The Stars Group acquisisce Sky Betting & Gaming: analisi dell'operazione

Panoramica dell'accordo

Nel luglio 2018, The Stars Group ha completato l'acquisizione di Sky Betting & Gaming per 4,7 miliardi di dollari, rendendola una delle transazioni iGaming più significative del decennio. Sky Betting & Gaming era di proprietà di un consorzio formato da CVC Capital Partners e Sky plc ed era diventata il marchio leader nel Regno Unito per le scommesse sportive digitali, grazie a un prodotto pensato per i dispositivi mobili, una forte notorietà del marchio derivante dalla partnership con Sky Sports e uno dei punteggi di soddisfazione del cliente più alti nel mercato britannico. Per The Stars Group, l'acquisizione ha colmato una lacuna cruciale: nonostante possedesse PokerStars, TSG aveva una presenza minima nel settore delle scommesse sportive, il segmento più ampio e in più rapida crescita del gioco d'azzardo online nel Regno Unito.

Perché Sky Betting & Gaming valeva 4,7 miliardi di dollari

La valutazione di Sky Betting & Gaming era supportata da diversi parametri eccezionali. La sua app mobile, Sky Bet, era diventata l'app di scommesse sportive più scaricata nel Regno Unito. Il suo prodotto di scommesse live era considerato leader del settore in termini di profondità di mercato ed esperienza utente. L'associazione con il marchio Sky Sports conferiva a Sky Bet una notorietà e una credibilità tra gli scommettitori occasionali che nessun concorrente puramente digitale poteva replicare. Inoltre, il suo costo di acquisizione clienti, guidato dalla ricerca organica e dalla relazione con Sky Sports, era strutturalmente inferiore rispetto ai concorrenti che dipendevano dall'acquisizione a pagamento. Tutti questi fattori, combinati, giustificavano un multiplo ben al di sopra della media del settore per un bookmaker con licenza nel Regno Unito in quel periodo.

Il percorso di fusione di Flutter

L'acquisizione di Sky Betting & Gaming ha trasformato TSG da un'azienda prevalentemente focalizzata sul poker in un vero e proprio operatore di gioco d'azzardo online multi-verticale, rendendola un partner di fusione molto più attraente per Flutter Entertainment. Quando Flutter e TSG hanno annunciato la loro fusione nel 2019, completata nel 2020, il portfolio del gruppo combinato nel Regno Unito includeva PokerStars Casino, Sky Bet, Betfair e Paddy Power: quattro dei marchi di gioco d'azzardo online più riconoscibili del Regno Unito, riuniti sotto un'unica proprietà.

Informazioni chiave

• Posizione di mercato di Sky Bet UK al momento dell'acquisizione: tra i primi 3 bookmaker per fatturato
• App mobile Sky Bet: l'app di scommesse sportive più scaricata nel Regno Unito
• Precedente proprietario: joint venture tra CVC Capital Partners e Sky plc
• Operazione finanziata tramite: emissione di azioni TSG e debito
• Altri marchi TSG acquisiti con SBG: Sky Casino, Sky Vegas, Sky Poker, Sky Bingo
• 2020: TSG si fonde con Flutter Entertainment in un'operazione da oltre 10 miliardi di sterline

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