Valoración empresarial: una lista de factores a considerar

Evidentemente, un negocio más rentable tiene mayor valor . Sin embargo, muchos otros elementos ejercen influencia sobre el valor de su negocio.

Equilibrar riesgo y retorno

La razón fundamental detrás de la disposición de un comprador a pagar una prima por su negocio depende de su percepción del riesgo y los rendimientos potenciales. Cualquier cosa que disminuya los riesgos asociados o aumente la probabilidad de un crecimiento significativo mejorará el valor del negocio . Los compradores comparan la relación riesgo-retorno de adquirir su negocio con la de inversiones alternativas como bienes raíces y acciones.

Explore la lista a continuación para mejorar

Hemos compilado un extenso inventario de factores que pueden influir en el valor de su negocio . Si bien no todas estas consideraciones pueden ser pertinentes para su situación específica, una revisión exhaustiva puede revelar las fortalezas de su empresa y las áreas de mejora para maximizar su valor . Obtener información sobre estos factores le permitirá comprender la variedad de variables que pueden entrar en juego.

La empresa

• Considere el de la empresa .
• Evaluar los riesgos asociados.
• Tenga en cuenta la duración de la operación de la empresa.
• Evaluar la del negocio .

La industria

• Considere las barreras de entrada de la industria.
• Evaluar el impacto de la tecnología en la empresa y su sector.
• Tenga en cuenta las adquisiciones recientes de la industria.
• empresas saturadas, consolidadas, fragmentadas o .
• Determinar la rentabilidad dentro de la industria.
• Analice cómo los valores promedio de las transacciones se alinean con la norma de la industria.
• Compare los márgenes de la empresa con los de sus pares de la industria.
• Identifique la estacionalidad, ciclicidad o contraciclicidad de la industria.

Competencia

• Evaluar el panorama competitivo de la industria. ¿Es limitado o fuerte?
• Evaluar la amenaza potencial de competencia futura directa o indirecta.
• Considere el impacto de las barreras de entrada. ¿Son una preocupación?
• Examinar las restricciones para ingresar al mercado .
• Explorar salvaguardias contra la competencia excesiva.
• Determinar si existe una ventaja competitiva sostenible.
• Compruebe si la ventaja competitiva es difícil de replicar.

productos y servicios

• Considere el potencial de aumentos de precios, ya que mejoran directamente los resultados.
• Evaluar el impacto de los próximos desarrollos de productos en el valor del negocio .
• Evalúe si la empresa se ocupa de ofertas especializadas en lugar de productos básicos.
• Examinar las perspectivas positivas de la industria o del producto.
• Determine si la empresa ofrece productos o servicios de alta demanda.
• Explorar la viabilidad de ampliar líneas de productos o servicios.
• Analizar la titularidad de la propiedad intelectual como patentes, marcas y secretos comerciales.
• Confirmar la naturaleza patentada de la tecnología en uso.

Marketing

• ¿Es factible automatizar y replicar los métodos de marketing, o el negocio ha dependido en gran medida de sus esfuerzos personales de venta, establecimiento de contactos o marketing?

Clientes

• ¿Alguna conexión personal entre usted y sus clientes representa un riesgo de que se vayan si usted ya no es propietario del negocio?
• ¿Los contratos con los clientes son una necesidad para sus operaciones comerciales?
• ¿La concentración de clientes es limitada y no más del 10% de los ingresos provienen de un solo cliente?
• ¿Ha establecido contratos sólidos con los clientes?
• ¿Las relaciones con sus clientes son sólidas y están bien establecidas?
• ¿Su negocio prospera sobre una base sólida de referencias?
• ¿Su base de clientes es resiliente y diversificada?
• ¿Su empresa atiende a un grupo demográfico de clientes leales y recurrentes?
• ¿Sus clientes demuestran constantemente una gran disposición y capacidad de pago?
• ¿Cuál es la tasa de retención de clientes?
• ¿Existe alguna preocupación sobre la concentración de clientes?
• ¿Qué tan amplia es la diversidad dentro de su base de clientes?

Operaciones

• Si es relevante, ¿su empresa cuenta con una ubicación privilegiada y solicitada?
• ¿Están integrados controles comerciales sólidos en sus operaciones?
• ¿Ha documentado meticulosamente las operaciones, políticas y procedimientos de su empresa?
• ¿Existen posibles desafíos regulatorios o asuntos legales inminentes?
• ¿Es el entorno regulatorio mínimo o estable, actuando potencialmente como una barrera de entrada beneficiosa?
• ¿Su empresa posee una amplia trayectoria (siendo preferible una más larga)?
• ¿Existen compromisos de garantía limitada o continua?
• ¿Su modelo de negocio está diseñado para la escalabilidad?
• Si una instalación física es el núcleo de su negocio, ¿se adapta a la expansión?
• ¿El motivo de su venta no es urgente?

Ubicación e instalaciones

• ¿El inmueble está en propiedad o en arrendamiento ?
• En el caso de bienes inmuebles propios, ¿la empresa está asegurando la propiedad a un precio de mercado competitivo ?
• Si el inmueble está arrendado, ¿el arrendamiento se alinea con las tasas vigentes en el mercado? ¿La propiedad está abierta para la compra?
• ¿Es factible la posibilidad de trasladar el negocio a otro mercado geográfico ?
• ¿Existen activos de equipos arrendados? En caso afirmativo, ¿el arrendamiento pertenece a la categoría de capital o de operación?

Personal

• ¿Su equipo directivo es experimentado y capacitado?
• ¿Tiene acuerdos de no divulgación y no captación ?
• ¿El personal clave está sujeto a contratos?
• ¿Los miembros clave del personal se rigen por acuerdos de no captación o de no competencia ?
• ¿La nómina está cargada por miembros de la familia que no trabajan?
• ¿Depende usted en gran medida de empleados específicos?
• ¿Están sus empleados fundamentales comprometidos con permanecer en la posventa?
• ¿Cuál es el alcance del compromiso semanal de los propietarios?
• ¿Los propietarios reciben un salario?
• ¿Algún miembro de la familia contribuye con trabajo no remunerado?
• ¿Qué tan sólido es su equipo directivo?
• ¿El equipo directivo cuenta con un sólido historial de logros?
• ¿Cuál es la tasa de rotación anual de empleados?
• ¿Los salarios superan o se quedan atrás con respecto a las normas de la industria?

Activos

• ¿Su equipo es moderno y está en buen estado?
• ¿Tiene algún mantenimiento diferido pendiente?
• ¿Qué proporción de su equipo está bajo arrendamiento?

Finanzas

• ¿Cuál es el capital de trabajo necesario para operaciones fluidas?
• ¿Cuál es la asignación anual para mejoras de capital? ( Los compradores deducen la inversión de capital de los cálculos del capital de trabajo).
• ¿Son los registros financieros meticulosamente precisos?
• ¿La empresa emplea LIFO, FIFO u otro método de inventario? Si es así, ¿cómo afecta esto a las ganancias?
• ¿Existe algún inventario obsoleto y ha sido dado de baja?
• ¿Las finanzas se basan en contabilidad de efectivo o de acumulación? En caso de acumulación, ¿se ejecutan correctamente las acumulaciones?
• ¿Los ingresos son consistentes, crecen o disminuyen?
• ¿Tiene la empresa flujos de ingresos recurrentes?
• ¿Los aumentos de ingresos a corto plazo han impactado los términos?
• Los márgenes de utilidad bruta son estables, mejoran o disminuyen?
• ¿Qué tan saludables son las cuentas por cobrar?
• ¿Cómo se financiero de la empresa con el de sus pares?
• un crecimiento positivo de los ingresos ?
• ¿Cuál es el mínimo anual para gastos de capital?
• ¿Cuáles son los requisitos básicos del inventario?
• ¿Es breve el ciclo del flujo de caja??
• ¿Las cuentas por cobrar están en buen estado?
• ¿Son los márgenes brutos ?
• ¿Se de impuestos con los estados financieros?
• ¿Hay algún ingreso no declarado (por ejemplo, ventas en efectivo)?
• ¿Los estados financieros son claros y precisos?
• ¿Se centra el negocio en el valor más que en la competencia de precios?
• ¿Los ingresos son recurrentes de manera confiable? (Nota: distinto de negocios repetidos)
• ¿Es sólida la economía local, regional o nacional?
• ¿Están firmemente establecidos controles contables estrictos?

Legal

• ¿Hay disputas legales en curso?
• ¿Posee la empresa propiedad intelectual valiosa?
• ¿Existen secretos comerciales resguardados?
• ¿La empresa mantiene una sólida cobertura de seguro?

La venta

• ¿Quién es el posible comprador: individual, estratégico o financiero?
• la venta una transacción de activos o de acciones ?
• financiación parcial ?
• ¿Es un acuerdo de no competencia parte del plan? En caso afirmativo, ¿cuál es la duración?