Finanțarea vânzătorului de fuziuni și achiziții: gestionarea unei neîndepliniri de valoare a cumpărătorului

Introducere

În lumea tranzacțiilor comerciale , chiar și cele mai bune planuri pot uneori să devieze de la curs. Cumpărătorii, cu toate bunele lor intenții, se pot trezi depășiți atunci când vine vorba de îndeplinirea angajamentelor financiare. Gestionarea unei neîndepliniri a obligațiilor de către un cumpărător poate fi într-adevăr descurajantă pentru un vânzător.

Ca vânzător, pregătirea ta pentru astfel de situații poate face toată diferența. A fi bine informat cu privire la opțiunile disponibile te poate ajuta să eviți conflicte inutile în cazul în care apar probleme.

În cazul neîndeplinirii obligațiilor de către cumpărător, acțiunile disponibile se împart de obicei în două mari categorii:

Opțiuni de acord reciproc:

• Soluții Contractuale
• Negociere
• Mediere
• Opțiuni de soluționare a litigiilor:
• Arbitraj
• Tribunalul pentru creanțe minore
• Litigii în instanțele superioare

Acest articol își propune să abordeze întrebări cruciale, printre care:

• Ce opțiune ar trebui să prioritizați dacă vă confruntați cu neplată de către cumpărător?
• Este posibilă recuperarea afacerii și , dacă da, ce pași sunt necesari pentru a recâștiga controlul?
• Când este momentul potrivit să apelați la serviciile unui avocat?
• Ce se întâmplă dacă trebuie să recâștigi posesia contractului de închiriere, mai ales dacă numele tău nu mai figurează pe acesta?
• Sunt procedurile diferite pentru vânzarea de active în comparație cu vânzarea de acțiuni?
• Cum puteți lua măsuri proactive pentru a preveni în primul rând neîndeplinirea obligațiilor?

Deși sperăm sincer că nu vă veți afla niciodată într-o situație care să vă oblige să gestionați neîndeplinirea obligațiilor de către un cumpărător, nu uitați că pregătirea este cel mai important atu al dumneavoastră. Pentru a începe călătoria pregătirii, explorați informațiile împărtășite în articolul următor.

Opțiuni de acord reciproc

În cazul unei neîndepliniri a obligațiilor din partea cumpărătorului, primul pas ar trebui să fie întotdeauna inițierea unei comunicări deschise și căutarea unui acord reciproc cu acesta. În mod surprinzător, multe neîndepliniri ale obligațiilor din partea cumpărătorului pot fi rezolvate rapid și amiabil printr-un dialog constructiv.

Prioritizarea acestei abordări este esențială. Nu numai că oferă un potențial remediu, dar subliniază și importanța menținerii unei relații de cooperare cu cumpărătorul pe tot parcursul tranzacției. Atunci când se cultivă o relație de lucru solidă, majoritatea cumpărătorilor sunt înclinați să coopereze chiar și atunci când apar probleme, permițând rezolvarea rapidă și eficientă din punct de vedere al costurilor a provocărilor.

Opțiunea nr. 1) Soluții contractuale

În cazul unei dispute cu cumpărătorul, primul punct de contact ar trebui să fie întotdeauna contractul în sine. Contractele includ de obicei o procedură definită pentru soluționarea conflictelor, servind ca instrument de navigare pentru ambele părți atunci când apar probleme.

De exemplu, dacă cumpărătorul nu își achită chiria pentru comerciale , contractul poate acorda vânzătorului autoritatea de a prelua controlul asupra afacerii și de a gestiona plățile de chirie. Această prevedere contractuală intră adesea în joc atunci când locatorul impune garanția vânzătorului pentru plățile continue ale chiriei ca o condiție prealabilă pentru transferul contractului de leasing către cumpărător.

Atunci când ambele părți convin să respecte termenii contractului, o simplă trimitere la prevederile contractuale este de obicei suficientă pentru a ghida procesul de soluționare.

Opțiunea nr. 2) Negociere

În cazul unui litigiu contractual sau dacă dezacordul depășește prevederile contractuale, cea mai recomandabilă cale de acțiune este căutarea unei soluții amiabile prin negociere.

Această abordare este deosebit de pertinentă atunci când cumpărătorul deține controlul fizic asupra afacerii. Din vasta noastră experiență, majoritatea cumpărătorilor sunt înclinați să coopereze, facilitând o rezoluție pașnică. Aceasta poate implica renunțarea la controlul asupra afacerii, elaborarea unor modalități alternative de plată sau oferirea de garanții suplimentare.

Este esențial să ne amintim că, indiferent de circumstanțe, utilizarea forței pentru a impune respectarea regulilor nu este o opțiune. De exemplu, intrarea cu forța în spațiile aflate sub controlul cumpărătorului, indiferent cât de puternică este convingerea dumneavoastră în drepturile dumneavoastră, nu este permisă. De obicei, singurul mijloc recunoscut legal de a impune respectarea regulilor este printr-un ordin emis de o autoritate guvernamentală competentă. Cu toate acestea, merită menționat că acest proces poate dura mult timp.

Opțiunea nr. 3) Mediere

Medierea, ca proces voluntar , reunește părțile aflate în litigiu sub îndrumarea unei terțe părți neutre pentru a găsi o soluție. Aceste sesiuni sunt strict confidențiale și nu sunt deschise publicului. Deși este clasificată din punct de vedere tehnic drept o opțiune de soluționare a litigiilor, considerăm medierea ca o cale practică pentru un acord reciproc.

Este important de menționat că un mediator nu acționează ca judecător, ci mai degrabă ca facilitator de comunicare . Acesta poate oferi sugestii, poate răspunde la întrebări și poate clarifica diverse perspective prezentate în timpul discuțiilor. Cu toate acestea, decizia finală de a ajunge la o înțelegere sau de a explora soluții alternative aparține părților însele, un principiu cheie împărtășit și cu alte metode de acord reciproc.

De obicei, după ce reunește ambele părți pentru a le asculta punctele de vedere, mediatorul organizează întâlniri private cu fiecare parte. Apoi, mediatorii prezintă oferte de înțelegere în încercarea de a ajunge la o soluție.

În ceea ce privește costurile și timpul , instituțiile de mediere percep adesea taxe cuprinse între 100 și 500 de dolari. În plus, părțile împart de obicei costul timpului mediatorului, care poate varia de la 100 la 300 de dolari pe oră, în funcție de complexitatea litigiului și de expertiza mediatorului. Pe baza experienței noastre, medierea unui litigiu care implică o întreprindere mică sau mijlocie poate genera costuri între 5.000 și 20.000 de dolari și poate dura una până la două luni. Aceste estimări sunt supuse diverșilor factori de influență.

Opțiuni de soluționare a litigiilor

Pot apărea probleme atunci când un cumpărător se abate de la contract sau are o interpretare contradictorie a termenilor acestuia. În astfel de situații, devine esențial să se ia în considerare următoarele strategii de soluționare a litigiilor.

Opțiunea nr. 4) Arbitraj

Arbitrajul implică numirea unei persoane private care să acționeze ca judecător în litigiul dumneavoastră. Arbitrul ia o decizie cu privire la fondul cazului după organizarea unei audieri în cadrul căreia ambele părți pot prezenta mărturii și dovezi. După declarațiile introductive, mărturiile și finale , arbitrul (arbitrii) ia o decizie cu privire la fondul cazului.

Arbitrajul poate fi metoda aleasă de soluționare a litigiilor, așa cum este prevăzută în contractul părților, sau poate fi convenit chiar și fără o stipulație prealabilă.

Această abordare este utilă în special atunci când părțile doresc o audiere rapidă și rentabilă în comparație cu litigiile tradiționale, care să ducă la o decizie asupra fondului cazului. Procedurile de arbitraj sunt, în general, mai puțin formale și birocratice decât procesele judiciare.

Decizia arbitrului este obligatorie pentru părți numai dacă acestea au convenit asupra acestui lucru în prealabil, fie în cadrul contractului lor, fie prin supunerea lor la instituția de arbitraj.

Costuri și timp: Taxele de depunere pentru instituțiile de arbitraj variază de obicei între 100 și 500 USD. Părțile împart, în general, costul timpului arbitrului, care poate varia între 100 și 400 USD pe oră, în funcție de complexitatea litigiului și de arbitrul selectat. Din experiența noastră, cheltuielile de arbitraj pot varia între 10.000 și 50.000 USD atunci când se soluționează litigiile care implică întreprinderi mici și mijlocii . Procesul de arbitraj durează de obicei între trei și cinci luni. Cu toate acestea, acestea sunt cifre aproximative care pot fluctua în funcție de factori precum locația arbitrajului, caracterul contencios al litigiului, numărul de martori și dimensiunea cererii.

Arbitrajul prezintă, în general, costuri inițiale mai mari în comparație cu alte forme de soluționare a litigiilor. Spre deosebire de judecătorii instanțelor, care sunt finanțați din fonduri publice, onorariile arbitrilor sunt responsabilitatea părților implicate. Onorariile arbitrilor tind să crească odată cu experiența și expertiza lor tehnică.

În schimb, deși litigiile pot părea mai rentabile la început, natura extinsă și complexă a majorității procedurilor judiciare duce adesea la cheltuieli generale mai mari decât arbitrajul. Programul supraîncărcat al instanțelor poate duce la întârzieri semnificative între datele audierilor. Mai mult, timpul substanțial investit de părți în participarea la audieri și în parcurgerea fazelor complexe de descoperire a probelor, activităților premergătoare procesului și procesului în sine reprezintă un cost ascuns care este adesea trecut cu vederea.

Opțiunea nr. 5) Tribunalul pentru cereri minore

Instanțele pentru litigii minore oferă o abordare simplificată pentru soluționarea litigiilor juridice, fără complexitățile și investiția de timp specifice unui proces complet. Aceste proceduri mențin de obicei o atmosferă informală, permițând justițiabililor să prezinte direct dovezi și argumente judecătorului. Judecătorul emite apoi un verdict bazat pe fondul cauzei.

Fiecare stat stabilește o limită superioară pentru cererile de despăgubire permise în instanțele pentru cereri minore, cu un maxim tipic de aproximativ 10.000 USD, deși aceasta variază în funcție de jurisdicție .

În multe state, reprezentarea prin avocați nu este permisă în instanțele pentru litigii cu valoare redusă. Această limitare este în conformitate cu informalitatea și accesibilitatea pe care cauzele pentru litigii cu valoare redusă își propun să le ofere. Cu toate acestea, unele state permit reprezentarea prin avocatură, adesea sub rezerva unor reguli suplimentare. Indiferent de reprezentarea juridică, părțile sunt în general libere să se consulte partea consilierilor litigii cu valoare redusă.

Costuri și timp: Inițierea unui proces în instanța pentru creanțe minore implică o taxă de depunere, care variază de la aproximativ 15 USD la 200 USD, în funcție de stat și de suma solicitată. Dacă se solicită consultarea unui avocat extern, costurile litigiilor pentru creanțe minore variază de obicei între 500 USD și 2.000 USD pentru soluționarea litigiilor legate de întreprinderile mici și mijlocii . Procesul poate dura între patru și opt luni, deși acestea sunt estimări aproximative, supuse variabilității.

Instanțele pentru litigii minore oferă o alternativă accesibilă, în special pentru părțile care doresc să evite cheltuielile asociate cu mediatorii sau arbitrii. Cu toate acestea, este important de reținut limita privind suma maximă a cererii de despăgubire în aceste instanțe.

Opțiunea nr. 6) Litigii la Curtea Superioară

Pentru cererile de despăgubire care depășesc 10.000 USD, instanța judecătorească potrivită este, de obicei, instanța generală de judecată a statului. Aceste instanțe pot avea denumiri diferite în diferite state, cum ar fi „instanță superioară”, „instanță districtuală” sau „instanță de pledoarii comune”

Este esențial de reținut că complexitatea competenței instanțelor poate varia semnificativ între state, regulile privind probele și procedura litigioasă jucând un rol substanțial în aceste proceduri. Gestionarea unor astfel de complexități necesită adesea expertiza unui avocat pledant cu experiență.

Costuri și timp: Inițierea unui proces în acest context implică o taxă de depunere, care variază de obicei între 100 și 500 USD, în funcție de stat și de suma solicitată. În plus, va trebui să prevedeți în buget onorariile avocaților, care pot varia între 250 și 500 USD pe oră. Costurile litigiilor, în special pentru litigiile între întreprinderile mici și mijlocii, se pot încadra între 10.000 și 50.000 USD. Cu toate acestea, este esențial să recunoașteți că costurile pot crește considerabil pentru litigiile contencioase sau cele care implică aspecte complexe. În ceea ce privește durata procesului, așteptați-vă ca acesta să se extindă de la unu la trei ani. Aceste cifre sunt aproximative și sunt supuse unei variabilități considerabile.

întrebări frecvente

În ce moment ar trebui să implic un avocat?

Deși este ideal să ai un consilier juridic care să te îndrume, realitatea implică adesea o analiză a costurilor și beneficiilor. Avocații pot fi scumpi și este crucial să găsești un echilibru. Ca ghid practic, ia în considerare implicarea unui avocat atunci când consideri că dosarul tău are șanse mari de succes și când onorariile acestuia sunt mai mici de 30% din valoarea pusă în joc evaluări oneste ale potențialilor tăi și pot oferi estimări aproximative ale costurilor așteptate.

Totuși, este important de menționat că, atunci când se tratează litigii la nivelul instanței superioare, aspectele tehnice implicate impun practic implicarea unui avocat.

Pot pur și simplu să recuperez afacerea dacă cumpărătorul nu își achită obligațiile?

Reluarea controlului asupra afacerii după o vânzare necesită o analiză atentă și respectarea procedurilor legale. Odată ce actul de vânzare-cumpărare este semnat, dreptul de proprietate este transferat cumpărătorului, acordându-i drepturi exclusive asupra afacerii. Chiar dacă cumpărătorul întârzie cu plățile, nu puteți recupera unilateral afacerea fără consimțământul său explicit sau intervenția legală.

Pentru a stabili dacă puteți recupera afacerea, luați în considerare următoarele:

• Puteți recâștiga accesul în incinta firmei fără a recurge la forță sau la intrare ilegală?
• Dacă cumpărătorul ar fi prezent fizic, ți-ar permite de bunăvoie să preiei controlul?

Dacă răspunsul la oricare dintre aceste întrebări este „nu”, este esențial să se caute o soluție reciproc acceptabilă sau să se angajeze într-un proces formal de soluționare a litigiilor pentru a recâștiga dreptul de proprietate asupra afacerii .

Cum pot recupera contractul de închiriere sau franciza dacă numele meu nu mai este în contract?

Contractele de leasing și francizele implică adesea elementul crucial al aprobării de către o terță parte. Chiar dacă cumpărătorul este de acord să returneze afacerea , este posibil să întâmpinați în continuare obstacole în operarea acesteia sub numele dvs. până când locatorul sau francizorul își acordă aprobarea.

O soluție eficientă este luarea în considerare a unei procuri irevocabile. Acest acord legal permite cumpărătorului, în caz de neîndeplinire a obligațiilor, să vă numească drept agent al acestuia, cu autoritate irevocabilă de a gestiona și opera afacerea în numele său. În timp ce acesta păstrează titlul legal asupra contractului de închiriere sau francizei, dumneavoastră dobândiți capacitatea de a supraveghea operațiunile afacerii și de a colecta venituri . Această abordare vă permite să interveniți și să gestionați temporar afacerea , asigurându-i continuitatea.

Este procesul diferit pentru o vânzare de acțiuni?

În contextul unei vânzări de acțiuni, procesul de soluționare a litigiilor urmează un cadru similar. În loc să se solicite restituirea activelor afacerii sau finalizarea plății pentru acestea, accentul se mută asupra acțiunilor. Cu toate acestea, merită menționat că pot apărea aceleași considerații privind aprobarea terților. Contractele de leasing și francizele, de exemplu, necesită adesea aprobarea locatorului sau a francizorului atunci când are loc o schimbare de control în cadrul unei entități comerciale .

Este procesul diferit dacă dețin în continuare un procent din afacere?

Dacă păstrați o parte din proprietatea asupra afacerii, procesul de soluționare a litigiilor rămâne de obicei consecvent. În loc să recâștigați posesia activelor afacerii , obiectivul dumneavoastră se poate îndrepta către revendicarea controlului majoritar în cadrul companiei. După cum am menționat anterior, terții tratează adesea această schimbare de control ca fiind similară cu modificarea locatarului sau francizatului. Prin urmare, aceasta poate declanșa necesitatea aprobării unei terțe părți, chiar dacă entitatea comercială subiacentă care menține contractul de închiriere sau franciza rămâne neschimbată.

Pot preveni o neplată de la bun început?

Din vasta noastră experiență, am identificat două strategii eficiente pentru a preveni neplata:

• Evaluarea atentă a cumpărătorului: O analiză temeinică a cumpărătorului este esențială. Nu este vorba doar despre verificări financiare; este vorba și despre onestitate. Întâlnirea personală cu cumpărătorul , observarea comportamentului său și evaluarea abordării sale de negociere pot dezvălui informații vitale. Nu ignorați intuiția - aceasta semnalează adesea potențiale probleme care merită investigații suplimentare.
• Cultivarea relațiilor pozitive: Menținerea unei relații respectuoase și cordiale cu cumpărătorul după încheierea tranzacției este neprețuită. Comunicarea clară și lipsită de emoții promovează un mediu în care părțile pot discuta deschis preocupările și pot explora soluții. Această abordare accelerează semnificativ rezolvarea oricăror probleme care pot apărea.

Concluzie

Atunci când vă confruntați cu o neîndeplinire a obligațiilor de către un cumpărător, o abordare structurată poate ajuta la rezolvarea eficientă a situației:

• Urmăriți un acord reciproc: Începeți prin a discuta cu cumpărătorul pentru a explora opțiuni. Aceasta ar putea implica finalizarea plăților restante sau recâștigarea controlului asupra afacerii. Comunicarea deschisă este esențială în această etapă.
• Luați în considerare soluționarea litigiilor: Dacă ajungerea la un acord pare puțin probabilă, apelați la metodele de soluționare a litigiilor menționate anterior. Alegerea va depinde de factori precum resursele disponibile și amploarea financiară a problemei.
• Evaluați calea ideală: Cel mai bun curs de acțiune depinde de circumstanțele dumneavoastră specifice, inclusiv de resursele financiare și de suma pusă în joc. Rețineți că menținerea unui comportament calm și respectuos pe tot parcursul procesului vă sporește considerabil șansele de succes.

Nu uita, comunicarea clară și rațională depășește în mod constant furia sau ostilitatea atunci când se rezolvă disputele.