Jedným z najlepších nástrojov je informačný panel v reálnom čase, ktorý zobrazuje dôležité metriky oceňovania v podnikaní. Zhromažďovanie všetkých metrík pomôže podnikateľovi určiť, akú hodnotu má jeho podnikanie v kasíne.
Každý podnikateľ potrebuje určité nástroje na navigáciu, jasne vidieť a ísť k obchodnému cieľu. Bez navigačných nástrojov a správnych metrík sa majitelia firiem putujú okolo, ako stratený cestovateľ v púšti Sahary.
Pokračujte v čítaní tohto článku a nájdete v ňom vysvetlenia základných metrík oceňovania, ktoré musíte používať a poznať, aby ste uspeli.
4 Dôležité metriky oceňovania
Existuje veľa majiteľov webových stránok kasína, ktorí ani nemyslia na to, koľko ich podnikania stojí, kým sa nerozhodnú predať. Tento typ prístupu mnohokrát vedie často k nízkym obchodným hodnotám a stresu, ako keby sa vydali na druhú cestu: pozor na ich metriky ocenenia a plánovanie dopredu.
Najbežnejšie a najdôležitejšie metriky sú nasledujúce:
- Tempo rastu
- Diskrétne zárobky predajcu (SDE)
- Zisková marža
- Počet tokov príjmov
Pre rôzne odvetvia sú dostupné aj iné metriky, vyššie uvedené sú podľa mňa najlepšie hodnotiace metriky.
SDE ( diskrečný zisk predávajúceho ) = zisky firmy pred odpočítaním výdavkov, ktoré sa nemusia nevyhnutne previesť na nového vlastníka. SDE ukazuje množstvo peňazí, ktoré môže nový vlastník očakávať, po získaní podnikania.
Diskrečný zisk predávajúceho je najdôležitejšou metrikou, ktorú kupujúci alebo makléri používajú na určenie hodnoty firmy.
Aby sme pochopili prvoradý význam SDE , je dôležité pochopiť, ako funguje proces oceňovania.
Poďme sa ponoriť do dôležitosti porozumenia, ako funguje proces oceňovania, a zisťujeme, prečo je SDE dôležitý pri vykonávaní obchodného oceňovania.
Oceňovanie podniku a jeho význam
SDE je jednou z najbežnejších a najdôležitejších metrií oceňovania pre väčšinu online podnikov. Väčšina online kasínových webových stránok používa viacnásobnú metódu SDE.
Zjednodušene povedané a zhrnúť, táto metóda oceňovania je veľmi jednoduchá na používanie a pochopenie:
Beriete SDE online podnikania a vynásobíte ho číslom ( známe ako „ocenenie viac“ alebo „viacnásobné“ ).
Ako podrobne uvidíte nižšie, existuje veľa faktorov, ktoré sa podieľajú na určovaní SDE a násobku.
Jednou z dôležitých faktov je: Niektoré spoločnosti sa oceňujú inak, aj keď sa viaceré metóda SDE platí pre väčšinu online podnikov.
V iných prípadoch môže uplatňovanie násobku EBITDA viacnásobne alebo viacnásobného vlastného imania určiť reálnu trhovú hodnotu podniku.
Ďalším príkladom, ktorý vám môžem dať: Stredné alebo veľké softvérové firmy použijú metódu viacerých príjmov. Znamená to, že príjmy nahradia SDE. Tento spôsob oceňovania sa zvyčajne použije, keď je príjmy dôležitejšou metrikou ako SDE - v očiach predajcu alebo sprostredkovateľa.
Viacnásobná metóda SDE bude stále uplatňovať pre väčšinu online firiem.
Miera obchodného rastu
Keď skúsený predajca alebo maklér sa snaží zistiť, aká je obchodná hodnota; Miera rastu podnikania vždy zohráva dôležitú úlohu pri určovaní násobku ocenenia.
Miera rastu podniku je zahrnutá v štyroch primárnych oblastiach, na ktoré kupujúci zvyčajne hľadajú, keď chcú investovať do nového online podnikania.
Investori sa vždy pozerajú na mieru rastu podnikania, ak je to vzostupný trend, budú nadšení, že môžu získať online podniky. Spoločnosti a investori private equity sú ochotní minúť viac peňazí, ak podnik má sľubný rast.
Ako uvidíte ďalej, je potrebné prediskutovať dve dôležité metriky:
- Rast tržieb
- rast SDE
Rast tržieb
Rast výnosov zvyčajne naznačuje dlhodobejší úspech a životaschopnosť. Vyššie uvedené dve dôležité metriky: SDE a rast výnosov sú často spojené jeden s druhým, existujú však medzi nimi značné rozdiely.
Je celkom bežné, že niektoré spoločnosti budú veľa investovať do svojich snáh o získanie zákazníkov a ich rast tržieb môže predstihnúť rast SDE – a v niektorých prípadoch to môže urobiť výrazne.
Zoberme si ako príklad podnikanie SaaS. Začínajúca spoločnosť SaaS Business každý mesiac reinvestuje veľké kapitálové výdavky (CAPEX) s cieľom získať zákazníkov, ktorí by spoločnosti priniesli zisk z dlhodobého hľadiska prostredníctvom ročných opakujúcich sa príjmov.
V takom prípade bude začínajúca spoločnosť SaaS profitovať z rýchleho rastu príjmov a nezmeneného SDE. Takéto online podniky sú oceňované vyšším nálezom z dôvodu vyšších budúcich príjmov, od ktorých sa očakáva, že rastú alebo zhmotnia.
Rast SDE
Ak má online podnik konzistentný a pozitívny rast SDE, budúci alebo nový vlastník primerane očakáva, že online podnik v budúcnosti zarobí viac príjmu ako v súčasnej fáze. Nový majiteľ môže zažiť výrazne vyššiu NI (návratnosť investícií) - v závislosti od miery rastu SDE.
Ak má miera rastu SDE hodnotu, bude dôležité, aby Predajca ocenil obchod vyšším násobkom.
Pri pohľade na to z úplne iného hľadiska za predpokladu, že podnik má negatívny trend čistej príjmu, investori alebo kupujúci budú opatrní. Žiadny investor nebude kupovať online kasínové podnikanie, ktoré v blízkej budúcnosti skončí veľmi nerentabilným. Nezabúdajme, že niektoré online podniky s negatívnym rastom SDE sa môžu predávať za oveľa nižší násobok.
zisková marža
Dosiahnutie solídneho záveru pri diskusii o ziskových maržiach. Keď má podnik zdravú ziskovú maržu, bude to indikovať úroveň stability a vysoký rastový potenciál podniku.
Vysoké marže podniku určite napovedia, že majiteľ podniku optimalizoval všetky procesy.
Pri pohľade na podniky s vysokými maržami investori väčšinou dospejú k záveru, že podnik ponúka jedinečný produkt alebo službu, vďaka ktorej podnik nezmení svoje ceny a nezapája sa do rôznych vojen s konkurentmi.
Keď predajca vlastní online kasínové podnikanie s vysokými maržemi, investori (po zakúpení podniku) budú mať úžasné príležitosti, pretože je k dispozícii viac peňazí na reinvestovanie v podnikaní, experimentovanie s marketingovými stratégiami alebo inými platenými marketingovými metódami na zvýšenie predaja a získanie nových zákazníkov.
Vysoké marže budú dobrým dôkazom obchodnej stability, pretože nový majiteľ bude mať viac priestoru na experimentovanie s marketingovým úsilím . Na druhej strane, štíhla marža investovaná do reklamných nákladov alebo iných „nových“ nákladov by mohla byť zlým nápadom pre celé podnikanie a ohroziť online obchodný model.
Inteligentní investori často zaplatia viac, pretože analyzovali zdravé marže z dôvodov vysvetlených vyššie.
Diverzifikácia príjmov
Nižšie riziko znamená viac zainteresovaných kupujúcich alebo investorov pre konkrétny obchod s online kasínami. Neodporúča sa mať iba jeden tok príjmov, keď podnikáte, pretože sa bude prezentovať ako zraniteľné podnikanie, ako podnik s viacerými tokmi príjmu alebo rôznymi metódami zárobkov, ktoré implementoval predajca alebo súčasný vlastník.
Predstavme si, že ste online podnikateľ, ktorý vlastní obchod s Amazon, a v jednom okamihu sa rozhodnete predať obchod s Amazon. Je dôležité poznamenať: Vaša firma Online Amazon predáva iba jeden produkt, ktorý zarába 100 000 dolárov mesačne. To znamená, že sedíte na jednom produkte, ktorý môže byť ovplyvnený mnohými spôsobmi rôznymi udalosťami. Jeden dopad alebo zásah na firmu bude mať za následok stratu všetkých príjmov. Potenciálni kupujúci alebo inteligentní investori budú opäť opatrní.
Opak je úplne iný. Dovoľte mi to vysvetliť pomocou obchodu Amazon. Ak vaša firma predáva desať alebo viac produktov na Amazone a každý produkt generuje 10 000 dolárov mesačne, vaše príjmy budú rovnaké ako v prvom príklade, ale predstavia nižšie riziko vašej súvahy. Za predpokladu, že jeden produkt bude zasiahnutý jednou zlou udalosťou, prestanete predávať jeden produkt a znížiť si mesačný príjem každý mesiac o 10 000 dolárov. Keď sa pozriete na súvahu, zostanete s mesačnými príjmami 90 000 dolárov.
Inteligentní ľudia, ktorí vlastnia online podniky, zvyčajne zlepšujú svoje metódy a pridávajú do svojho príjmu viac tokov príjmov, aby pomohli s obchodnými cieľmi a obchodnou stabilitou.
Výhody a nevýhody
Pokiaľ ide o proces oceňovania , niektoré metriky oceňovania majú obmedzenia a niektoré sú veľmi užitočné na stanovenie reálnej hodnoty podnikania.
Výhody práce s metrikami oceňovania
Inteligentní kupujúci musia mať prístup k kľúčovým metrikom oceňovania, ktoré im pomôžu urobiť konečné a dôležité rozhodnutie. Kupujúci alebo investor musí porozumieť miere rastu, diskontovaným peňažným tokom, peňažným tokom a ďalším významným a dôležitým metrikom.
Hodnotiace metriky poskytujú objektívne a jasné pochopenie toho, akú skutočnú hodnotu má podnik.
Nižšie uvedené (iné) metriky hodnotenia, ktoré sa ukážu ako dôležité pre verejne obchodovanú spoločnosť, ktoré nie sú príliš relevantné pre väčšinu online firiem:
- Trhová kapitalizácia
- PE pomer
- Výnos zo zisku
- Dividendový výnos
- Pomer zárobkov
- Pomer PEG
- Ukazovateľ ocenenia REIT
Používanie metrií oceňovania umožní investorom získať prehľad o aktívach, ktoré uvažujú o nákupe, aby rozšírili svoje online podniky a toky príjmu.
Je dôležité nespoliehať sa na domnienky a dohady.
Pomocou oceňovacích metrík môžu investori porovnávať predtým predané online podniky a to, čo je v súčasnosti na trhu, so súčasným podnikom, ktorý zvažujú kúpiť.
Potenciálni kupci budú mať prospech len vtedy, ak budú používať rôzne nástroje oceňovania a ak budú rozumieť trhu. Investori s vysokou hodnotou sa vždy budú snažiť porovnávať spoločnosti a kontrolovať ďalšie aktíva, ktoré sú pre nich príťažlivé. Je ťažké vedieť, ktorý majetok kúpiť bez vykonania správneho ocenenia. Investori používajú analýzu na porovnanie každej spoločnosti, ktorú zamýšľajú kúpiť.
Nevýhody prevádzky iba s metrikami ocenenia
Skutočnú hodnotu online podniku nemožno určiť iba metrikami oceňovania (ktoré sú samozrejme dôležité a nevyhnutné), existujú aj iné premenné, ktoré zohrávajú v rovnici dôležité úlohy, ako napríklad: Yoy (medziročná) miera rastu SDE, ktoré možno vyjadriť ako 10%, 30%, 100%atď.).
Prenosnosť - je ďalším hodnotovým pilierom, ktorý prekladá: Ako ľahko môže nový majiteľ previesť firmu na svoje meno spoločnosti alebo na svoje vlastné meno. Neexistuje žiadna štatistika, ktorá by mohla odrážať, ako je prenosný podnik - prenosnosť je mimoriadne dôležitým faktorom alebo prvkom pri oceňovaní podniku.
Keď je čas na investičné rozhodnutia, kupujúci by sa nemali pozerať len na metriky ocenenia, pretože existujú dôležitejšie premenné, ktoré sa nekvalifikujú ako „metriky“.
Dôrazne odporúčam kupujúcim alebo novým investorom, aby získali pomoc od skúseného obchodného poradcu, ktorý môže efektívne vysvetliť a byť s týmto procesom celkom nápomocný. Kvalita informácií získaných potenciálnym kupujúcim je rozhodujúca a obchodné ocenenia sa považujú za viac umenia ako veda.
Ako vypočítať metriky ocenenia
Obchodní investori alebo kupujúci s rozhodovacou právomocou vytvárajú kritériá založené na rôznych metrikách oceňovania. Rovnaké ako investor na akciovom trhu s využitím akciových kritérií pre investičné rozhodnutia.
Potom, čo ste sa naučili individuálne metriky oceňovania, ktoré ukazujú ako dôležitý faktor pre vaše podnikanie, je čas posunúť sa vpred a dozvedieť sa, ako sa počítajú metriky oceňovania.
Poďme diskutovať o štyroch základných metrikách oceňovania:
- Diskrétne zárobky predajcu (SDE)
- Tempo rastu
- Zisková marža
- Diverzifikácia príjmov
Ako vypočítať SDE ( zárobok predajcu podľa vlastného uváženia )
SDE (Seller's Discretionary Earnings) sa vypočítajú vykonaním nasledujúcich krokov:
- Stanovte zisk podniku pred zdanením
- Pridajte akékoľvek úrokové náklady a odpočítajte akékoľvek úrokové výnosy
- Pridajte akékoľvek nepeňažné výdavky
- Pridajte jednorazové investičné výdavky
- Odpočítajte neprevádzkové príjmy a pridajte neprevádzkové výdavky
- Odpočítajte všetky diskrečné výdavky, ktoré vzniknú vlastníkovi firmy
- Pridajte odpisy a amortizáciu
- Pridajte náhradu pre jedného vlastníka
Ako už bolo spomenuté (na začiatku článku), SDE je predúrokový zisk pred zdanením pred odpočítaním jednorazových investícií, nepeňažných nákladov, nesúvisiacich príjmov alebo dobrovoľných výdavkov a výhod vlastníka.
Ako môžu kupujúci vypočítať mieru rastu SDE
Tu je návod, ako vypočítať rýchlosť rastu SDE: Odpočítajte minulý SDE ( príklad: 2021 SDE ) od súčasného SDE a potom sa rozdeľte svojou minulosťou SDE.
Za predpokladu, že vaša miera rastu je pozitívna, rovnica vás uprednostní, s kladným číslom a pozitívnymi výsledkami. Ďalej toto číslo vynásobíte 100 – skončíte s mierou rastu SDE vyjadrenou v percentách.
Ako vypočítať ziskovú maržu
Zisková marža sa vypočítava nasledujúcim spôsobom: Odpočítajte náklady na predaný tovar (COGS) od čistého predaja. Výsledok vám ukáže hrubý zisk. Ďalším krokom je určenie hrubého zisku, ktorý sa dá vypočítať ako vydelenie tohto čísla podľa vášho čistého predaja, a potom ho vynásobiť 100, čo vedie k hrubej ziskovej marži. Majitelia firiem radi hovoria veľa o tejto finančnej metrike.
Výpočet čistého ziskového rozpätia možno vykonať pomocou rovnakého vzorca: nahradením hrubého zisku čistým ziskom.
Diverzifikácia príjmov
Je možné vyhodnotiť diverzifikáciu výnosov online firmy pomocou rôznych metód. Jedným z bežných spôsobov poskytovateľov služieb kasínu je skúmanie počtu klientov, ktorí pomáhajú príjmom spoločnosti a generujú príjmy pre podnikanie v kasíne.
Hodnotiace metriky pomáhajú kupujúcim pri obchodných rozhodnutiach
Použitím metrií oceňovania pri prijímaní obchodných rozhodnutí môže určite poskytnúť jasnosť, uvedené nižšie sú uvedené niekoľko základných výhod:
- Zvýšená stabilita
- Zvýšený rast
- Vlastniť hodnotnejší biznis
Rast je určite dôležitým cieľom a je vždy nevyhnutný na jeho preskúmanie. Táto primárna metrika úspechu pomôže kupujúcim a investorom skutočne pochopiť, čo je potrebné urobiť a aké kroky by mali podniknúť, aby vytvorili ziskovejšie a stabilnejšie online obchodné kasíno.
Pomocou týchto metrík môžete venovať väčšiu pozornosť hodnotám spoločnosti a môžete ľahko identifikovať aspekty online podnikania, ktoré je možné v priebehu času zlepšiť.
Rozhodovanie, ktoré pomôžu zlepšiť hodnotu podniku, sú dôležité a mali by sa brať vážne pri používaní metriky oceňovania. Ak sa v určitom okamihu rozhodnete predať svoje online kasínové podnikanie, budete vďační za to, že ste si vybudovali svoju firmu s ohľadom na hodnotu, pretože vám to pomôže rozhodnúť sa o požadovanej cene a kupujúcemu uľahčí obchodné rozhodnutia.
