Préparer des états financiers lors de la vente d'une entreprise

Pour accroître la valeur de votre entreprise, un positionnement stratégique est essentiel. Des états financiers méticuleusement structurés et remaniés peuvent considérablement renforcer l'attrait de votre entreprise auprès des acheteurs potentiels.

Forts de notre vaste expertise acquise au fil des décennies, nous avons compilé les questions essentielles souvent soulevées au sujet des états financiers , ainsi que des conseils avisés pour y répondre efficacement :

• Quel type d'informations financières les acheteurs recherchent-ils généralement ?
• Quels états financiers justifient d'être présentés à un acheteur potentiel avant son offre ?
• Quels documents complémentaires doivent accompagner les états financiers ?
• Est-il conseillé de fournir aux acheteurs des données financières brutes ou des états financiers affinés ?
• À quel moment les états financiers cumulatifs depuis le début de l'année doivent-ils être fournis à un acheteur potentiel ?
• Comment s'y retrouver dans le monde d'une entreprise fonctionnant principalement en espèces et où les documents financiers sont imprécis ?

Quel type d'informations financières les acheteurs demandent-ils ?

Les acheteurs demandent systématiquement les documents essentiels suivants :

• États des résultats (P&L) sur trois à cinq ans
• Bilans
• relevés bancaires
• déclarations de revenus fédérales
• État des résultats comparatif cumulatif depuis le début de l'année.

Phase de pré-offre : Il est non seulement approprié, mais aussi avantageux, de présenter à un acheteur un compte de résultat avant même le dépôt d’une offre. Dans certains cas, la communication d’un bilan peut également renforcer la transparence et susciter l’intérêt des acheteurs potentiels.

Phase post-offre : Les documents justificatifs, tels que de revenus et les relevés bancaires, sont généralement communiqués après l’acceptation de l’offre. La concordance entre les relevés bancaires et les états financiers est cruciale ; la plupart des acheteurs examinent attentivement les deux pour garantir une parfaite cohérence.

Vérification préalable professionnelle : La plupart des acheteurs font appel à un expert-comptable pour réaliser une vérification préalable financière rigoureuse. Celle-ci implique une évaluation complète de tous les documents financiers, incluant le rapprochement des états financiers, des relevés bancaires, des factures, des reçus et fiscales afin d’en garantir la cohérence.

Organisation impeccable : Pour les vendeurs sérieux, une organisation méticuleuse des financiers de l’entreprise sur les trois dernières années est impérative. Ces documents doivent être classés méthodiquement et présentés dans un format facile à consulter, permettant d’afficher les données mensuellement. Qu’il s’agisse d’un système de dossiers physiques étiquetés ou de dossiers numériques sur votre ordinateur, cette prévoyance vous préparera à l’inévitable examen minutieux que votre acheteur fera des documents.

Dois-je fournir aux acheteurs des données financières brutes ou des états financiers ajustés ?

Ne fournissez pas aux acheteurs potentiels des données financières brutes sans qu'elles soient accompagnées d'une liste exhaustive des ajustements.

Fournir aux acheteurs uniquement des données financières brutes peut engendrer des malentendus et des incertitudes. En ne leur proposant que des chiffres, vous partez du principe qu'ils comprendront la complexité de de votre entreprise . Or, sans une connaissance approfondie de ses spécificités, ils risquent de négliger des ajustements essentiels à une évaluation .

Il est impératif de reconstituer méticuleusement tous les états financiers, en veillant à ce qu'ils reflètent fidèlement la rentabilité réelle de votre entreprise . Les chefs d'entreprise déduisent souvent des dépenses personnelles, telles que les factures de téléphone, les services publics, les frais de déplacement, l'entretien du véhicule, les achats personnels et autres dépenses admissibles.

En principe, le processus de retraitement des états financiers pour refléter fidèlement les revenus et les dépenses – souvent appelé « retraitement » ou « normalisation » – est simple. Toutefois, la capacité de l’acheteur à identifier les ajustements appropriés dépend de sa connaissance de votre entreprise .

Commencez par votre compte de résultat, en l'organisant dans un tableau à quatre colonnes. Séparez les chiffres en valeurs  Originales » , « Ajustements » et « Normalisées », en réservant la quatrième colonne aux « Notes » ou « Explications ». Cette approche systématique devrait répondre aux exigences de la plupart des acheteurs potentiels.

Quand dois-je fournir les états financiers cumulatifs à un acheteur ?

Dans un premier temps, fournissez les données relatives aux ventes brutes de l'année en cours. Si un acheteur demande un état financier cumulatif depuis le début de l'année (YTD) , nous recommandons de ne communiquer que les chiffres des ventes brutes de l'année en cours.

Lors des négociations , fournissez un résultat comparatif cumulatif depuis le début de l'année, intégrant les ajustements nécessaires. Il est judicieux d'apporter ces ajustements à votre état financier cumulatif lors des discussions avec un acheteur potentiel. Ainsi, vous éviterez d'avoir à le modifier à chaque mise à jour de l'exercice. En règle générale, la présentation des statistiques de chiffre d'affaires brut de l'exercice en cours est suffisante.

Nous proposons de fournir aux acheteurs une analyse comparative d'une année sur l'autre. Cela leur permettra d'évaluer les performances de votre entreprise par rapport aux années précédentes et d'établir des prévisions pour l'exercice en cours. (Cette hypothèse repose sur le principe que votre structure de coûts n'a pas subi de modifications importantes.) Par exemple, si nous sommes en septembre, veuillez fournir à l'acheteur les données relatives au chiffre d'affaires brut de janvier à août, pour l'exercice précédent et l'exercice en cours.

Que faire si mon entreprise fonctionne principalement en espèces et que mes données financières sont inexactes ?

entreprises fonctionnant principalement en espèces est en pleine transformation, leur prédominance diminuant progressivement. Qu'il s'agisse de commerce de détail ou de services professionnels, les entreprises dépendantes des transactions en espèces sont confrontées à diverses difficultés pour cerner précisément la nature dynamique et fluctuante inhérente à leurs opérations.

Pour ceux qui envisagent la vente d'une entreprise fortement dépendante des transactions en espèces, nous proposons la démarche prudente suivante :

1. Transmettez verbalement des informations aux acheteurs potentiels, en expliquant qu'une possibilité d'authentifier et de valider les informations à travers vos archives leur sera offerte une fois l'offre acceptée.
2. Accorder aux acheteurs potentiels une période d'observation, leur donnant ainsi l'opportunité de s'immerger dans les opérations de l'entreprise et de comprendre sa dynamique de flux de trésorerie.
3. Abordez avec discernement la fourniture d'une projection ou d'un état financier pro forma. Chaque page du document doit clairement indiquer qu'il s'agit d'une estimation, soulignant ainsi que les décisions d'achat ne doivent pas reposer uniquement sur ce document. Efforcez-vous de présenter la réalité de l'entreprise aussi fidèlement que possible . En qualifiant clairement le document de « projection », vous limitez votre responsabilité tout en offrant une image transparente.