Îmi puteți oferi o opinie rapidă despre valoarea afacerii mele?

Îmi puteți revizui situația financiară și puteți oferi o scurtă estimare a valorii? Nu caut o evaluare sau o evaluare formala. Pur și simplu am nevoie de o cifră rapidă. Cu expertiza dumneavoastră evidentă, sunt optimist că puteți evalua afacerea mea și puteți oferi o estimare aproximativă a valorii acesteia. Este acest lucru fezabil?

Evaluarea unei afaceri implică atât considerații calitative, cât și cantitative. Nu este posibil să aruncați o privire la o declarație de profit și pierdere (P&L) - un aspect cantitativ - și să măsurați cu exactitate valoarea unei companii în câteva minute. Efectuarea unei evaluări amănunțite a valorilor potențiale pentru o companie necesită timp din cauza multitudinii de factori în joc.

Înțelegerea valorii unei companii necesită analizarea poziției acesteia în comparație cu altele din industria sa. Atât perspectivele de creștere, cât și factorii de risc ai unei afaceri sunt vitale de înțeles. Chiar și un factor aparent minor, cum ar fi un nou concurent sau o creștere constantă a veniturilor, poate influența valoarea unei companii cu până la 50% sau mai mult.

În cariera mea anterioară, obișnuiam să ofer opinii libere despre valoare. Cu toate acestea, mi-am dat seama curând că acest lucru nu era benefic pentru proprietarii de afaceri. După cum se spune, primești ceea ce plătești. În aceste cazuri, tot ce puteam oferi au fost presupuneri educate, la fel ca aruncarea unei săgeți într-o tablă – am lovit în aproximativ jumătate din timp și am ratat complet cealaltă jumătate.

De ce? Lipsa de compensare pentru timpul meu a însemnat că nu am putut să mă aprofundez în înțelegerea afacerilor și a industriilor lor. Evaluarea unei companii implică multe considerații și întrebări.

De exemplu, luați în considerare un scenariu în care un proprietar susține că afacerea sa de producție generează 1.000.000 USD în EBITDA . Ar putea părea simplu – multe companii de producție se vând la un multiplu de 5,0, indicând o valoare de aproximativ 5 milioane de dolari. Cu toate acestea, acest exemplu este plin de complexități.

Ce se întâmplă dacă primii trei clienți contribuie cu 70% din venituri? Ce se întâmplă dacă veniturile au scăzut constant cu 5% anual în ultimii trei ani? Ce se întâmplă dacă crește cu 20%, 30% sau 40% pe an? Marjele brute sunt în scădere? Creșterea recentă a veniturilor sa datorat politicilor relaxate de creditare? Afacerea se bazează foarte mult pe proprietar, fără o echipă de management? Angajații cheie nu doresc să rămână? Industria se confruntă cu o scădere? A intrat recent în scenă un concurent bine susținut? Proprietarul cere o plată în totalitate în numerar? Veniturile sunt imprevizibile? EBITDA este inconsecvent? Există întreținere amânată? Și lista continuă.

Numeroase întrebări și avem răspunsuri. Pentru a obține o perspectivă asupra abordării noastre față de evaluările de afaceri, citiți mai departe.

Procesul nostru de evaluare a unei afaceri

Evaluarea unei companii presupune analiza a numeroși factori. Această evaluare cuprinzătoare ne permite să oferim o opinie obiectivă asupra valorii sale. Inițial, cu informații limitate, putem estima de obicei valoarea într-un interval de 30% până la 50%. Cu toate acestea, este esențial să rețineți că acest interval se extinde doar într-o singură direcție - transpunându-se într-un interval de valori total de 60% până la 100%.

Pe măsură ce aprofundăm în specificul companiei, de obicei putem restrânge intervalul la 10% până la 20%.

Pentru o gamă de valori de 30% până la 50% (fără cunoștințe despre afacerea dvs.): dacă compania dvs. este evaluată la 5 milioane USD, estimarea noastră ar putea varia între 2,5 milioane USD și 7,5 milioane USD. Cu toate acestea, fără informații despre afacerea dvs., nu este fezabil să identificați locul în care se încadrează în acest interval.

Pentru o gamă de valori de 10% până la 20% (cu cunoștințe despre afacerea dvs.): dacă compania dvs. valorează 5 milioane USD, estimarea noastră se poate întinde între 4 și 6 milioane USD. În acest scenariu, înarmați cu cunoștințe aprofundate despre afacerea dvs., putem specifica unde afacerea dvs. se află probabil în interval. Putem evidenția factorii specifici care influențează valoarea acesteia și vă putem ghida cu precizie asupra modului în care să influențați acea valoare.

În cele din urmă, cea mai mare valoare pe care o oferim proprietarilor transcende simplele numere - este înțelegerea care stă la baza acestor numere. De ce merită compania dumneavoastră ceea ce este? Ce strategii îi pot spori valoarea?

La CasinosBroker, urmărim un proces metodic pentru a determina valoarea companiilor mici și mijlocii:

1. Evaluarea inițială și colectarea datelor:

Începem prin a solicita situații financiare esențiale. Aceasta cuprinde de obicei:

• Trei până la cinci ani de declarații de profit și pierdere (P&L).
• Trei până la cinci ani de bilanţuri, care ne ajută să evaluăm acurateţea contabilă
• Conturi curente de încasat și de plătit
• Lista veniturilor lunare din ultimii trei până la cinci ani

2. Chestionar cuprinzător: Oferim proprietarului un chestionar detaliat de cinci până la zece pagini. Acest chestionar este elaborat cu meticulozitate pentru a descoperi factorii care ar putea influența valoarea companiei. Odată finalizat, ne angajăm într-o discuție de 30-45 de minute cu clientul pentru a explora în continuare aceste aspecte.

3. Normalizarea situațiilor financiare: asistăm proprietarul în normalizarea sau ajustarea situațiilor financiare . După ce primim o listă de ajustări, le revizuim și le validăm pentru acuratețe. Acest proces implică adesea educarea proprietarului cu privire la ajustările permise.

4. Analiza datelor: La primirea situațiilor financiare, introducem numerele în foaia noastră de calcul internă pentru o analiză amănunțită. Căutăm cu sârguință fluctuațiile cheltuielilor, anomaliile și poveștile care stau la baza cifrelor. Această analiză detaliată, care se întinde pe câteva ore, ne ajută să identificăm tendințele de afaceri care ar putea avea un impact asupra valorii. Creăm un P&L comparativ pentru a analiza cifrele normalizate de la an la an. Acest lucru ajută la înțelegerea operațiunilor companiei, a avantajelor unice și a performanței generale.

5. Cercetare în industrie: Cercetarea noastră se extinde la industrie, cuprinzând tranzacții comparabile, repere din industrie și informații valoroase specifice sectorului.

6. Rafinarea modelului financiar: Finalizăm modelul nostru financiar, asigurând acuratețea și relevanța. Ulterior, oferim proprietarului foaia de calcul cuprinzătoare. Acest pas implică discuții aprofundate, care durează de obicei cel puțin o oră, pentru a acoperi elemente precum multiplii și factorii care influențează valoarea companiei.

În întregime, acest proces meticulos necesită un minim de zece ore pentru o execuție minuțioasă. Odată cu încheierea procesului, obiectivul nostru este de a împuternici proprietarul cu o înțelegere profundă a factorilor care afectează valoarea pertinenti companiei lor. Ei vor obține o perspectivă clară asupra poziției lor în intervalul de valori și motivele care stau la baza. Această claritate îi ajută să facă o alegere în cunoștință de cauză – dacă să își finalizeze decizia de a vinde sau să opteze pentru măsuri strategice care sporesc valoarea companiei înainte de a urmări o vânzare viitoare.

Adoptarea unei abordări structurate a evaluării afacerilor

O estimare cu o valoare potențială între 30% și 50% nu are precizia pe care majoritatea vânzătorilor au nevoie pentru decizii esențiale, cum ar fi vânzarea. În schimb, o evaluare care prezintă un interval de la 10% la 20% oferă proprietarilor o perspectivă suficient de clară pentru a-și determina etapele ulterioare.

Această analiză cuprinzătoare aprofundează în înțelegerea afacerii clientului. Utilizarea unei abordări metodice este esențială pentru a se asigura că niciun detaliu nu trece neobservat. Semnificația chiar și a unui mic factor poate influența evaluarea expertului. Prin urmare, ghidăm toți potențialii clienți prin acest proces meticulos atunci când le evaluăm afacerile. Pe lângă întrebările personalizate, aliniate cu industria lor, fiecare client primește o listă identică de 100 de întrebări. Deși unele pot părea rutine, ele ne oferă datele esențiale pentru o estimare informată. Această abordare cuprinzătoare necesită timp, dar este modul nostru de a garanta acuratețea. Pe baza analizei noastre asupra numeroaselor tranzacții, am dezvoltat o listă de verificare și un chestionar care surprind în mod constant variabilele esențiale care influențează valoarea potențială a unei afaceri.

Este important de reținut că amânăm cererea de declarații fiscale până la o etapă ulterioară a procesului. Aceste rezultate servesc la coroborarea, într-o oarecare măsură, a acurateței situațiilor financiare utilizate în fazele ulterioare.

Analizăm cu meticulozitate situațiile financiare ajustate/normalizate pentru a identifica tendințele care exercită o influență semnificativă asupra valorii. Acordați atenție celulelor evidențiate cu roșu sau verde; acestea ne ajută să detectăm tendințe care ar putea modela valoarea companiei.

De asemenea, evaluăm tendințele lunare ale veniturilor pentru a obține informații despre potențialul de creștere a companiei și factorii de risc. Afacerile cu o creștere constantă dețin o valoare mai mare în comparație cu cele cu modele de venituri fluctuante și incerte.

Întrebări de pus atunci când evaluezi o afacere

Iată câteva întrebări pe care le punem pentru a evalua în detaliu valoarea unei companii:

• Există o distincție între numerar și financiar bazat pe angajamente?
• Contabilitatea de angajamente este executată corect?
• Proprietarii primesc salarii la nivelul pieței, sub sau deasupra pieței?
• Sunt membrii familiei implicați în afacere? Sunt salariile lor sub, la sau peste nivelul pieței?
• Câte ore pe săptămână dedică proprietarii afacerii?
• Care sunt perspectivele de dezvoltare ale companiei?
• Care sunt factorii de risc asociati companiei?
• Cum se compară compania cu colegii săi din industrie?
• Cum sunt marjele brute în comparație cu standardele din industrie?
• Deține compania proprietăți intelectuale valoroase?
• Venitul este constant, în creștere sau în scădere?
• Există îngrijorări cu privire la concentrarea clienților?
• Există o prezență a veniturilor recurente?
• Se bazează afacerea pe o bază substanțială de clienți repetați?
• Se poate muta afacerea cu ușurință într-o altă zonă geografică?
• Vânzătorul este deschis să finanțeze o parte din prețul de cumpărare?
• Imobilul este deținut sau închiriat? Dacă este deținut, chiria este plătită la rata pieței?
• Au semnat angajații contracte de muncă sau clauze de neconcurență?
• Cât de solidă este echipa de management, dacă există una?
• De cât timp funcționează afacerea?
• Cumpărătorul probabil este un cumpărător individual, strategic sau financiar?
• Este vânzătorul la curent cu achizițiile recente din industrie?
• Cât de exacte sunt înregistrările financiare și contabile?
• Este vreun echipament închiriat? Dacă da, este un leasing capital sau operațional?
• Cât de mult capital de lucru este necesar pentru a conduce compania?
• Care este peisajul competitiv? Afaceri saturate, consolidate, fragmentate, mici?
• Cum afectează tehnologia afacerile și industria?
• Care este rata de atenție/uzură a clienților?
• Care este rata de rotație a angajaților?
• Veniturile au înregistrat o creștere constantă recent?
• Este afacerea supusă sezonalității, ciclicității sau tendințelor contraciclice?
• Marjele de profit brut sunt constante, în creștere sau în scădere?
• Vânzătorul este dispus să semneze o neconcurență? Dacă da, pentru cât timp?
• Ce bariere de intrare există în industrie?
• Care este investiția anuală în îmbunătățiri de capital? (Notă: cumpărătorii sofisticați scad o sumă pentru capitalul de lucru)
• Cum se compară valorile medii ale tranzacțiilor cu egalele din industrie?
• Afacerea deține secrete comerciale?
• Există contracte cu clienții în vigoare?
• Contractul de închiriere este deasupra sau sub piață? Proprietatea este de vânzare?
• Există dezvoltări continue de produse care pot crește valoarea afacerii?
• Cum se compară marjele afacerii cu standardele din industrie?
• Sunt conturile de încasat în stare bună?
• Cât de scalabilă este afacerea?
• Metodele de marketing pot fi automatizate sau depind excesiv de eforturile personale ale proprietarului?
• Sunt angajații cheie dispuși să rămână?
• Compania are o asigurare suficientă?
• Ce metoda de contabilitate a stocurilor se foloseste? A afectat acest lucru în mod semnificativ veniturile?
• Este vreun inventar învechit? Dacă da, a fost anulat?
• Prețul poate fi crescut? În special, creșterile de preț au un impact direct asupra profitului.
• A ajustat afacerea creditul comercial pentru a crește veniturile pe termen scurt?
• Există vreun litigiu în derulare?

Afacerea dvs. deține o valoare semnificativă, ceea ce face util să investiți într-un profesionist cu experiență pentru o opinie informată și meticulos cercetată asupra valorii sale. La CasinosBroker, mergem dincolo de a oferi un simplu număr. Abordarea noastră implică furnizarea unei game de valori și îndrumări experți cu privire la poziția dvs. în acest interval. De asemenea, oferim informații despre creșterea valorii afacerii dvs. Scopul nostru este să ne angajăm într-o conversație informată despre factorii cheie care influențează evaluarea companiei dumneavoastră.

Te gândești să-ți vinzi afacerea? Contactați-ne astăzi pentru o evaluare inițială a valorii companiei dvs. și pentru a programa o consultație gratuită cu privire la modul în care vă putem ajuta.