Îmi puteți oferi o opinie rapidă despre valoarea afacerii mele?

Puteți să-mi revizuiți situația financiară și să-mi oferiți o scurtă estimare a valorii? Nu caut o evaluare sau o evaluare formală. Am nevoie doar de o cifră rapidă. Cu expertiza dumneavoastră evidentă, sunt optimist că puteți evalua afacerea și să-i oferiți o estimare aproximativă a valorii. Este fezabil acest lucru?

Evaluarea unei afaceri implică atât considerații calitative, cât și cantitative. Nu este posibil să arunci o privire la un cont de profit - un aspect cantitativ - și să evaluezi cu exactitate valoarea unei companii în câteva minute. Realizarea unei evaluări a valorilor potențiale ale unei companii necesită timp din cauza nenumăraților factori implicați.

Înțelegerea valorii unei companii necesită analizarea poziției sale în comparație cu altele din industria sa. Atât perspectivele de creștere, cât și factorii de risc ai unei afaceri sunt vitali de înțeles. Chiar și un factor aparent minor - cum ar fi un nou concurent sau o creștere constantă a veniturilor - poate influența valoarea unei companii cu până la 50% sau mai mult.

În cariera mea anterioară, obișnuiam să ofer opinii gratuite și valoroase. Cu toate acestea, mi-am dat seama curând că acest lucru nu era benefic pentru proprietarii de afaceri . După cum se spune, primești ceea ce plătești. În aceste cazuri, tot ce puteam oferi erau presupuneri informate, la fel ca aruncarea unei săgeți într-o tablă - nimerisem ținta cam jumătate din cazuri și ratam complet cealaltă jumătate.

De ce? Lipsa compensației pentru timpul meu a însemnat că nu am putut aprofunda înțelegerea afacerilor și a industriilor lor. Evaluarea unei companii implică multe considerații și întrebări.

De exemplu, să luăm în considerare un scenariu în care un proprietar susține că afacerea sa de producție generează 1.000.000 de dolari în EBITDA . Ar putea părea simplu - multe afaceri din domeniul producției vând la un multiplu de 5,0, indicând o valoare de aproximativ 5 milioane de dolari. Cu toate acestea, acest exemplu este plin de complexități.

Ce se întâmplă dacă primii trei clienți contribuie cu 70% din venituri? Ce se întâmplă dacă veniturile au scăzut constant cu 5% anual în ultimii trei ani? Ce se întâmplă dacă cresc cu 20%, 30% sau 40% pe an? Scad marjele brute ? Creșterea recentă a veniturilor s-a datorat unor politici de credit relaxate? Se bazează afacerea în mare măsură pe proprietar, fără o echipă de management? Angajații cheie nu sunt dispuși să rămână? Se confruntă industria cu o recesiune? A intrat recent în scenă un concurent bine susținut? Cere proprietarul o plată integrală în numerar? Sunt veniturile imprevizibile? Este EBITDA inconsistent? Există întreținere amânată? Și lista poate continua.

Numeroase întrebări, iar noi avem răspunsuri. Pentru a înțelege mai bine abordarea noastră privind evaluările afacerilor , citiți mai departe.

Procesul nostru de evaluare a unei afaceri

Evaluarea unei companii implică analizarea numeroșilor factori. Această evaluare cuprinzătoare ne permite să oferim o opinie obiectivă asupra valorii sale. Inițial, cu informații limitate, putem estima de obicei valoarea într-un interval de 30% până la 50%. Cu toate acestea, este esențial de reținut că acest interval se extinde doar într-o singură direcție - traducându-se într-un interval de valoare totală de 60% până la 100%.

Pe măsură ce aprofundăm specificul companiei, putem de obicei restrânge intervalul la 10% până la 20%.

Pentru un interval de valoare de 30% până la 50% (fără a cunoaște afacerea dvs.): Dacă firma dvs. este evaluată la 5 milioane de dolari, estimarea noastră ar putea varia între 2,5 milioane de dolari și 7,5 milioane de dolari. Totuși, fără informații despre afacerea dvs., nu este fezabilă identificarea valorii în acest interval.

Pentru un interval de valoare de 10% până la 20% (cu cunoștințe despre afacerea dumneavoastră): Dacă valoarea companiei dumneavoastră este de 5 milioane de dolari, estimarea noastră ar putea varia între 4 și 6 milioane de dolari. În acest scenariu, având cunoștințe aprofundate despre afacerea dumneavoastră, putem specifica unde se situează probabil afacerea dumneavoastră în cadrul intervalului. Putem evidenția factorii specifici care îi influențează valoarea și vă putem ghida cu precizie cu privire la modul în care puteți influența această valoare.

De ce viteza și precizia rareori coexistă

Imaginați-vă o rețea de afiliere care înregistrează un EBITDA de 1 milion de euro. Dacă am aplica multiplicatorul principal al industriei pentru activele generate de trafic - să zicem 4,5× - am putea numi-o o afacere de 4,5 milioane de euro. Totuși, ce se întâmplă dacă 75% din venituri provin de la un singur operator nordic a cărui reînnoire a licenței este incertă? Ce se întâmplă dacă Google a înjumătățit traficul organic peste noapte? Sau costul de achiziție a clienților a crescut cu 30% față de anul precedent? Oricare dintre aceste realități ar reduce drastic multiplicatorul. În schimb, GEO-urile diversificate, conformitatea robustă, veniturile recurente și tehnologia proprietară ar putea justifica 6-7×.

Din cauza acestor componente, prima mea analiză a unei companii necunoscute se întinde pe o bandă de precizie de aproximativ 30-50%. Odată ce am date granulare, pot de obicei să le restrâng la 10-20% - suficient de precis pentru deciziile consiliului de administrație privind refinanțarea, recapitalizarea sau o vânzare structurată.

Cadrul nostru disciplinat de evaluare în șase etape

Procesul CasinosBroker este conceput pentru operatorii de jocuri de noroc online cu capitalizare mică și medie, care înregistrează între 0,5 milioane și 10 milioane de euro în EBITDA anual. Pe scurt:

1. Colectarea datelor. Solicităm date despre profit și pierderi și bilanțuri pe o perioadă de trei până la cinci ani, date despre înaintarea în vârstă a datoriilor acumulate (AR/AP) și împărțiri lunare ale datoriilor brute (GGR/NGR).

2. Chestionar strategic. O listă de verificare de cinci până la zece pagini analizează mixul GEO, costul bonusurilor, statutul licenței, canalele de trafic, sofisticarea CRM, factorul K și multe altele. Un apel ulterioar clarifică narațiunea din spatele cifrelor.

3. Normalizare. Împreună, ajustăm pentru situații excepționale, completări de active de către proprietari, marketing excesiv și venituri amânate, astfel încât câștigurile în numerar să reflecte realitatea economică.

4. Analiză aprofundată. Modelul nostru intern semnalează deviația marjei, declinul cohortei, rata de pierdere a clienților, volatilitatea SEO și etapele de reglementare.

5. Analiză comparativă a pieței. Includem în calcul tranzacții anterioare, comparații ale companiilor publice și apetitul actual al consolidatorilor strategici și al fondurilor de capital privat.

6. Sinteza modelului și atelier. Prezentăm o bandă de evaluare, apărăm fiecare ipoteză și cartografiem pârghiile tactice care pot deplasa punctul de mijloc spre nord.

Exercițiul complet necesită cel puțin zece ore de consultanță - dar oferă fondatorilor informații practice, nu doar cifre.

*Presupunând un operator de iGaming de pe piața medie; intervalele reale variază în funcție de subsector.

Avantajele și dezavantajele unei estimări rapide

Pro

• Cost zero și feedback aproape instantaneu.

• Util ca o „verificare a stării de sănătate” ocazională pentru planificarea personală.

Contra

• O marjă de eroare mare poate induce în eroare strategia de prețuri.

• Ignoră valoarea intangibilă (licențele, setul tehnologic, datele utilizatorilor).

• Riscurile care ancorează negocierile la o cifră arbitrară pe care cumpărătorii o vor submina.

O evaluare structurată, prin contrast, costă timp - și, de obicei, un comision - dar devine un instrument strategic: cuantifică potențialul de creștere, evidențiază din timp factorii decisivi în tranzacționare și susține o narațiune justificabilă în fața achizitorilor și creditorilor.

Întrebări de pus atunci când evaluați o afacere

Iată câteva întrebări pe care ni le punem pentru a evalua temeinic valoarea unei companii:

• Există o distincție între finanțele pe bază de numerar și cele pe bază de angajamente?
• Este contabilitatea de angajamente executată corect?
• Primesc proprietarii salarii la nivelul pieței, sub sau peste nivelul pieței ?
• Sunt membri ai familiei implicați în afacere? Salariile lor sunt sub, la pieței ?
• Câte ore pe săptămână dedică proprietarii afacerii?
• Care sunt perspectivele de creștere ale companiei?
• Care sunt factorii de risc asociați companiei?
• Cum se compară compania cu competitorii săi din industrie?
• Care sunt marjele brute în comparație cu standardele industriei?
• Compania deține proprietate intelectuală valoroasă?
• Veniturile sunt constante, în creștere sau în scădere?
• Există îngrijorări cu privire la concentrarea clienților?
• Există venituri recurente?
• Se bazează afacerea pe o bază substanțială de clienți fideli?
• Poate fi afacerea relocată cu ușurință într-o altă zonă geografică?
• Este vânzătorul dispus să finanțeze o parte din prețul de achiziție?
• Proprietatea imobiliară este deținută în proprietate sau închiriată ? Dacă este deținută în proprietate, se plătește chiria la pieței ?
• Au semnat angajații contracte de muncă sau clauze de neconcurență ?
• Cât de robustă este echipa de management, dacă există una?
• De cât timp funcționează afacerea?
• Este probabilul cumpărător un cumpărător individual, un cumpărător strategic sau un cumpărător financiar ?
• Este vânzătorul la curent cu achizițiile recente din industrie?
• Cât de precise sunt înregistrările financiare și contabile?
• Există vreun echipament în leasing? Dacă da, este un leasing de capital sau operațional?
• Cât capital de lucru este necesar pentru a funcționa compania?
• Care este peisajul competitiv? Afaceri saturate, consolidate, fragmentate, mici ?
• Cum tehnologia afacerile și industria?
• Care este rata de atenție/abandon a clienților?
• Care este rata de fluctuație a angajaților?
• Au înregistrat veniturile o creștere constantă în ultima vreme?
• Este afacerea supusă sezonalității, ciclicității sau tendințelor anticiclice?
• Marjele de profit brut sunt constante, în creștere sau în scădere?
• Este vânzătorul dispus să semneze un acord de neconcurență? Dacă da, pentru cât timp?
• Ce bariere de intrare există în industrie?
• Care este investiția în îmbunătățiri capitale? (Notă: cumpărătorii scad o sumă pentru capitalul de lucru)
• Cum se compară valorile medii ale tranzacțiilor cu cele ale companiilor similare din industrie?
• Deține afacerea secrete comerciale?
• Există contracte cu clienții în vigoare?
• Este contractul de închiriere peste sau sub prețul pieței ? Este proprietatea de vânzare?
• Există dezvoltări continue de produse care pot crește valoarea afacerii ?
• Cum se compară marjele afacerii cu standardele industriei?
• Sunt creanțele încasate în stare bună?
• Cât de scalabilă este afacerea?
• Pot fi automatizate metodele de marketing sau se bazează prea mult pe eforturile personale ale proprietarului?
• Sunt angajații cheie dispuși să rămână?
• Are afacerea suficientă acoperire de asigurare?
• Ce metodă de contabilizare a stocurilor este utilizată? A afectat aceasta semnificativ câștigurile?
• Există vreun stoc învechit? Dacă da, a fost scos din uz?
• Pot fi majorate prețurile? În special, creșterile de prețuri au un impact direct asupra profitului.
• A ajustat afacerea creditul comercial pentru a crește veniturile pe termen scurt?
• Există vreun litigiu în curs?

Întrebări frecvente

Î1. Cât durează procesul formal?

Aproximativ două săptămâni de la primirea datelor complete; mai repede dacă conturile dumneavoastră sunt curate și întrebările primesc răspuns prompt.

Î2. Vă bazați pe declarațiile fiscale?

Doar ca o verificare încrucișată. Conturile de management dezvăluie mult mai bine tendințele și sezonalitatea.

Î3. La ce multiplu se tranzacționează astăzi companiile de iGaming?

Afiliații obțin de obicei un EBITDA de 3–6×, platformele de cazinou/pariuri sportive B2C de 6–9×, iar furnizorii de software B2B de 8–12×, în funcție de creștere, amprenta licențelor și veniturile recurente.

Î4. Va plăti un cumpărător o taxă suplimentară pentru licența mea din Curaçao?

Probabil puțin. Veniturile reglementate de Tier 1 (de exemplu, UKGC, MGA, Ontario) impun o primă; expunerea pe piața gri reduce valoarea.

Î5. Pot crește evaluarea înainte de a o lansa pe piață?

Da — diversificați traficul, angajați personal cheie, asigurați contracte multianuale cu furnizorii și treceți la GEO-uri reglementate. Fiecare dintre aceste acțiuni crește multiplul mai mult decât o va face vreodată reducerea costurilor.

---

Afacerea ta este unul dintre cele mai mari active ale tale. Tratează evaluarea acesteia cu aceeași rigoare pe care ai folosi-o atunci când ai miza pe șapte cifre la mesele Super High Roller. Dacă te gândești la o vânzare, o recapitulare sau o investiție minoritară, hai să începem cu o evaluare structurată și o conversație sinceră despre cum să-ți muți afacerea la limita superioară a intervalului său de valoare. Contactează CasinosBroker pentru un apel gratuit de analiză a domeniului.