoch ako Michigan, Connecticut, Arizona

Špeciálne stránky s kryptomennými hazardnými hrami

• Platformy ako Stake.com, Cloudbet, Bushcloud získavajú priazeň u kryptocentrického publika
• Nemenné platobné koľajnice, zdieľanie likvidity, anonymita umožňujúca regulačnú arbitráž
• Schopnosť akceptovať viac spôsobov platby v porovnaní s tradičnými operátormi založenými na fiat

Prehľad činnosti M&A

Historická fúzia a akvizícia:

2022: Celková hodnota obchodu ~10 miliárd USD, 45 transakcií

• Hlavné ponuky: DraftKings (1,56 miliardy USD) akvizícia Golden Nugget Online Gaming, Bally (2,7 miliardy USD) akvizícia Gamesys Group

2021: Rekordná celková hodnota obchodu ~ 22,5 miliardy USD, 35 transakcií

• Flutterova akvizícia spoločnosti The Stars Group za 12,2 miliardy dolárov, aby vytvorila najväčšiu svetovú spoločnosť v oblasti online hazardných hier
• MGM Growth Properties akvizícia Vici Properties REIT za 17,2 miliardy dolárov na konsolidáciu portfólia herných nehnuteľností

2020: celková hodnota obchodu 3,2 miliardy USD, 20 transakcií

• Pozoruhodné ponuky zahŕňali Caesars (3,7 miliardy USD) akvizíciu William Hill, Bally's (2,8 miliardy USD) dvojitú akvizíciu značky Bally's a Gamesys

2019: celková hodnota obchodu 4,8 miliardy dolárov, 18 transakcií

• Medzi hlavné transakcie patrila flutterova fúzia spoločností Betfair/FanDuel za 6 miliárd dolárov

2018: celková hodnota obchodu 1,1 miliardy USD, 12 transakcií

• Pred legalizáciou športových stávok, ktoré v nasledujúcich rokoch katalyzovali obchody, bola krajina stále relatívne tlmená

Kľúčové faktory nedávnej aktivity týkajúcej sa obchodov:

• Vstup na americký trh – Firmy Racing s cieľom získať skorý prístup k rýchlemu otváraniu trhov online športového stávkovania a iGamingu prostredníctvom akvizícií (napr. Entain/BetMGM, Caesars/William Hill)
• Produkt/Vertikálna integrácia – Hlavní operátori sa vertikálne integrujú, aby mohli ovládať svoj kompletný technologický balík a produktovú sadu (napr. DraftKings /GNOG, Bally's/Gamesys)
• Európska konsolidácia – Vyspelé európske trhy zaznamenávajú pokračujúcu konsolidáciu medzi operátormi (napr. 888/William Hill, Flutter/Stars Group)
• Strategické partnerstvá – Konvergencia obsahu, médií, partnerstiev/akvizícií na základe dát medzi hazardnými firmami a mediálnymi spoločnosťami (napr. DAZN/Entain)
• Expanzia natívneho operátora – Tribal kasíno operátori v USA expandujú do online cez M&A (napr. Seminole Tribe získava platformy pre športové stávkovanie)

Typy ponúk:

• Priame akvizície – najväčší typ obchodu, keď spoločnosti získavajú konkurentov a priamo sa zameriavajú na získanie trhovej pozície, technológie, značky/IP
• Spoločné podniky – partnerské dohody bežné pre vstup na trh, kde dve spoločnosti spoločne investujú do nového kombinovaného subjektu (napr. BetMGM)
• Menšinové investície – Väčšie spoločnosti prijímajú menšinové majetkové podiely v rozvíjajúcich sa operátoroch alebo technologických subjektoch, aby získali skorý prístup
• Vertikálna integrácia – akvizície na skladanie do rôznych vrstiev proprietárnych technologických balíkov a ponuky softvéru/obsahu
• Akvizície aktív/IP – akvizitori preberajú konkrétne značky, databázy zákazníkov, softvérové ​​platformy atď. namiesto celých spoločností

Trendy oceňovania a vyhliadky:

• Pretrvávajúce vysoké zhodnotenia založené na rozsiahlych príležitostiach rastu na novo regulovaných trhoch
• Akvizičné násobky bežne dosahujú 5-10-násobok príjmov pre cieľové spoločnosti na základe profilu rastu
• Akcie verejných spoločností v sektore bohato ocenené v priemere 5-10x násobky budúcich výnosov
• Rozšírená ponuka investičného kapitálu zo súkromného kapitálu, rizikového kapitálu a iných fondov
• Rastúce úrokové sadzby a normalizácia verejných trhov by mohli časom zmierniť valuácie
• Ale prílev mediálnych/zábavných spoločností, ktoré vstupujú do boja, by mohol oživiť prémiové valuácie
• Pokračujúci vysoký záujem o transformačné fúzie a akvizície vzhľadom na výhody z rozsahu a obmedzený čas na získanie podielu na trhu v nových regiónoch

Celkovo zaznamenalo odvetvie online hazardných hier za posledných päť rokov prívalovú vlnu konsolidácie. Operátori sa rýchlo snažia získať rozsah, vertikálne integrovať svoje balíky produktov a získať skorý prístup na novo regulované trhy globálne prostredníctvom akvizícií konkurentov a partnerstiev. Zatiaľ čo penivé ocenenia pretrvávajú pri vysokom raste, v ďalšej fáze bude pravdepodobne pokračovať príval M&A poháňaný médiami a medzisektorovými konvergenčnými hrami.

Strategické úvahy

Potenciálne príležitosti naprieč vertikálami/trhmi:

Športové stávky

• Obrovský rast, pretože viac štátov USA legalizuje online športové stávkovanie
• Zachytenie neustále rastúceho dopytu po stávkach v hre, mikrotrhoch
• Integrácia oficiálnych športových údajov umožňuje jedinečné stávkové zážitky
• Krížový predaj kasín/pokerových vertikál etablovaným užívateľským základniam športových stávok

Online kasína

• Hlavná výhoda od prechodu hráčov v kamennom kasíne na vzdialené kanály
• Dlhodobé prenikanie do veľkých populačných centier, ako je India, Čína, ak to predpisy povoľujú
• Diverzifikáciu do nových skúseností so štúdiom živých dealerov, krypto hazardných hier atď
• Využitie medzier, ktoré vznikli stiahnutím neregulovaných prevádzkovateľov na mori

poker

• Potenciálne oživenie združením likvidity hráčov na regulovaných trhoch USA
• Gamifikácia a krížové opeľovanie so širšími kasínovými hrami a sociálnymi platformami
• Zacielenie na rastúce demografické údaje hráčov v regiónoch ako India, Latinská Amerika

Bingo

• Predovšetkým možnosť migrácie online kanálov z fyzických hál/maloobchodníkov
• Vytváranie priesečníkov medzi bingom a iGamingom prostredníctvom konvergentných platforiem
• Inovatívna hrateľnosť a formáty, ktoré pritiahnu demografickú skupinu mimo tradičného základu

lotérie

• Uľahčenie digitalizácie lotérií