Una de las mejores herramientas es un panel de control en tiempo real que muestra métricas de valoración importantes de un negocio. Recopilar todas las métricas ayudará al emprendedor a determinar el valor de su casino.
Todo emprendedor necesita ciertas herramientas para navegar, ver con claridad y alcanzar su objetivo comercial. Sin herramientas de navegación ni las métricas adecuadas, los dueños de negocios se encuentran errantes, como viajeros perdidos en el desierto del Sahara.
Continúe leyendo este artículo y encontrará explicaciones sobre las métricas de valoración fundamentales que necesita utilizar y conocer para tener éxito.
4 métricas de valoración importantes
Muchos propietarios de sitios web de casinos ni siquiera piensan en el valor de su negocio hasta que deciden venderlo. A menudo, este tipo de enfoque suele generar bajos valores comerciales y estrés, en comparación con la alternativa: controlar sus métricas de valoración y planificar con antelación.
Las métricas más comunes e importantes son las siguientes:
- Índice de crecimiento
- Ganancias discrecionales del vendedor (SDE)
- Margen de beneficio
- Número de fuentes de ingresos
Hay otras métricas disponibles para diferentes industrias, las anteriores son, en mi opinión, las mejores métricas de valoración.
SDE ( Ganancias Discrecionales del Vendedor ) = las ganancias de una empresa antes de deducir los gastos que no necesariamente se transfieren al nuevo propietario. Las SDE muestran la cantidad de dinero que un nuevo propietario puede esperar ganar tras adquirir la empresa.
Las ganancias discrecionales del vendedor son la métrica más importante que utilizan los compradores o corredores para determinar el valor de una empresa.
Para comprender la importancia primordial del SDE , es importante entender cómo funciona el proceso de valoración.
Profundicemos en la importancia de comprender cómo funciona el proceso de valoración y veamos por qué la SDE es importante al realizar la valoración empresarial.
La valoración empresarial y su importancia
El SDE es una de las métricas de valoración más comunes e importantes para la mayoría de los negocios en línea. La mayoría de los sitios web de casinos en línea utilizan el método de múltiplos del SDE.
Para decirlo de forma sencilla y resumida, este método de valoración es muy sencillo de utilizar y entender:
Se toma el SDE de un negocio en línea y se multiplica por un número ( conocido como “Múltiplo de valoración” o “Múltiplo” ).
Como verá en detalle a continuación, hay muchos factores que intervienen en la determinación de la SDE y el múltiplo.
Un hecho importante a tener en cuenta es que ciertas empresas se valoran de manera diferente, aunque el método múltiplo SDE se aplica a la mayoría de los negocios en línea.
En otros casos, la aplicación del múltiplo EBITDA o del múltiplo de capital puede determinar el valor justo de mercado de una empresa.
Otro ejemplo: las empresas de software medianas o grandes utilizan el método de múltiplos de ingresos. Esto significa que los ingresos reemplazarán al SDE. Este método de valoración se utiliza normalmente cuando los ingresos son la métrica más importante que el SDE, a ojos del vendedor o del intermediario.
El método múltiple SDE seguirá aplicándose para la mayoría de los negocios en línea.
Tasa de crecimiento empresarial
Cuando un vendedor o corredor experimentado busca averiguar cuál es el valor del negocio, la tasa de crecimiento del negocio siempre juega un papel importante a la hora de determinar el múltiplo de valoración.
La tasa de crecimiento de un negocio se incluye en cuatro áreas principales que los compradores suelen tener en cuenta cuando buscan invertir en un nuevo negocio en línea.
Los inversores siempre se fijan en la tasa de crecimiento de un negocio; si esta es ascendente, estarán encantados de adquirir negocios online. Las firmas de capital privado y los inversores están dispuestos a invertir más dinero si un negocio muestra un crecimiento prometedor.
Como verás más adelante, hay dos métricas importantes que analizar:
- Crecimiento de los ingresos
- Crecimiento de SDE
Crecimiento de los ingresos
El crecimiento de los ingresos suele indicar éxito y viabilidad a largo plazo. Las dos métricas importantes mencionadas, SDE y crecimiento de los ingresos, suelen estar relacionadas entre sí, pero existen diferencias significativas entre ellas.
Es bastante común que algunas empresas inviertan fuertemente en sus esfuerzos de adquisición de clientes, y el crecimiento de sus ingresos puede superar el crecimiento de su SDE, y en algunos casos puede hacerlo de manera significativa.
Tomemos como ejemplo una empresa SaaS. Esta startup reinvierte una gran inversión de capital (CapEx) cada mes para captar clientes, lo que generará beneficios a largo plazo gracias a los ingresos anuales recurrentes.
En tal caso, la empresa emergente de SaaS se beneficiará de un rápido crecimiento de los ingresos y de un SDE sin cambios. Estos negocios en línea se valoran a un múltiplo más alto debido a las mayores ganancias futuras, que se espera que aumenten o se materialicen.
Crecimiento de SDE
Si un negocio en línea presenta un crecimiento SDE constante y positivo, el futuro o nuevo propietario esperará razonablemente que el negocio en línea genere mayores ingresos en el futuro que en la etapa actual. El nuevo propietario puede experimentar un ROI (retorno de la inversión) significativamente mayor, dependiendo de la tasa de crecimiento SDE.
Si la tasa de crecimiento de SDE tiene valor, será importante que el Vendedor valore el negocio a un múltiplo más alto.
Desde una perspectiva completamente diferente, y suponiendo que el negocio tenga una tendencia negativa de ingresos netos, los inversores o compradores serán cautelosos. Ningún inversor comprará un negocio de casino en línea que resulte muy poco rentable en el futuro cercano. No olvidemos que algunos negocios en línea con un crecimiento negativo de SDE pueden venderse a un múltiplo mucho menor.
Margen de beneficio
Llegar a una conclusión sólida al analizar los márgenes de beneficio. Un margen de beneficio saludable indica estabilidad y un alto potencial de crecimiento.
Los altos márgenes de un negocio seguramente sugerirán que el propietario del negocio ha estado optimizando todos los procesos.
La mayoría de las veces, cuando analizamos empresas con márgenes altos, los inversores llegarán a la conclusión de que la empresa ofrece un producto o servicio único que la posiciona para no realizar cambios en sus precios y participar en diferentes guerras con los competidores.
Cuando el Vendedor posee un negocio de casino en línea con altos márgenes, los inversores (después de comprar el negocio) tendrán oportunidades increíbles, porque hay más dinero disponible para reinvertir en el negocio, experimentar con estrategias de marketing u otros métodos de marketing pago para aumentar las ventas y adquirir nuevos clientes.
Unos márgenes altos serán una buena prueba de la estabilidad del negocio, ya que el nuevo propietario tendrá más margen para experimentar con estrategias de marketing . Por otro lado, un margen reducido invertido en publicidad u otros gastos "nuevos" podría ser una mala idea para todo el negocio y poner en peligro el modelo de negocio online.
Los inversores inteligentes a menudo pagarán más porque han analizado los márgenes saludables, por las razones explicadas anteriormente.
Diversificación de ingresos
Un menor riesgo se traduce en más compradores o inversores interesados en un negocio de casino en línea en particular. No se recomienda tener una única fuente de ingresos al operar, ya que se percibirá como un negocio vulnerable, en comparación con un negocio con múltiples fuentes de ingresos o diferentes métodos de generación de ingresos implementados por el vendedor o el propietario actual.
Imaginemos que eres un emprendedor online con un negocio en Amazon y, en un momento dado, decides venderlo. Importante: tu negocio online en Amazon solo vende un producto, que genera $100,000 al mes. Esto significa que tienes un solo producto, que puede verse afectado de diversas maneras por diferentes eventos. Cualquier impacto o impacto negativo en el negocio resultará en la pérdida de todos tus ingresos. Nuevamente, los compradores potenciales o inversores inteligentes deben ser cautelosos.
Lo contrario es totalmente diferente. Permítame explicarlo, usando el ejemplo de Amazon. Si su negocio vende diez o más productos en Amazon, y cada producto genera $10,000 al mes, sus ingresos serán los mismos que en el primer ejemplo, pero representarán un menor riesgo en su balance general. Suponiendo que un producto se vea afectado por un evento adverso, dejará de venderlo, lo que reducirá sus ingresos mensuales en $10,000 cada mes. Al revisar el balance general, le quedan $90,000 en ingresos mensuales.
Las personas inteligentes que poseen negocios en línea, generalmente mejoran sus métodos y agregan múltiples fuentes de ingresos a sus ingresos, con el fin de ayudar con los objetivos comerciales y la estabilidad empresarial.
Ventajas y desventajas
Cuando se trata del proceso de valoración , algunas métricas de valoración tienen limitaciones y otras son muy útiles para establecer el valor justo de una empresa.
Ventajas de operar con Métricas de Valoración
Los compradores inteligentes necesitan acceder a métricas de valoración clave que les ayuden a tomar la decisión final, la más importante. El comprador o inversor necesita comprender la tasa de crecimiento, el flujo de caja descontado, el flujo de caja y otras métricas significativas.
Las métricas de valoración proporcionan una comprensión objetiva y clara de cuánto vale realmente una empresa.
Las siguientes (otras) métricas de valoración que resultarán importantes para una empresa que cotiza en bolsa, no son demasiado relevantes para la mayoría de los negocios en línea:
- capitalización de mercado
- Relación precio-beneficio
- Rendimiento de las ganancias
- Rendimiento de dividendos
- ratio de ganancias
- La relación PEG
- ratio de valoración de REIT
El uso de métricas de valoración permitirá a los inversores obtener información sobre los activos que están considerando comprar para expandir sus negocios en línea y sus flujos de ingresos.
Es importante no confiar en suposiciones y conjeturas.
Con la ayuda de métricas de valoración, los inversores pueden comparar negocios en línea vendidos anteriormente y lo que hay actualmente en el mercado con el negocio actual que están considerando adquirir.
Los compradores potenciales solo se beneficiarán si utilizan diferentes herramientas de valoración y comprenden el mercado. Los inversores de alto valor siempre buscarán comparar empresas y explorar otros activos que les resulten atractivos. Es difícil saber qué activo comprar sin realizar una valoración adecuada. Los inversores utilizan el análisis para comparar cada empresa que pretenden comprar.
Desventajas de operar únicamente con Métricas de Valoración
El verdadero valor de un negocio en línea no puede determinarse solo por métricas de valoración (que por supuesto son una parte importante y necesaria), hay otras variables que juegan papeles importantes en la ecuación, tales como: tasa de crecimiento YoY (año tras año) de SDE, que puede expresarse como 10%, 30%, 50%, 100%, etc.).
La transferibilidad es otro pilar del valor, lo que se traduce en la facilidad con la que el nuevo propietario puede transferir la empresa a su nombre o al suyo propio. No existe ninguna estadística que refleje la transferibilidad de una empresa; la transferibilidad es un factor o elemento fundamental en la valoración de una empresa.
Los compradores no deberían fijarse únicamente en las métricas de valoración a la hora de tomar decisiones de inversión, ya que hay variables más cruciales que no califican como "métricas".
Recomiendo encarecidamente a los compradores o nuevos inversores que busquen la ayuda de un asesor empresarial con experiencia, quien podrá explicarles eficazmente y serles muy útil durante el proceso. La calidad de la información que recibe el potencial comprador es crucial, y las valoraciones empresariales se consideran más un arte que una ciencia.
Cómo calcular métricas de valoración
Los inversores o compradores empresariales con poder de decisión establecen criterios basados en diversas métricas de valoración. Al igual que el inversor bursátil, utiliza criterios bursátiles para tomar decisiones de inversión.
Una vez que haya aprendido las métricas de valoración individuales, que se muestran como un factor importante para su negocio, es hora de avanzar y aprender cómo se calculan las métricas de valoración.
Analicemos las cuatro métricas de valoración principales:
- Ganancias discrecionales del vendedor (SDE)
- Índice de crecimiento
- Margen de beneficio
- Diversificación de ingresos
Cómo calcular las ganancias discrecionales del vendedor )
Las SDE (ganancias discrecionales del vendedor) se calculan siguiendo los siguientes pasos:
- Establecer las ganancias antes de impuestos del negocio
- Sume los gastos y reste los ingresos
- Agregue cualquier gasto no monetario
- Añadir gastos de inversión únicos
- los ingresos no operativos los gastos no operativos
- Reste cualquier gasto discrecional incurrido por el propietario del negocio
- Añadir gastos de depreciación y amortización
- Añadir la compensación de un solo propietario
Como se mencionó anteriormente (al principio del artículo), SDE son las ganancias antes de intereses e impuestos antes de la deducción de inversiones únicas, gastos no monetarios, ingresos no relacionados o gastos discrecionales y beneficios del propietario.
¿Cómo pueden los compradores calcular la tasa de crecimiento del SDE?
Aquí se explica cómo calcular la tasa de crecimiento del SDE: reste SDE pasado ( ejemplo: SDE de 2021 ) del actual , luego divida por su SDE pasado.
Suponiendo que su tasa de crecimiento es positiva, la ecuación le favorecerá, con un número positivo y resultados positivos. A continuación, multiplique ese número por 100: obtendrá la tasa de crecimiento de SDE expresada como porcentaje.
Cómo calcular el margen de beneficio
El margen de beneficio se calcula de la siguiente manera: resta el costo de los bienes vendidos (COGS) de las ventas netas. El resultado te dará la ganancia bruta. El siguiente paso es determinar la ganancia bruta, que se puede calcular dividiendo esa cifra entre las ventas netas y multiplicándola por 100. Esto da como resultado el margen de beneficio bruto. A los empresarios les encanta hablar mucho de esta métrica financiera.
El cálculo del margen de beneficio neto se puede realizar utilizando la misma fórmula: sustituyendo el beneficio neto por el beneficio bruto.
Diversificación de ingresos
Es posible evaluar la diversificación de ingresos de un negocio en línea mediante diferentes métodos. Una forma común para los proveedores de servicios de casino es analizar la cantidad de clientes que contribuyen a los ingresos de la empresa, generando ingresos para el negocio del casino.
Métricas de valoración que ayudan a los compradores a tomar decisiones empresariales
El uso de métricas de valoración al tomar decisiones comerciales seguramente brindará claridad. A continuación se enumeran algunos de los beneficios principales:
- Mayor estabilidad
- Aumento del crecimiento
- Ser propietario de un negocio más valioso
El crecimiento es sin duda un objetivo importante y siempre es esencial examinarlo. Esta métrica principal de éxito ayudará a compradores e inversores a comprender realmente qué se necesita hacer y qué tipo de acciones se deben tomar para crear un negocio de casinos en línea más rentable y estable.
Con estas métricas puedes prestar más atención a los valores de una empresa y puedes identificar fácilmente aspectos del negocio en línea que se pueden mejorar con el paso del tiempo.
Tomar decisiones que ayuden a mejorar el valor de un negocio es importante y debe tomarse en serio al utilizar métricas de valoración. Si en algún momento decide vender su negocio de casino en línea, agradecerá haberlo construido pensando en el valor, ya que le ayudará a decidir el precio de venta y facilitará al comprador la toma de decisiones comerciales.
