Jedným z najlepších nástrojov je informačný panel v reálnom čase, ktorý zobrazuje dôležité metriky oceňovania v podnikaní. Zhromažďovanie všetkých metrík pomôže podnikateľovi určiť, akú hodnotu má jeho podnikanie v kasíne.
Každý podnikateľ potrebuje určité nástroje, aby sa mohol orientovať, jasne vidieť a ísť za obchodným cieľom. Bez navigačných nástrojov a správnych metrík sa majitelia firiem túlajú ako stratený cestovateľ v saharskej púšti.
Pokračujte v čítaní tohto článku a nájdete v ňom vysvetlenia základných metrík oceňovania, ktoré musíte používať a poznať, aby ste uspeli.
4 Dôležité metriky oceňovania
Existuje veľa majiteľov webových stránok kasín, ktorí ani neuvažujú o tom, akú hodnotu má ich podnikanie, kým sa nerozhodnú predať. Tento typ prístupu mnohokrát povedie k nízkym obchodným hodnotám a stresu, ako keby zvolili inú cestu: dávať pozor na svoje oceňovacie metriky a plánovať dopredu.
Najbežnejšie a najdôležitejšie metriky sú nasledujúce:
- Tempo rastu
- Diskrétne zárobky predajcu (SDE)
- Zisková marža
- Počet tokov príjmov
Pre rôzne odvetvia sú dostupné aj iné metriky, vyššie uvedené sú podľa mňa najlepšie hodnotiace metriky.
SDE ( Seller's Discretionary Earnings ) = zisky podniku pred odpočítaním nákladov, ktoré nemusia byť nevyhnutne prevedené na nového vlastníka. SDE zobrazuje množstvo peňazí, ktoré môže nový vlastník očakávať, že zarobí po získaní podniku.
Diskrétne zárobky predajcu sú najdôležitejšou metrikou, ktorú používajú kupujúci alebo makléri na určenie hodnoty podniku.
Aby sme pochopili prvoradý význam SDE , je dôležité pochopiť, ako funguje proces oceňovania.
Poďme sa ponoriť do dôležitosti pochopenia toho, ako funguje proces oceňovania, a pozrime sa, prečo je SDE dôležité pri oceňovaní podniku.
Oceňovanie podniku a jeho význam
SDE je jednou z najbežnejších a najdôležitejších metrík hodnotenia pre väčšinu online podnikov. Väčšina webových stránok online kasín používa viacnásobnú metódu SDE.
Zjednodušene povedané a zhrnúť, táto metóda oceňovania je veľmi jednoduchá na používanie a pochopenie:
Zoberiete SDE online obchodu a vynásobíte ho číslom ( známe ako „Valuation Multiple“ alebo „Multiple“ ).
Ako podrobne uvidíte nižšie, existuje veľa faktorov, ktoré sa podieľajú na určovaní SDE a násobku.
Jeden dôležitý fakt, ktorý treba poznamenať, je: niektoré spoločnosti sa oceňujú odlišne, aj keď sa na väčšinu online podnikov vzťahuje viacnásobná metóda SDE.
V iných prípadoch môže reálnu trhovú hodnotu podniku určiť násobok EBITDA alebo násobok vlastného imania.
Ďalší príklad, ktorý vám môžem uviesť: stredné alebo veľké softvérové firmy budú používať metódu násobenia výnosov. To znamená, že príjmy nahradia SDE. Tento spôsob oceňovania sa zvyčajne použije, keď je príjem dôležitejším meradlom ako SDE – v očiach Predajcu alebo makléra.
Viacnásobná metóda SDE bude stále platiť pre väčšinu online podnikov.
Miera obchodného rastu
Keď skúsený predajca alebo maklér hľadá, aká je obchodná hodnota; pri určovaní hodnotiaceho násobku vždy zohráva dôležitú úlohu tempo rastu podniku.
Miera rastu podniku je zahrnutá v štyroch základných oblastiach, na ktoré sa kupujúci zvyčajne pozerajú, keď chcú investovať do nového online obchodu.
Investori sa vždy pozerajú na tempo rastu podniku, ak je to stúpajúci trend, budú nadšení získavať online podniky. Private equity firmy a investori sú ochotní minúť viac peňazí, ak má podnik sľubný rast.
Ako uvidíte ďalej, je potrebné prediskutovať dve dôležité metriky:
- Rast tržieb
- rast SDE
Rast tržieb
Rast výnosov zvyčajne naznačuje dlhodobejší úspech a životaschopnosť. Vyššie uvedené dve dôležité metriky: SDE a rast výnosov sú často spojené jeden s druhým, existujú však medzi nimi značné rozdiely.
Je celkom bežné, že niektoré spoločnosti budú veľa investovať do svojich snáh o získanie zákazníkov a ich rast tržieb môže predstihnúť rast SDE – a v niektorých prípadoch to môže urobiť výrazne.
Vezmime si ako príklad podnik SaaS. Začínajúci podnik SaaS bude reinvestovať veľké kapitálové výdavky (CapEx) každý mesiac s cieľom získať zákazníkov, ktorí by spoločnosti priniesli zisk z dlhodobého hľadiska prostredníctvom ročných opakujúcich sa príjmov.
V takom prípade bude začínajúca spoločnosť SaaS profitovať z rýchleho rastu tržieb a nezmenenej SDE. Takéto online obchody sa oceňujú vyšším násobkom z dôvodu vyšších budúcich zárobkov, pri ktorých sa očakáva rast alebo realizácia.
Rast SDE
Ak má online obchod konzistentný a pozitívny rast SDE, budúci alebo nový vlastník bude odôvodnene očakávať, že online obchod bude v budúcnosti zarábať viac príjmov ako v súčasnej fáze. Nový vlastník môže zaznamenať výrazne vyššiu ROI (návratnosť investícií) – v závislosti od miery rastu SDE.
Ak má miera rastu SDE hodnotu, bude dôležité, aby Predajca ocenil obchod vyšším násobkom.
Ak sa na to pozrieme z úplne inej perspektívy, za predpokladu, že podnik má negatívny trend čistého príjmu, investori alebo kupujúci budú opatrní. Žiadny investor si nekúpi online kasíno, ktoré bude v blízkej budúcnosti veľmi nerentabilné. Nezabúdajme, že niektoré online podniky s negatívnym rastom SDE sa môžu predávať za oveľa nižší násobok.
zisková marža
Dosiahnutie solídneho záveru pri diskusii o ziskových maržiach. Keď má podnik zdravú ziskovú maržu, bude to indikovať úroveň stability a vysoký rastový potenciál podniku.
Vysoké marže podniku určite napovedia, že majiteľ podniku optimalizoval všetky procesy.
Pri pohľade na podniky s vysokými maržami investori väčšinou dospejú k záveru, že podnik ponúka jedinečný produkt alebo službu, vďaka ktorej podnik nezmení svoje ceny a nezapája sa do rôznych vojen s konkurentmi.
Keď Predávajúci vlastní online kasíno s vysokými maržami, investori (po kúpe podniku) budú mať úžasné príležitosti, pretože je k dispozícii viac peňazí na reinvestovanie do podnikania, experimentovanie s marketingovými stratégiami alebo inými metódami plateného marketingu na zvýšenie predaja a získanie noví zákazníci.
Vysoké marže budú dobrým dôkazom stability podnikania, pretože nový vlastník bude mať viac priestoru na experimentovanie s marketingovým úsilím. Na druhej strane, malá marža investovaná do reklamných nákladov alebo iných „nových“ nákladov by mohla byť zlým nápadom pre celé podnikanie a ohroziť online obchodný model.
Inteligentní investori často zaplatia viac, pretože analyzovali zdravé marže z dôvodov vysvetlených vyššie.
Diverzifikácia príjmov
Nižšie riziko znamená väčší záujem kupujúcich alebo investorov o konkrétne podnikanie v online kasíne. Neodporúča sa mať pri podnikaní iba jeden tok príjmov, pretože sa bude prezentovať ako zraniteľný podnik, ako podnik s viacerými tokmi príjmov alebo rôznymi spôsobmi zárobku, ktoré implementuje predajca alebo súčasný vlastník.
Predstavme si, že ste online podnikateľ, ktorý vlastní firmu Amazon a v určitom okamihu sa rozhodnete firmu Amazon predať. Dôležité upozornenie: váš online obchod na Amazone predáva iba jeden produkt, ktorý zarába 100 000 dolárov mesačne. To znamená, že sedíte na jednom jedinom produkte, ktorý môže byť rôznymi udalosťami ovplyvnený mnohými spôsobmi. Jeden dopad alebo zásah do podnikania bude mať za následok stratu všetkých príjmov. Potenciálni kupci alebo inteligentní investori budú opäť opatrní.
Opak je úplne iný. Dovoľte mi vysvetliť pomocou obchodu Amazon. Ak vaša firma predáva desať alebo viac produktov na Amazone a každý produkt generuje 10 000 dolárov mesačne, váš príjem bude rovnaký ako v prvom príklade, ale bude predstavovať nižšie riziko vo vašej súvahe. Za predpokladu, že jeden produkt zasiahne jedna zlá udalosť, prestanete predávať tento jeden produkt, čím sa zníži váš mesačný príjem o 10 000 USD každý mesiac. Keď sa pozriete na súvahu, zostane vám mesačný príjem 90 000 USD.
Inteligentní ľudia, ktorí vlastnia online obchody, zvyčajne zlepšujú svoje metódy a pridávajú k svojim príjmom viaceré zdroje príjmov, aby pomohli s obchodnými cieľmi a stabilitou podnikania.
Výhody a nevýhody
Pokiaľ ide o proces oceňovania, niektoré metriky oceňovania majú obmedzenia a niektoré sú veľmi užitočné na stanovenie reálnej hodnoty podniku.
Výhody práce s metrikami oceňovania
Inteligentní kupujúci musia mať prístup ku kľúčovým hodnotiacim metrikám, ktoré im pomôžu urobiť konečné a dôležité rozhodnutie. Kupujúci alebo investor musí pochopiť mieru rastu, diskontovaný peňažný tok, peňažný tok a ďalšie dôležité a dôležité metriky.
Hodnotiace metriky poskytujú objektívne a jasné pochopenie toho, akú skutočnú hodnotu má podnik.
Nižšie uvedené (iné) metriky hodnotenia, ktoré sa ukážu ako dôležité pre verejne obchodovanú spoločnosť, ktoré nie sú príliš relevantné pre väčšinu online firiem:
- Trhová kapitalizácia
- PE pomer
- Výnos zo zisku
- Dividendový výnos
- Pomer zárobkov
- Pomer PEG
- Ukazovateľ ocenenia REIT
Používanie metrík oceňovania umožní investorom získať prehľad o aktívach, ktorých nákup zvažujú, aby rozšírili svoje online podnikanie a toky príjmov.
Je dôležité nespoliehať sa na domnienky a dohady.
Pomocou oceňovacích metrík môžu investori porovnávať predtým predané online podniky a to, čo je v súčasnosti na trhu, so súčasným podnikom, ktorý zvažujú kúpiť.
Potenciálni kupci budú mať prospech len vtedy, ak budú používať rôzne nástroje oceňovania a ak budú rozumieť trhu. Investori s vysokou hodnotou sa vždy budú snažiť porovnávať spoločnosti a kontrolovať ďalšie aktíva, ktoré sú pre nich príťažlivé. Je ťažké vedieť, ktorý majetok kúpiť bez vykonania správneho ocenenia. Investori používajú analýzu na porovnanie každej spoločnosti, ktorú zamýšľajú kúpiť.
Nevýhody prevádzky iba s metrikami ocenenia
Skutočnú hodnotu online podnikania nemožno určiť len na základe hodnotiacich metrík (ktoré sú samozrejme dôležitou a nevyhnutnou súčasťou), v rovnici zohrávajú dôležitú úlohu aj ďalšie premenné, ako napríklad: medziročný (medziročný) rast SDE sadzba, ktorá môže byť vyjadrená ako 10 %, 30 %, 50 %, 100 % atď.).
Prevoditeľnosť – je ďalším pilierom hodnoty, čo sa premieta do: ako ľahko môže nový vlastník previesť podnik na svoje meno alebo meno. Neexistuje žiadna štatistika, ktorá by odrážala mieru prevoditeľnosti podniku – prevoditeľnosť je mimoriadne dôležitým faktorom alebo prvkom pri oceňovaní podniku.
Keď je čas na investičné rozhodnutia, kupujúci by sa nemali pozerať len na metriky ocenenia, pretože existujú dôležitejšie premenné, ktoré sa nekvalifikujú ako „metriky“.
Dôrazne odporúčam kupujúcim alebo novým investorom, aby získali pomoc od skúseného obchodného poradcu, ktorý môže proces efektívne vysvetliť a byť s ním celkom nápomocný. Kvalita informácií, ktoré dostane potenciálny kupec, je rozhodujúca a oceňovanie podnikov sa považuje skôr za umenie ako za vedu.
Ako vypočítať metriky ocenenia
Obchodní investori alebo kupujúci s rozhodovacou právomocou stanovujú kritériá založené na rôznych hodnotiacich metrikách. Rovnako ako investor na akciovom trhu, ktorý pri investičných rozhodnutiach kritériá akcií
Po oboznámení sa s individuálnymi metrikami hodnotenia, ktoré sa ukazujú ako dôležitý faktor pre vaše podnikanie, je čas posunúť sa vpred a naučiť sa, ako sa metriky hodnotenia počítajú.
Poďme diskutovať o štyroch základných metrikách oceňovania:
- Diskrétne zárobky predajcu (SDE)
- Tempo rastu
- Zisková marža
- Diverzifikácia príjmov
Ako vypočítať SDE ( zárobok predajcu podľa vlastného uváženia )
SDE (Seller's Discretionary Earnings) sa vypočítajú vykonaním nasledujúcich krokov:
- Stanovte zisk podniku pred zdanením
- Pridajte akékoľvek úrokové náklady a odpočítajte akékoľvek úrokové výnosy
- Pridajte akékoľvek nepeňažné výdavky
- Pridajte jednorazové investičné výdavky
- Odpočítajte neprevádzkové príjmy a pridajte neprevádzkové výdavky
- Odpočítajte všetky dobrovoľné výdavky, ktoré vznikli majiteľovi firmy
- Pridajte odpisy a amortizáciu
- Pridajte náhradu pre jedného vlastníka
Ako už bolo spomenuté (na začiatku článku), SDE je predúrokový zisk pred zdanením pred odpočítaním jednorazových investícií, nepeňažných nákladov, nesúvisiacich príjmov alebo dobrovoľných výdavkov a výhod vlastníka.
Ako môžu kupujúci vypočítať mieru rastu SDE
Tu je návod, ako vypočítať mieru rastu SDE: odčítajte minulú SDE ( príklad: SDE 2021 ) od aktuálnej SDE a potom vydeľte minulú SDE.
Za predpokladu, že vaša miera rastu je pozitívna, rovnica vás uprednostní, s kladným číslom a pozitívnymi výsledkami. Ďalej toto číslo vynásobíte 100 – skončíte s mierou rastu SDE vyjadrenou v percentách.
Ako vypočítať ziskovú maržu
Zisková marža sa vypočíta takto: odčítajte náklady na predaný tovar (COGS) od čistého predaja. Výsledok vám ukáže hrubý zisk. Ďalším krokom je určenie hrubého zisku, ktorý možno vypočítať vydelením tohto čísla vašimi čistými tržbami a následným vynásobením 100. Výsledkom je hrubé ziskové rozpätie. Majitelia firiem radi veľa hovoria o tejto finančnej metrike.
Výpočet čistého ziskového rozpätia možno vykonať pomocou rovnakého vzorca: nahradením hrubého zisku čistým ziskom.
Diverzifikácia príjmov
Je možné vyhodnotiť diverzifikáciu príjmov online podnikania pomocou rôznych metód. Jedným z bežných spôsobov pre poskytovateľov kasínových služieb je sledovanie počtu klientov, ktorí pomáhajú výnosom spoločnosti a generujú príjmy pre kasínové podnikanie.
Hodnotiace metriky pomáhajú kupujúcim pri obchodných rozhodnutiach
Použitím oceňovacích metrík pri prijímaní obchodných rozhodnutí môže určite poskytnúť jasnosť, nižšie je uvedených niekoľko základných výhod:
- Zvýšená stabilita
- Zvýšený rast
- Vlastniť hodnotnejší biznis
Rast je určite dôležitým cieľom a vždy je nevyhnutné ho skúmať. Táto primárna metrika úspechu pomôže kupujúcim a investorom skutočne pochopiť, čo je potrebné urobiť a aké kroky by ste mali podniknúť, aby ste vytvorili ziskovejšie a stabilnejšie online kasíno.
Pomocou týchto metrík môžete venovať väčšiu pozornosť hodnotám spoločnosti a môžete ľahko identifikovať aspekty online podnikania, ktoré je možné v priebehu času zlepšiť.
Rozhodnutia, ktoré pomôžu zlepšiť hodnotu podniku, sú dôležité a pri používaní oceňovacích metrík by sa mali brať vážne. Ak sa v určitom okamihu rozhodnete predať svoje podnikanie v online kasíne, budete vďační, že ste svoje podnikanie vybudovali s ohľadom na hodnotu, pretože vám to pomôže určiť požadovanú cenu a uľahčí vám to kupujúcemu robiť obchodné rozhodnutia.
