Metodele financiare tradiționale pot să nu fie întotdeauna potrivite sau accesibile pentru achizițiile de afaceri pe internet. În circumstanțele potrivite, finanțarea vânzătorului poate fi o opțiune benefică atât pentru cumpărător, cât și pentru vânzător.
Acest articol prezintă finanțarea vânzătorilor așa cum se aplică cumpărătorilor și vânzătorilor de afaceri online. Veți afla despre potențialele beneficii și dezavantaje ale finanțării vânzătorilor, precum și când are sens.
Ce este finanțarea vânzătorului pentru o afacere?
Finanțarea vânzătorului permite cumpărătorului să achiziționeze o firmă fără a se baza pe surse financiare tradiționale. În acest aranjament, vânzătorul afacerii acordă practic cumpărătorului un împrumut, permițându-i să cumpere afacerea fără a fi nevoit să apeleze la companii financiare, bănci sau investitori instituționali. Prin utilizarea unui bilet la ordin, cumpărătorul obține posibilitatea de a rambursa vânzătorului pe o anumită perioadă de timp, cu dobândă.
De obicei, vânzătorul obține o parte din încasări în avans și este de acord să finanțeze o parte din achiziția afacerii . Cumpărătorul este răspunzător pentru efectuarea de plăți periodice către vânzător (de obicei lunar), în conformitate cu termenii stipulati.
De exemplu, dacă prețul de vânzare al afacerii este de 1 milion de dolari, cumpărătorul poate plăti 600.000 de dolari în avans în numerar, iar restul de 400.000 de dolari sunt acoperiți prin finanțare de la vânzător. Cumpărătorul ar fi obligat să ramburseze datoria în rate lunare, la o rată a dobânzii convenită pe o anumită perioadă de timp.
Atunci când cumpărătorul nu are suficiente fonduri sau nu este dispus să ofere suficienți bani în avans, finanțarea vânzătorului permite finalizarea achiziției. Deși împrumuturi SBA și alte metode de finanțare mai tradiționale, anumite achiziții, afaceri sau cumpărători nu sunt eligibili din cauza limitelor.
Cum funcționează finanțarea vânzătorului
Procedura începe cu o negociere între cumpărător și vânzător. Ambele părți trebuie să convină asupra prețului de achiziție, a sumei finanțării vânzătorului (adesea un procent din prețul total), a ratei dobânzii și a calendarului de rambursare.
Iată o defalcare a pașilor.
- Convenirea asupra termenilor: Ambele părți negociază și convin asupra termenilor împrumutului, cum ar fi suma, rata dobânzii și planul de rambursare. Acest lucru se face, în general, cu asistența unor consultanți juridici și financiari pentru a verifica dacă termenii sunt echitabili și în conformitate cu legile și reglementările aplicabile.
- Redactarea unui bilet la ordin: Vânzătorul îi dă cumpărătorului un bilet la ordin. Acesta este un contract obligatoriu din punct de vedere juridic prin care cumpărătorul se angajează să ramburseze împrumutul în termenii conveniți.
- Garantarea împrumutului: Împrumutul este de obicei garantat cu active ale afacerii, ceea ce înseamnă că, dacă cumpărătorul nu își achită obligațiile de plată a împrumutului, vânzătorul are dreptul de a confisca activele afacerii.
- Finalizează achiziția prin vânzarea afacerii și transferul acesteia noului proprietar. De obicei, cumpărătorul plătește o parte din prețul de vânzare în numerar la finalizarea tranzacției.
- Plăți : Cumpărătorul efectuează plăți lunare către vânzător în conformitate cu prevederile biletului la ordin. Plățile conțin de obicei atât principal, cât și dobândă.
- Eliberarea dreptului de retenție: Odată ce împrumutul este rambursat în întregime, vânzătorul eliberează orice drept de retenție asupra afacerii, iar cumpărătorul preia întreaga proprietate asupra acesteia.
Vânzătorul ar trebui să evalueze bonitatea cumpărătorului și, în multe circumstanțe, expertiza și abilitățile sale în managementul afacerilor. Acest tip de finanțare necesită un nivel ridicat de încredere și transparență între cumpărător și vânzător. Vânzătorii trebuie să fie precauți, deoarece, dacă cumpărătorul nu reușește să finalizeze tranzacția, este posibil să nu obțină rambursarea integrală a datoriei.
Avantajele finanțării vânzătorului pentru proprietarul afacerii
Majoritatea vânzătorilor preferă să primească 100% din sume în avans. Acest lucru este, în general, realizabil în cazul achizițiilor mici, sub 1 milion de dolari, dar acordurile care depășesc această sumă necesită mai multă finanțare. Pe o piață a cumpărătorului, multe tranzacții mai mici vor necesita, de asemenea, finanțare din partea vânzătorului.
Marvin Karlow, consultant senior în fuziuni și achiziții la Raincatcher, afirmă: „Adevărul este că există relativ puține tranzacții «în numerar». Vânzătorii care acceptă ca o parte din prețul de achiziție să fie amânată au mai multe șanse să finalizeze tranzacția cu succes. Vânzătorii care nu pot sau nu doresc să se retragă la altar.”
Deși majoritatea vânzătorilor preferă numerarul, oferirea de finanțare vânzătorului are anumite avantaje potențiale.
1. Crește șansele de vânzare a afacerii (grup mai mare de cumpărători)
Finanțarea vânzătorului crește numărul de posibili cumpărători care își pot permite să cumpere afacerea. Acest lucru se datorează faptului că minimizează suma de numerar de care un cumpărător are nevoie inițial, permițând mai multor persoane cu mai puțini bani disponibili să facă o ofertă.
Deoarece finanțarea vânzătorului oferă termeni de finanțare mai flexibili decât împrumuturile bancare obișnuite, aceasta este atractivă pentru cumpărătorii care ar putea să nu poată obține un împrumut obișnuit.
Oferirea de finanțare pentru vânzători vă lărgește gama de potențiali cumpărători, crescând probabilitatea de a vă vinde afacerea.
2. Generează venituri din plăți de dobânzi
Unul dintre principalele avantaje ale acordării finanțării vânzătorului este posibilitatea de a câștiga mai mulți bani prin plăți de dobânzi. Atunci când finanțați vânzarea firmei dvs., cumpărătorul este de acord să vă ramburseze în rate cu dobândă. Aceasta înseamnă că, pe măsură ce trece timpul, dobânda acumulată va crește suma pe care o câștigați din vânzare.
3. Obligații fiscale potențial reduse
Ramificațiile fiscale ar putea fi o problemă majoră la vânzarea unei firme. Cu finanțarea vânzătorului, este posibil să vă puteți reduce obligațiile fiscale prin distribuirea profiturilor din vânzare pe mai mulți ani.
În loc să primiți o plată forfetară și să plătiți impozite pe aceasta deodată, este posibil să vă puteți reduce povara fiscală prin colectarea ratelor de la cumpărător în timp.
Este esențial să consultați un expert contabil sau specialist în taxe care vă poate oferi sfaturi în funcție de circumstanțele dumneavoastră individuale.
4. Preț de vânzare potențial mai mare
În anumite circumstanțe, oferirea de finanțare vânzătorului ar putea duce la un preț de vânzare mai mare. Cumpărătorii ar putea fi dispuși să plătească suplimentar pentru o firmă care oferă opțiuni de plată flexibile și le permite să ocolească finanțarea tradițională.
În plus, o bază de cumpărători mai largă și o cerere tot mai mare ar putea duce la un preț de vânzare mai mare.
5. Face posibilă o achiziție dacă nu sunt disponibile alte fonduri
Așa cum s-a menționat anterior, sursele financiare tradiționale pot să nu fie întotdeauna disponibile pentru achizițiile de afaceri online. În aceste circumstanțe, finanțarea vânzătorului poate ajuta un cumpărător să achiziționeze o afacere pe care altfel nu ar fi putut-o face.
6. Arată că vânzătorul este încrezător în viitorul afacerii
Un beneficiu semnificativ al finanțării vânzătorului este acela că demonstrează încrederea vânzătorului în firma sa. Disponibilitatea unui vânzător de a finanța achiziția indică încredere în supraviețuirea și succesul viitor al companiei.
Dezavantajele finanțării vânzătorului pentru proprietarul afacerii
1. Risc mai mare
Deși oferirea de finanțare vânzătorului are potențialul de a-l ajuta pe acesta, aceasta implică și riscuri. Prin acordarea unui împrumut cumpărătorului, vânzătorul acționează ca un creditor. Aceasta înseamnă că, dacă cumpărătorul nu își achită obligațiile de plată a împrumutului, este posibil ca vânzătorul să nu primească niciodată suma integrală datorată.
Dacă împrumutul este garantat cu activele afacerii, vânzătorul își poate recupera pierderile sau poate revendica posesia companiei. Cu toate acestea, este posibil ca afacerea să fie într-o formă proastă în acest moment și să aibă o valoare redusă. În plus, vânzătorul ar putea fi nevoit să treacă printr-un proces legal lung și costisitor pentru a recupera banii sau activele.
2. Oportunități ratate din cauza lipsei de numerar în avans
Deși plățile de dobânzi sunt în beneficiul vânzătorului, banii folosiți pentru finanțarea tranzacției nu pot fi utilizați în altă parte. Aceasta înseamnă că vânzătorul poate ceda șanselor care ar fi accesibile dacă tranzacția ar fi fost cu 100% numerar în avans.
3. Riscul ratei dobânzii
Un alt aspect care influențează posibilele beneficii și dezavantaje ale finanțării vânzătorului este rata dobânzii la credit. Dacă ratele dobânzii cresc, vânzătorul poate primi un randament mai mic.
Riscurile finanțării vânzătorului pentru cumpărător
1. Plățile continue pot limita capitalul pentru alte cheltuieli
Când un cumpărător alege finanțarea vânzătorului, acesta trebuie să efectueze plăți lunare continue către vânzător, la fel cum ar efectua plăți ipotecare către o bancă. Acest lucru reduce disponibilitatea fondurilor pentru alte cheltuieli și investiții, deoarece aceste plăți pot consuma o parte considerabilă din venit.
Acest lucru poate influența capacitatea noului proprietar de a dezvolta firma, deoarece este posibil să nu aibă resursele financiare necesare pentru a investi în angajați/freelanceri sau în alte resurse care vor ajuta afacerea să prospere.
2. Poate împiedica o tranziție curată
În anumite circumstanțe, finanțarea vânzătorului poate cauza probleme în timpul tranziției proprietății. Vânzătorii își mențin un interes direct în afacere deoarece primesc plăți recurente de la cumpărător. Acest lucru ar putea duce la perspective și luarea deciziilor opuse, limitând capacitatea noului proprietar de a prelua complet controlul și de a implementa ajustări critice pentru creștere.
Cum se pot proteja vânzătorii de neplata cumpărătorilor?
Deși finanțarea vânzătorului prezintă riscuri, există diverse modalități pe care vânzătorii le pot utiliza pentru a reduce probabilitatea acestor posibile dezastre.
Necesită un avans semnificativ
Una dintre cele mai eficiente abordări pentru a reduce riscul este obținerea a cât mai multor bani posibil în avans. Un avans mare demonstrează angajamentul cumpărătorului, reducând în același timp posibilele pierderi ale vânzătorului.
Verificați temeinic cumpărătorul
o due diligence . Acest proces poate include revizuirea istoricului de credit al cumpărătorului, aflarea experienței sale în afaceri și evaluarea strategiei sale de afaceri . De asemenea, este esențial să se evalueze situația sa financiară și să se determine capacitatea sa de a efectua plăți.
Asigurați împrumutul cu garanție
Garanția împrumutului poate oferi un alt nivel de siguranță. Activele unei afaceri online (inclusiv site-ul web) pot fi folosite ca garanție pentru vânzarea acesteia. Aceasta înseamnă că, dacă cumpărătorul nu efectuează plățile, vânzătorul ar putea confisca activele.
Angajați un avocat pentru a redacta acordul
Un contract de vânzare-cumpărare bine redactat poate oferi o protecție semnificativă vânzătorului. Angajarea unui avocat pentru a pregăti acest document vă protejează interesele.
Când are sens să oferi finanțare vânzătorului
În anumite condiții, oferirea de finanțare pentru vânzător poate fi o opțiune de afaceri solidă. Iată câteva exemple în care are sens:
- Când piața încetinește: În timpul unei piețe lente, atragerea de clienți poate fi dificilă. Oferirea de finanțare poate atrage mai mulți potențiali cumpărători care altfel nu ar putea să vă cumpere firma în totalitate.
- Când doriți să vindeți rapid: Dacă doriți o vânzare rapidă, oferirea de finanțare pentru vânzător vă poate lărgi numărul de posibili cumpărători, crescând șansele de a găsi un cumpărător mai rapid.
- Când credeți în succesul viitor al companiei: Dacă considerați că firma are un potențial puternic de creștere și profitabilitate, furnizarea de finanțare ar putea fi o mișcare strategică pentru a asigura un preț de vânzare mai mare, minimizând în același timp riscul.
- Când cumpărătorul are un istoric solid: Dacă un cumpărător are un istoric de succes în industrie sau o experiență adecvată, acordarea de finanțare poate fi mai puțin riscantă, deoarece are mai multe șanse de succes în urma achiziției.
- Când sursele tipice de finanțare nu sunt disponibile: Finanțarea convențională poate să nu fie accesibilă pentru toate achizițiile de afaceri pe internet.
Când nu are sens să oferi finanțare vânzătorului
În unele cazuri, extinderea finanțării vânzătorului poate să nu fie în interesul dumneavoastră.
- Când aveți nevoie imediat de toți banii: Dacă aveți nevoie imediată de numerar din vânzarea firmei dvs., finanțarea vânzătorului nu este pentru dvs. Plățile se efectuează conform unui program predeterminat, prin urmare, suma de bani pe care o primiți inițial va fi redusă.
- Când un cumpărător are un istoric de credit negativ: Dacă un potențial cumpărător are un scor de credit sau un istoric de credit scăzut, acesta poate prezenta un risc ridicat de neplată.
- Când cumpărătorul are o experiență comercială limitată: Dacă cumpărătorul nu are experiență comercială sau cunoștințe despre industrie, pot exista îngrijorări cu privire la capacitatea sa de a gestiona și dezvolta cu succes afacerea.
- Când afacerea intră în declin: Dacă afacerea dumneavoastră este în declin sau are perspective de viitor necunoscute, oferirea de finanțare către vânzător poate fi riscantă. Dacă afacerea continuă să se prăbușească sub o nouă conducere, cumpărătorul s-ar putea să nu efectueze plățile.
Gânduri finale
Finanțarea vânzătorului oferă atât avantaje, cât și dezavantaje vânzătorilor. Ca orice decizie financiară, aceasta necesită o analiză serioasă, o diligență riguroasă și o judecată solidă. Fiecare tranzacție este unică și influențată de o varietate de circumstanțe, inclusiv condițiile pieței, experiența și bonitatea cumpărătorului și nevoile financiare ale vânzătorului.
Finanțarea este de obicei o barieră în calea achizițiilor, deși finanțarea vânzătorului poate fi o opțiune. În unele cazuri, vânzătorii pot fi obligați să accepte finanțarea vânzătorului pentru a finaliza tranzacția.
Dacă vă gândiți la finanțarea vânzătorului, consultați avocatul și contabilul pentru îndrumări specifice.
