Le acquisizioni di casinò più costose della storia

La storia delle fusioni e acquisizioni nel settore dei casinò è un susseguirsi di consolidamenti, arbitraggi normativi e scommesse strategiche sul futuro del gioco d'azzardo. Dalle mega-fusioni nel settore terrestre degli anni '90 fino alle operazioni di trasformazione digitale degli anni 2020, le più grandi transazioni nella storia dei casinò riflettono le dinamiche dominanti del settore al momento di ciascuna operazione, nonché la logica strategica che giustificava il pagamento di miliardi per un insieme di licenze, marchi e relazioni con i giocatori.

Questo articolo analizza le acquisizioni più significative nel settore dei casinò e dell'iGaming mai realizzate: le cifre principali, le motivazioni strategiche alla base di ogni operazione e ciò che ciascuna transazione rivela sul modo in cui gli acquirenti più esperti valutano gli asset del settore del gioco d'azzardo. Per gli acquirenti e gli investitori che operano nell'attuale mercato di fascia media, la comprensione di queste operazioni storiche fornisce un contesto essenziale per valutare come il mercato prezza l'accesso regolamentato, il valore del marchio e la quota di mercato nel settore.

Consolidamento fondiario: definizione del modello

La logica delle fusioni e acquisizioni che regola le transazioni nel settore iGaming odierno si è sviluppata in gran parte durante l'ondata di consolidamento dei casinò terrestri degli anni '90 e 2000. I fattori trainanti erano gli stessi del digitale: l'accesso regolamentato alle licenze di gioco, impossibile da replicare organicamente, le economie di scala nel marketing e nelle operazioni, e la capacità di ottenere allocazioni di slot premium e condizioni software più vantaggiose grazie al potere contrattuale.

Le storiche operazioni nel settore dei casinò terrestri hanno stabilito diversi principi di fusione e acquisizione (M&A) che permangono anche nelle transazioni relative ai casinò online: le licenze e i marchi hanno un valore superiore ai loro fondamentali finanziari, il rischio di integrazione nelle operazioni di M&A nel settore dei casinò è significativo e deve essere preso in considerazione nel prezzo, e il contesto normativo al momento di un'operazione può influenzare drasticamente la riuscita o meno della strategia prevista.

Fusione tra MGM Resorts e Mandalay Resort Group (2005) — 7,9 miliardi di dollari

L'acquisizione di Mandalay Resort Group da parte di MGM nel 2005 per 7,9 miliardi di dollari ha creato la più grande società di gioco d'azzardo al mondo in quel momento, conferendo a MGM il controllo delle proprietà di Mandalay Bay, Monte Carlo e Luxor, oltre al suo portafoglio già esistente a Las Vegas. L'accordo è stato strutturato come una fusione in cui MGM si è accollata 2,5 miliardi di dollari di debiti di Mandalay, rendendo il corrispettivo totale dell'azienda uno dei più alti nella storia del gioco d'azzardo fino a quel momento.

La logica strategica era decisamente orientata al consolidamento: gli immobili e le licenze di gioco sulla Strip di Las Vegas sono limitati e acquisirli tramite fusioni e acquisizioni è strutturalmente più efficiente rispetto allo sviluppo ex novo. Unificando le attività, MGM avrebbe potuto razionalizzare i costi generali aziendali, sfruttare le economie di scala negli acquisti con fornitori e artisti e presentare un programma fedeltà unificato per un portafoglio che copriva molteplici segmenti di mercato.

L'accordo rifletteva anche un momento specifico nell'evoluzione di Las Vegas: il boom di metà anni 2000, anni prima della crisi finanziaria del 2008, quando le valutazioni dei casinò terrestri erano ai massimi storici. MGM pagò un premio che si rivelò difficile da sostenere con l'arrivo della recessione, contribuendo in definitiva alle pressioni finanziarie che spinsero MGM a intraprendere una propria ristrutturazione negli anni successivi.

Caesars Entertainment – ​​Acquisizione di Harrah's (2005) — 9 miliardi di dollari

Nello stesso anno dell'accordo MGM-Mandalay, Harrah's Entertainment acquisì Caesars Entertainment per circa 9 miliardi di dollari, unendo due dei marchi più riconoscibili nel settore del gioco d'azzardo americano. L'acquisizione diede vita a una società che gestiva oltre 50 casinò negli Stati Uniti con marchi quali Caesars, Harrah's, Paris Las Vegas, Bally's e Horseshoe.

La logica strategica si basava sul programma fedeltà Total Rewards: Harrah's aveva costruito quella che all'epoca era l'infrastruttura di fidelizzazione più sofisticata nel settore del gioco d'azzardo terrestre, e l'acquisizione delle proprietà di lusso di Caesars a Las Vegas ha fornito alla società risultante dalla fusione le strutture necessarie per rendere il programma fedeltà un vero e proprio elemento di differenziazione competitiva nel segmento di mercato del lusso.

La transazione tra Harrah's e Caesars ha anche preannunciato un tema ricorrente nelle grandi fusioni e acquisizioni nel settore dei casinò: il ruolo dell'ingegneria finanziaria. L'accordo è stato seguito dall'acquisizione con leva finanziaria di Harrah's nel 2008 da parte di Apollo Global Management e TPG Capital per 30 miliardi di dollari, un'operazione che ha caricato la società di debiti fino a costringerla al fallimento nel 2015. La successiva ristrutturazione e la rinascita come la moderna Caesars Entertainment, e la sua acquisizione finale da parte di Eldorado Resorts nel 2020 per 17,3 miliardi di dollari, hanno dato vita a una delle saghe di fusioni e acquisizioni più complesse e pluridecennali nella storia del gioco d'azzardo.

La svolta digitale: fusioni e acquisizioni nel settore dei casinò online

Il passaggio dalle fusioni e acquisizioni di casinò terrestri a quelle online è stato il trend determinante dell'ultimo decennio. Con la regolamentazione dei mercati del gioco d'azzardo online in Europa, Nord America e, in misura crescente, in America Latina, il premio per le attività di iGaming digitali si è avvicinato e in alcuni casi ha superato i multipli richiesti dalle strutture terrestri al loro apice.

Diversi fattori strutturali contribuiscono a questo fenomeno. I casinò online operano con margini di profitto significativamente più elevati rispetto alle strutture fisiche, una volta che l'infrastruttura è operativa. Non sono limitati dalla capacità fisica: un casinò digitale può servire un numero illimitato di giocatori contemporaneamente senza ulteriori investimenti di capitale. Inoltre, il contesto normativo è cambiato: una licenza di gioco che nel 2018 richiedeva 18 mesi per essere ottenuta, ora rappresenta la porta d'accesso a un mercato potenziale multimiliardario, giustificando i prezzi di acquisizione elevati per i diritti di operare legalmente in tali mercati.

Flutter Entertainment – ​​The Stars Group (2020) — 11,2 miliardi di dollari

L'acquisizione di The Stars Group da parte di Flutter Entertainment, avvenuta nel 2020 per 11,2 miliardi di dollari tramite uno scambio di sole azioni, ha dato vita alla più grande società di scommesse sportive e giochi online al mondo per fatturato. Il gruppo risultante dalla fusione ha unito le attività europee di Flutter (Paddy Power Betfair, Betfair Exchange, Tombola) con i marchi globali di poker e casinò di The Stars Group (PokerStars, Full Tilt, BetStars, Sky Betting and Gaming) e la sua nascente presenza negli Stati Uniti nel settore delle scommesse sportive tramite FOX Bet.

La logica strategica era improntata alle economie di scala a più livelli: un fatturato combinato di oltre 4 miliardi di dollari ha fornito la base di capitale necessaria per competere nel mercato statunitense – che all'epoca si stava aprendo stato per stato – con i livelli di investimento richiesti per conquistare quote di mercato. L'accordo ha inoltre risolto una lunga controversia sui brevetti tra le due società ed eliminato una potenziale minaccia competitiva nei mercati in cui entrambe operavano. La combinazione degli asset di FanDuel e PokerStars ha conferito a Flutter una posizione dominante in due dei segmenti più redditizi del gioco d'azzardo online a livello globale.

L'operazione ha inoltre segnato un momento significativo nell'istituzionalizzazione delle fusioni e acquisizioni nel settore iGaming. La struttura interamente azionaria, la quotazione alla Borsa di Londra e la successiva doppia quotazione alla Borsa di New York hanno dimostrato che le società iGaming potevano accedere all'intero spettro dei mercati dei capitali istituzionali, una maturazione della credibilità finanziaria del settore che ha facilitato la successiva realizzazione di grandi operazioni.

Entain – Ladbrokes Coral (2016) – £ 2,9 miliardi

L'acquisizione di Ladbrokes Coral da parte di GVC Holdings nel 2018 (a completamento di un processo iniziato con la fusione Ladbrokes-Coral del 2016) per 3,2 miliardi di sterline ha unito uno dei più antichi marchi di scommesse del Regno Unito con le capacità digitali che GVC aveva sviluppato attraverso le sue attività europee di casinò online e scommesse sportive. L'entità risultante dalla fusione, rinominata Entain nel 2020, è diventata uno dei due principali operatori nel settore del gioco d'azzardo online regolamentato nel Regno Unito, insieme a Flutter.

L'accordo rivestiva un'importanza strategica per diverse ragioni. Dimostrava che gli operatori digitali con solide competenze tecnologiche e di gestione dei dati potevano creare un valore considerevole acquisendo marchi tradizionali con sede fisica, dotati di ampi database clienti ma con infrastrutture digitali poco sviluppate. La tecnologia di scambio scommesse, la sofisticatezza del CRM e le attività internazionali di casinò online di GVC sono state applicate ai 3.500 punti scommesse e ai 14 milioni di giocatori registrati di Ladbrokes Coral, creando un ibrido digitale-fisico che nessuna delle due entità avrebbe potuto realizzare autonomamente.

La vicenda di Entain illustra anche l'attrattiva degli operatori con licenza britannica per gli acquirenti internazionali. Nel gennaio 2021, MGM Resorts ha presentato un'offerta di acquisizione da 8,1 miliardi di sterline per Entain, alla ricerca di un partner digitale con licenza UKGC per le sue ambizioni di espansione negli Stati Uniti, offerta che il consiglio di amministrazione di Entain ha respinto in quanto ritenuta inadeguata a sottovalutare l'azienda. L'episodio ha confermato che gli operatori con licenza UKGC e con reali capacità digitali ottengono valutazioni elevate, che gli acquirenti strategici con ambizioni statunitensi sono disposti a pagare.

DraftKings – Golden Nugget Online Gaming (2022) — 1,56 miliardi di dollari

L'acquisizione di Golden Nugget Online Gaming da parte di DraftKings per 1,56 miliardi di dollari in una transazione interamente in azioni nel 2022 è stata principalmente un'operazione volta all'acquisizione di clienti e all'accesso alla regolamentazione. Golden Nugget Online Gaming aveva sviluppato una base di giocatori fedeli nel New Jersey e nel Michigan, due dei mercati di casinò online regolamentati più consolidati negli Stati Uniti, con un posizionamento di marca distintivo nella fascia alta del mercato.

Per DraftKings, l'acquisizione ha avuto molteplici scopi: ha aggiunto un importante database di clienti negli stati in cui DraftKings era già operativa (con conseguenti opportunità di cross-selling), ha fornito il marchio Golden Nugget come opzione di posizionamento di mercato distintiva nel segmento premium e ha ottenuto licenze di iGaming negli stati in cui DraftKings aveva bisogno di rafforzare la propria posizione in vista della prevista ulteriore apertura del mercato statunitense.

L'accordo rifletteva anche il valore aggiunto che le licenze per i casinò online statunitensi hanno nell'attuale contesto normativo. Il gioco d'azzardo online negli Stati Uniti è legale solo in un numero limitato di stati – New Jersey, Michigan, Pennsylvania, Connecticut, West Virginia e pochi altri – e il numero di nuove licenze concesse in ciascuno stato è limitato. Acquisire un operatore con una presenza consolidata e rapporti di licenza già esistenti è strutturalmente più efficiente che attendere nuove assegnazioni di licenze.

MGM Resorts – LeoVegas (2022) — 607 milioni di dollari

L'acquisizione di LeoVegas, operatore svedese di casinò online, da parte di MGM Resorts International per 607 milioni di dollari nel 2022 è stata una delle operazioni più strategicamente significative nella storia recente delle fusioni e acquisizioni nel settore iGaming. MGM, un colosso del gioco d'azzardo terrestre con un fatturato annuo di 13 miliardi di dollari, ha pagato un premio considerevole per acquisire una società svedese di casinò online al fine di ottenere capacità digitali, una presenza normativa europea e una piattaforma tecnologica proprietaria per il gioco mobile che avrebbe supportato l'espansione internazionale della joint venture BetMGM di MGM.

L'accordo ha valutato LeoVegas circa il doppio del fatturato, un premio che rifletteva il valore strategico dell'asset per uno specifico acquirente, piuttosto che un prezzo di mercato per gli asset di iGaming in generale. MGM non avrebbe potuto costruire la tecnologia mobile di LeoVegas, il portafoglio di licenze europee e la base di oltre 7 milioni di giocatori registrati nel tempo necessario a raggiungere gli obiettivi di crescita internazionale di MGM. L'acquisizione è stata tanto un acquisto di tecnologia e accesso normativo quanto un'acquisizione di fatturato.

LeoVegas illustra anche il sovrapprezzo richiesto dagli operatori mobile-first con una reale differenziazione tecnologica. L'azienda ha creato una delle esperienze di casinò mobile più apprezzate in Europa in oltre un decennio, attirando una base di giocatori con un coinvolgimento mobile e un LTV (Lifetime Value) superiori alla media. Questo sovrapprezzo tecnologico – la capacità di creare qualcosa di realmente migliore rispetto allo standard di mercato in termini di UX mobile – è uno dei fattori più evidenti che determinano valutazioni elevate nelle fusioni e acquisizioni nel settore dell'iGaming digitale.

888 Holdings – William Hill International (2022) — 2,2 miliardi di sterline

L'acquisizione da parte di 888 Holdings delle attività internazionali non statunitensi di William Hill da Caesars Entertainment per 2,2 miliardi di sterline nel 2022 è stata una delle transazioni di iGaming di fascia media più complesse e significative degli ultimi anni. Caesars aveva acquisito William Hill per intero per 2,9 miliardi di sterline nel 2021 principalmente per accedere al business delle scommesse sportive di William Hill negli Stati Uniti, per poi cedere le attività internazionali (esclusi gli Stati Uniti) a 888, mantenendo l'attività statunitense con il marchio William Hill.

Per 888, l'acquisizione ha rappresentato una trasformazione epocale: il gruppo risultante è diventato uno dei tre principali operatori di gioco d'azzardo online regolamentati nel Regno Unito, con marchi quali 888casino, 888sport, William Hill, Mr Green e SI Sportsbook. Il marchio William Hill, con licenza UKGC, forte di 150 anni di storia e un database di milioni di giocatori, è stato il cardine strategico dell'operazione.

L'operazione ha inoltre dimostrato i rischi delle grandi acquisizioni nel settore iGaming. 888 ha dovuto affrontare significative sfide di integrazione post-acquisizione, ostacoli normativi derivanti dai requisiti di conformità sempre più stringenti della UKGC e un periodo di pressione finanziaria poiché l'indebitamento del gruppo risultante dalla fusione era superiore alle previsioni iniziali. Questa vicenda ci ricorda che la creazione di valore nelle fusioni e acquisizioni nel settore iGaming dipende tanto dall'esecuzione quanto dalla logica strategica al momento della firma.

Cosa ci rivelano queste operazioni sulle fusioni e acquisizioni nel settore dei casinò oggi?

Dalle acquisizioni di casinò più importanti degli ultimi due decenni emergono diversi temi ricorrenti, di diretta rilevanza per acquirenti e investitori che operano nell'attuale segmento di mercato di fascia media.

L'accesso regolamentato comporta un premio che non si riflette unicamente nei multipli finanziari. Ogni operazione di rilievo in questo elenco è stata motivata, almeno in parte, dal desiderio dell'acquirente di accedere a un mercato o a una licenza che non avrebbe potuto ottenere in modo efficiente attraverso la crescita organica. Il premio strategico per gli asset iGaming regolamentati – UKGC, MGA, licenze statali statunitensi – riflette l'effettiva difficoltà di ottenere tali autorizzazioni in modo indipendente e il valore commerciale dei mercati che consentono di sbloccare.

La differenziazione tecnologica è reale e ha un prezzo. LeoVegas e Stars Group hanno entrambi richiesto premi che riflettevano le loro capacità tecnologiche – rispettivamente la superiorità dell'esperienza utente su dispositivi mobili e il dominio della piattaforma di poker – e non solo i loro ricavi. Gli acquirenti nel mercato attuale dovrebbero valutare la qualità della tecnologia come un fattore determinante del valore, non solo come un centro di costo.

Il rischio di integrazione viene sistematicamente sottovalutato. Le difficoltà post-acquisizione affrontate da Caesars (debito per il leveraged buyout), 888 (integrazione con William Hill) e altre società in questo elenco dimostrano che la logica strategica di un'acquisizione nel settore dell'iGaming è necessaria ma non sufficiente per la creazione di valore. La capacità di esecuzione, soprattutto nel contesto esigente della conformità normativa dei mercati regolamentati odierni, è importante quanto i termini dell'accordo.

Domande frequenti

D: Qual è stata la più grande acquisizione di un casinò online mai completata?

In termini di valore aziendale, l'acquisizione di The Stars Group da parte di Flutter Entertainment per 11,2 miliardi di dollari in azioni nel 2020 rappresenta la più grande operazione di fusione e acquisizione nel settore del gioco d'azzardo online mai realizzata. Se si includono anche le acquisizioni di casinò terrestri, l'acquisizione di Caesars Entertainment da parte di Eldorado Resorts nel 2020 per 17,3 miliardi di dollari è la più grande transazione nel settore del gioco d'azzardo della storia, sebbene riguardasse principalmente casinò terrestri con una significativa componente online.

D: Perché MGM ha pagato un prezzo così alto per LeoVegas?

MGM ha pagato circa il doppio del fatturato per LeoVegas, un multiplo superiore a quello di mercato per operatori di casinò online comparabili all'epoca, perché l'acquisizione ha fornito a MGM risorse strategiche specifiche che non avrebbe potuto replicare rapidamente: una piattaforma tecnologica di gioco mobile collaudata, una presenza normativa europea nei mercati MGA, UKGC e svedese e un team di gestione con una profonda esperienza nel gioco d'azzardo online in Europa. Il premio strategico rifletteva il valore di queste risorse specificamente per MGM, e non una generale rivalutazione del mercato degli asset iGaming.

D: Qual è il multiplo EBITDA tipico per un'acquisizione nel settore iGaming di fascia media al giorno d'oggi?

Le acquisizioni di operatori iGaming di fascia media (EBITDA compreso tra 5 e 30 milioni di euro) in mercati regolamentati vengono attualmente scambiate a multipli compresi tra 5 e 9 volte l'EBITDA, a seconda della giurisdizione della licenza, della qualità dei ricavi e del profilo di crescita. Questo valore è inferiore ai multipli pagati nelle transazioni di riferimento sopra descritte, che hanno beneficiato di premi strategici corrisposti da acquirenti specifici con una solida motivazione per l'acquisizione dell'asset in questione. Gli acquirenti di fascia media privi di una specifica motivazione strategica per il premio dovrebbero valutare un multiplo compreso tra 5 e 7 volte l'EBITDA per asset regolamentati di qualità.

D: Il mercato statunitense dei casinò online rappresenta oggi la maggiore opportunità nelle fusioni e acquisizioni nel settore iGaming?

Il mercato statunitense rappresenta la più grande opportunità di espansione geografica nel settore del gioco d'azzardo online a livello globale, date le sue dimensioni, la rapidità con cui i singoli stati regolamentano il settore e le consolidate abitudini dei consumatori in materia di scommesse sportive, che creano un percorso naturale verso l'adozione dei casinò. Tuttavia, il mercato statunitense sta già attirando ingenti capitali istituzionali e i premi di acquisizione per le attività rivolte al mercato statunitense riflettono questa concorrenza. Per gli acquirenti senza una presenza preesistente negli Stati Uniti, il costo di ingresso è elevato. I mercati europei regolamentati offrono punti di ingresso più accessibili con una minore concorrenza per le attività di qualità di fascia media.

D: Come si confrontano le valutazioni dei casinò terrestri con quelle dei casinò online?

Le valutazioni dei casinò terrestri sono determinate principalmente dal valore degli immobili (in particolare a Las Vegas e Macao), dalla scarsità di licenze di gioco e dalla diversificazione dei ricavi derivanti da hotel e intrattenimento. Le valutazioni dei casinò online sono invece influenzate dalla qualità del database dei giocatori, dal ricavo netto ricorrente (NGR), dall'infrastruttura tecnologica e dal portafoglio di licenze regolamentari. Le due classi di asset utilizzano metodologie di valutazione differenti: EV/EBITDA e EV/GGR sono comuni per i casinò online; i multipli dell'EBITDA combinati con l'analisi del tasso di capitalizzazione immobiliare sono standard per i casinò terrestri. Le transazioni di maggior valore riguardano in genere asset con componenti sia fisiche che digitali.

D: Perché Caesars ha venduto William Hill International così rapidamente dopo averla acquisita?

Nel 2021 Caesars ha acquisito William Hill principalmente per il settore delle scommesse sportive negli Stati Uniti: William Hill era uno degli operatori di scommesse sportive al dettaglio più affermati negli Stati Uniti, con licenze statali in Nevada, New Jersey e altri mercati. Le attività internazionali non erano strategicamente allineate con la strategia principale di Caesars negli Stati Uniti, incentrata su scommesse terrestri e digitali. La vendita delle attività internazionali a 888 ha permesso a Caesars di recuperare una parte significativa del costo di acquisizione, mantenendo al contempo l'asset che le interessava realmente: il settore delle scommesse sportive negli Stati Uniti, che è stato successivamente rinominato Caesars Sportsbook.

D: Qual era la logica strategica alla base della fusione tra Flutter e Stars Group?

La fusione ha unito la forza di Flutter nel settore delle scommesse sportive in Europa (Paddy Power Betfair) con il dominio globale del poker di The Stars Group (PokerStars) e la sua crescente presenza negli Stati Uniti (FOX Bet). Le dimensioni combinate hanno fornito al gruppo risultante dalla fusione il capitale necessario per investire in modo aggressivo nel mercato statunitense, che entrambe le società avevano identificato come la più importante opportunità di crescita nel settore del gioco d'azzardo online a livello globale, e hanno risolto una controversia sui brevetti che aveva creato incertezza legale e costi continui per entrambe le parti. Il marchio FanDuel, acquisito separatamente da Flutter, è diventato lo strumento per consolidare la posizione dominante del gruppo combinato negli Stati Uniti.

D: Cosa ci dice l'accordo tra 888 e William Hill in merito al rischio di integrazione nelle fusioni e acquisizioni nel settore iGaming?

L'integrazione tra 888 e William Hill ha messo in luce diversi rischi specifici delle grandi acquisizioni nel settore iGaming: la complessità di combinare molteplici piattaforme tecnologiche e sistemi CRM mantenendo al contempo la qualità dell'esperienza di gioco; gli oneri normativi derivanti dall'operare su larga scala secondo gli standard sempre più stringenti della UKGC (UK Gambling Commission); e la pressione finanziaria creata dalla leva finanziaria in un contesto di tassi di interesse in aumento e ostacoli normativi. Le sfide post-acquisizione dell'operazione rappresentano un utile punto di riferimento per gli acquirenti che valutano acquisizioni complesse nel settore iGaming: la logica strategica è necessaria, ma la capacità di esecuzione è il fattore determinante.

D: Come si confrontano le opportunità di fusione e acquisizione (M&A) nel mercato iGaming di fascia media con quelle che coinvolgono grandi aziende?

Il segmento di mercato intermedio (valore aziendale compreso tra 1 e 50 milioni di euro) offre diversi vantaggi rispetto alle operazioni di fusione e acquisizione nel settore iGaming per grandi aziende: minore concorrenza tra gli acquirenti (meno soggetti possono competere per un casinò con un EBITDA di 3 milioni di euro rispetto a un'attività da 500 milioni di sterline), prezzi meno efficienti (il vantaggio informativo derivante dalla conoscenza specialistica è maggiore nel segmento intermedio) e opzioni di uscita più diversificate (acquirenti strategici, fondi di private equity e singoli operatori sono tutti presenti a questo livello). CasinosBroker opera principalmente in questo segmento di mercato intermedio, dove la nostra rete e la nostra conoscenza specialistica offrono un vantaggio significativo.

D: Come posso accedere a opportunità di acquisizione nel settore iGaming simili a quelle descritte in questo articolo?

Le operazioni di rilievo descritte sopra sono state individuate tramite banche d'investimento, consulenti M&A e reti proprietarie. Le acquisizioni nel settore iGaming di fascia media seguono lo stesso schema, seppur su scala ridotta: le migliori opportunità vengono generalmente individuate tramite consulenti M&A specializzati nel settore iGaming, con solide relazioni con operatori che stanno valutando una cessione. CasinosBroker mantiene un flusso costante di opportunità di acquisizione nel settore iGaming per acquirenti qualificati. Registra il tuo mandato di acquisizione su casinosbroker.com e il nostro team ti metterà in contatto con le opportunità più rilevanti non appena saranno disponibili.