Îmi puteți oferi o opinie rapidă despre valoarea afacerii mele?

Îmi puteți revizui situația financiară și puteți oferi o scurtă estimare a valorii? Nu caut o evaluare sau o evaluare formala. Pur și simplu am nevoie de o cifră rapidă. Cu expertiza dumneavoastră evidentă, sunt optimist că puteți evalua afacerea și puteți oferi o estimare aproximativă a valorii acesteia. Este acest lucru fezabil?

Evaluarea unei afaceri implică atât considerații calitative, cât și cantitative. Nu este posibil să aruncați o privire la o de profit și pierdere (P&L) - un aspect cantitativ - și să măsurați cu exactitate valoarea unei companii în câteva minute. Efectuarea unei evaluări a valorilor potențiale pentru o companie necesită timp din cauza multitudinii de factori în joc.

Înțelegerea valorii unei companii necesită analizarea poziției acesteia în comparație cu altele din industria sa. Atât perspectivele de creștere, cât și factorii de risc ai unei afaceri sunt vitale de înțeles. Chiar și un factor aparent minor, cum ar fi un nou concurent sau o creștere constantă a veniturilor, poate influența valoarea unei companii cu până la 50% sau mai mult.

În cariera mea anterioară, obișnuiam să ofer opinii libere despre valoare. Cu toate acestea, mi-am dat seama curând că acest lucru nu era benefic pentru proprietarii de afaceri . După cum se spune, primești ceea ce plătești. În aceste cazuri, tot ce puteam oferi erau presupuneri educate, la fel ca aruncarea unei săgeți într-o tablă – am lovit în aproximativ jumătate din timp și am ratat complet cealaltă jumătate.

De ce? Lipsa de compensare pentru timpul meu a însemnat că nu am putut să mă aprofundez în înțelegerea afacerilor și a industriilor lor. Evaluarea unei companii implică multe considerații și întrebări .

De exemplu, luați în considerare un scenariu în care un proprietar susține că afacerea sa de producție generează 1.000.000 USD în EBITDA . Ar putea părea simplu – multe întreprinderi de producție se vând la un multiplu de 5,0, indicând o valoare de aproximativ 5 milioane de dolari. Cu toate acestea, acest exemplu este plin de complexități.

Ce se întâmplă dacă primii trei clienți contribuie cu 70% din venituri? Ce se întâmplă dacă veniturile au scăzut constant cu 5% anual în ultimii trei ani? Ce se întâmplă dacă crește cu 20%, 30% sau 40% pe an? Marjele brute sunt în scădere? Creșterea recentă a veniturilor sa datorat politicilor relaxate de creditare? Afacerea se bazează foarte mult pe proprietar, fără o echipă de management? Angajații cheie nu doresc să rămână? Industria se confruntă cu o scădere? A intrat recent în scenă un concurent bine susținut? Proprietarul cere o plată în totalitate în numerar? Veniturile sunt imprevizibile? EBITDA este inconsecvent? Există întreținere amânată? Și lista continuă.

Numeroase întrebări și avem răspunsuri. Pentru a obține o perspectivă asupra abordării noastre față de evaluările de afaceri , citiți mai departe.

Procesul nostru de evaluare a unei afaceri

Evaluarea unei companii presupune analiza a numeroși factori. Această evaluare cuprinzătoare ne permite să oferim o opinie obiectivă asupra valorii sale. Inițial, cu informații limitate, putem estima de obicei valoarea într-un interval de 30% până la 50%. Cu toate acestea, este esențial să rețineți că acest interval se extinde doar într-o singură direcție - transpunându-se într-un interval de valori total de 60% până la 100%.

Pe măsură ce aprofundăm în specificul companiei, de obicei putem restrânge intervalul la 10% până la 20%.

Pentru o gamă de valori de 30% până la 50% (fără cunoștințe despre afacerea dvs.): dacă compania dvs. este evaluată la 5 milioane USD, estimarea noastră ar putea varia între 2,5 milioane USD și 7,5 milioane USD. Cu toate acestea, fără informații despre afacerea dvs., nu este fezabil să identificați locul în care se încadrează în acest interval.

Pentru o gamă de valori de 10% până la 20% (cu cunoștințe despre afacerea dvs.): dacă compania dvs. valorează 5 milioane USD, estimarea noastră se poate întinde între 4 și 6 milioane USD. În acest scenariu, înarmați cu cunoștințe aprofundate despre afacerea dvs., putem specifica unde afacerea dvs. se află probabil în interval. Putem evidenția factorii specifici care influențează valoarea acesteia și vă putem ghida cu precizie asupra modului în care să influențați acea valoare.

De ce viteza și precizia coexistă rar

Imaginează -ți o rețea de afiliere care înregistrează 1 milion EUR în EBITDA. Dacă am aplica titlul industriei multiplu pentru activele bazate pe trafic-sai de 4,5 ×-am putea numi o afacere de 4,5 milioane de euro. Cu toate acestea, dacă 75 la sută din veniturile decurg de la un singur operator nordic a cărui reînnoire a licenței este incertă? Ce se întâmplă dacă ultimul algoritm al Google Sau costul de achiziție a clienților a urcat cu 30 la sută de la an la an? Oricare dintre aceste realități ar reduce multiplu. În schimb, GEO-urile diversificate, conformitatea rezistentă la gloanțe, veniturile recurente și tehnologia proprietar ar putea justifica 6–7 ×.

Din cauza acestor piese mobile, prima mea trecere pe o companie necunoscută se întinde pe o bandă de precizie de aproximativ 30-50 la sută. Odată ce am date granulare, de obicei, pot reduce la 10-20 la sută - suficient pentru deciziile de bord privind refinanțarea, recapitularea sau o vânzare structurată.

Cadrul nostru de evaluare disciplinat, în șase etape

Procesul CasinosBroker este proiectat pentru operatorii de Igaming cu capacitate mică și medie, care se ocupă între 0,5 milioane și 10 milioane EUR în EBITDA anual. În contur:

1. Recoltarea de date. Solicităm trei -cinci ani de P&L și bilanț, îmbătrânire AR/AP și despărțiri lunare GGR/NGR.

2. Chestionar strategic. O listă de verificare de cinci până la zece pagini sonde Geo Mix, costul bonusului, starea licenței, canalele de trafic, sofisticarea CRM, factorul K și multe altele. Un apel de urmărire clarifică narațiunea din spatele numerelor.

3. Normalizare. Împreună ne ajustăm pentru un singur off-off, add-back-uri de proprietari, marketing cu apă ridicată și venituri amânate, astfel încât veniturile în numerar să ogrudeze realitatea economică.

4. Analitică cu dipuri profunde. Modelul nostru intern steaguri marjează derivă, cohortă de descompunere, churn, volatilitate SEO și repere de reglementare.

5. Benchmarking de piață. Ne stratim în tranzacții precedente, calculatoare de companii publice și apetitul actual de la consolidatori strategici și fonduri PE.

6. Sinteza și atelierul modelului. Tăsăm o bandă de evaluare, apărăm fiecare presupunere și hărțim pârghiile tactice care pot muta nordul spre nord.

Exercițiul end-to-end consumă cel puțin zece ore de consultanță-dar armează fondatorii cu o perspectivă acționabilă, nu doar un număr.

*Presupune un operator Igaming de pe piața medie; Intervalele reale variază în funcție de subsector.

Pro și contra unei estimări rapide

Pro

• Costuri zero și feedback aproape instant.

• Util ca un „verificare de sănătate” casual pentru planificare personală.

Contra

• Marja de eroare ridicată poate ghida greșit strategia de prețuri.

• Ignoră valoarea intangibilă (licențe, stivă tehnologică, date utilizator).

• Riscurile de ancorare a negocierilor la o cifră arbitrară cumpărătorii vor submina.

În schimb, o evaluare structurată costă timp - și, de obicei, o taxă - totuși devine un instrument strategic: cuantifică în sus, evidențiază ucigașii din timp și susține o narațiune de apărare în fața dobânditorilor și creditorilor.

Întrebări de pus atunci când evaluezi o afacere

Iată câteva întrebări pe care le punem pentru a evalua în detaliu valoarea unei companii:

• Există o distincție între numerar și financiar bazat pe angajamente?
• Contabilitatea de angajamente este executată corect?
• Proprietarii primesc salarii la nivelul pieței, sub sau deasupra pieței ?
• Sunt membrii familiei implicați în afacere? Sunt salariile lor sub, la sau peste pieței ?
• Câte ore pe săptămână dedică proprietarii afacerii?
• Care sunt perspectivele de dezvoltare ale companiei?
• Care sunt factorii de risc asociati companiei?
• Cum se compară compania cu colegii săi din industrie?
• Cum sunt marjele brute în comparație cu standardele din industrie?
• Deține compania proprietăți intelectuale valoroase?
• Venitul este constant, în creștere sau în scădere?
• Există îngrijorări cu privire la concentrarea clienților?
• Există o prezență a veniturilor recurente?
• Se bazează afacerea pe o bază substanțială de clienți repetați?
• Se poate muta afacerea cu ușurință într-o altă zonă geografică?
• Vânzătorul este deschis să finanțeze o parte din prețul de cumpărare?
• Imobilul este deținut sau închiriat ? Dacă este deținut, chiria este plătită la rata pieței
• Au semnat angajații contracte de muncă sau clauze de neconcurență ?
• Cât de solidă este echipa de management, dacă există una?
• De cât timp funcționează afacerea?
• Cumpărătorul probabil este un cumpărător individual, strategic sau financiar ?
• Este vânzătorul la curent cu achizițiile recente din industrie?
• Cât de exacte sunt înregistrările financiare și contabile?
• Este vreun echipament închiriat? Dacă da, este un leasing capital sau operațional?
• Cât de mult capital de lucru este necesar pentru a conduce compania?
• Care este peisajul competitiv? saturate, consolidate, fragmentate, mici ?
• Cum tehnologia afacerile și industria?
• Care este rata de atenție/uzură a clienților?
• Care este rata de rotație a angajaților?
• Veniturile au înregistrat o creștere constantă recent?
• Este afacerea supusă sezonalității, ciclicității sau tendințelor contraciclice?
• Marjele de profit brut sunt constante, în creștere sau în scădere?
• Vânzătorul este dispus să semneze o neconcurență? Dacă da, pentru cât timp?
• Ce bariere de intrare există în industrie?
• investiția anuală în îmbunătățiri de capital? cumpărătorii sofisticați scad o sumă pentru capitalul de lucru)
• Cum se compară valorile medii ale tranzacțiilor cu egalele din industrie?
• Afacerea deține secrete comerciale?
• Există contracte cu clienții în vigoare?
• Contractul de închiriere este deasupra sau sub piață ? Proprietatea este de vânzare?
• Există dezvoltări continue de produse care pot crește valoarea afacerii ?
• Cum se compară marjele afacerii cu standardele din industrie?
• Sunt conturile de încasat în stare bună?
• Cât de scalabilă este afacerea?
• Metodele de marketing pot fi automatizate sau depind excesiv de eforturile personale ale proprietarului?
• Sunt angajații cheie dispuși să rămână?
• Compania are o asigurare suficientă?
• Ce metoda de contabilitate a stocurilor se foloseste? A afectat acest lucru în mod semnificativ veniturile?
• Este vreun inventar învechit? Dacă da, a fost anulat?
• Prețul poate fi crescut? În special, creșterile de preț au un impact direct asupra profitului.
• A ajustat afacerea creditul comercial pentru a crește veniturile pe termen scurt?
• Există vreun litigiu în derulare?

Întrebări frecvente

Q1. Cât durează procesul formal?

Aproximativ două săptămâni după ce primim date complete; Mai rapid dacă conturile dvs. sunt curate și întrebările răspund prompt.

Q2. Te bazezi pe declarații fiscale?

Doar ca o verificare încrucișată. Conturile de management dezvăluie tendințele și anotimpul mult mai bine.

Q3. Ce mai multe companii Igaming tranzacționează astăzi?

Afiliații preiau de obicei 3–6 × EBITDA, B2C Casino/Sportiv Platforme 6–9 × și furnizori de software B2B 8–12 ×, sub rezerva creșterii, amprentei de licență și a raporturilor de venituri recurente.

Q4. Un cumpărător va plăti în plus pentru licența mea Curaçao?

Nu este probabil. Veniturile reglementate de nivel 1 (de exemplu, UKGC, MGA, Ontario) comandă o primă; Valoarea reducerilor de expunere la piață gri.

Q5. Pot crește evaluarea înainte de a merge pe piață?

Da-difuzați traficul, personalul cheie de blocare, securizați contracte de furnizori de mai mulți ani și treceți către GEO-uri reglementate. Fiecare dintre aceste acțiuni ridică mai mult mai mult decât va reduce costurile.

Afacerea dvs. este unul dintre cele mai mari active ale dvs. Tratează -i evaluarea cu aceeași rigoare pe care ai folosi -o atunci când ai înțepenit șapte cifre pe mesele cu role super înalte. Dacă aveți în vedere o investiție de vânzare, recapitulare sau minorități, să începem cu o evaluare structurată și o conversație sinceră despre cum să vă mutați întreprinderea în capătul superior al benzii sale valorice. Contactați CasinoSBroker pentru un apel gratuit.