Valoración empresarial: una lista de factores a considerar

Evidentemente, un negocio más rentable tiene mayor valor . Sin embargo, muchos otros factores influyen en el valor de su negocio.

Equilibrio entre riesgo y rentabilidad

La razón principal por la que un comprador está dispuesto a pagar una prima por su negocio depende de su percepción del riesgo y la rentabilidad potencial. Cualquier medida que disminuya los riesgos asociados o aumente la probabilidad de un crecimiento significativo aumentará el valor del negocio . Los compradores evalúan la relación riesgo-rentabilidad de adquirir su negocio en comparación con la de inversiones alternativas como bienes raíces y acciones.

Explora la lista a continuación para obtener mejoras

Hemos recopilado un amplio inventario de factores que pueden influir en el valor de su empresa . Si bien no todas estas consideraciones son pertinentes a su situación específica, un análisis exhaustivo puede revelar las fortalezas y las áreas de mejora de su empresa para maximizar su valor . Comprender estos factores le permitirá comprender la variedad de variables que pueden influir.

La empresa

• Considere el de la empresa .
• Evaluar los riesgos asociados.
• Tenga en cuenta el tiempo de funcionamiento de la empresa.
• Evaluar la escalabilidad del negocio

La industria

• Considere las barreras de entrada a la industria.
• Evaluar el impacto de la tecnología en la empresa y su sector.
• Tenga en cuenta cualquier adquisición reciente de la industria.
• Comprender el panorama competitivo: empresas saturadas, consolidadas, fragmentadas o pequeñas .
• Determinar la de rentabilidad dentro de la industria.
• Analice cómo los valores de transacción promedio se alinean con la norma de la industria.
• Compare los márgenes de la empresa con sus pares de la industria.
• Identificar la estacionalidad, ciclicidad o contraciclicidad de la industria.

Competencia

• Evalúe el panorama competitivo de la industria. ¿Es limitado o sólido?
• Evaluar la amenaza potencial de competencia futura directa o indirecta.
• Considere el impacto de las barreras de entrada. ¿Son una preocupación?
• Examinar las restricciones de entrada al mercado .
• Explorar salvaguardias contra la competencia excesiva.
• Determinar si existe una ventaja competitiva sostenible.
• Compruebe si la ventaja competitiva es difícil de replicar.

Productos y servicios

• Considere el potencial de aumentos de precios, ya que mejoran directamente el resultado final.
• Evaluar el impacto de los próximos desarrollos de productos en el valor del negocio .
• Evalúe si la empresa se ocupa de ofertas especializadas en lugar de productos básicos.
• Examine las perspectivas positivas de la industria o del producto.
• Determinar si la empresa ofrece productos o servicios con alta demanda.
• Explorar la viabilidad de ampliar líneas de productos o servicios.
• Analizar la propiedad de la propiedad intelectual como patentes, marcas y secretos comerciales.
• Confirmar la naturaleza propietaria de la tecnología en uso.

Marketing

• ¿Es posible automatizar y replicar los métodos de marketing, o la empresa ha dependido en gran medida de sus esfuerzos personales de venta , networking o marketing?

Clientes

• ¿Existen conexiones personales entre usted y sus clientes que representen un riesgo de que se vayan si usted ya no es el propietario del negocio?
• ¿Son los contratos con clientes una necesidad para las operaciones de su negocio?
• ¿Está limitada la concentración de clientes y no más del 10% de los ingresos provienen de un solo cliente?
• ¿Ha establecido contratos sólidos con sus clientes?
• ¿Son sus relaciones con los clientes sólidas y bien establecidas?
• ¿Su negocio prospera gracias a una base sólida de referencias?
• ¿Su base de clientes es resiliente y diversificada?
• ¿Su empresa atiende a un grupo demográfico de clientes leales y recurrentes?
• ¿Sus clientes demuestran consistentemente una fuerte voluntad y capacidad de pago?
• ¿Cuál es la tasa de retención de clientes?
• ¿Existen preocupaciones por la concentración de clientes?
• ¿Qué tan amplia es la diversidad dentro de su base de clientes?

Operaciones

• Si es relevante, ¿su empresa cuenta con una ubicación privilegiada y solicitada?
• ¿Están integrados en sus operaciones controles empresariales robustos?
• ¿Ha documentado meticulosamente las operaciones, políticas y procedimientos de su negocio?
• ¿Existen posibles desafíos regulatorios o asuntos legales inminentes?
• ¿El entorno regulatorio es mínimo o estable y podría actuar como una barrera de entrada beneficiosa?
• ¿Su empresa posee una amplia trayectoria (siendo preferible una historia más larga)?
• ¿Existen compromisos de garantía limitada o continua vigentes?
• Su modelo de negocio diseñado para la escalabilidad?
• Si una instalación física es el núcleo de su negocio, ¿es adaptable a la expansión?
• ¿El motivo de su venta no es apremiante?

Ubicación e instalaciones

• ¿El inmueble está en propiedad o en arrendamiento ?
• En el caso de bienes inmuebles propios, ¿la empresa está asegurando la propiedad a un precio de mercado competitivo?
• Si el inmueble está arrendado, ¿el contrato de arrendamiento se ajusta a los precios vigentes en el mercado? ¿Está la propiedad en venta?
• viable la posibilidad de reubicar el negocio en otro mercado geográfico
• ¿Existen activos de equipo arrendados? En caso afirmativo, ¿el arrendamiento se clasifica como de capital o de operación?

Personal

• ¿Su equipo directivo es experimentado y hábil?
• ¿Tiene usted acuerdos de confidencialidad y no solicitación ?
• ¿El personal clave está vinculado por contratos?
• Los miembros clave del personal están sujetos a acuerdos de no solicitación o de no competencia ?
• ¿La nómina está sobrecargada por familiares que no trabajan?
• ¿Depende en gran medida de empleados específicos?
• ¿Sus empleados clave están comprometidos a permanecer en el puesto después de la venta?
• ¿Cuál es el alcance del compromiso semanal de los propietarios?
• ¿Los propietarios reciben un salario?
• ¿Hay algún miembro de la familia que contribuya con trabajo no remunerado?
• ¿Qué tan sólido es su equipo directivo?
• ¿El equipo directivo cuenta con un sólido historial de logros?
• ¿Cuál es la tasa de rotación anual de empleados?
• ¿Los salarios superan o están por debajo de las normas de la industria?

Activos

• ¿Su equipo es moderno y está bien mantenido?
• ¿Tiene usted algún mantenimiento diferido pendiente?
• ¿Qué proporción de su equipo está bajo arrendamiento?

Finanzas

• ¿Cuál es el capital de trabajo necesario para el buen funcionamiento de las operaciones?
• ¿Cuál es la asignación anual para mejoras de capital? ( Los compradores deducen la inversión de capital de los cálculos del capital de trabajo).
• ¿Son los registros financieros meticulosamente precisos?
• ¿La empresa utiliza LIFO, FIFO u otro método de inventario? De ser así, ¿cómo afecta esto a las ganancias?
• ¿Existe algún inventario obsoleto y se ha dado de baja?
• ¿Los estados financieros se basan en la contabilidad de caja o de acumulación? En caso de acumulación, ¿se ejecutan correctamente?
• ¿Los ingresos son consistentes, crecientes o decrecientes?
• ¿Tiene el negocio flujos de ingresos recurrentes?
• ¿Los aumentos de ingresos a corto plazo han afectado los plazos?
• Los márgenes de beneficio bruto son estables, están mejorando o están disminuyendo?
• ¿Qué tan saludables son las cuentas por cobrar?
• ¿Cómo se financiero de la empresa con sus pares?
• previsible un crecimiento positivo de los ingresos
• ¿Cuál es el mínimo anual para los gastos de capital?
• ¿Cuáles son los requisitos del inventario base?
• ¿Es breve el ciclo del flujo de caja??
• ¿Están las cuentas por cobrar en buen estado?
• ¿Son sólidos los márgenes brutos
• de impuestos se alinean con los estados financieros?
• ¿Hay algún ingreso no declarado (por ejemplo, ventas en efectivo)?
• ¿Son los estados financieros claros y precisos?
• ¿El negocio se centra en el valor en lugar de en la competencia de precios?
• ¿Son los ingresos recurrentes y fiables? (Nota: es distinto de los negocios repetidos)
• ¿Es robusta la economía local, regional o nacional?
• ¿Existen controles contables estrictos y firmemente establecidos?

Legal

• ¿Existen disputas legales en curso?
• ¿La empresa posee propiedad intelectual valiosa?
• ¿Existen secretos comerciales protegidos?
• ¿La empresa mantiene una cobertura de seguros sólida?

La venta

• ¿Quién es el comprador potencial: individual, estratégico o financiero?
• ¿La transacción de activos o de acciones
• ¿Está abierto a proporcionar financiación ?
• ¿El plan incluye un acuerdo de no competencia? En caso afirmativo, ¿cuál es su duración?