Основи на сливания и придобивания | Сроковият лист

Списъкът с термини служи като стартова площадка за преговори , осигурявайки фокусна точка и за двете страни, за да насочат вниманието си към критичните аспекти на сделката. Основната му мисия е да проправи пътя за изчерпателно писмо за намерения (LOI) или договор за покупка чрез съгласуване на ключовите елементи.

По същество терминологичният лист е кратък, но мощен документ, дестилиран във формат с точки, акцентиращ върху основните подробности за транзакцията. Това включва елементи като продажна цена, застрашен паричен депозит , авансово плащане, условия на финансиране, график за надлежна проверка, споразумения за обучение, клаузи за неконкуриране и други основни условия.

Свидетели сме на множество сценарии, при които страните са инвестирали безброй часове и значителни адвокатски хонорари, само за да осъзнаят, че не са установили твърдо основната рамка на транзакцията. Списъкът с термини може да бъде толкова ясен, колкото една страница, капсулирайки вашия консенсус по тези основни термини.

Мислете за терминологичния лист като за дискусионен инструмент, който ви позволява да конструирате основополагащите елементи на сделката, без да се налага да създавате обширния правен език, необходим за документацията. След като постигнете споразумение чрез списъка с условия, можете безпроблемно да преминете към изготвяне на писмо за намерение или цялостно споразумение за покупка.

Ето основните принципи на транзакциите, за които трябва да се съгласите:

• Продажна цена
• Сериозен паричен депозит (ако е приложимо)
• Първоначална вноска
• Разпоредби за задържане (ако е приложимо)
• Подробности за бележката на продавача (период на амортизация, лихвен процент)
• Продължителност на надлежната проверка
• Период на обучение
• Условия за неконкуриране
• Всякакви непредвидени обстоятелства

От съществено значение е да избегнете често срещания капан да включите адвокат преждевременно. Ангажирането на правен съветник е ненужно, докато и двете страни не са съгласни по тези основни елементи. В случаи, включващи частни инвестиционни групи или сложни корпоративни купувачи, срочният лист може да не е от съществено значение, тъй като купувачът често започва процеса, като представя писмо за намерение.