Оценка бизнеса: список факторов, которые следует учитывать

Очевидно, что более прибыльный бизнес имеет более высокую стоимость . Однако на стоимость вашего бизнеса влияют и многие другие факторы.

Баланс риска и доходности

Основная причина, по которой покупатель готов заплатить за ваш бизнес премию, заключается в его восприятии риска и потенциальной доходности. Все, что снижает связанные с этим риски или повышает вероятность значительного роста, увеличивает стоимость бизнеса . Покупатели оценивают соотношение риска и доходности приобретения вашего бизнеса по сравнению с альтернативными инвестициями, такими как недвижимость и акции.

Для улучшения ознакомьтесь со списком ниже

Мы составили обширный перечень факторов, которые могут повлиять на стоимость вашего бизнеса . Хотя не все из этих факторов могут быть актуальны для вашей конкретной ситуации, тщательный анализ может выявить сильные стороны вашего бизнеса и области для улучшения, чтобы максимизировать его ценность . Понимание этих факторов позволит вам разобраться во множестве переменных, которые могут вступить в игру.

Компания

• Учитывайте потенциал роста компании
• Оцените связанные с этим риски.
• Обратите внимание на продолжительность деятельности предприятия.
• Оцените бизнеса .

Отрасль

• Учитывайте барьеры для входа в отрасль.
• Оцените влияние технологий на компанию и ее отрасль.
• Укажите любые недавние приобретения в отрасли.
• Разберитесь в конкурентной среде: насыщенный рынок, консолидированный рынок, фрагментированный рынок или малый бизнес .
• прибыльность компании в отрасли.
• Проанализируйте, насколько средние суммы сделок соответствуют отраслевым нормам.
• Сравните рентабельность компании с показателями компаний-конкурентов в отрасли.
• Определите сезонность, цикличность или контрцикличность отрасли.

Соревнование

• Оцените конкурентную среду в отрасли. Она ограничена или сильна?
• Оцените потенциальную угрозу со стороны прямой или косвенной конкуренции в будущем.
• Рассмотрите влияние барьеров для входа на рынок. Вызывают ли они опасения?
• Изучите ограничения на выход на рынок .
• Изучите меры защиты от чрезмерной конкуренции.
• Определите, существует ли устойчивое конкурентное преимущество.
• Проверьте, насколько сложно воспроизвести это конкурентное преимущество.

Товары и услуги

• Учитывайте возможность повышения цен, поскольку это напрямую влияет на прибыль.
• Оцените влияние предстоящих разработок продукта на стоимость бизнеса .
• Оцените, занимается ли компания специализированными товарами, а не обычными товарами.
• Изучите позитивные перспективы отрасли или продукта.
• Определите, предлагает ли компания товары или услуги, пользующиеся высоким спросом.
• Изучите возможность расширения ассортимента продукции или услуг.
• Проанализируйте права собственности на интеллектуальную собственность, такую ​​как патенты, товарные знаки и коммерческую тайну.
• Подтвердите, что используемая технология является коммерческой тайной.

Маркетинг

• Возможно ли автоматизировать и тиражировать маркетинговые методы, или же бизнес в значительной степени полагался на ваши личные усилия в области продаж, налаживания связей или маркетинга?

Клиенты

• ли какие-либо личные связи между вами и вашими клиентами риск того, что они уйдут, если вы больше не будете владеть бизнесом?
• Необходимы ли клиентские договоры для ведения вашего бизнеса?
• Ограничена ли концентрация клиентов, при которой не более 10% выручки приходится на одного клиента?
• У вас заключены надежные договоры с клиентами?
• У вас налажены и прочные отношения с клиентами?
• Ваш бизнес процветает благодаря прочному фундаменту из рекомендаций?
• Ваша клиентская база устойчива и диверсифицирована?
• Ориентирован ли ваш бизнес на лояльную и постоянную клиентскую базу?
• Ваши клиенты неизменно демонстрируют высокую готовность и платежеспособность?
• Каков показатель удержания клиентов?
• Есть ли какие-либо опасения по поводу концентрации клиентов?
• Насколько разнообразна ваша клиентская база?

Операции

• Если это имеет значение, находится ли ваш бизнес в престижном и востребованном месте?
• Встроены ли в вашу деятельность надежные механизмы контроля за бизнес-процессами?
• Вы тщательно задокументировали деятельность, политику и процедуры вашей компании?
• Возможны ли какие-либо нормативные препятствия или предстоящие юридические разбирательства?
• Нормативно-правовая среда минимальна или стабильна, что потенциально может служить благоприятным барьером для входа на рынок?
• Ваша компания имеет богатый опыт работы (предпочтительно более длительный)?
• Действуют ли какие-либо ограниченные или постоянные гарантийные обязательства?
• Ваша бизнес-модель рассчитана на масштабируемость?
• Если физическое помещение является основой вашего бизнеса, можно ли его адаптировать для расширения?
• Причина вашей продажи не является неотложной?

Расположение и удобства

• Недвижимость находится в собственности или в аренде ?
• В отношении принадлежащей компании недвижимости, обеспечивает ли она приобретение объекта по конкурентоспособной рыночной цене?
• Если недвижимость сдана в аренду, соответствует ли арендная плата действующим рыночным ставкам? Предлагается ли данная недвижимость к покупке?
• ли возможность переноса бизнеса на другой географический рынок ?
• Есть ли у вас арендованное оборудование? Если да, то относится ли аренда к капитальным или операционным затратам?

Персонал

• Ваша управленческая команда опытная и квалифицированная?
• У вас есть юридически обязывающие соглашения о неразглашении информации и запрете на переманивание клиентов ?
• Обязаны ли ключевые сотрудники соблюдать условия контрактов?
• Распространяются ли на ключевых сотрудников соглашения о неразглашении информации или о неконкуренции ?
• Не ложится ли бремя на фонд заработной платы из-за неработающих членов семьи?
• Вы в значительной степени полагаетесь на конкретных сотрудников?
• Ваши ключевые сотрудники готовы остаться в компании после продажи?
• В каком объеме владельцы готовы уделять этому время еженедельно?
• Владельцы получают зарплату?
• Есть ли среди членов семьи те, кто оказывает неоплачиваемую помощь в виде труда?
• Насколько сильна ваша управленческая команда?
• Обладает ли управленческая команда солидным опытом и высокими достижениями?
• Каков годовой показатель текучести кадров?
• Заработная плата превышает или отстает от отраслевых норм?

Ресурсы

• Ваше оборудование современное и находится в хорошем состоянии?
• У вас есть какие-либо незавершенные работы по техническому обслуживанию?
• Какая доля вашего оборудования находится в лизинге?

Финансы

• Какой оборотный капитал необходим для бесперебойной работы?
• Каков годовой объем ассигнований на капитальные улучшения? (Опытные покупатели вычитают капитальные вложения из расчетов оборотного капитала.)
• Насколько точны финансовые отчеты?
• Использует ли компания метод учета запасов LIFO, FIFO или другой? Если да, то как это влияет на прибыль?
• Есть ли у кого-нибудь устаревшие запасы, и были ли они списаны?
• Финансовая отчетность основана на кассовом или методе начисления? Если начисление, то правильно ли оно выполнено?
• Доходы стабильны, растут или снижаются?
• Есть ли у компании постоянные источники дохода?
• Повлияло ли краткосрочное увеличение доходов на условия?
• валовой прибыли стабильны, улучшаются или снижаются?
• Насколько устойчиво состояние дебиторской задолженности?
• Как финансовые показатели компании соотносятся с показателями конкурентов?
• роста выручки ?
• Каков минимальный годовой размер капитальных затрат?
• Каковы базовые требования к запасам?
• Короткий ли цикл движения денежных средств??
• Находятся ли дебиторская задолженность в надлежащем состоянии?
• Насколько валовая прибыль ?
• ли налоговые декларации финансовой отчетности?
• Есть ли какие-либо незадекларированные доходы (например, от продаж за наличные)?
• Являются ли финансовые отчеты ясными и точными?
• Ориентируется ли компания на создание ценности, а не на ценовую конкуренцию?
• Является ли доход стабильным и регулярным? (Примечание: отличается от повторных заказов)
• Насколько устойчива местная, региональная или национальная экономика?
• Внедрены ли строгие механизмы бухгалтерского контроля?

Юридический

• Ведутся ли какие-либо судебные разбирательства?
• Обладает ли компания ценной интеллектуальной собственностью?
• Существуют ли защищённые коммерческие тайны?
• Имеет ли компания надежное страховое покрытие?

Продажа

• Кто является потенциальным покупателем: частное лицо, стратегический покупатель или финансовый инвестор?
• Будет ли это по продаже активов или акций ?
• Вы готовы предоставить частичное финансирование ?
• Входит ли в план соглашение о неконкуренции? Если да, то какова его продолжительность?