Оценка бизнеса: список факторов, которые следует учитывать
Очевидно, что более прибыльный бизнес имеет более высокую ценность . Однако на стоимость вашего бизнеса влияют многие другие факторы.
Баланс между риском и доходностью
Основное обоснование готовности покупателя платить премию за ваш бизнес зависит от его восприятия риска и потенциальной прибыли. Все, что снижает связанные с этим риски или повышает вероятность значительного роста, повысит стоимость бизнеса . Покупатели оценивают соотношение риска и доходности при приобретении вашего бизнеса по сравнению с альтернативными инвестициями, такими как недвижимость и акции.
Изучите список ниже для улучшения
Мы составили обширный список факторов, которые могут повлиять на стоимость вашего бизнеса . Хотя не все из этих соображений могут иметь отношение к вашей конкретной ситуации, тщательный анализ может выявить сильные стороны вашего бизнеса и области для улучшения, чтобы максимизировать его ценность . Понимание этих факторов позволит вам понять множество переменных, которые могут сыграть роль.
Компания
- Учитывайте компании .
- Оцените связанные с этим риски.
- Обратите внимание на продолжительность деятельности бизнеса.
- Оцените бизнеса .
Индустрия
- Рассмотрим входные барьеры в отрасли.
- Оцените влияние технологий на компанию и ее сектор.
- Обратите внимание на любые недавние приобретения в отрасли.
- Изучите конкурентную среду: насыщенные, консолидированные, фрагментированные или малые предприятия .
- прибыльности компании в отрасли.
- Проанализируйте, насколько средняя стоимость транзакций соответствует отраслевым нормам.
- Сравните рентабельность бизнеса с аналогами по отрасли.
- Определите сезонность, цикличность или антицикличность отрасли.
Соревнование
- Оцените конкурентную среду отрасли. Оно ограничено или сильно?
- Оцените потенциальную угрозу будущей прямой или косвенной конкуренции.
- Учитывайте влияние входных барьеров. Вызывают ли они беспокойство?
- Изучите ограничения на вход на рынок .
- Изучите меры защиты от чрезмерной конкуренции.
- Определите, существует ли устойчивое конкурентное преимущество.
- Проверьте, сложно ли воспроизвести конкурентное преимущество.
Продукция и Услуги
- Учитывайте возможность повышения цен, поскольку оно напрямую увеличивает прибыль.
- Оцените влияние предстоящих разработок продуктов на стоимость бизнеса .
- Оцените, занимается ли бизнес специализированными предложениями, а не товарами.
- Изучите положительные перспективы отрасли или продукта.
- Определите, предлагает ли компания продукты или услуги, пользующиеся большим спросом.
- Изучите возможности расширения линейки продуктов или услуг.
- Проанализируйте право собственности на интеллектуальную собственность, такую как патенты, товарные знаки и коммерческую тайну.
- Подтвердите запатентованный характер используемой технологии.
Маркетинг
- Возможно ли автоматизировать и воспроизвести методы маркетинга, или бизнес в значительной степени полагается на ваши личные продажи , сетевые или маркетинговые усилия?
Клиенты
- ли какие-либо личные связи между вами и вашими клиентами риск их ухода, если вы больше не владеете бизнесом?
- Являются ли контракты с клиентами необходимостью для вашего бизнеса?
- Ограничена ли концентрация клиентов: от одного клиента поступает не более 10 % дохода?
- Заключили ли вы надежные контракты с клиентами?
- Являются ли ваши отношения с клиентами крепкими и налаженными?
- Процветает ли ваш бизнес на прочной основе рекомендаций?
- Является ли ваша клиентская база устойчивой и диверсифицированной?
- Учитывает ли ваш бизнес лояльную и постоянную аудиторию клиентов?
- Постоянно ли ваши клиенты демонстрируют сильную готовность и способность платить?
- Каков уровень удержания клиентов?
- Есть ли опасения по поводу концентрации клиентов?
- Насколько велико разнообразие вашей клиентской базы?
Операции
- Если уместно, может ли ваш бизнес похвастаться выгодным и востребованным местоположением?
- Включены ли надежные средства контроля бизнеса в ваши операции?
- Тщательно ли вы документировали операции, политику и процедуры вашего бизнеса?
- Есть ли какие-либо потенциальные проблемы с регулированием или предстоящие юридические вопросы?
- Является ли нормативно-правовая база минимальной или стабильной, потенциально выступающей в качестве выгодного барьера для входа?
- Имеет ли ваш бизнес обширный послужной список (предпочтительнее более длительную историю)?
- Существуют ли какие-либо ограниченные или постоянные гарантийные обязательства?
- ли ваша бизнес-модель с учетом масштабируемости?
- Если физическое предприятие является основой вашего бизнеса, можно ли его адаптировать для расширения?
- Является ли мотив вашей продажи ненасущным?
Расположение и удобства
- Недвижимость находится в собственности или в аренде ?
- Что касается недвижимости, находящейся в собственности, обеспечивает ли бизнес ее безопасность по конкурентоспособной рыночной цене?
- Если недвижимость сдается в аренду, соответствует ли аренда преобладающим рыночным ставкам? Открыта ли недвижимость для покупки?
- ли перенос бизнеса на другой географический рынок ?
- Есть ли арендованное оборудование? Если да, подпадает ли аренда под категорию капитала или операционной категории?
Персонал
- Является ли ваша управленческая команда опытной и квалифицированной?
- Есть ли у вас юридически обязательные соглашения о неразглашении информации и невымогательстве ?
- Связаны ли ключевые сотрудники контрактами?
- Подпадают ли ключевые сотрудники под действие соглашений о невымогательстве или неконкуренции ?
- Не обременяют ли фонд заработной платы неработающие члены семьи?
- Вы сильно полагаетесь на конкретных сотрудников?
- Готовы ли ваши ключевые сотрудники продолжать работу после продажи?
- Каковы еженедельные обязательства владельцев?
- Получают ли владельцы зарплату?
- Вносят ли члены семьи неоплачиваемый труд?
- Насколько надежен ваш управленческий состав?
- Может ли управленческая команда похвастаться солидной историей достижений?
- Какова годовая текучесть кадров?
- Заработная плата превосходит или отстает от отраслевых норм?
Ресурсы
- Ваше оборудование современное и в хорошем состоянии?
- Есть ли у вас отложенное техническое обслуживание?
- Какая часть вашего оборудования находится в аренде?
Финансы
- Какой оборотный капитал необходим для бесперебойной работы?
- Каковы ежегодные ассигнования на капитальный ремонт? (Проницательные покупатели вычитают капитальные вложения из расчета оборотного капитала.)
- Являются ли финансовые отчеты абсолютно точными?
- Использует ли компания LIFO, FIFO или другой метод инвентаризации? Если да, то как это повлияет на прибыль?
- Есть ли устаревший инвентарь и списан ли он?
- Финансовые показатели основаны на кассовом методе или методе начисления? Если начисление, то правильно ли произведены начисления?
- Доходы стабильны, растут или снижаются?
- Есть ли у бизнеса повторяющиеся потоки доходов?
- Повлияло ли краткосрочное увеличение доходов на условия?
- Валовая прибыль стабильна, улучшается или снижается?
- Насколько здорова дебиторская задолженность?
- Как финансовые показатели бизнеса сравниваются с аналогами?
- ли положительный рост ?
- Каков годовой минимум капитальных затрат?
- Каковы базовые требования к запасам?
- Является ли цикл денежного потока кратким??
- В хорошем ли состоянии дебиторская задолженность?
- ли валовая прибыль ?
- ли налоговые декларации финансовой отчетности?
- Есть ли какой-либо недекларированный доход (например, продажа за наличные)?
- Являются ли финансовые отчеты ясными и точными?
- Сосредоточен ли бизнес на ценности, а не на ценовой конкуренции?
- Является ли доход стабильно повторяющимся? (Примечание: в отличие от повторных сделок)
- Устойчива ли местная, региональная или национальная экономика?
- Установлен ли строгий контроль бухгалтерского учета?
Юридический
- Продолжаются ли юридические споры?
- Обладает ли компания ценной интеллектуальной собственностью?
- Существуют ли охраняемые коммерческие тайны?
- Поддерживает ли бизнес надежное страховое покрытие?
Распродажа
- Кто является потенциальным покупателем: индивидуальный, стратегический или финансовый?
- Будет ли продажа активом или сделкой с акциями?
- Готовы ли вы предоставить частичное финансирование ?
- Является ли соглашение о неконкуренции частью плана? Если да, то какова продолжительность?