Finanțarea vânzătorului de fuziuni și achiziții: gestionarea unei neîndepliniri de valoare a cumpărătorului

Introducere

În lumea tranzacțiilor comerciale , cele mai bune planuri se pot devia uneori de la curs. Cumpărătorii, cu toate intențiile lor bune, s-ar putea să treacă peste cap atunci când vine timpul să-și îndeplinească angajamentele financiare. Gestionarea implicită a cumpărătorului poate fi într-adevăr descurajantă pentru un vânzător.

În calitate de vânzător, pregătirea ta pentru astfel de situații poate face toată diferența. A fi bine informat despre opțiunile disponibile vă poate ajuta să evitați conflictele inutile în cazul în care apar probleme.

În cazul în care un cumpărător este implicit, cursurile dvs. de acțiune disponibile se încadrează de obicei în două categorii mari:

Opțiuni de acord reciproc:

• Soluții Contractuale
• Negociere
• Mediere
• Opțiuni de soluționare a litigiilor:
• Arbitraj
• Curtea pentru cereri cu valoare redusă
• Litigii în instanțele superioare

Acest articol își propune să abordeze întrebări cruciale, inclusiv:

• Care opțiune ar trebui să acordați prioritate dacă vă confruntați cu un cumpărător implicit?
• Este posibil să revendicați afacerea și, dacă da, ce pași sunt necesari pentru a recâștiga controlul?
• Când este momentul potrivit pentru a apela la serviciile unui avocat?
• Ce se întâmplă dacă trebuie să recapăți posesia contractului de închiriere, mai ales dacă numele tău nu mai este pe el?
• Sunt procedurile diferite pentru vânzările de active în comparație cu vânzările de stoc?
• Cum puteți lua măsuri proactive pentru a preveni în primul rând apariția implicite?

Deși sperăm din tot sufletul că nu vă aflați niciodată într-o situație care să vă impună să abordați o situație implicită a cumpărătorului, amintiți-vă că disponibilitatea este cel mai mare atu al dvs. Pentru a începe călătoria dvs. de pregătire, aprofundați în perspectivele împărtășite în articolul următor.

Opțiuni de acord reciproc

În fața unui cumpărător implicit, pasul tău inițial ar trebui să fie întotdeauna să te angajezi într-o comunicare deschisă și să cauți un acord reciproc cu cumpărătorul. În mod surprinzător, multe erori ale cumpărătorilor pot fi rezolvate rapid și amiabil printr-un dialog constructiv.

Prioritizarea acestei abordări este esențială. Nu numai că oferă un potențial remediu, dar subliniază și importanța păstrării unei relații de cooperare cu cumpărătorul pe tot parcursul tranzacției. Atunci când se cultivă o relație de lucru puternică, majoritatea cumpărătorilor sunt înclinați să coopereze chiar și atunci când apar probleme, permițând soluționarea rapidă și rentabilă a provocărilor.

Opțiunea #1) Soluții contractuale

În cazul unei dispute cu cumpărătorul dvs., primul port de escală ar trebui să fie întotdeauna contractul în sine. Contractele includ de obicei o procedură definită pentru rezolvarea conflictelor, servind drept instrument de navigare pentru ambele părți atunci când apar probleme.

De exemplu, dacă cumpărătorul nu plătește închirierea sediului comercial, contractul poate acorda vânzătorului autoritatea de a-și asuma controlul asupra afacerii și de a gestiona plățile de închiriere. Această prevedere contractuală intră adesea în vigoare atunci când locatorul necesită garanția vânzătorului pentru plățile continue de chirie ca o condiție prealabilă pentru transferul leasingului către cumpărător.

Atunci când ambele părți sunt de acord să respecte termenii contractului, o simplă referire la prevederile contractuale este de obicei suficientă pentru a conduce procesul de rezoluție.

Opțiunea #2) Negociere

În cazul unei dispute contractuale sau în cazul în care dezacordul se extinde dincolo de prevederile contractului, cea mai indicată cale de acțiune este de a căuta o soluționare pe cale amiabilă prin negociere.

Această abordare este deosebit de relevantă atunci când cumpărătorul deține controlul fizic asupra afacerii. În experiența noastră vastă, majoritatea cumpărătorilor sunt înclinați să coopereze, facilitând o soluție pașnică. Acest lucru poate presupune renunțarea la controlul afacerii, elaborarea unor aranjamente alternative de plată sau oferirea de garanții suplimentare.

Este vital să ne amintim că, indiferent de circumstanțe, folosirea forței pentru a obliga conformarea nu este o opțiune. De exemplu, intrarea forțată în spațiile aflate sub controlul cumpărătorului, oricât de puternică este convingerea dumneavoastră în drepturile dumneavoastră, nu este permisă. În mod obișnuit, singurul mijloc recunoscut din punct de vedere legal de a asigura respectarea conformității este printr-un ordin emis de o autoritate guvernamentală competentă. Cu toate acestea, merită remarcat faptul că acest proces poate consuma mult timp.

Opțiunea #3) Mediere

Medierea, ca proces voluntar , reunește părțile aflate în litigiu sub îndrumarea unui terț neutru pentru a căuta soluționarea. Aceste sesiuni sunt strict confidențiale și nu sunt deschise publicului. Deși este clasificată din punct de vedere tehnic ca o opțiune de soluționare a litigiilor, considerăm medierea ca o cale practică pentru acordul reciproc.

Este important să rețineți că un mediator nu servește ca judecător, ci mai degrabă ca facilitator de comunicare . Aceștia pot oferi sugestii, pot adresa întrebări și pot clarifica diverse perspective prezentate în timpul discuțiilor. Cu toate acestea, decizia finală de a soluționa sau de a explora soluții alternative revine părților înseși, un principiu cheie împărtășit cu alte metode de acord reciproc.

De obicei, după ce a adunat ambele părți pentru a-și auzi punctele de vedere respective, mediatorul ține întâlniri private cu fiecare parte. Apoi se deplasează înainte și înapoi cu oferte de decontare în încercarea de a ajunge la o rezoluție.

În ceea ce privește costurile și timpul , instituțiile de mediere percep adesea taxe de depunere cuprinse între 100 USD și 500 USD. În plus, părțile împart de obicei costul timpului mediatorului, care poate varia de la 100 la 300 USD pe oră, în funcție de complexitatea litigiului și de expertiza mediatorului. Pe baza experienței noastre, medierea unei dispute care implică o întreprindere mică și mijlocie poate implica costuri între 5.000 USD și 20.000 USD și poate dura între una și două luni. Aceste estimări sunt supuse diverșilor factori de influență.

Opțiuni de soluționare a litigiilor

Problemele pot apărea atunci când un cumpărător se abate de la contract sau are o interpretare contradictorie a termenilor acestuia. În astfel de situații, devine esențial să se ia în considerare următoarele strategii de soluționare a litigiilor.

Opțiunea #4) Arbitraj

Arbitrajul presupune numirea unei persoane fizice care să servească drept judecător pentru litigiul dumneavoastră. Arbitrul ia o decizie cu privire la fondul cauzei după desfășurarea unei audieri la care ambele părți pot prezenta mărturie și probe. În urma declarațiilor de deschidere, mărturii și argumente finale, arbitrul (arbitrii) iau o decizie cu privire la fondul cauzei.

Arbitrajul poate fi metoda aleasă de soluționare a litigiilor, așa cum este descrisă în contractul părților, sau poate fi convenită chiar și fără o stipulare prealabilă.

Această abordare este deosebit de utilă atunci când părțile caută o audiere rapidă și rentabilă în comparație cu litigiile tradiționale, care să conducă la o decizie cu privire la fondul cauzei. Procedurile de arbitraj sunt în general mai puțin formale și birocratice decât procesele judecătorești.

Decizia arbitrului este obligatorie pentru părți numai dacă acestea au convenit în prealabil, fie în cadrul contractului lor, fie prin depunerea lor la instituția de arbitraj.

Costuri și timp: taxele de depunere pentru instituțiile de arbitraj variază de obicei între 100 USD și 500 USD. În general, părțile împart costul timpului al arbitrului, care poate varia între 100 și 400 USD pe oră, în funcție de complexitatea litigiului și de arbitrul selectat. Din experiența noastră, cheltuielile de arbitraj pot varia de la 10.000 USD la 50.000 USD atunci când rezolvăm litigiile care implică întreprinderi mici și mijlocii. Procesul de arbitraj durează de obicei trei până la cinci luni pentru a se încheia. Cu toate acestea, acestea sunt cifre aproximative care pot fluctua în funcție de factori precum locația arbitrajului, caracterul contencios al litigiului, numărul de martori și dimensiunea cererii.

Arbitrajul prezintă în general costuri inițiale mai mari în comparație cu alte forme de soluționare a litigiilor. Spre deosebire de judecătorii, care sunt finanțați din fonduri publice, onorariile arbitrilor sunt responsabilitatea părților implicate. Onorariile pentru arbitri tind să crească odată cu experiența și expertiza lor tehnică.

În schimb, în ​​timp ce litigiile pot părea mai rentabile de la început, natura extinsă și complexă a majorității procedurilor judiciare duce adesea la cheltuieli generale mai mari decât arbitrajul. Programele de judecată supraîncărcate pot duce la întârzieri semnificative între datele audierilor. Mai mult, timpul substanțial investit de părți în participarea la ședințele de judecată și navigarea în fazele complexe ale descoperirii, activităților premergătoare procesului și procesului în sine reprezintă un cost ascuns care este adesea trecut cu vederea.

Opțiunea #5) Curtea pentru cereri cu valoare redusă

Instanțele pentru cereri cu valoare redusă oferă o abordare simplificată pentru soluționarea litigiilor legale fără complexitățile și investițiile de timp ale unui proces complet. Aceste proceduri mențin de obicei o atmosferă informală, permițând justițiabililor să prezinte direct judecătorului probe și argumente. Judecătorul emite apoi un verdict bazat pe fondul cauzei.

Fiecare stat stabilește o limită superioară a creanțelor bănești permise în instanța pentru cereri cu valoare redusă, cu maximul tipic de aproximativ 10.000 USD, deși variază în funcție de jurisdicție.

În multe state, reprezentarea de către avocați nu este permisă în instanța pentru cereri cu valoare redusă. Această limitare este în concordanță cu caracterul informal și accesibilitatea pe care vi le oferă cazurile de cereri cu valoare redusă. Unele state, totuși, permit reprezentarea unui avocat, adesea sub rezerva unor reguli suplimentare. Indiferent de reprezentarea legală, părțile sunt, în general, libere să se consulte cu un avocat în afara instanței, atâta timp cât acestea se ocupă singure de cazul. În plus, multe județe oferă asistența consilierilor pentru cereri cu valoare redusă pe bază de pro bono.

Costuri și timp: Inițierea unui proces în instanța pentru cereri cu valoare redusă implică o taxă de depunere, care variază de la aproximativ 15 USD la 200 USD, în funcție de stat și de suma solicitată. Dacă se solicită consultarea unui avocat extern, costurile litigiilor cu mici cereri variază de obicei între 500 USD și 2.000 USD pentru soluționarea litigiilor legate de întreprinderile mici și mijlocii. Procesul poate dura între patru și opt luni, deși acestea sunt estimări aproximative supuse variabilității.

Instanțele pentru creanțe mici oferă o alternativă accesibilă, în special pentru părțile care doresc să evite cheltuielile asociate cu mediatorii sau arbitrii. Cu toate acestea, este important să rețineți limitarea sumei maxime a cererii în aceste instanțe.

Opțiunea #6) Litigii la Curtea Superioară

Pentru cererile care depășesc 10.000 USD, locul potrivit pentru acțiunea în justiție este de obicei instanța generală de judecată a statului. Aceste instanțe pot avea nume diferite în diferite state, cum ar fi „instanța superioară”, „instanța de district” sau „instanța pentru motive comune”.

Este esențial să rețineți că complexitatea jurisdicției instanțelor poate varia semnificativ între state, regulile de probă și procedura de litigiu jucând un rol substanțial în aceste proceduri. Navigarea unor astfel de complexități necesită adesea expertiza unui avocat cu experiență.

Costuri și timp: inițierea unui proces în acest cadru implică o taxă de depunere, de obicei variind de la 100 USD la 500 USD, în funcție de stat și de suma solicitată. În plus, va trebui să bugetați pentru onorariile avocaților, care se pot întinde de la 250 la 500 USD pe oră. Costurile litigiilor, în special pentru litigiile de afaceri mici și mijlocii, se pot încadra între 10.000 USD și 50.000 USD. Cu toate acestea, este esențial să recunoaștem că costurile pot escalada considerabil pentru litigiile litigioase sau cele care implică chestiuni complicate. În ceea ce privește intervalul de timp, așteptați-vă ca procesul de litigiu să se prelungească de la unu la trei ani. Aceste cifre sunt aproximative și sunt supuse unei variații considerabile.

întrebări frecvente

În ce moment ar trebui să implic un avocat?

Deși este ideal să aveți un consilier juridic care să vă îndrume, realitatea implică adesea o luare în considerare a costurilor și beneficiilor. Avocații pot fi scumpi și este esențial să găsiți un echilibru. Ca un ghid practic, luați în considerare implicarea unui avocat atunci când credeți că cazul dvs. are șanse mari de succes și când onorariile acestuia sunt mai mici de 30% din valoarea în joc. Avocații etici și competenți vă vor oferi evaluări oneste ale potențialilor dvs. și vă pot oferi estimări generale ale costurilor așteptate.

Cu toate acestea, este important de menționat că atunci când se ocupă de litigii la nivelul instanței superioare, aspectele tehnice implicate impun practic implicarea unui avocat.

Pot pur și simplu să iau afacerea înapoi dacă cumpărătorul este implicit?

Reluarea controlului asupra afacerii după o vânzare necesită o analiză atentă și aderarea la procesele legale. Odată actul de vânzare , dreptul de proprietate este transferat cumpărătorului, acordându-i drepturi exclusive asupra afacerii. Chiar dacă cumpărătorul rămâne în urmă cu plățile, nu puteți revendica unilateral afacerea fără consimțământul său explicit sau intervenția legală.

Pentru a determina dacă puteți reposeda afacerea, luați în considerare următoarele:

• Poți recâștiga accesul în sediul comercial fără a recurge la forța sau la intrarea ilegală?
• Dacă cumpărătorul ar fi prezent fizic, ți-ar permite de bunăvoie să preiei controlul?

Dacă răspunsul la oricare dintre aceste întrebări este „nu”, este esențial să urmăriți o soluție reciproc agreabilă sau să vă angajați într-un proces formal de soluționare a litigiilor pentru a recâștiga proprietatea asupra afacerii.

Cum iau înapoi contractul de închiriere sau franciza dacă numele meu nu mai figurează în contract?

Închirierile și francizele implică adesea elementul crucial al aprobării terților. Chiar dacă cumpărătorul este de acord să returneze afacerea, este posibil să întâmpinați obstacole în operarea acesteia sub numele dvs. până când locatorul sau francizorul își acordă aprobarea.

O soluție eficientă este luarea în considerare a unei împuterniciri irevocabile. Acest aranjament juridic permite cumpărătorului, în caz de neîndeplinire obligație, să vă desemneze ca agent cu autoritate irevocabilă de a gestiona și opera afacerea în numele său. În timp ce ei își păstrează titlul legal de închiriere sau de franciză, câștigați capacitatea de a supraveghea operațiunile de afaceri și de a colecta venituri. Această abordare vă permite să interveniți și să gestionați temporar afacerea, asigurând continuitatea acesteia.

Este procesul diferit pentru o vânzare de stoc?

În contextul unei vânzări de stoc, procesul de soluționare a litigiilor urmează un cadru similar. În loc să caute returnarea activelor comerciale sau finalizarea plății pentru acestea, accentul se mută pe acțiunile din acțiuni. Cu toate acestea, merită remarcat faptul că pot apărea aceleași considerente în ceea ce privește aprobarea terților. Contractele de închiriere și francize, de exemplu, necesită adesea aprobarea locatorului sau a francizorului atunci când are loc o schimbare a controlului în cadrul unei entități comerciale.

Este procesul diferit dacă mai dețin un procent din afacere?

Dacă păstrați proprietatea parțială a companiei, procesul de soluționare a litigiilor rămâne de obicei consecvent. În loc să recâștigați posesia activelor comerciale, obiectivul dvs. se poate schimba spre recuperarea controlului majoritar în cadrul companiei. După cum sa menționat anterior, terții tratează adesea această schimbare a controlului ca fiind o modificare a locatarului sau francizatului. În consecință, poate declanșa necesitatea aprobării terților, chiar dacă entitatea comercială subiacentă care menține contractul de închiriere sau franciza rămâne neschimbată.

Pot preveni o implicită în primul rând?

Din experiența noastră vastă, am identificat două strategii eficiente pentru a preveni implicite:

• Evaluarea diligentă a cumpărătorului: o diligență amănunțită asupra cumpărătorului este esențială. Nu este vorba doar de verificări financiare; este, de asemenea, despre încredere. Întâlnirea personală cu cumpărătorul, observarea comportamentului acestuia și evaluarea abordării lor de negociere pot dezvălui perspective vitale. Nu-ți respinge sentimentul instinctiv - adesea semnalează probleme potențiale care merită investigații suplimentare.
• Creșterea relațiilor pozitive: menținerea unei relații respectuoase și cordiale cu cumpărătorul după închidere este de neprețuit. Comunicarea clară și fără emoții favorizează un mediu în care părțile pot discuta în mod deschis preocupările și pot explora soluții. Această abordare accelerează semnificativ rezolvarea oricăror probleme care pot apărea.

Concluzie

Când se confruntă cu o situație implicită a cumpărătorului, o abordare structurată poate ajuta la rezolvarea situației în mod eficient:

• Urmăriți un acord reciproc: începeți prin a intra în legătură cu cumpărătorul pentru a explora opțiunile. Acest lucru ar putea implica finalizarea plăților restante sau recâștigarea controlului asupra afacerii. Comunicarea deschisă este cheia în această etapă.
• Luați în considerare soluționarea litigiilor: dacă ajungerea la un acord pare puțin probabilă, apelați la metodele de soluționare a litigiilor menționate mai devreme. Alegerea va depinde de factori precum resursele disponibile și amploarea financiară a problemei.
• Evaluați calea ideală: cel mai bun curs de acțiune depinde de circumstanțele dvs. specifice, inclusiv de resursele financiare și de suma pusă în joc. Rețineți că menținerea unui comportament calm și respectuos pe tot parcursul procesului vă sporește foarte mult șansele de succes.

Amintiți-vă, comunicarea clară și rațională depășește în mod constant furia sau ostilitatea atunci când rezolvați disputele.