Uno degli strumenti migliori è una dashboard in tempo reale che mostra importanti parametri di valutazione di un'azienda. Raccogliere tutti i parametri aiuterà l'imprenditore a determinare il valore della sua attività di casinò.
Ogni imprenditore ha bisogno di strumenti specifici per orientarsi, vedere con chiarezza e raggiungere l'obiettivo aziendale. Senza strumenti di navigazione e metriche adeguate, gli imprenditori vagano senza meta, come un viaggiatore smarrito nel deserto del Sahara.
Continua a leggere questo articolo e troverai spiegazioni sui principali parametri di valutazione che devi utilizzare e conoscere per avere successo.
4 importanti parametri di valutazione
Ci sono molti proprietari di siti web di casinò che non pensano nemmeno a quanto vale la loro attività finché non decidono di venderla. Spesso, questo tipo di approccio porta a valori aziendali bassi e stress, rispetto a quanto accadrebbe se scegliessero la strada opposta: tenere d'occhio i parametri di valutazione e pianificare in anticipo.
Le metriche più comuni e importanti sono le seguenti:
- Tasso di crescita
- Guadagno discrezionale del venditore (SDE)
- Margine di profitto
- Numero di flussi di entrate
Esistono altre metriche disponibili per diversi settori; quelle sopra indicate sono, a mio parere, le migliori metriche di valutazione.
SDE ( Guadagni Discrezionali del Venditore ) = profitti di un'azienda prima della deduzione delle spese che non vengono necessariamente trasferite al nuovo proprietario. L'SDE indica l'importo di denaro che un nuovo proprietario può aspettarsi di guadagnare dopo aver acquisito l'azienda.
I guadagni discrezionali del venditore sono la metrica più importante utilizzata dagli acquirenti o dai broker per determinare il valore di un'azienda.
Per comprendere l'importanza fondamentale dell'SDE , è fondamentale capire come funziona il processo di valutazione.
Approfondiamo l'importanza di comprendere come funziona il processo di valutazione e vediamo perché l'SDE è importante quando si esegue la valutazione aziendale.
La valutazione aziendale e la sua importanza
L'SDE è uno degli indicatori di valutazione più comuni e importanti per la maggior parte delle attività online. La maggior parte dei siti web di casinò online utilizza il metodo multiplo SDE.
Per dirla in parole semplici e in sintesi, questo metodo di valutazione è molto semplice da usare e da comprendere:
Si prende l'SDE di un'attività online e lo si moltiplica per un numero ( noto come "multiplo di valutazione" o "multiplo" ).
Come vedremo in dettaglio più avanti, sono molti i fattori che entrano in gioco nella determinazione dell'SDE e del multiplo.
Un fatto importante da notare è che alcune aziende vengono valutate in modo diverso, anche se il metodo multiplo SDE si applica alla maggior parte delle attività online.
In altri casi, l'applicazione del multiplo EBITDA o del multiplo del patrimonio netto può determinare il valore di mercato equo di un'azienda.
Un altro esempio che posso farvi: le aziende di software di medie o grandi dimensioni utilizzeranno il metodo del multiplo dei ricavi. Ciò significa che i ricavi sostituiranno l'SDE. Questo metodo di valutazione sarà in genere utilizzato quando i ricavi sono la metrica più importante dell'SDE, agli occhi del Venditore o del Broker.
Il metodo multiplo SDE continuerà ad essere applicato alla maggior parte delle attività commerciali online.
Tasso di crescita aziendale
Quando un venditore o un broker esperto cerca di scoprire qual è il valore aziendale, il tasso di crescita dell'azienda gioca sempre un ruolo importante nel determinare il multiplo di valutazione.
Il tasso di crescita di un'azienda è suddiviso in quattro aree principali che gli acquirenti solitamente prendono in considerazione quando intendono investire in una nuova attività online.
Gli investitori sono sempre attenti al tasso di crescita di un'azienda: se è in rialzo, saranno entusiasti di acquisire attività online. Le società di private equity e gli investitori sono disposti a investire di più se un'azienda registra una crescita promettente.
Come vedremo più avanti, ci sono due parametri importanti da discutere:
- Crescita dei ricavi
- Crescita SDE
Crescita dei ricavi
La crescita del fatturato è solitamente indice di successo e sostenibilità a lungo termine. I due parametri importanti sopra menzionati, SDE e crescita del fatturato, sono spesso associati tra loro, ma presentano differenze significative.
È abbastanza comune che alcune aziende investano molto nei loro sforzi di acquisizione clienti e che la crescita del loro fatturato possa superare quella dell'SDE, e in alcuni casi può farlo in modo significativo.
Prendiamo come esempio un'azienda SaaS. Un'azienda SaaS in fase di avvio reinvestirà ogni mese un'ingente spesa in conto capitale (CapEx) per acquisire clienti, il che genererà profitti per l'azienda nel lungo periodo, attraverso un fatturato annuo ricorrente.
In tal caso, la startup SaaS trarrà vantaggio da una rapida crescita del fatturato e da un SDE invariato. Tali attività online sono valutate a un multiplo più elevato a causa dei maggiori utili futuri, che si prevede cresceranno o si concretizzeranno.
Crescita SDE
Se un'attività online registra una crescita costante e positiva dell'SDE, il futuro o nuovo proprietario si aspetterà ragionevolmente che l'attività online generi maggiori profitti in futuro rispetto alla fase attuale. Il nuovo proprietario può ottenere un ROI (ritorno sull'investimento) significativamente più elevato, a seconda del tasso di crescita dell'SDE.
Se il tasso di crescita dell'SDE ha valore, sarà importante per il Venditore valutare l'attività a un multiplo più elevato.
Da una prospettiva completamente diversa, ipotizzando che l'attività abbia un andamento negativo dell'utile netto, investitori o acquirenti saranno cauti. Nessun investitore acquisterà un'attività di casinò online che finirà per essere molto poco redditizia nel prossimo futuro. Non dimentichiamo che alcune attività online con una crescita SDE negativa possono essere vendute a un multiplo molto più basso.
Margine di profitto
Giungere a una conclusione solida quando si discute di margini di profitto. Quando un'azienda ha un margine di profitto sano, ciò indica il livello di stabilità e l'elevato potenziale di crescita dell'azienda.
Gli elevati margini di profitto di un'azienda suggeriscono sicuramente che il proprietario ha ottimizzato tutti i processi.
Nella maggior parte dei casi, quando si esaminano aziende con margini elevati, gli investitori giungono alla conclusione che l'azienda offre un prodotto o un servizio unico, che la posiziona in modo da non apportare modifiche ai propri prezzi e da non impegnarsi in guerre con i concorrenti.
Quando il venditore possiede un'attività di casinò online con margini elevati, gli investitori (dopo aver acquistato l'attività) avranno opportunità incredibili, perché ci saranno più soldi disponibili da reinvestire nell'attività, sperimentare strategie di marketing o altri metodi di marketing a pagamento per aumentare le vendite e acquisire nuovi clienti.
Margini elevati saranno una buona prova di stabilità aziendale, perché il nuovo proprietario avrà più spazio per sperimentare con le attività di marketing . D'altro canto, un margine esiguo investito in costi pubblicitari o altri "nuovi" costi potrebbe essere una cattiva idea per l'intera azienda e compromettere il modello di business online.
Gli investitori intelligenti spesso pagheranno di più perché hanno analizzato i margini sani, per i motivi spiegati sopra.
Diversificazione dei ricavi
Un rischio inferiore significa più acquirenti o investitori interessati a una specifica attività di casinò online. Non è consigliabile avere un unico flusso di entrate quando si opera, poiché si presenterebbe come un'attività vulnerabile rispetto a un'attività con più flussi di reddito o diversi metodi di guadagno implementati dal venditore o dall'attuale proprietario.
Immaginiamo che tu sia un imprenditore online che possiede un'attività su Amazon e che a un certo punto decida di venderla. È importante notare che la tua attività online su Amazon vende un solo prodotto, che genera un fatturato di 100.000 dollari al mese. Ciò significa che hai un solo prodotto, che può essere influenzato in vari modi da eventi diversi. Un impatto o un colpo all'attività ti farà perdere tutti i ricavi. Anche in questo caso, potenziali acquirenti o investitori intelligenti saranno cauti.
L'opposto è completamente diverso. Permettetemi di spiegarmi, usando il caso di Amazon. Se la vostra azienda vende dieci o più prodotti su Amazon e ogni prodotto genera 10.000 dollari al mese, il vostro fatturato sarà lo stesso del primo esempio, ma presenterà un rischio minore sul vostro bilancio. Supponendo che un prodotto venga colpito da un evento negativo, smetterete di venderlo, riducendo il vostro fatturato mensile di 10.000 dollari al mese. Guardando il bilancio, vi ritroverete con un fatturato mensile di 90.000 dollari.
Le persone intelligenti che gestiscono un'attività online solitamente migliorano i propri metodi e aggiungono più flussi di entrate al proprio reddito, per raggiungere gli obiettivi aziendali e la stabilità aziendale.
Vantaggi e svantaggi
Quando si tratta del processo di valutazione , alcune metriche di valutazione presentano dei limiti, mentre altre sono molto utili per stabilire il giusto valore di un'azienda.
Vantaggi dell'operare con le metriche di valutazione
Gli acquirenti intelligenti devono avere accesso a parametri di valutazione chiave, che li aiuteranno a prendere la decisione finale e più importante. L'acquirente o l'investitore deve comprendere il tasso di crescita, il flusso di cassa scontato, il flusso di cassa e altri parametri significativi e importanti.
Le metriche di valutazione forniscono una comprensione oggettiva e chiara del reale valore di un'azienda.
Di seguito sono riportati altri parametri di valutazione che si riveleranno importanti per una società quotata in borsa, ma che non sono troppo rilevanti per la maggior parte delle attività online:
- Capitalizzazione di mercato
- Rapporto P/E
- Rendimento degli utili
- Rendimento dei dividendi
- Rapporto di guadagno
- Il rapporto PEG
- Rapporto di valutazione REIT
Utilizzando parametri di valutazione, gli investitori potranno ottenere informazioni dettagliate sugli asset che stanno valutando di acquistare per espandere le loro attività online e i flussi di reddito.
È importante non basarsi su supposizioni e supposizioni.
Con l'aiuto di parametri di valutazione, gli investitori possono confrontare le attività commerciali vendute online in precedenza e quelle attualmente sul mercato con l'attività attuale che stanno valutando di acquisire.
I potenziali acquirenti trarranno vantaggio solo se utilizzeranno diversi strumenti di valutazione e se conosceranno il mercato. Gli investitori di alto valore cercheranno sempre di confrontare le aziende e di valutare altri asset che potrebbero interessare loro. È difficile sapere quale asset acquistare senza effettuare una valutazione adeguata. Gli investitori utilizzano l'analisi per confrontare ogni azienda che intendono acquistare.
Svantaggi dell'operare solo con metriche di valutazione
Il vero valore di un'attività online non può essere determinato solo da parametri di valutazione (che ovviamente sono una parte importante e necessaria); ci sono altre variabili che giocano un ruolo importante nell'equazione, come: il tasso di crescita SDE su base annua (YOY, anno su anno), che può essere espresso come 10%, 30%, 50%, 100%, ecc.).
Trasferibilità: è un altro pilastro del valore, che si traduce nella facilità con cui il nuovo proprietario può trasferire l'azienda a nome proprio o della propria società. Non esiste una statistica che possa esprimere quanto sia trasferibile un'azienda: la trasferibilità è un fattore o un elemento estremamente importante nella valutazione di un'azienda.
Quando si tratta di prendere decisioni di investimento, gli acquirenti non dovrebbero considerare solo i parametri di valutazione, poiché ci sono variabili più importanti che non possono essere considerate "metriche".
Consiglio vivamente agli acquirenti o ai nuovi investitori di farsi aiutare da un consulente aziendale esperto, che possa spiegare in modo efficace e rivelarsi molto utile durante il processo. La qualità delle informazioni ricevute dal potenziale acquirente è fondamentale e le valutazioni aziendali sono considerate più un'arte che una scienza.
Come calcolare le metriche di valutazione
Gli investitori aziendali o gli acquirenti con potere decisionale stabiliscono criteri basati su diverse metriche di valutazione. Come gli investitori del mercato azionario, utilizzano criteri azionari per le decisioni di investimento.
Dopo aver appreso le singole metriche di valutazione, che si rivelano un fattore importante per la tua attività, è il momento di andare avanti e imparare come vengono calcolate.
Discutiamo delle quattro principali metriche di valutazione:
- Guadagno discrezionale del venditore (SDE)
- Tasso di crescita
- Margine di profitto
- Diversificazione dei ricavi
Come calcolare l'SDE ( guadagni discrezionali del venditore )
Gli SDE (guadagni discrezionali del venditore) vengono calcolati seguendo i seguenti passaggi:
- Stabilire gli utili ante imposte dell'azienda
- Aggiungere eventuali spese e sottrarre eventuali entrate
- Aggiungere eventuali spese non monetarie
- Aggiungere spese di investimento una tantum
- il reddito non operativo le spese non operative
- Sottrarre eventuali spese discrezionali sostenute dal titolare dell'attività
- Aggiungere le spese di ammortamento e svalutazione
- Aggiungere un compenso per un singolo proprietario
Come accennato in precedenza (all'inizio dell'articolo), l'SDE è l'utile al lordo degli interessi e delle imposte, prima della deduzione di investimenti una tantum, spese non monetarie, redditi non correlati o spese discrezionali e benefici per il proprietario.
Come possono gli acquirenti calcolare il tasso di crescita SDE
Ecco come calcolare il tasso di crescita dell'SDE: sottrai SDE passato ( ad esempio: l'SDE del 2021 ) dall'SDE attuale , quindi dividi per l'SDE passato.
Supponendo che il tasso di crescita sia positivo, l'equazione ti favorirà, con un numero positivo e risultati positivi. Il passo successivo è moltiplicare quel numero per 100: otterrai il tasso di crescita dell'SDE espresso in percentuale.
Come calcolare il margine di profitto
Il margine di profitto si calcola nel modo seguente: si sottrae il costo del venduto (COGS) dalle vendite nette. Il risultato mostrerà l'utile lordo. Il passo successivo è determinare l'utile lordo, che può essere calcolato dividendo tale numero per le vendite nette e moltiplicando il risultato per 100. Il risultato è il margine di profitto lordo. Gli imprenditori amano parlare molto di questa metrica finanziaria.
Il calcolo del margine di profitto netto può essere effettuato utilizzando la stessa formula: sostituendo il profitto netto con il profitto lordo.
Diversificazione dei ricavi
È possibile valutare la diversificazione dei ricavi di un'attività online utilizzando diversi metodi. Un metodo comune per i fornitori di servizi di casinò è analizzare il numero di clienti che contribuiscono al fatturato dell'azienda, generando entrate per l'attività del casinò.
Metriche di valutazione che aiutano gli acquirenti nelle decisioni aziendali
L'utilizzo di parametri di valutazione quando si prendono decisioni aziendali può sicuramente apportare chiarezza; di seguito sono elencati alcuni vantaggi principali:
- Maggiore stabilità
- Crescita aumentata
- Possedere un'attività più preziosa
La crescita è sicuramente un obiettivo importante ed è sempre essenziale analizzarla. Questo parametro fondamentale del successo aiuterà acquirenti e investitori a comprendere appieno cosa è necessario fare e quali azioni intraprendere per creare un'attività di casinò online più redditizia e stabile.
Grazie a queste metriche puoi prestare maggiore attenzione ai valori di un'azienda e individuare facilmente gli aspetti del business online che possono essere migliorati nel tempo.
Prendere decisioni che contribuiscano ad aumentare il valore di un'azienda è importante e dovrebbe essere preso seriamente quando si utilizzano parametri di valutazione. Se a un certo punto deciderai di vendere la tua attività di casinò online, sarai grato di averla costruita tenendo conto del valore, poiché ti aiuterà a stabilire il prezzo richiesto e renderà più facile per l'acquirente prendere decisioni aziendali.
