Одним из лучших инструментов является панель мониторинга в реальном времени, отображающая важные показатели оценки бизнеса. Сбор всех этих показателей поможет предпринимателю определить стоимость своего казино.
Каждому предпринимателю необходимы определенные инструменты, чтобы ориентироваться, четко видеть ситуацию и двигаться к бизнес-целям. Без инструментов навигации и правильных показателей владельцы бизнеса блуждают, как заблудившийся путник в пустыне Сахара.
Продолжайте читать эту статью, и вы найдете объяснения основных показателей оценки, которые вам необходимо использовать и знать для достижения успеха.
4 важных показателя оценки
Многие владельцы сайтов онлайн-казино даже не задумываются о стоимости своего бизнеса, пока не решат его продать. Зачастую такой подход приводит к заниженной стоимости бизнеса и стрессу, чего можно было бы избежать, если бы они следили за показателями оценки и планировали свои действия заранее.
Наиболее распространенными и важными показателями являются следующие:
- Темпы роста
- Дискреционный доход продавца (SDE)
- Рентабельность
- Количество источников дохода
Существуют и другие показатели для различных отраслей, но, на мой взгляд, вышеперечисленные являются лучшими показателями оценки.
SDE ( Seller's Discretionary Earnings расходов) — это прибыль предприятия до вычета расходов, которые не обязательно переходят к новому владельцу. SDE показывает сумму денег, которую новый владелец может рассчитывать заработать после приобретения бизнеса.
Показатель «доход продавца по усмотрению продавца» является наиболее важным показателем, используемым покупателями или брокерами для определения стоимости бизнеса.
Чтобы понять первостепенную важность SDE , важно разобраться в том, как работает процесс оценки.
Давайте углубимся в важность понимания того, как работает процесс оценки, и посмотрим, почему SDE важен при проведении оценки бизнеса.
Оценка бизнеса и ее важность
SDE — один из наиболее распространенных и важных показателей оценки для большинства онлайн-бизнесов. Большинство сайтов онлайн-казино используют метод множителя SDE.
Проще говоря, этот метод оценки очень прост в использовании и понимании:
Вы берете показатель SDE онлайн-бизнеса и умножаете его на число ( известное как «оценочный мультипликатор» или «мультипликатор» ).
Как вы подробно увидите ниже, существует множество факторов, влияющих на определение SDE и множителя.
Важно отметить один факт: стоимость некоторых компаний оценивается по-разному, хотя метод мультипликатора SDE применим к большинству онлайн-бизнесов.
В других случаях справедливую рыночную стоимость бизнеса можно определить, используя мультипликатор EBITDA или мультипликатор собственного капитала.
Ещё один пример: средние и крупные софтверные компании используют метод мультипликатора выручки. Это означает, что выручка заменяет показатель SDE (Self-Debt Equity). Этот метод оценки обычно используется, когда выручка является более важным показателем, чем SDE, — с точки зрения продавца или брокера.
Метод множественных значений SDE по-прежнему будет применим к большинству онлайн-бизнесов.
Темпы роста бизнеса
Когда опытный продавец или брокер пытается определить стоимость бизнеса, темпы роста бизнеса всегда играют важную роль при определении оценочного мультипликатора.
Темпы роста бизнеса оцениваются по четырем основным показателям, на которые покупатели обычно обращают внимание при инвестировании в новый онлайн-бизнес.
Инвесторы всегда обращают внимание на темпы роста бизнеса; если наблюдается восходящая тенденция, они с энтузиазмом приобретают онлайн-компании. Частные инвестиционные фонды и инвесторы готовы вкладывать больше денег, если бизнес демонстрирует многообещающие темпы роста.
Как вы увидите далее, есть два важных показателя, которые следует обсудить:
- Рост выручки
- рост SDE
Рост выручки
Рост выручки обычно свидетельствует о долгосрочном успехе и жизнеспособности. Два вышеупомянутых важных показателя: SDE и рост выручки часто связаны друг с другом, но между ними существуют существенные различия.
Нередко некоторые компании вкладывают значительные средства в привлечение клиентов, и рост их выручки может опережать рост показателя SDE (Self-Designated Enterprise) – а в некоторых случаях это опережение может быть значительным.
Рассмотрим в качестве примера SaaS-бизнес. Стартап, работающий в сфере SaaS, будет ежемесячно реинвестировать значительные капитальные затраты (CapEx) для привлечения клиентов, которые в долгосрочной перспективе принесут компании прибыль за счет ежегодного регулярного дохода.
В таком случае стартап-компания, работающая в сфере SaaS, получит выгоду от быстрого роста выручки и неизменного показателя SDE. Такие онлайн-бизнесы оцениваются с более высоким мультипликатором из-за более высокой будущей прибыли, которая, как ожидается, вырастет или материализуется.
Рост SDE
Если онлайн-бизнес демонстрирует стабильный и положительный рост SDE (доходность инвестиций), будущий или новый владелец вполне обоснованно ожидает, что в будущем онлайн-бизнес будет приносить больше дохода, чем на текущем этапе. Новый владелец может получить значительно более высокую рентабельность инвестиций (ROI) – в зависимости от темпов роста SDE.
Если темпы роста SDE имеют значение, продавцу будет важно оценить бизнес по более высокому мультипликатору.
Рассмотрим ситуацию с совершенно другой точки зрения: предположим, что у бизнеса отрицательная динамика чистой прибыли. Инвесторы или покупатели будут осторожны. Ни один инвестор не купит онлайн-казино, которое в ближайшем будущем окажется очень убыточным. Не будем забывать, что некоторые онлайн-бизнесы с отрицательным ростом SDE можно продать по гораздо более низкой цене.
Рентабельность
При обсуждении рентабельности можно прийти к обоснованному выводу. Высокая рентабельность бизнеса свидетельствует о его стабильности и высоком потенциале роста.
Высокая рентабельность бизнеса, безусловно, свидетельствует о том, что его владелец оптимизировал все процессы.
В большинстве случаев, анализируя компании с высокой рентабельностью, инвесторы приходят к выводу, что компания предлагает уникальный продукт или услугу, что позволяет ей не менять ценовую политику и не вступать в конкурентную борьбу.
Когда продавец владеет онлайн-казино с высокой маржой, инвесторы (после покупки бизнеса) получают потрясающие возможности, поскольку появляется больше средств для реинвестирования в бизнес, экспериментирования с маркетинговыми стратегиями или другими платными методами маркетинга для увеличения продаж и привлечения новых клиентов.
Высокая маржа станет хорошим доказательством стабильности бизнеса, поскольку у нового владельца будет больше возможностей для экспериментов с маркетинговыми стратегиями . С другой стороны, низкая маржа, вложенная в рекламу или другие «новые» расходы, может оказаться плохой идеей для всего бизнеса и поставить под угрозу онлайн-бизнес-модель.
Опытные инвесторы часто платят больше, потому что они проанализировали высокую рентабельность по причинам, изложенным выше.
Диверсификация доходов
Меньший риск означает больше заинтересованных покупателей или инвесторов в конкретном онлайн-казино. Не рекомендуется иметь только один источник дохода, поскольку это сделает бизнес более уязвимым, чем бизнес с несколькими источниками дохода или различными методами заработка, используемыми продавцом или нынешним владельцем.
Представьте, что вы — онлайн-предприниматель, владеющий бизнесом на Amazon, и в какой-то момент решаете продать этот бизнес. Важно отметить: ваш онлайн-бизнес на Amazon продает всего один продукт, который приносит 100 000 долларов в месяц. Это означает, что у вас есть только один продукт, на который могут повлиять различные события. Одно негативное событие или удар по бизнесу приведет к потере всей выручки. Опять же, потенциальные покупатели или опытные инвесторы будут осторожны.
В противоположном случае все совершенно иначе. Позвольте мне объяснить на примере бизнеса на Amazon. Если ваш бизнес продает десять или более товаров на Amazon, и каждый товар приносит 10 000 долларов в месяц, ваша выручка будет такой же, как и в первом примере, но риск для вашего баланса будет ниже. Предположим, что один из товаров пострадает от одного неблагоприятного события, вы прекратите его продажу, снизив ежемесячную выручку на 10 000 долларов. В итоге, если посмотреть на баланс, ваша ежемесячная выручка составит 90 000 долларов.
Умные люди, владеющие онлайн-бизнесом, как правило, совершенствуют свои методы и добавляют несколько источников дохода, чтобы достичь своих бизнес-целей и обеспечить стабильность бизнеса.
Преимущества и недостатки
Что касается процесса оценки , некоторые оценочные показатели имеют ограничения, а другие очень полезны для определения справедливой стоимости бизнеса.
Преимущества работы с оценочными показателями
Разумные покупатели должны иметь доступ к ключевым показателям оценки, которые помогут им принять окончательное и важное решение. Покупатель или инвестор должен понимать темпы роста, дисконтированный денежный поток, денежный поток и другие важные показатели.
Оценочные показатели обеспечивают объективное и ясное понимание того, сколько на самом деле стоит бизнес.
Ниже перечислены (другие) показатели оценки, которые окажутся важными для публично торгуемой компании, но не слишком актуальны для большинства онлайн-бизнесов:
- Рыночная капитализация
- коэффициент ПЭ
- Доходность от прибыли
- Дивидендная доходность
- коэффициент прибыли
- Соотношение ПЭГ
- коэффициент оценки REIT
Использование оценочных показателей позволит инвесторам получить представление об активах, которые они рассматривают для приобретения с целью расширения своего онлайн-бизнеса и источников дохода.
Важно не полагаться на предположения и догадки.
С помощью оценочных показателей инвесторы могут сравнивать ранее проданные онлайн-бизнесы и то, что сейчас находится на рынке, с бизнесом, который они рассматривают для приобретения.
Потенциальные покупатели получат выгоду только в том случае, если будут использовать различные инструменты оценки и понимать рынок. Инвесторы, ориентирующиеся на высокую стоимость активов, всегда будут сравнивать компании и изучать другие активы, которые их привлекают. Трудно определить, какой актив приобрести, без проведения надлежащей оценки. Инвесторы используют анализ для сравнения каждой компании, которую они намереваются купить.
Недостатки работы только с оценочными показателями
Истинная ценность онлайн-бизнеса не может быть определена только на основе оценочных показателей (которые, безусловно, являются важной и необходимой частью), существуют и другие переменные, играющие важную роль в этом уравнении, такие как: темп роста SDE в годовом исчислении (который может быть выражен как 10%, 30%, 50%, 100% и т. д.).
Передаваемость – еще один важный фактор, определяющий ценность бизнеса, а именно: насколько легко новый владелец сможет перевести бизнес на свое имя или на свое собственное имя. Не существует статистических данных, которые могли бы точно отразить передаваемость бизнеса – это чрезвычайно важный фактор или элемент при оценке стоимости компании.
При принятии инвестиционных решений покупателям не следует ориентироваться исключительно на оценочные показатели, поскольку существуют более важные переменные, которые не относятся к категории «показателей».
Я настоятельно рекомендую покупателям или начинающим инвесторам обратиться за помощью к опытному бизнес-консультанту, который сможет эффективно объяснить все нюансы и оказать существенную помощь в этом процессе. Качество информации, полученной потенциальным покупателем, имеет решающее значение, а оценка бизнеса считается скорее искусством, чем наукой.
Как рассчитать показатели оценки стоимости
Бизнес-инвесторы или покупатели, обладающие правом принятия решений, устанавливают критерии на основе различных показателей оценки. Аналогично инвесторам на фондовом рынке, они используют критерии оценки акций для принятия инвестиционных решений.
После того, как вы изучили отдельные показатели оценки, которые являются важным фактором для вашего бизнеса, пришло время перейти к изучению того, как эти показатели рассчитываются.
Давайте обсудим четыре основных показателя оценки:
- Дискреционный доход продавца (SDE)
- Темпы роста
- Рентабельность
- Диверсификация доходов
Как рассчитать SDE ( доход продавца, находящийся в его распоряжении )
Доходы продавца, зависящие от его собственных средств (SDE), рассчитываются следующим образом:
- Определите прибыль компании до уплаты налогов
- расходы по процентам и вычтите доход
- Добавьте все неденежные расходы
- Добавить единовременные инвестиционные расходы
- Вычтите внеоперационные доходы и добавьте внеоперационные расходы.
- Вычтите любые необязательные расходы, понесенные владельцем бизнеса
- Добавьте расходы на амортизацию основных средств
- Добавить компенсацию единоличному владельцу
Как уже упоминалось ранее (в начале статьи), SDE — это прибыль до вычета процентов и налогов, а также до вычета разовых инвестиций, неденежных расходов, доходов, не связанных с основной деятельностью, или дискреционных расходов и выгод для собственника.
Как покупатели могут рассчитать темпы роста SDE?
Вот как рассчитать темп роста SDE: вычтите прошлый SDE ( например, SDE за 2021 год ) из текущего SDE, а затем разделите на ваш прошлый SDE.
Предположим, что темпы роста положительны. В этом случае уравнение будет в вашу пользу: положительное число и положительные результаты. Далее умножим это число на 100 – в результате получим темп роста SDE, выраженный в процентах.
Как рассчитать рентабельность
Рентабельность продаж рассчитывается следующим образом: из чистой выручки вычитается себестоимость проданных товаров (COGS). Результат покажет валовую прибыль. Следующий шаг — определение валовой прибыли, которую можно рассчитать, разделив полученное число на чистую выручку, а затем умножив на 100. В результате получается рентабельность продаж. Владельцы бизнеса любят много говорить об этом финансовом показателе.
Расчет чистой прибыли можно произвести по той же формуле: подставив значение валовой прибыли вместо чистой прибыли.
Диверсификация доходов
Оценить диверсификацию доходов онлайн-бизнеса можно различными методами. Один из распространенных методов для поставщиков услуг казино — это анализ количества клиентов, которые способствуют росту доходов компании, генерируя прибыль для казино.
Оценочные показатели помогают покупателям принимать обоснованные бизнес-решения
Использование оценочных показателей при принятии бизнес-решений, безусловно, может внести ясность. Ниже перечислены некоторые из основных преимуществ:
- Повышенная стабильность
- Ускоренный рост
- Владение более ценным бизнесом
Рост, безусловно, является важной целью, и его всегда необходимо анализировать. Этот основной показатель успеха поможет покупателям и инвесторам по-настоящему понять, что нужно сделать и какие действия следует предпринять для создания более прибыльного и стабильного бизнеса онлайн-казино.
С помощью этих показателей вы можете уделять больше внимания ценностям компании и легко выявлять аспекты онлайн-бизнеса, которые можно улучшить с течением времени.
Принятие решений, способствующих повышению стоимости бизнеса, имеет важное значение и должно восприниматься серьезно при использовании оценочных показателей. Если в какой-то момент вы решите продать свой онлайн-казино, вы будете благодарны за то, что строили свой бизнес, ориентируясь на его стоимость, поскольку это поможет вам определить запрашиваемую цену, а покупателю будет проще принимать решения.
