企业估值：需要考虑的因素列表

显然，盈利能力越强的企业价值越高。然而，还有许多其他因素会影响企业的价值。

平衡风险与收益

买家愿意为您的企业支付溢价的核心逻辑在于他们对风险和潜在回报的认知。任何能够降低相关风险或提高企业显著增长可能性的因素都会提升企业的价值。买家会将收购您的企业的风险回报比与房地产和股票等其他投资

请查看以下列表以了解更多信息

企业价值的详尽清单。虽然并非所有因素都与您的具体情况相关，但全面的评估可以帮助您发现企业的优势和需要改进的方面，从而最大限度地提升其价值。深入了解这些因素，能让您掌握可能产生影响的各种变量。

公司

• 考虑公司的增长潜力。
• 评估相关风险。.
• 注意该企业的运营持续时间。.
• 评估企业的可扩展性。

行业

• 考虑一下该行业的准入门槛。.
• 技术对公司及其所在行业的影响
• 注意近期行业内的任何收购事件。.
• 了解竞争格局：饱和的、整合的、分散的还是小型企业。
• 确定公司在行业中盈利能力
• 分析平均交易额与行业标准的一致性。.
• 将该企业的利润率与行业同行进行比较。.
• 确定行业的季节性、周期性或反周期性。.

竞赛

• 评估该行业的竞争格局。竞争是薄弱还是激烈？
• 评估未来直接或间接竞争的潜在威胁。.
• 考虑准入壁垒的影响。它们是否构成问题？
• 市场准入限制。
• 探讨防止过度竞争的保障措施。.
• 判断是否存在可持续的竞争优势。.
• 检查一下这种竞争优势是否难以复制。.

产品与服务

• 考虑价格上涨的可能性，因为这会直接提高利润。.
• 企业价值的影响。
• 评估该企业经营的是特色产品还是大宗商品。
• 分析行业或产品的积极前景。.
• 判断该企业提供的产品或服务是否属于市场需求量高的产品或服务。.
• 探讨拓展产品线或服务的可行性。.
• 分析专利、商标和商业秘密等知识产权的所有权。.
• 确认所用技术的专有性质。.

营销

• 营销方法能否实现自动化和复制？还是说企业一直以来都严重依赖你的个人销售、人脉拓展或营销努力？

顾客

• 任何私人关系导致在你不再拥有该企业时客户流失的风险？
• 客户合同对您的业务运营来说是否必不可少？
• 客户集中度是否有限，单个客户带来的收入不超过总收入的 10%？
• 你们是否已建立完善的客户合同？
• 您的客户关系是否牢固且稳定？
• 您的企业是否依靠口碑推荐蓬勃发展？
• 您的客户群体是否既具有韧性又具有多元化？
• 您的企业是否拥有忠诚且经常光顾的客户群体？
• 您的客户是否始终表现出强烈的支付意愿和支付能力？
• 客户留存率是多少？
• 是否存在客户集中度过高的问题？
• 您的客户群体多元化程度如何？

运营

• 如果相关，您的企业是否拥有黄金地段或热门位置？
• 您的运营中是否已整合了完善的业务控制措施？
• 您是否已详细记录了贵公司的运营、政策和流程？
• 是否存在任何潜在的监管挑战或即将发生的法律问题？
• 监管环境是否宽松或稳定，从而可能构成有利的准入壁垒？
• 您的企业是否拥有丰富的成功经验（历史越长越好）？
• 是否存在任何有限或持续的保修承诺？
• 商业模式是否具备可扩展性？
• 如果实体设施是贵公司业务的核心，那么它是否具有可扩展性？
• 你出售商品的动机并不迫切吗？

位置及设施

• 该房产是自有还是租赁的？
• 对于自有房地产，企业是否以具有竞争力的市场价格购置了房产？
• 如果该房产是租赁的，租金是否符合当前市场价格？该房产是否可以购买？
• 将业务迁至其他地理市场可行？
• 公司是否有租赁设备资产？如果有，该租赁属于资本性租赁还是经营性租赁？

职员

• 您的管理团队是否经验丰富、技能娴熟？
• 你们是否有具有法律效力的保密协议和禁止招揽协议？
• 关键人员是否受合同约束？
• 关键员工是否受竞业禁止协议或禁止招揽协议的？
• 家庭成员不工作是否加重了工资负担？
• 你们是否严重依赖某些特定员工？
• 您的核心员工是否承诺在售后继续留任？
• 业主每周投入的时间和精力有多少？
• 老板们领薪水吗？
• 是否有家庭成员在从事无偿劳动？
• 你的管理团队实力如何？
• 管理团队是否拥有辉煌的过往业绩？
• 年度员工流动率是多少？
• 工资水平高于还是低于行业平均水平？

资产

• 您的设备是否现代化且维护良好？
• 您有任何待处理的延期维修项目吗？
• 你们的设备中有多少比例是租赁的？

金融

• 为确保运营顺利进行，需要多少营运资金？
• 年度资本改良预算是多少？（精明的买家会从营运资本计算中扣除资本投资。）
• 财务记录是否一丝不苟地准确无误？
• 该公司采用的是后进先出法（LIFO）、先进先出法（FIFO）还是其他存货计价方法？如果是，这对收益有何影响？
• 是否存在过时的库存，如果存在，是否已经报废？
• 财务报表采用的是现金制会计还是权责发生制会计？如果是权责发生制，权责发生制的执行是否正确？
• 收入是保持稳定、增长还是下降？
• 该企业是否有经常性收入来源？
• 短期收入增长是否影响了条款？
• 毛利率是保持稳定、提高还是下降？
• 应收账款状况如何？
• 公司的财务业绩与同行相比如何
• 营收将实现正增长？
• 年度资本支出最低限额是多少？
• 基本库存需求是多少？
• 现金流周期是否简短?
• 应收账款状况良好吗？
• 毛利率是否稳健？
• 纳税申报表与财务报表是否
• 是否存在未申报的收入（例如现金销售）？
• 财务报表是否清晰准确？
• 这家企业更注重价值而非价格竞争吗？
• 收入是否稳定持续？（注：与回头客不同）
• 当地、区域或国家经济是否强劲？
• 严格的会计控制措施是否到位？

合法的

• 是否存在正在进行的法律纠纷？
• 该公司是否拥有有价值的知识产权？
• 是否存在受保护的商业秘密？
• 该公司是否拥有充足的保险保障？

促销

• 潜在买家是谁：个人买家、战略买家还是金融机构买家？
• 将以资产交易还是股权交易的形式进行？
• 你们是否愿意提供部分融资？
• 该计划是否包含竞业禁止协议？如果包含，协议期限是多久？