La différence entre une évaluation et une évaluation

La distinction entre une expertise d’entreprise pour des raisons juridiques et une expertise destinée à une vente d’entreprise est essentielle. Si votre objectif est de vendre votre entreprise, le choix entre un évaluateur d'entreprise et un courtier pour évaluer votre entreprise revêt une importance particulière.

Une « évaluation juridique » sert le domaine de la légalité, englobant des scénarios tels que les divorces, les faillites, les impôts sur les successions ou les donations, les conflits d'actionnaires, les litiges et certaines questions fiscales. Cependant, si la trajectoire implique la vente de votre entreprise, engager une personne possédant une expérience pratique dans l’achat et la vente d’entreprises devient primordiale. Cela pourrait impliquer de faire appel aux services d'un courtier d'affaires chevronné, d'un conseiller compétent en fusions et acquisitions ou d'un banquier d'investissement chevronné.

De plus, il est impératif que le professionnel en question possède non seulement une expertise en évaluation, mais également une implication pratique dans les ventes de l'entreprise. De nombreuses évaluations d’entreprises reposent sur des méthodologies qui diffèrent de celles utilisées par les acheteurs réels dans des scénarios réels. Les informations recueillies par les évaluateurs lors de la préparation d'une évaluation juridique manquent souvent de pertinence pour les propriétaires qui envisagent de vendre leur entreprise .

Essentiellement, le chemin que vous empruntez exige une personne qui comprend les subtilités du marché et qui peut tirer parti de son expérience tangible pour vous fournir une évaluation précise et exploitable, alignée sur la dynamique des transactions commerciales.

Pourquoi les évaluateurs d'entreprises emploient-ils des méthodes qui ne semblent pas pertinentes pour les propriétaires d'entreprise qui envisagent une vente ? Trois facteurs essentiels éclairent ce point :

• Le domaine des évaluations juridiques exige l’utilisation de méthodes qui pourraient ne pas s’imposer dans des scénarios commerciaux pratiques. Ces méthodologies sont adaptées pour satisfaire aux exigences légales.
• La majorité des évaluateurs ont recours à des logiciels tiers dotés de paramètres par défaut. Le logiciel manque souvent de flexibilité en matière de personnalisation, notamment lorsqu'il s'agit de paramètres destinés aux ventes commerciales. Il convient de noter que ces outils sont principalement conçus en tenant compte des contextes juridiques.
• Les évaluateurs d'entreprises s'adressent principalement aux clients qui recherchent des évaluations juridiques. Par conséquent, l’élaboration de rapports pour qu’ils correspondent aux besoins des propriétaires d’entreprise se préparant à vendre serait inefficace compte tenu de leur rareté.

Cela implique-t-il que les évaluateurs d’entreprises manquent de valeur pour ceux qui envisagent de vendre leur entreprise ? Bien au contraire. Les évaluateurs compétents ont accès à des bases de données, des outils et des ressources haut de gamme, chacun ayant une valeur inhérente. Cependant, si votre intention est d’obtenir une évaluation uniquement à des fins de planification stratégique de vente, confier un expert possédant une expérience pratique en matière d’achat et de vente d’entreprise est la meilleure solution.

Un tel expert apporte à la table une compréhension des méthodologies d’évaluation pertinentes pour les acheteurs potentiels. Ils prennent également en compte la valeur marchande de votre entreprise et élaborent des stratégies d’augmentation de la valeur. N’oubliez pas que l’évaluation d’une entreprise va au-delà de la simple analyse de chiffres.

À la base, l’évaluation est l’art de prédire le comportement de l’acheteur. Qui de mieux pour remplir ce rôle qu’un professionnel chevronné qui s’est directement engagé auprès des individus dont vous souhaitez anticiper les comportements ?

Considérez ceci comme votre séance de conseil, taillée sur mesure pour vous…

Utiliser la bonne méthode pour valoriser votre entreprise

Permettez-moi d'illustrer un scénario du monde réel qui met en lumière la manière dont l'information peut être utile ou non. Au cours de mon mandat dans une autre société de courtage (une pratique que je n'approuve plus), je me suis engagé dans la vente d'évaluations de tiers à des clients.

À une occasion, j'ai facilité la vente d'un rapport au propriétaire d'une petite entreprise manufacturière. Nous avons méticuleusement rassemblé tous les documents et informations nécessaires à transmettre à l'entité d'évaluation tierce. Environ deux semaines plus tard, le rapport nous a été renvoyé, dans sa présentation impeccable et officielle, relié dans un cuir exquis, orné d'une couverture estampillée d'or. Les chiffres contenus à l’intérieur étaient méticuleux et précis. En remettant le rapport au client à son bureau, il l'a rapidement déchiffré, a feuilleté la section contenant le « numéro final », puis a fermé le rapport. Une conclusion décevante : le reste du contenu du rapport est resté inexploré, sans enquête supplémentaire.

Ce scénario souligne que si votre seule exigence est un chiffre numérique, une évaluation complète n’est pas impérative ; une opinion verbale sur la valeur suffirait. À l’inverse, si votre objectif consiste à comprendre la justification qui sous-tend ces chiffres, se plonger dans un rapport complet pourrait ne pas fournir la clarté que vous recherchez. Une partie importante des rapports consiste en un contenu générique standardisé.

Dans le présent discours, j'emploie « évaluation » pour faire allusion aux évaluations orientées vers des contextes juridiques, tandis que « évaluation » concerne l'évaluation de la valeur d'une entreprise dans le contexte d'une vente potentielle. Il est important de reconnaître que ces termes ne sont pas universellement fixés. Une nomenclature alternative ou des définitions distinctes pourraient prévaloir parmi les professionnels d’autres secteurs.

Évaluation d'entreprise dans le monde réel

Dans le domaine des acquisitions d’entreprises réelles, une méthode prédominante d’évaluation des entreprises apparaît : celle qui s’appuie sur un multiple des bénéfices. Mon exploration du programme de certification en évaluation a révélé que l’accent était largement mis sur les connaissances théoriques, principalement adaptées aux juridiques d’évaluation . Bien qu’il soit indéniablement crucial dans ces scénarios, j’ai discerné un écart entre ce cadre théorique et les besoins pratiques de mes clients dans le domaine de la vente d’entreprise.

Permettez-moi de préciser que la maîtrise des connaissances n'est pas le problème ici : c'est l'application pratique qui donne le ton lorsqu'il s'agit de vendre une entreprise dans le monde réel. Si vos aspirations impliquent la vente de votre entreprise, il est impératif de rechercher des professionnels expérimentés dans la vente commerciale réelle. Une analyse approfondie des seules bases de données, aussi riches en données de transactions soit-elle, ne suffit pas si elle n'est pas accompagnée d'une expérience pratique.

Plongez au-delà de la surface
Cela vaut la peine de contempler les récits cachés sous les chiffres. En tant que propriétaire d’entreprise, l’essentiel est de comprendre la logique qui se cache derrière ces chiffres. Posez trois questions cruciales :

1. Qu’est-ce qui sous-tend le multiple de valorisation choisi et sa justification ?
2. Comment pouvez-vous augmenter stratégiquement la valeur de votre entreprise ?
3. Quel est le spectre plausible des valeurs qui englobent votre entreprise ?

Les cas abondent où les évaluations fixent une valeur exacte à 1 434 918 $ . Il ne faut cependant pas se laisser tromper par la précision de ces chiffres. Une fourchette de valorisation plus pragmatique, disons de 1,2 à 1,6 million de dollars, peut émerger en fonction d'un ensemble de facteurs influents.

Gardez à l’esprit que l’évaluation d’une entreprise est un parcours marqué par des nuances. L'utilisation d'un logiciel particulier par un évaluateur pourrait potentiellement limiter l'optique à travers laquelle votre entreprise est présentée aux acheteurs potentiels.

Prenons cette illustration : dans notre travail chez CasinosBroker , une tâche récurrente consiste à réaliser des évaluations pour les clients. Au cours de ces évaluations, nous tombons souvent sur une révélation révélatrice : une complexité qui façonne la valeur de l'entreprise de notre client réside dans l'existence de groupes d'acheteurs distincts. Au sein de cette révélation se cachent des valeurs variables pour chaque groupe, chacune distincte et substantielle.

Par exemple, si le flambeau est passé à un initié, la valeur pourrait plafonner à 1,5 million de dollars. Cependant, entre les mains d'un particulier, la gamme s'élargit pour atteindre une fourchette de 1,6 à 1,8 million de dollars. À l’inverse, si l’entreprise trouve un nouveau domicile dans le domaine d’un concurrent, le paysage change une fois de plus : la valorisation peut descendre jusqu’à 800 000 $ ou atteindre le chiffre impressionnant de 2 millions de dollars, le pendule dépendant de l’identité du concurrent.

Pourtant, tenter de résumer ces diverses gammes et subtilités complexes dans un rapport conventionnel est une tâche labyrinthique. Les entreprises, avec leur mosaïque complexe de variables interdépendantes, défient les simples formules de confinement. Ayant tenté cet exploit d’innombrables fois, je peux attester du défi que représente la cristallisation de cette complexité dans un rapport rédigé de manière efficace. Je peux confirmer qu’aucun logiciel, aussi avancé soit-il, ne résume systématiquement l’essence de ce dont les clients ont réellement besoin.

Faites ce qui fonctionne dans le monde réel

Chez CasinosBroker, nous avons découvert que l'approche la plus efficace combine une évaluation simplifiée sur une feuille de calcul, un plan de sortie écrit complet et un dialogue immersif d'une à deux heures.

Dans la feuille de calcul, nous élaborons une équation précise : des comptes de résultat ajustés (P&L) tissés avec un éventail de multiples qui sont judicieusement appliqués aux bénéfices de votre entreprise.

Le plan de sortie, élément essentiel, plonge dans le domaine des considérations qualitatives. Il aborde adroitement divers facteurs : des acheteurs potentiels et des négociateurs aux possibilités d'augmentation de la valeur et à la structure même de la transaction.

L’essence de notre processus trouve son apogée dans la conversation. D’innombrables dialogues, chacun une tapisserie unique, ont illuminé notre voyage. Il n’y a pas deux entreprises identiques ; chaque entreprise recèle ses propres subtilités. En transcendant les contours rigides du logiciel, nous nous libérons pour analyser le nœud des problèmes qui exercent une influence, qu'ils soient qualitatifs ou quantitatifs. Souvent, des réseaux complexes de variables interdépendantes se déploient, nécessitant une exploration indépendante et méticuleuse avant de fusionner en une stratégie cohérente. Ce voyage immersif profite à la fois au propriétaire de l’entreprise et à nous-mêmes, car il dévoile les multiples facettes de l’entreprise.

À mesure que notre compréhension de votre entreprise s’approfondit, notre appréciation s’élargit, ouvrant la voie à une évaluation sur mesure et à un plan de vente stratégique. Ce processus défie toute réduction à des formules rigides et échappe aux solutions logicielles disponibles dans le commerce.