Een van de beste hulpmiddelen is een realtime dashboard dat belangrijke waarderingsindicatoren van een bedrijf weergeeft. Door al deze indicatoren te verzamelen, kan de ondernemer bepalen hoeveel zijn casinobedrijf waard is.
Elke ondernemer heeft bepaalde hulpmiddelen nodig om te navigeren, helder te zien en de bedrijfsdoelstellingen te bereiken. Zonder navigatiehulpmiddelen en de juiste meetinstrumenten dwalen ondernemers rond, als een verdwaalde reiziger in de Sahara.
Lees dit artikel verder en u vindt uitleg over de belangrijkste waarderingsmaatstaven die u moet kennen en gebruiken om succesvol te zijn.
4 belangrijke waarderingsmaatstaven
Veel eigenaren van casinowebsites staan er niet eens bij stil hoeveel hun bedrijf waard is, totdat ze besluiten te verkopen. Deze aanpak leidt vaak tot een lagere bedrijfswaarde en meer stress dan wanneer ze de andere weg zouden bewandelen: hun waarderingsindicatoren in de gaten houden en vooruit plannen.
De meest voorkomende en belangrijke meetwaarden zijn de volgende:
- Groeipercentage
- Discretionaire inkomsten van de verkoper (SDE)
- Winstmarge
- Aantal inkomstenstromen
Er zijn andere meetmethoden beschikbaar voor verschillende sectoren, maar bovenstaande zijn naar mijn mening de beste waarderingsmethoden.
SDE ( Seller's Discretionary Earnings ) = de winst van een bedrijf vóór aftrek van kosten die niet noodzakelijkerwijs worden overgedragen aan de nieuwe eigenaar. SDE geeft aan hoeveel geld een nieuwe eigenaar naar verwachting zal verdienen na de overname van het bedrijf.
De discretionaire winst van de verkoper is de belangrijkste maatstaf die door kopers of makelaars wordt gebruikt om de waarde van een bedrijf te bepalen.
Om het enorme belang van SDE , is het belangrijk om te weten hoe het waarderingsproces werkt.
Laten we eens dieper ingaan op het belang van inzicht in het waarderingsproces en waarom SDE (Supplemental Data Engineering) belangrijk is bij het uitvoeren van een bedrijfswaardering.
Bedrijfswaardering en het belang ervan
SDE is een van de meest gebruikte en belangrijke waarderingsmethoden voor de meeste online bedrijven. De meeste online casinowebsites gebruiken de SDE-multiple-methode.
Simpel gezegd is deze waarderingsmethode heel eenvoudig te gebruiken en te begrijpen:
Je neemt de SDE van een online bedrijf en vermenigvuldigt die met een getal ( bekend als "waarderingmultiplicator" of "multiplicator" ).
Zoals u hieronder in detail zult zien, zijn er veel factoren van invloed op de bepaling van de SDE en de multiple.
Een belangrijk punt om te onthouden is dat bepaalde bedrijven anders worden gewaardeerd, ook al is de SDE-multiple-methode van toepassing op de meeste online bedrijven.
In andere gevallen kan de EBITDA-multiple of de equity-multiple worden toegepast om de reële marktwaarde van een onderneming te bepalen.
Nog een voorbeeld: middelgrote of grote softwarebedrijven gebruiken de omzetmultiplicatormethode. Dat betekent dat de omzet de SDE (Sales Development Equity) vervangt. Deze waarderingsmethode wordt doorgaans gebruikt wanneer de omzet, in de ogen van de verkoper of makelaar, een belangrijkere maatstaf is dan de SDE.
De SDE-multiple-methode blijft voor de meeste online bedrijven van toepassing.
Groeipercentage van het bedrijf
Wanneer een ervaren verkoper of makelaar de waarde van een bedrijf wil bepalen, speelt het groeitempo van het bedrijf altijd een belangrijke rol bij het vaststellen van de waarderingsfactor.
De groeisnelheid van een bedrijf wordt gemeten aan de hand van vier belangrijke aspecten waar kopers doorgaans naar kijken wanneer ze overwegen te investeren in een nieuw online bedrijf.
Investeerders kijken altijd naar het groeitempo van een bedrijf; als dat een stijgende trend laat zien, zullen ze enthousiast zijn om online bedrijven over te nemen. Private equity-firma's en investeerders zijn bereid meer geld te investeren als een bedrijf veelbelovende groei doormaakt.
Zoals u verderop zult zien, zijn er twee belangrijke meetwaarden om te bespreken:
- Omzetgroei
- SDE-groei
Omzetgroei
Omzetgroei duidt doorgaans op succes en levensvatbaarheid op de lange termijn. De twee bovengenoemde belangrijke meetwaarden: SDE en omzetgroei, worden vaak met elkaar in verband gebracht, maar er bestaan aanzienlijke verschillen tussen beide.
Het komt vaak voor dat sommige bedrijven fors investeren in het werven van nieuwe klanten, waardoor hun omzetgroei de groei van hun SDE (Sales Development Enterprise) overtreft – en in sommige gevallen zelfs aanzienlijk.
Laten we een SaaS-bedrijf als voorbeeld nemen. Een startend SaaS-bedrijf investeert elke maand een aanzienlijk bedrag aan kapitaaluitgaven (CapEx) om klanten te werven die op de lange termijn winst zullen genereren via jaarlijkse terugkerende inkomsten.
In zo'n geval profiteert het startende SaaS-bedrijf van een snelle omzetgroei en een ongewijzigde SDE (Shared Debt Energy). Dergelijke online bedrijven worden gewaardeerd tegen een hogere multiple vanwege de hogere toekomstige winst, die naar verwachting zal groeien of zich zal realiseren.
SDE-groei
Als een online bedrijf een consistente en positieve groei van de omzet (SDE) laat zien, mag de toekomstige of nieuwe eigenaar redelijkerwijs verwachten dat het online bedrijf in de toekomst meer inkomsten zal genereren dan nu. De nieuwe eigenaar kan een aanzienlijk hoger rendement op investering (ROI) behalen – afhankelijk van het groeipercentage van de omzet.
Als de groei van de SDE waarde heeft, is het voor de verkoper belangrijk om de onderneming tegen een hogere multiple te waarderen.
Als we het vanuit een heel ander perspectief bekijken, ervan uitgaande dat het bedrijf een negatieve nettowinsttrend heeft, zullen investeerders of kopers voorzichtig zijn. Geen enkele investeerder zal een online casino kopen dat in de nabije toekomst zeer onrendabel zal blijken te zijn. Laten we niet vergeten dat sommige online bedrijven met een negatieve SDE-groei tegen een veel lagere multiple verkocht kunnen worden.
Winstmarge
Het trekken van een solide conclusie bij het bespreken van winstmarges. Een gezonde winstmarge duidt op stabiliteit en een hoog groeipotentieel van het bedrijf.
De hoge winstmarges van een bedrijf wijzen er ongetwijfeld op dat de eigenaar alle processen heeft geoptimaliseerd.
Meestal concluderen beleggers, wanneer ze kijken naar bedrijven met hoge winstmarges, dat het bedrijf een uniek product of een unieke dienst aanbiedt, waardoor het bedrijf zijn prijzen niet hoeft aan te passen en geen concurrentiestrijd hoeft aan te gaan.
Wanneer de verkoper een online casinobedrijf met hoge winstmarges bezit, krijgen investeerders (na de aankoop van het bedrijf) fantastische kansen, omdat er meer geld beschikbaar is om te herinvesteren in het bedrijf, te experimenteren met marketingstrategieën of andere betaalde marketingmethoden om de omzet te verhogen en nieuwe klanten te werven.
Hoge winstmarges zijn een goed bewijs van bedrijfsstabiliteit, omdat de nieuwe eigenaar meer ruimte heeft om te experimenteren met marketinginspanningen . Aan de andere kant kan een krappe marge die wordt geïnvesteerd in advertentiekosten of andere "nieuwe" kosten een slecht idee zijn voor het hele bedrijf en het online bedrijfsmodel in gevaar brengen.
Slimme beleggers zijn vaak bereid meer te betalen omdat ze de gezonde marges hebben geanalyseerd, om de hierboven uitgelegde redenen.
Diversificatie van inkomsten
Een lager risico betekent meer geïnteresseerde kopers of investeerders voor een online casino. Het is niet aan te raden om slechts één inkomstenstroom te hebben, omdat dit een kwetsbaarder bedrijf oplevert dan een bedrijf met meerdere inkomstenstromen of verschillende verdienmethoden die door de verkoper of huidige eigenaar worden toegepast.
Stel je voor dat je een online ondernemer bent met een Amazon-bedrijf, en dat je op een bepaald moment besluit dit bedrijf te verkopen. Belangrijk om te weten: je Amazon-winkel verkoopt slechts één product, waarmee je $100.000 per maand verdient. Dit betekent dat je afhankelijk bent van één enkel product, dat op talloze manieren kan worden beïnvloed door verschillende gebeurtenissen. Eén tegenslag of klap voor het bedrijf kan ertoe leiden dat je alle inkomsten verliest. Ook hier zullen potentiële kopers of slimme investeerders voorzichtig zijn.
Het tegenovergestelde is totaal anders. Laat me dit uitleggen aan de hand van het Amazon-voorbeeld. Als uw bedrijf tien of meer producten op Amazon verkoopt en elk product $10.000 per maand oplevert, blijft uw omzet gelijk aan die in het eerste voorbeeld, maar vormt het een lager risico op uw balans. Stel dat één product door een tegenslag wordt getroffen, dan stopt u met de verkoop van dat product, waardoor uw maandelijkse omzet met $10.000 daalt. Op de balans blijft dan een maandelijkse omzet van $90.000 over.
Slimme ondernemers met een online bedrijf verbeteren doorgaans hun methoden en voegen meerdere inkomstenstromen toe aan hun inkomen om hun bedrijfsdoelen te bereiken en de stabiliteit van hun onderneming te waarborgen.
Voordelen en nadelen
Bij het waarderingsproces hebben sommige waarderingsmethoden beperkingen, terwijl andere juist erg nuttig zijn voor het vaststellen van de reële waarde van een onderneming.
Voordelen van het werken met waarderingsmaatstaven
Slimme kopers moeten toegang hebben tot belangrijke waarderingsmaatstaven, die hen helpen bij het nemen van de uiteindelijke en belangrijke beslissing. De koper of investeerder moet inzicht hebben in het groeitempo, de verdisconteerde kasstroom, de kasstroom en andere belangrijke maatstaven.
Waarderingsmaatstaven bieden een objectief en helder beeld van hoeveel een bedrijf werkelijk waard is.
De onderstaande (andere) waarderingsmaatstaven zijn belangrijk voor een beursgenoteerd bedrijf, maar minder relevant voor de meeste online bedrijven:
- Marktkapitalisatie
- PE-ratio
- Winsrendement
- Dividendrendement
- Winstratio
- De PEG-verhouding
- REIT-waarderingratio
Door gebruik te maken van waarderingsmethoden kunnen beleggers inzicht krijgen in de activa die ze overwegen aan te schaffen om hun online bedrijven en inkomstenstromen uit te breiden.
Het is belangrijk om niet op aannames en giswerk te vertrouwen.
Met behulp van waarderingsmethoden kunnen investeerders eerder verkochte online bedrijven en het huidige aanbod op de markt vergelijken met het bedrijf dat ze overwegen over te nemen.
Potentiële kopers profiteren er alleen van als ze verschillende waarderingsmethoden gebruiken en de markt begrijpen. Beleggers met een hoge waarde zullen altijd bedrijven met elkaar vergelijken en andere aantrekkelijke activa bekijken. Het is moeilijk om te weten welk actief te kopen zonder een gedegen waardering uit te voeren. Beleggers gebruiken analyses om elk bedrijf dat ze willen kopen met elkaar te vergelijken.
Nadelen van het uitsluitend werken met waarderingsmaatstaven
De werkelijke waarde van een online bedrijf kan niet alleen worden bepaald door waarderingsmaatstaven (die uiteraard een belangrijk en noodzakelijk onderdeel vormen), er zijn andere variabelen die een belangrijke rol spelen in de berekening, zoals: de jaar-op-jaar groei van de omzet (SDE), die kan worden uitgedrukt als 10%, 30%, 50%, 100%, enzovoort.
Overdraagbaarheid is een andere pijler van waarde, die zich vertaalt in: hoe gemakkelijk de nieuwe eigenaar het bedrijf kan overdragen op zijn bedrijfsnaam of zijn eigen naam. Er bestaat geen statistiek die de overdraagbaarheid van een bedrijf volledig kan weergeven; overdraagbaarheid is een uiterst belangrijke factor of element in de waardering van een bedrijf.
Kopers moeten bij het nemen van investeringsbeslissingen niet alleen naar de waarderingsmaatstaven kijken, want er zijn belangrijkere variabelen die niet als "maatstaven" kunnen worden beschouwd.
Ik raad kopers of nieuwe investeerders ten zeerste aan om de hulp in te roepen van een ervaren bedrijfsadviseur. Die kan het proces effectief uitleggen en er goed bij helpen. De kwaliteit van de informatie die de potentiële koper ontvangt is cruciaal, en bedrijfswaarderingen worden meer als een kunst dan als een wetenschap beschouwd.
Hoe bereken je waarderingsmaatstaven?
Zakelijke investeerders of kopers met beslissingsbevoegdheid stellen criteria vast op basis van verschillende waarderingsmaatstaven. Net zoals beleggers op de aandelenmarkt aandelencriteria gebruiken voor hun investeringsbeslissingen.
Nadat je de individuele waarderingsmaatstaven hebt leren kennen, die een belangrijke factor voor je bedrijf blijken te zijn, is het tijd om verder te gaan en te leren hoe deze waarderingsmaatstaven worden berekend.
Laten we de vier belangrijkste waarderingsmaatstaven bespreken:
- Discretionaire inkomsten van de verkoper (SDE)
- Groeipercentage
- Winstmarge
- Diversificatie van inkomsten
Hoe bereken je de discretionaire winst van de verkoper )?
De SDE (Seller's Discretionary Earnings) wordt als volgt berekend:
- Bepaal de winst vóór belasting van het bedrijf
- Tel alle rentekosten erbij op en trek alle renteopbrengsten
- Voeg alle niet-contante uitgaven toe
- Voeg eenmalige investeringsuitgaven toe
- Trek de niet-operationele inkomsten en tel de niet-operationele uitgaven
- Trek alle discretionaire uitgaven van de bedrijfseigenaar af
- Voeg afschrijvings- en amortisatiekosten toe
- Voeg een vergoeding voor een individuele eigenaar toe
Zoals eerder vermeld (aan het begin van het artikel), is SDE de winst vóór rente en belastingen, vóór aftrek van eenmalige investeringen, niet-contante uitgaven, niet-gerelateerde inkomsten of discretionaire uitgaven en voordelen voor de eigenaar.
Hoe kunnen kopers de groeisnelheid van SDE berekenen?
Zo berekent u de groeisnelheid van de SDE: trek de SDE ( bijvoorbeeld de SDE van 2021 ) af van de huidige SDE en deel het resultaat door de SDE van het verleden.
Ervan uitgaande dat uw groeisnelheid positief is, zal de vergelijking in uw voordeel werken, met een positief getal en positieve resultaten. Vervolgens vermenigvuldigt u dat getal met 100 – u krijgt dan de SDE-groeisnelheid uitgedrukt als percentage.
Hoe bereken je de winstmarge?
De winstmarge wordt als volgt berekend: trek de kostprijs van de verkochte goederen (COGS) af van de netto-omzet. Het resultaat is de brutowinst. De volgende stap is het bepalen van de brutowinst, die je berekent door de netto-omzet te delen en het resultaat met 100 te vermenigvuldigen. Dit geeft je de brutowinstmarge. Ondernemers praten graag over deze financiële indicator.
Je kunt je nettowinstmarge berekenen met dezelfde formule: vervang de brutowinst door je nettowinst.
Diversificatie van inkomsten
De diversificatie van de inkomsten van een online bedrijf kan op verschillende manieren worden geëvalueerd. Een veelgebruikte methode voor aanbieders van casinodiensten is het bekijken van het aantal klanten dat bijdraagt aan de omzet van het bedrijf en zo inkomsten genereert voor het casino.
Waarderingsmaatstaven die kopers helpen bij het nemen van zakelijke beslissingen
Het gebruik van waarderingsmaatstaven bij het nemen van zakelijke beslissingen kan zeker voor meer duidelijkheid zorgen. Hieronder staan enkele belangrijke voordelen opgesomd:
- Verhoogde stabiliteit
- Toegenomen groei
- Een waardevoller bedrijf bezitten
Groei is absoluut een belangrijk doel en het is altijd essentieel om dit te evalueren. Deze primaire succesindicator helpt kopers en investeerders te begrijpen wat er nodig is en welke acties ondernomen moeten worden om een winstgevender en stabieler online casinobedrijf op te bouwen.
Met deze meetgegevens kunt u meer aandacht besteden aan de waarden van een bedrijf en kunt u gemakkelijk aspecten van de online activiteiten identificeren die in de loop der tijd verbeterd kunnen worden.
Het nemen van beslissingen die de waarde van een bedrijf verhogen, is belangrijk en moet serieus worden genomen bij het gebruik van waarderingsmethoden. Als u op enig moment besluit uw online casino te verkopen, zult u blij zijn dat u uw bedrijf met waardecreatie in gedachten hebt opgebouwd. Dit helpt u namelijk bij het bepalen van de vraagprijs en maakt het voor de koper gemakkelijker om zakelijke beslissingen te nemen.
