Оценка бизнеса: список факторов, которые следует учитывать

Очевидно, что более прибыльный бизнес имеет более высокую ценность . Однако на стоимость вашего бизнеса влияют многие другие факторы.

Баланс между риском и доходностью

Основное обоснование готовности покупателя платить премию за ваш бизнес зависит от его восприятия риска и потенциальной прибыли. Все, что снижает связанные с этим риски или повышает вероятность значительного роста, повысит стоимость бизнеса . Покупатели оценивают соотношение риска и доходности при приобретении вашего бизнеса по сравнению с альтернативными инвестициями, такими как недвижимость и акции.

Изучите список ниже для улучшения

Мы собрали обширный список факторов, которые могут повлиять на стоимость вашего бизнеса. Хотя не все из этих соображений могут иметь отношение к вашей конкретной ситуации, тщательный анализ может выявить сильные стороны вашего бизнеса и области для улучшения, чтобы максимизировать его ценность. Понимание этих факторов позволит вам понять множество переменных, которые могут сыграть роль.

Компания

• Учитывайте потенциал роста компании.
• Оцените связанные с этим риски.
• Обратите внимание на продолжительность деятельности бизнеса.
• Оцените масштабируемость бизнеса.

Индустрия

• Рассмотрим входные барьеры в отрасли.
• Оцените влияние технологий на компанию и ее сектор.
• Обратите внимание на любые недавние приобретения в отрасли.
• Поймите конкурентную среду: насыщенный, консолидированный, фрагментированный или малый бизнес.
• Определите положение прибыльности компании в отрасли.
• Проанализируйте, насколько средняя стоимость транзакций соответствует отраслевым нормам.
• Сравните рентабельность бизнеса с аналогами по отрасли.
• Определите сезонность, цикличность или антицикличность отрасли.

Соревнование

• Оцените конкурентную среду отрасли. Оно ограничено или сильно?
• Оцените потенциальную угрозу будущей прямой или косвенной конкуренции.
• Учитывайте влияние входных барьеров. Вызывают ли они беспокойство?
• Изучите ограничения на вход на рынок.
• Изучите меры защиты от чрезмерной конкуренции.
• Определите, существует ли устойчивое конкурентное преимущество.
• Проверьте, сложно ли воспроизвести конкурентное преимущество.

Продукция и Услуги

• Учитывайте возможность повышения цен, поскольку оно напрямую увеличивает прибыль.
• Оцените влияние будущих разработок продуктов на стоимость бизнеса.
• Оцените, занимается ли бизнес специализированными предложениями, а не товарами.
• Изучите положительные перспективы отрасли или продукта.
• Определите, предлагает ли компания продукты или услуги, пользующиеся большим спросом.
• Изучите возможности расширения линейки продуктов или услуг.
• Проанализируйте право собственности на интеллектуальную собственность, такую ​​как патенты, товарные знаки и коммерческую тайну.
• Подтвердите запатентованный характер используемой технологии.

Маркетинг

• Возможно ли автоматизировать и воспроизвести маркетинговые методы, или бизнес в значительной степени полагается на ваши личные продажи, сетевые или маркетинговые усилия?

Клиенты

• ли какие-либо личные связи между вами и вашими клиентами риск их ухода, если вы больше не владеете бизнесом?
• Являются ли контракты с клиентами необходимостью для вашего бизнеса?
• Ограничена ли концентрация клиентов: от одного клиента поступает не более 10 % дохода?
• Заключили ли вы надежные контракты с клиентами?
• Являются ли ваши отношения с клиентами крепкими и налаженными?
• Процветает ли ваш бизнес на прочной основе рекомендаций?
• Является ли ваша клиентская база устойчивой и диверсифицированной?
• Учитывает ли ваш бизнес лояльную и постоянную аудиторию клиентов?
• Постоянно ли ваши клиенты демонстрируют сильную готовность и способность платить?
• Каков уровень удержания клиентов?
• Есть ли опасения по поводу концентрации клиентов?
• Насколько велико разнообразие вашей клиентской базы?

Операции

• Если уместно, может ли ваш бизнес похвастаться выгодным и востребованным местоположением?
• Включены ли надежные средства контроля бизнеса в ваши операции?
• Тщательно ли вы документировали операции, политику и процедуры вашего бизнеса?
• Есть ли какие-либо потенциальные проблемы с регулированием или предстоящие юридические вопросы?
• Является ли нормативно-правовая база минимальной или стабильной, потенциально выступающей в качестве выгодного барьера для входа?
• Имеет ли ваш бизнес обширный послужной список (предпочтительнее более длительную историю)?
• Существуют ли какие-либо ограниченные или постоянные гарантийные обязательства?
• Разработана ли ваша бизнес-модель с учетом масштабируемости?
• Если физическое предприятие является основой вашего бизнеса, можно ли его адаптировать для расширения?
• Является ли мотив вашей продажи ненасущным?

Расположение и удобства

• Недвижимость находится в собственности или в аренде?
• Что касается недвижимости, находящейся в собственности, обеспечивает ли бизнес ее безопасность по конкурентоспособной рыночной ставке?
• Если недвижимость сдается в аренду, соответствует ли аренда преобладающим рыночным ставкам? Открыта ли недвижимость для покупки?
• Возможен ли перенос бизнеса на другой географический рынок?
• Есть ли арендованное оборудование? Если да, подпадает ли аренда под категорию капитала или операционной категории?

Персонал

• Является ли ваша управленческая команда опытной и квалифицированной?
• Есть ли у вас юридически обязательные соглашения о неразглашении информации и невымогательстве?
• Связаны ли ключевые сотрудники контрактами?
• Подпадают ли ключевые сотрудники под действие соглашений о невымогательстве или неконкуренции?
• Не обременяют ли фонд заработной платы неработающие члены семьи?
• Вы сильно полагаетесь на конкретных сотрудников?
• Готовы ли ваши ключевые сотрудники продолжать работу после продажи?
• Каковы еженедельные обязательства владельцев?
• Получают ли владельцы зарплату?
• Вносят ли члены семьи неоплачиваемый труд?
• Насколько надежен ваш управленческий состав?
• Может ли управленческая команда похвастаться солидной историей достижений?
• Какова годовая текучесть кадров?
• Заработная плата превосходит или отстает от отраслевых норм?

Ресурсы

• Ваше оборудование современное и в хорошем состоянии?
• Есть ли у вас отложенное техническое обслуживание?
• Какая часть вашего оборудования находится в аренде?

Финансы

• Какой оборотный капитал необходим для бесперебойной работы?
• Каковы ежегодные ассигнования на капитальный ремонт? (Проницательные покупатели вычитают капитальные вложения из расчета оборотного капитала.)
• Являются ли финансовые отчеты абсолютно точными?
• Использует ли компания LIFO, FIFO или другой метод инвентаризации? Если да, то как это повлияет на прибыль?
• Есть ли устаревший инвентарь и списан ли он?
• Финансовые показатели основаны на кассовом методе или методе начисления? Если начисление, то правильно ли произведены начисления?
• Доходы стабильны, растут или снижаются?
• Есть ли у бизнеса повторяющиеся потоки доходов?
• Повлияло ли краткосрочное увеличение доходов на условия?
• Валовая прибыль стабильна, улучшается или снижается?
• Насколько здорова дебиторская задолженность?
• Как финансовые показатели бизнеса сравниваются с аналогами?
• Ожидается ли положительный рост доходов?
• Каков годовой минимум капитальных затрат?
• Каковы базовые требования к запасам?
• Короток ли цикл денежного потока?
• В хорошем ли состоянии дебиторская задолженность?
• Устойчива ли валовая прибыль?
• Соответствуют ли налоговые декларации финансовой отчетности?
• Есть ли какой-либо недекларированный доход (например, продажа за наличные)?
• Являются ли финансовые отчеты ясными и точными?
• Сосредоточен ли бизнес на ценности, а не на ценовой конкуренции?
• Является ли доход стабильно повторяющимся? (Примечание: в отличие от повторных сделок)
• Устойчива ли местная, региональная или национальная экономика?
• Установлен ли строгий контроль бухгалтерского учета?

Юридический

• Продолжаются ли юридические споры?
• Обладает ли компания ценной интеллектуальной собственностью?
• Существуют ли охраняемые коммерческие тайны?
• Поддерживает ли бизнес надежное страховое покрытие?

Распродажа

• Кто является потенциальным покупателем: индивидуальный, стратегический или финансовый?
• Будет ли продажа активом или сделкой с акциями?
• Готовы ли вы предоставить частичное финансирование?
• Является ли соглашение о неконкуренции частью плана? Если да, то какова продолжительность?