Uno dei migliori strumenti è una dashboard in tempo reale che mostra importanti parametri di valutazione in un'azienda. La raccolta di tutti i parametri aiuterà l’imprenditore a determinare quanto vale la sua attività di casinò.
Ogni imprenditore ha bisogno di determinati strumenti per navigare, vedere chiaramente e raggiungere l'obiettivo aziendale. Senza strumenti di navigazione e metriche adeguate, gli imprenditori vagano come viaggiatori smarriti nel deserto del Sahara.
Continua a leggere questo articolo e troverai spiegazioni sui principali parametri di valutazione che devi utilizzare e conoscere per avere successo.
4 Importanti parametri di valutazione
Ci sono molti proprietari di siti web di casinò che non pensano nemmeno a quanto vale la loro attività finché non decidono di venderla. Molte volte, questo tipo di approccio porterà spesso a bassi valori aziendali e stress, rispetto a quando si prendesse la strada opposta: tenere d’occhio i parametri di valutazione e pianificare in anticipo.
Le metriche più comuni e importanti sono le seguenti:
- Tasso di crescita
- Guadagno discrezionale del venditore (SDE)
- Margine di profitto
- Numero di flussi di entrate
Esistono altri parametri disponibili per diversi settori; quelli sopra indicati sono, a mio avviso, i migliori parametri di valutazione.
SDE ( guadagni discrezionali del venditore ) = profitti di un'azienda prima di detrarre le spese che non sono necessariamente trasferite al nuovo proprietario. L'SDE mostra l'importo di denaro che un nuovo proprietario può aspettarsi di guadagnare, dopo aver acquisito l'attività.
I guadagni discrezionali del venditore sono la metrica più importante utilizzata dagli acquirenti o dagli intermediari per determinare il valore di un'azienda.
Per comprendere l'importanza fondamentale dell'SDE , è importante capire come funziona il processo di valutazione.
Approfondiamo l'importanza di comprendere come funziona il processo di valutazione e vediamo perché l'SDE è importante quando si esegue la valutazione aziendale.
La valutazione d'impresa e la sua importanza
L’SDE è uno dei parametri di valutazione più comuni e importanti per la maggior parte delle attività online. La maggior parte dei siti web di casinò online utilizza il metodo multiplo SDE.
Per dirla in termini semplici e in sintesi, questo metodo di valutazione è molto semplice da usare e da comprendere:
Prendi l'SDE di un'attività online e moltiplicalo per un numero ( noto come "Multiplo di valutazione" o "Multiplo" ).
Come vedrai in dettaglio di seguito, ci sono molti fattori coinvolti nella determinazione dell'SDE e del multiplo.
Un fatto importante da notare è che alcune aziende vengono valutate in modo diverso, anche se il metodo multiplo SDE si applica alla maggior parte delle attività online.
In altri casi, l’applicazione del multiplo dell’EBITDA o del multiplo del capitale netto può determinare il valore equo di mercato di un’azienda.
Un altro esempio che posso darvi: le aziende di software di medie e grandi dimensioni utilizzeranno il metodo del multiplo dei ricavi. Ciò significa che le entrate sostituiranno l’SDE. Questo metodo di valutazione verrà generalmente utilizzato quando le entrate sono la metrica più importante dell'SDE, agli occhi del venditore o del broker.
Il metodo multiplo SDE continuerà ad applicarsi alla maggior parte delle attività online.
Tasso di crescita aziendale
Quando un venditore o un broker esperto sta cercando di scoprire qual è il valore aziendale; il tasso di crescita dell'impresa gioca sempre un ruolo importante nella determinazione del multiplo di valutazione.
Il tasso di crescita di un'azienda è incluso in quattro aree principali che gli acquirenti in genere esaminano quando desiderano investire in una nuova attività online.
Gli investitori guardano sempre al tasso di crescita di un'azienda: se si tratta di una tendenza al rialzo, saranno entusiasti di acquisire attività online. Le società di private equity e gli investitori sono disposti a spendere più soldi se un’azienda ha una crescita promettente.
Come vedrai più avanti, ci sono due parametri importanti da discutere:
- La crescita dei ricavi
- Crescita dell’ESD
La crescita dei ricavi
La crescita dei ricavi di solito indica successo e fattibilità a lungo termine. I due parametri importanti di cui sopra: SDE e crescita dei ricavi sono spesso associati l'uno all'altro, ma esistono differenze significative tra loro.
È abbastanza comune che alcune aziende investiscano molto negli sforzi di acquisizione dei clienti e che la crescita dei ricavi possa superare la crescita dell'SDE – e in alcuni casi può farlo in modo significativo.
Prendiamo come esempio un'attività SaaS. L'attività SaaS in fase di avvio reinvestirà ogni mese una grande spesa in conto capitale (CapEx) al fine di acquisire clienti che porterebbero profitto per l'azienda nel lungo periodo attraverso entrate ricorrenti annuali.
In tal caso, la start-up SaaS trarrà vantaggio dalla rapida crescita dei ricavi e dall’SDE invariato. Tali attività online sono valutate a un multiplo più elevato a causa dei maggiori guadagni futuri, che dovrebbero crescere o concretizzarsi.
Crescita SDE
Se un business online ha una crescita SDE costante e positiva, il futuro o il nuovo proprietario si aspetterà ragionevolmente che il business online guadagni più entrate in futuro rispetto alla fase attuale. Il nuovo proprietario può ottenere un ROI (Return on Investment) significativamente più elevato, a seconda del tasso di crescita dell’SDE.
Se il tasso di crescita dell’SDE ha valore, sarà importante per il venditore valutare l’attività a un multiplo più elevato.
Considerandolo da una prospettiva completamente diversa, supponendo che l’azienda abbia un trend negativo del reddito netto, gli investitori o gli acquirenti saranno cauti. Nessun investitore acquisterà un'attività di casinò online che si rivelerà molto poco redditizia nel prossimo futuro. Non dimentichiamo che alcune attività online con una crescita SDE negativa possono essere vendute a un multiplo molto più basso.
Margine di profitto
Arrivare a una conclusione solida quando si parla di margini di profitto. Quando un’azienda ha un buon margine di profitto, indicherà il livello di stabilità e l’elevato potenziale di crescita dell’azienda.
Gli elevati margini di un’azienda suggeriranno sicuramente che il proprietario dell’azienda ha ottimizzato tutti i processi.
Nella maggior parte dei casi, quando si esaminano le aziende con margini elevati, gli investitori giungono alla conclusione che l'azienda offre un prodotto o servizio unico che consente all'azienda di non apportare modifiche ai prezzi e di impegnarsi in diverse guerre con i concorrenti.
Quando il venditore possiede un'attività di casinò online con margini elevati, gli investitori (dopo aver acquistato l'attività) avranno straordinarie opportunità, perché c'è più denaro disponibile da reinvestire nell'attività, sperimentare strategie di marketing o altri metodi di marketing a pagamento per aumentare le vendite e acquisire nuovi clienti.
Margini elevati saranno una buona prova della stabilità aziendale, perché il nuovo proprietario avrà più spazio per sperimentare le attività di marketing. D’altro canto, un margine esiguo investito in spese pubblicitarie o in altri costi “nuovi” potrebbe essere una cattiva idea per l’intera azienda e mettere a repentaglio il modello di business online.
Gli investitori intelligenti spesso pagheranno di più perché hanno analizzato i margini sani, per le ragioni spiegate sopra.
Diversificazione delle entrate
Un rischio inferiore significa acquirenti o investitori più interessati a una particolare attività di casinò online. Non è consigliabile avere un solo flusso di entrate, quando si fa affari, poiché si presenterebbe come un'attività vulnerabile, piuttosto che un'attività con più flussi di reddito o diversi metodi di guadagno implementati dal venditore o dall'attuale proprietario.
Immaginiamo che tu sia un imprenditore online proprietario di un'attività su Amazon e, a un certo punto, decidi di vendere l'attività su Amazon. Importante da notare: la tua attività online su Amazon vende solo un prodotto, che guadagna $ 100.000 al mese. Ciò significa che sei seduto su un unico prodotto, che può essere influenzato in numerosi modi da eventi diversi. Un impatto o un colpo sull'attività comporterà la perdita di tutte le entrate. Ancora una volta, i potenziali acquirenti o investitori intelligenti saranno cauti.
Il contrario è totalmente diverso. Permettetemi di spiegare, utilizzando il business di Amazon. Se la tua azienda vende dieci o più prodotti su Amazon e ciascun prodotto genera $ 10.000 al mese, le tue entrate saranno le stesse del primo esempio, ma presenteranno un rischio inferiore sul tuo bilancio. Supponendo che un prodotto venga colpito da un evento negativo, smetterai di venderlo, riducendo le tue entrate mensili di $ 10.000 al mese. Quando guardi il bilancio, ti rimangono $ 90.000 di entrate mensili.
Le persone intelligenti che possiedono attività online, di solito migliorano i loro metodi e aggiungono più flussi di entrate al proprio reddito, al fine di aiutare con gli obiettivi aziendali e la stabilità aziendale.
Vantaggi e svantaggi
Quando si tratta del processo di valutazione, alcuni parametri di valutazione presentano dei limiti e altri sono molto utili per stabilire il valore equo di un’azienda.
Vantaggi di operare con le metriche di valutazione
Gli acquirenti intelligenti devono avere accesso a parametri di valutazione chiave, che li aiuteranno a prendere la decisione finale e importante. L'acquirente o l'investitore deve comprendere il tasso di crescita, il flusso di cassa scontato, il flusso di cassa e altri parametri significativi e importanti.
I parametri di valutazione forniscono una comprensione obiettiva e chiara di quanto vale realmente un’azienda.
Di seguito (altri) parametri di valutazione che si riveleranno importanti per una società quotata in borsa, ma che non sono troppo rilevanti per la maggior parte delle attività online:
- Capitalizzazione di mercato
- Rapporto PE
- Rendimento degli utili
- Rendimento da dividendi
- Rapporto utili
- Il rapporto PEG
- Rapporto di valutazione REIT
L'utilizzo di parametri di valutazione consentirà agli investitori di ottenere informazioni dettagliate sugli asset che stanno valutando di acquistare per espandere le proprie attività online e i flussi di reddito.
È importante non fare affidamento su supposizioni e congetture.
Con l'aiuto di parametri di valutazione, gli investitori possono confrontare le attività online precedentemente vendute e quelle attualmente presenti sul mercato con le attività attuali che stanno valutando di acquisire.
I potenziali acquirenti trarranno vantaggio solo se utilizzano strumenti di valutazione diversi e se comprendono il mercato. Gli investitori di alto valore cercheranno sempre di confrontare le aziende e di verificare altri asset che li attraggono. È difficile sapere quale bene acquistare senza eseguire una valutazione adeguata. Gli investitori utilizzano l'analisi per confrontare ciascuna società che intendono acquistare.
Svantaggi di operare solo con le metriche di valutazione
Il vero valore di un business online non può essere determinato solo da parametri di valutazione (che ovviamente sono una parte importante e necessaria), ci sono altre variabili che svolgono un ruolo importante nell'equazione, come: Crescita SDE su base annua (anno su anno) tasso, che può essere espresso come 10%, 30%, 50%, 100%, ecc.).
Trasferibilità – è un altro pilastro di valore, che si traduce in quanto facilmente il nuovo proprietario può trasferire l’attività al nome della sua azienda o al proprio nome. Non esiste una statistica che possa riflettere quanto sia trasferibile un'azienda: la trasferibilità è un fattore o elemento estremamente importante nella valutazione di un'azienda.
Gli acquirenti non dovrebbero guardare solo ai parametri di valutazione, quando è il momento di prendere decisioni di investimento, poiché ci sono variabili più cruciali che non si qualificano come “metriche”.
Consiglio vivamente agli acquirenti o ai nuovi investitori di farsi aiutare da un consulente aziendale esperto, che può spiegare in modo efficace ed essere molto utile durante il processo. La qualità delle informazioni ricevute dal potenziale acquirente è fondamentale e le valutazioni aziendali sono considerate più un'arte che una scienza.
Come calcolare le metriche di valutazione
Gli investitori aziendali o gli acquirenti con potere decisionale stabiliscono criteri basati su vari parametri di valutazione. Come l’investitore in borsa, che utilizza criteri azionari per le decisioni di investimento.
Dopo aver appreso le metriche di valutazione individuali, che rappresentano un fattore importante per la tua attività, è il momento di andare avanti e imparare come vengono calcolate le metriche di valutazione.
Parliamo dei quattro principali parametri di valutazione:
- Guadagno discrezionale del venditore (SDE)
- Tasso di crescita
- Margine di profitto
- Diversificazione dei ricavi
Come calcolare l'SDE ( guadagno discrezionale del venditore )
Gli SDE (guadagni discrezionali del venditore) vengono calcolati procedendo come segue:
- Stabilire gli utili ante imposte dell'azienda
- Aggiungere eventuali spese e sottrarre eventuali proventi
- Aggiungi eventuali spese non in contanti
- Aggiungi le spese di investimento una tantum
- il reddito non operativo le spese non operative
- Sottrarre eventuali spese discrezionali sostenute dall'imprenditore
- Aggiungere le spese di ammortamento e ammortamento
- Aggiungi il compenso di un singolo proprietario
Come accennato in precedenza (all'inizio dell'articolo), SDE è il pre-interesse, profitti al lordo delle imposte prima della deduzione di investimenti una tantum, spese non monetarie, redditi non correlati o spese discrezionali e benefici per il proprietario.
Come possono gli acquirenti calcolare il tasso di crescita dell'SDE
Ecco come calcolare il tasso di crescita dell'SDE: sottrai l'SDE passato ( esempio: SDE del 2021 ) dall'SDE attuale , quindi dividi per l'SDE passato.
Supponendo che il tuo tasso di crescita sia positivo, l’equazione ti favorirà, con un numero positivo e risultati positivi. Il prossimo passo è moltiplicare quel numero per 100: ti ritroverai con il tasso di crescita SDE espresso in percentuale.
Come calcolare il margine di profitto
Il margine di profitto viene calcolato nel modo seguente: sottrai il costo delle merci vendute (COGS) dalle vendite nette. Il risultato ti mostrerà il profitto lordo. Il passo successivo è determinare l'utile lordo, che può essere calcolato dividendo quel numero per le vendite nette, quindi moltiplicandolo per 100. Il risultato è il margine di profitto lordo. Gli imprenditori amano parlare molto di questa metrica finanziaria.
Il calcolo del margine di profitto netto può essere effettuato utilizzando la stessa formula: sostituendo il profitto netto con il profitto lordo.
Diversificazione delle entrate
È possibile valutare la diversificazione dei ricavi di un business online utilizzando diversi metodi. Un modo comune per i fornitori di servizi di casinò è guardare il numero di clienti che aiutano le entrate dell'azienda, generando entrate per l'attività dei casinò.
Metriche di valutazione che aiutano gli acquirenti nelle decisioni aziendali
L'utilizzo di parametri di valutazione quando si prendono decisioni aziendali può sicuramente fornire chiarezza, di seguito sono elencati alcuni vantaggi principali:
- Maggiore stabilità
- Crescita aumentata
- Possedere un'attività di maggior valore
La crescita è sicuramente un obiettivo importante, ed è sempre fondamentale esaminarlo. Questo parametro primario di successo aiuterà gli acquirenti e gli investitori a capire veramente cosa è necessario fare e che tipo di azioni si dovrebbero intraprendere per creare un business di casinò online più redditizio e stabile.
Con questi parametri puoi prestare maggiore attenzione ai valori di un'azienda e puoi facilmente identificare gli aspetti del business online che possono essere migliorati nel tempo.
Prendere decisioni che contribuiranno a migliorare il valore di un’azienda è importante e dovrebbe essere preso sul serio quando si utilizzano parametri di valutazione. Se ad un certo punto nel tempo deciderai di vendere la tua attività di casinò online, sarai grato di aver costruito la tua attività pensando al valore, poiché ti aiuterà a decidere il prezzo richiesto e renderà più facile per te all’acquirente di prendere decisioni commerciali.
