Préparer des états financiers lors de la vente d'une entreprise

Pour amplifier la valeur de votre entreprise, le positionnement stratégique est essentiel. Des états financiers méticuleusement structurés et réorganisés ont le pouvoir d’amplifier considérablement l’attrait de votre entreprise aux yeux des acheteurs potentiels.

Forts de notre vaste expertise s'étalant sur des décennies, nous avons compilé les questions les plus essentielles souvent soulevées à propos des états financiers , ainsi que des conseils avisés pour y répondre efficacement :

• Quel type d’informations financières les acheteurs recherchent-ils généralement ?
• Quels états financiers justifient d’être présentés à un acheteur potentiel avant son offre ?
• Quelle documentation supplémentaire doit accompagner les états financiers ?
• Est-il conseillé de fournir aux acheteurs des données financières brutes ou des états financiers affinés ?
• À quel moment les états financiers cumulatifs doivent-ils être fournis à un acheteur potentiel ?
• Comment naviguer dans le domaine d’une entreprise basée sur la trésorerie et remplie de dossiers financiers imprécis ?

Quel type d’informations financières les acheteurs demandent-ils ?

Les acheteurs se renseignent régulièrement sur les documents essentiels suivants :

• Trois à cinq ans de comptes de profits et pertes (P&L)
• Bilans
• relevés bancaires
• Déclarations de revenus fédérales
• Relevé P&L de comparaison depuis le début de l’année.

Étape préalable à l'offre : il est non seulement approprié mais avantageux de présenter à un acheteur un relevé de compte de résultat avant même qu'une offre ne soit soumise. Dans certains scénarios, le partage d’un bilan peut également améliorer la transparence et engager des acheteurs potentiels.

Étape post-offre : les documents sources tels que les déclarations de revenus fédérales et les relevés bancaires sont généralement dévoilés après l'acceptation d'une offre. L’alignement entre les relevés bancaires et les états financiers est crucial ; la plupart des acheteurs examineront les deux pour garantir une correspondance transparente.

Diligence professionnelle : La majorité des acheteurs font appel à l’expertise d’un CPA ou d’un comptable pour effectuer méticuleusement une due diligence financière. Cela implique une évaluation complète de tous les dossiers financiers, englobant le rapprochement entre vos états financiers, relevés bancaires, factures, reçus et déclarations de revenus pour garantir l'unisson.

Organisation impeccable : Pour les vendeurs engagés, une organisation méticuleuse des dossiers financiers de l’entreprise au cours des trois dernières années est impérative. Ces enregistrements doivent être méthodiquement classés et présentés dans un format facilement navigable pouvant présenter les données sur une base mensuelle. Que ce soit dans un système de dossiers physiques étiquetés ou dans des dossiers numériques sur votre ordinateur, cette prévoyance vous prépare à l'inévitable examen minutieux lorsque votre acheteur se penche sur la paperasse.

Dois-je fournir aux acheteurs des données financières brutes ou des états financiers ajustés ?

Ne fournissez pas aux acheteurs potentiels des données financières brutes à moins qu’elles ne soient accompagnées d’une liste complète des ajustements.

Fournir aux acheteurs uniquement des données financières brutes peut entraîner des malentendus et des incertitudes. En proposant uniquement des chiffres numériques, vous supposez qu'ils saisiront le puzzle complexe du paysage financier de votre entreprise. Cependant, sans connaître les subtilités de votre entreprise, ils pourraient négliger des ajustements essentiels à une évaluation financière précise.

Il est impératif de reconstituer méticuleusement tous les états financiers, en veillant à ce qu'ils reflètent fidèlement la véritable rentabilité de votre entreprise. Les propriétaires d'entreprise déduisent souvent leurs dépenses personnelles, telles que les factures de téléphone, les services publics, les déplacements, l'entretien automobile, les objets personnels et autres dépenses admissibles.

En principe, le processus de recalibrage des états financiers pour capturer des revenus et des dépenses précis – souvent appelé « refonte » ou « normalisation » – est simple. Pourtant, le déchiffrement des ajustements appropriés dépend de la familiarité de l'acheteur avec votre entreprise.

Commencez par votre relevé de profits et pertes, en l'organisant dans une feuille de calcul à quatre colonnes. Séparez les chiffres en valeurs des états financiers originaux Ajustements » et chiffres « normalisés Notes explicatives ou aux « Explications ». Cette approche systématique devrait répondre aux exigences de la plupart des acheteurs potentiels.

Quand dois-je fournir des états financiers cumulatifs à un acheteur ?

Dans les phases initiales, fournissez les données de ventes brutes pour l’année en cours. À la demande d'un acheteur pour un état financier cumulatif (YTD) , notre recommandation est de partager exclusivement les chiffres de ventes bruts relatifs à l'année en cours.

Au cours de la phase de négociation, fournissez un comparatif des profits et pertes (P&L) pour l’année incorporant les ajustements nécessaires. Il est prudent d’apporter des ajustements à vos états financiers cumulatifs tout en engageant des discussions avec un acheteur engagé. Autrement, l’obligation de modifier continuellement vos états financiers à chaque mise à jour de l’année en cours peut être évitée. Généralement, il suffit de présenter les statistiques de ventes brutes de l’année en cours.

Nous proposons de proposer aux acheteurs une analyse comparative d’une année sur l’autre. Cela facilite l'évaluation par l'acheteur des performances de votre entreprise par rapport aux années précédentes, lui permettant ainsi de formuler des projections pour l'année en cours. (Cette hypothèse repose sur l'hypothèse que votre cadre de dépenses n'a pas subi de modification significative.) Par exemple, si le mois en cours est septembre, étendez les données de ventes brutes de janvier à août pour les années précédentes et en cours à l'acheteur.

Que se passe-t-il si j'ai une entreprise de trésorerie avec des données financières inexactes ?

Le paysage des entreprises basées sur les liquidités est en train de se transformer, leur prévalence diminuant progressivement. Qu'il s'agisse de services de vente au détail ou de services professionnels, les entreprises dépendantes des transactions en espèces sont confrontées à toute une série de complexités lorsqu'il s'agit de délimiter avec précision la nature dynamique et fluide inhérente aux opérations centrées sur les espèces.

Pour ceux qui envisagent de vendre une entreprise fortement ancrée dans les transactions en espèces, nous proposons la ligne de conduite prudente suivante :

1. Transmettez des informations verbales aux acheteurs potentiels, en expliquant qu'une opportunité d'authentifier et de valider les informations via vos dossiers sera étendue une fois qu'une offre sera acceptée.
2. Étendez une fenêtre d'observation aux acheteurs potentiels, en leur offrant la possibilité de se plonger dans les opérations de l'entreprise et de comprendre la dynamique de ses flux de trésorerie.
3. Abordez la fourniture d’une projection ou d’un état financier pro forma avec discernement. Chaque page du document de projection doit indiquer clairement sa nature d'estimation, soulignant que les décisions d'achat ne doivent pas être fondées uniquement sur cette estimation. Efforcez-vous d'obtenir une représentation de la réalité de l'entreprise aussi proche que possible de la vérité. En qualifiant ostensiblement le document de « projection », vous limitez votre responsabilité tout en offrant une représentation franche.