Kindred Group acquisisce 32Red – Analisi dell'operazione

Panoramica dell'accordo

Kindred Group (che al momento dell'annuncio operava con il nome di Unibet, rinominata Kindred Group nel dicembre 2016) ha acquisito 32Red plc nel febbraio 2017 per 175,6 milioni di sterline, ritirando così l'operatore di casinò online con sede a Gibilterra e quotato all'AIM dalla Borsa di Londra. 32Red si era affermata come uno dei marchi di casinò online più riconoscibili del Regno Unito, generando circa 62 milioni di sterline di fatturato annuo e possedendo una solida licenza UKGC. L'acquisizione ha rappresentato il più significativo investimento di Kindred nel mercato britannico e ha consolidato la sua posizione nel mercato dei casinò online del Regno Unito, dove 32Red superava Unibet in termini di notorietà del marchio tra i giocatori di casinò del Regno Unito.

Perché 32Red valeva 175,6 milioni di sterline

La valutazione di 32Red rifletteva la convergenza simultanea di diversi fattori premium. La sua licenza UKGC in regola, un database di giocatori consolidato con clienti britannici che depositano con un elevato LTV (Lifetime Value), il valore del marchio accumulato attraverso partnership con importanti club sportivi britannici (in particolare il Leeds United e diverse squadre di calcio della Championship) e una piattaforma di casinò proprietaria con una comprovata esperienza per i giocatori britannici, hanno contribuito a una valutazione ben superiore ai multipli basati esclusivamente sui ricavi. L'accordo rappresentava circa 2,8 volte il fatturato annuo, un premio significativo che Kindred ha giustificato con i ricavi incrociati previsti dall'introduzione del prodotto di scommesse sportive di Unibet alla base di giocatori di 32Red, focalizzata sul casinò.

La dinamica di delisting di AIM

La quotazione di 32Red sull'AIM ha creato le premesse per l'acquisizione da parte di Kindred. Le società di iGaming quotate sull'AIM, in particolare quelle con solide licenze UKGC e una consolidata base di giocatori nel Regno Unito, sono storicamente obiettivi di acquisizione per i grandi operatori europei che cercano di entrare o consolidare la propria presenza nel mercato britannico. La combinazione di trasparenza dei prezzi sul mercato pubblico, obbligo di divulgazione delle performance finanziarie e premio di liquidità offerto agli azionisti AIM da un acquirente quotato rende le società di iGaming quotate sull'AIM obiettivi di fusione e acquisizione sistematicamente attraenti. 32Red è una delle numerose acquisizioni di società di iGaming quotate sull'AIM nel periodo 2015-2020 che illustrano questo schema.

Informazioni chiave

• 32Red fondata nel 2002 a Gibilterra
• Quotazione AIM: Mercato AIM della Borsa di Londra (delisting a seguito dell'acquisizione di Kindred)
• Fatturato annuo di 32Red al momento dell'acquisizione: circa 62 milioni di sterline
• Multiplo dell'operazione: circa 2,8 volte il fatturato annuo
• Strategia di Kindred nel Regno Unito dopo l'acquisizione: 32Red rimane un marchio indipendente; Unibet opera separatamente nel Regno Unito
• Forza del marchio 32Red: il marchio di casinò online più riconoscibile del Regno Unito, davanti a Unibet, per i clienti specifici del Regno Unito
• 2024: Entrambi i marchi passano a FDJ nell'ambito dell'acquisizione da parte del gruppo Kindred

Segnale di mercato

Per i venditori di attività di casinò online con licenza UKGC, l'acquisizione di 32Red a 2,8 volte il fatturato rappresenta un utile precedente: si tratta di una delle poche transazioni di casinò online con licenza UKGC documentate pubblicamente, con fatturato e prezzo completamente divulgati. L'accordo dimostra inoltre che il valore del marchio nel mercato del gioco d'azzardo del Regno Unito, costruito attraverso sponsorizzazioni sportive, credenziali di gioco responsabile e fiducia dei giocatori, consente di ottenere premi significativi che vanno ben oltre i semplici parametri finanziari.

← Torna al database di fusioni e acquisizioni nel settore iGaming | Sfoglia i casinò con licenza UKGC in vendita | Vendi il tuo casinò online