Jedným z najlepších nástrojov je prehľad v reálnom čase, ktorý zobrazuje dôležité metriky hodnotenia v podniku. Zhromaždenie všetkých metrík pomôže podnikateľovi určiť, akú hodnotu má jeho kasínový biznis.
Každý podnikateľ potrebuje určité nástroje na navigáciu, jasné videnie a dosiahnutie obchodného cieľa. Bez navigačných nástrojov a správnych metrík majitelia firiem blúdia ako stratený púšť v saharskej púšti.
Pokračujte v čítaní tohto článku a nájdete vysvetlenia základných metrík oceňovania, ktoré musíte používať a poznať, aby ste uspeli.
4 dôležité metriky oceňovania
Existuje veľa majiteľov webových stránok kasín, ktorí ani len nepremýšľajú o tom, koľko stojí ich podnikanie, kým sa nerozhodnú predať. Tento typ prístupu často vedie k nízkym hodnotám podniku a stresu, ako keby sa vydali inou cestou: sledovaním metrík hodnotenia a plánovaním dopredu.
Najbežnejšie a najdôležitejšie metriky sú nasledujúce:
- Tempo rastu
- Diskrétne zárobky predajcu (SDE)
- Zisková marža
- Počet zdrojov príjmov
Pre rôzne odvetvia sú k dispozícii aj iné metriky, vyššie uvedené sú podľa môjho názoru najlepšie metriky oceňovania.
SDE ( Predávajúci diskrečný zisk ) = zisk podniku pred odpočítaním výdavkov, ktoré nemusia byť nevyhnutne prenesené na nového vlastníka. SDE ukazuje sumu peňazí, ktorú môže nový vlastník očakávať, že zarobí po akvizícii podniku.
Diskrečný zisk predávajúceho je najdôležitejšou metrikou, ktorú používajú kupujúci alebo makléri na určenie hodnoty podniku.
Aby sme pochopili prvoradý význam SDE , je dôležité pochopiť, ako proces oceňovania funguje.
Poďme sa ponoriť do dôležitosti pochopenia fungovania procesu oceňovania a zistiť, prečo je SDE dôležitá pri oceňovaní podniku.
Ohodnotenie podniku a jeho význam
SDE je jednou z najbežnejších a najdôležitejších metrík hodnotenia pre väčšinu online podnikov. Väčšina webových stránok online kasín používa viacnásobnú metódu SDE.
Zjednodušene povedané a zhrnuté, táto metóda oceňovania je veľmi jednoduchá na používanie a pochopenie:
Vezmete SDE online podnikania a vynásobíte ho číslom ( známym ako „násobok ohodnotenia“ alebo „násobok“ ).
Ako uvidíte podrobnejšie nižšie, existuje mnoho faktorov, ktoré zohrávajú úlohu pri určovaní SDE a násobku.
Dôležitý fakt, ktorý treba poznamenať, je, že niektoré spoločnosti sú oceňované odlišne, aj keď viacnásobná metóda SDE sa vzťahuje na väčšinu online podnikov.
V iných prípadoch môže použitie násobku EBITDA alebo násobku vlastného kapitálu určiť reálnu trhovú hodnotu podniku.
Ďalší príklad, ktorý vám môžem uviesť: stredné alebo veľké softvérové firmy budú používať metódu viacnásobného výnosu. To znamená, že výnosy nahradia SDE. Táto metóda oceňovania sa bude zvyčajne používať, keď sú výnosy dôležitejšou metrikou ako SDE – v očiach predávajúceho alebo makléra.
Viacnásobná metóda SDE sa bude stále uplatňovať pre väčšinu online podnikov.
Tempo rastu podnikania
Keď skúsený predávajúci alebo maklér zisťuje hodnotu podniku, miera rastu podniku vždy zohráva dôležitú úlohu pri určovaní oceňovacieho násobku.
Tempo rastu podniku je zahrnuté v štyroch hlavných oblastiach, na ktoré sa kupujúci zvyčajne zameriavajú, keď chcú investovať do nového online podnikania.
Investori vždy sledujú tempo rastu podniku. Ak má rastúci trend, budú radi akvizíciu online podnikov. Súkromné investičné spoločnosti a investori sú ochotní minúť viac peňazí, ak podnik vykazuje sľubný rast.
Ako uvidíte ďalej, je potrebné prediskutovať dve dôležité metriky:
- Rast tržieb
- Rast SDE
Rast tržieb
Rast tržieb zvyčajne naznačuje dlhodobý úspech a životaschopnosť. Vyššie uvedené dve dôležité metriky: SDE a rast tržieb sú často navzájom prepojené, ale medzi nimi existujú významné rozdiely.
Je celkom bežné, že niektoré spoločnosti investujú značné prostriedky do získavania zákazníkov a rast ich tržieb môže prekonať rast ich SDE – a v niektorých prípadoch to môže byť výrazne.
Vezmime si ako príklad SaaS firmu. Startup SaaS firma bude každý mesiac reinvestovať veľké kapitálové výdavky (CapEx) s cieľom získať zákazníkov, čo by spoločnosti z dlhodobého hľadiska prinieslo zisk prostredníctvom každoročných opakujúcich sa príjmov.
V takom prípade bude začínajúca SaaS spoločnosť profitovať z rýchleho rastu tržieb a nezmeneného SDE. Takéto online podniky sú oceňované vyšším násobkom kvôli vyšším budúcim ziskom, u ktorých sa očakáva rast alebo zhmotnenie.
Rast SDE
Ak online podnikanie vykazuje konzistentný a pozitívny rast SDE, budúci alebo nový majiteľ bude oprávnene očakávať, že online podnikanie v budúcnosti zarobí viac ako v súčasnej fáze. Nový majiteľ môže zaznamenať výrazne vyššiu návratnosť investícií (ROI) – v závislosti od miery rastu SDE.
Ak má miera rastu SDE hodnotu, bude pre predávajúceho dôležité oceniť podnik vyšším násobkom.
Pri pohľade na to z úplne iného uhla pohľadu, za predpokladu, že podnik má negatívny trend čistého zisku, budú investori alebo kupujúci opatrní. Žiadny investor si nekúpi online kasíno, ktoré sa v blízkej budúcnosti ukáže ako veľmi nerentabilné. Nezabúdajme, že niektoré online podniky s negatívnym rastom SDE sa dajú predať za oveľa nižší násobok.
Zisková marža
Dospetie k solídnemu záveru pri diskusii o ziskových maržiach. Keď má podnik zdravú ziskovú maržu, naznačuje to úroveň stability a vysoký rastový potenciál podniku.
Vysoké marže podniku určite naznačujú, že majiteľ podniku optimalizoval všetky procesy.
Pri pohľade na podniky s vysokými maržami investori väčšinou dospejú k záveru, že podnik ponúka jedinečný produkt alebo službu, ktorá mu umožňuje nemeniť ceny a nezapájať sa do rôznych vojen s konkurenciou.
Keď Predávajúci vlastní online kasíno s vysokými maržami, investori (po kúpe podniku) budú mať úžasné príležitosti, pretože bude mať k dispozícii viac peňazí na reinvestovanie do podnikania, experimentovanie s marketingovými stratégiami alebo inými platenými marketingovými metódami na zvýšenie predaja a získanie nových zákazníkov.
Vysoké marže budú dobrým dôkazom stability podnikania, pretože nový majiteľ bude mať viac priestoru na experimentovanie s marketingovým úsilím . Na druhej strane, nízka marža investovaná do reklamných nákladov alebo iných „nových“ nákladov by mohla byť zlým nápadom pre celé podnikanie a ohroziť online obchodný model.
Inteligentní investori často zaplatia viac, pretože analyzovali zdravé marže z dôvodov vysvetlených vyššie.
Diverzifikácia príjmov
Nižšie riziko znamená viac záujemcov o konkrétne online kasínové podnikanie alebo investorov. Neodporúča sa mať pri podnikaní iba jeden zdroj príjmov, pretože sa bude javiť ako zraniteľnejší podnik v porovnaní s podnikaním s viacerými zdrojmi príjmov alebo rôznymi metódami zárobku, ktoré implementuje predávajúci alebo súčasný vlastník.
Predstavte si, že ste online podnikateľ, ktorý vlastní firmu na Amazone, a v určitom okamihu sa rozhodnete predať firmu na Amazone. Dôležité je poznamenať, že vaša online firma na Amazone predáva iba jeden produkt, ktorý zarába 100 000 dolárov mesačne. To znamená, že máte len jeden produkt, ktorý môže byť ovplyvnený rôznymi udalosťami rôznymi spôsobmi. Jeden dopad alebo zásah na firmu bude mať za následok stratu všetkých vašich príjmov. Potenciálni kupujúci alebo inteligentní investori budú opäť opatrní.
Opak je úplne iný. Dovoľte mi vysvetliť to na príklade firmy na Amazone. Ak vaša firma predáva na Amazone desať alebo viac produktov a každý produkt generuje 10 000 dolárov mesačne, vaše tržby budú rovnaké ako v prvom príklade, ale budú predstavovať nižšie riziko pre vašu súvahu. Za predpokladu, že jeden produkt bude postihnutý jednou nepriaznivou udalosťou, prestanete tento jeden produkt predávať, čím sa vaše mesačné tržby znížia o 10 000 dolárov mesačne. Keď sa pozriete na súvahu, zostane vám mesačný príjem 90 000 dolárov.
Inteligentní ľudia, ktorí vlastnia online podniky, zvyčajne zlepšujú svoje metódy a pridávajú k svojim príjmom viacero zdrojov príjmu, aby si dosiahli obchodné ciele a zabezpečili stabilitu podnikania.
Výhody a nevýhody
Pokiaľ ide o proces oceňovania , niektoré metriky oceňovania majú obmedzenia a niektoré sú veľmi užitočné pri stanovovaní reálnej hodnoty podniku.
Výhody práce s oceňovacími metrikami
Inteligentní kupujúci potrebujú mať prístup ku kľúčovým metrikám oceňovania, ktoré im pomôžu urobiť konečné a dôležité rozhodnutie. Kupujúci alebo investor musí rozumieť miere rastu, diskontovanému peňažnému toku, peňažnému toku a ďalším významným a dôležitým metrikám.
Hodnotiace metriky poskytujú objektívne a jasné pochopenie skutočnej hodnoty podniku.
Nižšie uvedené (iné) metriky oceňovania, ktoré sa ukážu ako dôležité pre verejne obchodovanú spoločnosť, nie sú však príliš relevantné pre väčšinu online podnikov:
- Trhová kapitalizácia
- Pomer PE
- Výnos zo zisku
- Dividendový výnos
- Pomer zisku
- Pomer PEG
- Pomer ocenenia REIT
Používanie oceňovacích metrík umožní investorom získať prehľad o aktívach, ktoré zvažujú kúpiť s cieľom rozšíriť svoje online podnikanie a zdroje príjmov.
Je dôležité nespoliehať sa na predpoklady a dohady.
Pomocou oceňovacích metrík môžu investori porovnať predtým predané online podniky a to, čo je momentálne na trhu, so súčasným podnikaním, ktoré zvažujú získať.
Potenciálni kupujúci budú mať úžitok iba vtedy, ak budú používať rôzne nástroje na oceňovanie a ak rozumejú trhu. Investori s vysokou hodnotou budú vždy porovnávať spoločnosti a skúmať iné aktíva, ktoré sú pre nich atraktívne. Bez vykonania riadneho ohodnotenia je ťažké vedieť, ktoré aktívum kúpiť. Investori používajú analýzu na porovnanie každej spoločnosti, ktorú chcú kúpiť.
Nevýhody používania iba oceňovacích metrík
Skutočnú hodnotu online podnikania nemožno určiť len na základe oceňovacích metrík (ktoré sú samozrejme dôležitou a nevyhnutnou súčasťou), existujú aj ďalšie premenné, ktoré v rovnici zohrávajú dôležitú úlohu, ako napríklad: medziročná miera rastu SDE (YoY, ktorá sa dá vyjadriť ako 10 %, 30 %, 50 %, 100 % atď.).
Prevoditeľnosť – je ďalším pilierom hodnoty, ktorý sa premieta do toho, ako ľahko môže nový majiteľ previesť podnik na meno svojej spoločnosti alebo na svoje vlastné meno. Neexistuje žiadna štatistika, ktorá by odrážala, aká prevoditeľná je firma – prevoditeľnosť je mimoriadne dôležitým faktorom alebo prvkom pri ohodnotení podniku.
Kupujúci by sa pri investičných rozhodnutiach nemali pozerať len na metriky oceňovania, pretože existujú dôležitejšie premenné, ktoré sa nekvalifikujú ako „metriky“.
Kupujúcim alebo novým investorom dôrazne odporúčam, aby si vyhľadali pomoc od skúseného obchodného poradcu, ktorý im dokáže celý proces efektívne vysvetliť a byť s ním veľmi nápomocný. Kvalita informácií, ktoré potenciálny kupujúci dostane, je kľúčová a oceňovanie podnikov sa považuje skôr za umenie ako za vedu.
Ako vypočítať metriky oceňovania
Obchodní investori alebo kupujúci s rozhodovacou právomocou stanovujú kritériá na základe rôznych oceňovacích metrík. Rovnako ako investor na akciovom trhu, ktorý používa akciové kritériá pre investičné rozhodnutia.
Keď sa naučíte jednotlivé metriky oceňovania, ktoré sa prejavujú ako dôležitý faktor pre vaše podnikanie, je čas posunúť sa ďalej a naučiť sa, ako sa metriky oceňovania vypočítavajú.
Poďme sa pozrieť na štyri hlavné metriky oceňovania:
- Diskrétne zárobky predajcu (SDE)
- Tempo rastu
- Zisková marža
- Diverzifikácia príjmov
Ako vypočítať SDE ( diskrétny zisk predajcu )
SDE (Seller's Discretionary Earnings) sa vypočítava podľa nasledujúcich krokov:
- Stanovte zisk podniku pred zdanením
- Pripočítajte všetky úrokové náklady a odpočítajte všetky úrokové príjmy
- Pridajte všetky nepeňažné výdavky
- Pripočítajte jednorazové investičné výdavky
- Odpočítajte neprevádzkové príjmy a pripočítajte neprevádzkové náklady
- Odpočítajte všetky diskrečné výdavky, ktoré vznikli majiteľovi firmy
- Pripočítajte odpisy a amortizačné náklady
- Pridajte kompenzáciu pre jedného vlastníka
Ako už bolo spomenuté (na začiatku článku), SDE je zisk pred úrokmi, zisk pred zdanením pred odpočítaním jednorazových investícií, nepeňažných výdavkov, nesúvisiacich príjmov alebo diskrečných výdavkov a vlastníckych výhod.
Ako môžu kupujúci vypočítať mieru rastu SDE
Tu je postup, ako vypočítať mieru rastu SDE: odčítajte minulú SDE ( napríklad SDE z roku 2021 ) od súčasnej SDE a potom vydeľte minulou SDE.
Za predpokladu, že vaša miera rastu je kladná, rovnica bude vo váš prospech, s kladným číslom a kladnými výsledkami. Ďalej je potrebné toto číslo vynásobiť 100 – získate mieru rastu SDE vyjadrenú v percentách.
Ako vypočítať ziskovú maržu
Zisková marža sa vypočíta takto: od čistých tržieb sa odpočítajú náklady na predaný tovar (COGS). Výsledkom bude hrubý zisk. Ďalším krokom je určenie hrubého zisku, ktorý sa dá vypočítať vydelením tohto čísla čistými tržbami a následným vynásobením číslom 100. Výsledkom je hrubá zisková marža. Majitelia firiem radi veľa hovoria o tejto finančnej metrike.
Výpočet čistej ziskovej marže je možné vykonať pomocou rovnakého vzorca: nahradením hrubého zisku čistým ziskom.
Diverzifikácia príjmov
Diverzifikáciu príjmov online podniku je možné vyhodnotiť pomocou rôznych metód. Jedným z bežných spôsobov, ako poskytovatelia kasínových služieb skúmajú počet klientov, ktorí pomáhajú spoločnosti zvyšovať príjmy a generujú príjmy pre kasínový biznis.
Metriky oceňovania pomáhajú kupujúcim s obchodnými rozhodnutiami
Používanie oceňovacích metrík pri prijímaní obchodných rozhodnutí môže určite poskytnúť jasnosť. Nižšie uvádzame niekoľko hlavných výhod:
- Zvýšená stabilita
- Zvýšený rast
- Vlastniť hodnotnejší podnik
Rast je určite dôležitým cieľom a je vždy nevyhnutné ho skúmať. Táto primárna metrika úspechu pomôže kupujúcim a investorom skutočne pochopiť, čo je potrebné urobiť a aké kroky by mali podniknúť, aby sa vytvoril ziskovejší a stabilnejší online kasínový biznis.
Pomocou týchto metrík môžete venovať viac pozornosti hodnotám spoločnosti a ľahko identifikovať aspekty online podnikania, ktoré sa dajú v priebehu času zlepšiť.
Rozhodnutia, ktoré pomôžu zvýšiť hodnotu podniku, sú dôležité a pri používaní oceňovacích metrík by sa mali brať vážne. Ak sa v určitom okamihu rozhodnete predať svoje online kasínové podnikanie, budete vďační, že ste svoje podnikanie vybudovali s ohľadom na hodnotu, pretože vám to pomôže určiť požadovanú cenu a kupujúcemu to uľahčí prijímanie obchodných rozhodnutí.
