Работа с инвесторами, которые хотят купить ваш бизнес
Привлечение покупателей инвесторов: практическое руководство для владельцев Igaming
Для большинства предпринимателей IGAMING серьезные подходы от «внешних инвесторов» прибывают лишь несколько раз в жизненный цикл компании. Когда они это сделают, то, как вы справляетесь с первым обменом, будет раскрашивать все, что следует - от обсуждений в оценке до последнего перевода. Опираясь на десятилетие консультирования игровых студий, поставщиков платформ и партнерских сетей, руководство ниже поможет вам установить правильный тон, защитить ваши данные и сохранить рычаги на вашей стороне.
Почему запросы инвесторов заслуживают дополнительного внимания
В среднем рынке Igaming финансовые инвесторы (семейные офисы, частные инвестиции и отдельные лица UHNW) составляют примерно один из пяти завершенных сделок, в то время как стратегические операторы по-прежнему управляют большинством объемов слияний и поглощений. В 2024 году было 198 игровых транзакций стоимостью 10,5 миллиардов долларов США; Только 37 % были возглавляются чистыми финансовыми спонсорами.
Поскольку фонд или семейный офис может одновременно оценивать множество вертикалей - спортивные ставки, содержание казино, киберспортивное бюро - только часть полученных вами запросов будет преобразована в подписанные письма о намерениях (Лоис). Строгой фронтальный скрининг спасает недели времени в комнате для обработки данных и предотвращает ненужную информацию о конфиденциальной игроке или аффилированной информации.
Проверка инвестора
| Пункт для проверки | Почему это важно | Типичные красные флаги |
|---|---|---|
| Жидкий капитал доступен для закрытия (запрос на рисунок + доказательство средств) | Подтверждает, что ваш коллега может покрыть денежные средства в ближайшем случае, условного депонирования и любых требований к регулированию капитала | Выставки нерешительности в производстве недавнего банка или брокерского отчета |
| Чистый капитал (личный или уровень фонда) | Гарантирует, что покупатель может поддержать заработки, оборотный капитал и потенциальные лицензионные облигации | Полагаемое на форвардные сборы или нераскрытые со-инвестиции |
| Предварительные игры или сделки с высоким содержанием регулируемого сектора | Демонстрирует знакомство с передачами лицензий на Мальте, штатах Великобритания или США | Никто - это их «первое игровое сделку», и они «будут нанимать адвокатов позже» |
| Регулирующая осанка (проверка данных завершена?) | Регуляторы могут запускать зонды пригодности для всех> 10 % акционеров; сюрпризы задерживают завершение | Инвестор не желает проходить проверки вероятности или предоставлять документы KYC |
| Структура принятия решений | Определяет, кто должен подписать термины и NDAS и проясняет сроки | «Наш инвестиционный комитет встречается ежеквартально; мы вернемся через три месяца» |
Структурирование разговора
Настаивайте на двойных NDA. Как посредник, так и конечный поставщик капитала должны выполнять одно и то же соглашение о конфиденциальности. Если инвестор отбирает, рассматривайте его как сигнал, что он еще не готов к таблице.
Проверьте претензии рано. Доказательствов средств или доказательства преданного капитала должно прибыть до того, как вы выпустите полную колоду данных, а не после. В противном случае любой покупатель может сыграть карту «У меня есть инвестор», чтобы обходить проверку.
Контролировать повествование. Предоставьте краткий тизер, затем перерасти к отредактированному CIM ( конфиденциальная информационная меморандум ) только после того, как появляются NDA Сохранить гранулированные кормы KPI (например, ежемесячный GGR по юрисдикции) для подтверждающей стадии.
Плюсы и минусы продажи финансовому инвестору
Преимущества
Финансовые спонсоры часто платят агрессивные мультипликации за активы роста. Пример: долю Betnacional в 2024 году привлекли оценку 18,4 × EBITDA в 2024 году, которая поддержала предстоящее правила Бразилии. Инвесторы также могут принимать позиции меньшинства, позволяя основателям кататься на акционерном капитале и DE-риске, не отказавшись от полного контроля.
Недостатки
Средства обычно требуют подробных заветов и доходов, связанных с будущими результатами. Если бизнес или рыночная лицензия приостановлена, оценки заголовок могут испаряться. Более того, закрытие не может произойти до тех пор, пока каждый регулятор, обладающий пролетыми полномочиями, не одобрит новое владение-процесс, который может простираться до девяти месяцев в портфелях мульти-юриса.
Часто задаваемые вопросы
В: Нужно ли раскрывать данные игрока, прежде чем у нас будет LOI?
A: Нет. Совокупные метрики (ежемесячные активные пользователи, GGR, NGR, ARPPU) достаточно в Pre-LOI. Отдельные идентификаторы игрока или файлы KYC должны оставаться зашифрованными до подтверждающей должной осмотрительности.
В: Как долго усердие обычно принимает в Igaming?
A: Для бизнеса доходов в размере 10-50 млн, ожидайте 60-90 дней после начала юридической усердии; Регуляторы могут добавить еще 30-120 дней для разрешений на владение.
В: Какие структуры сделки являются обычными?
A: Денежная клоза плюс доход от 12 до 36 месяцев, привязанный к EBITDA или NGR, является нормой. Rollover Equity-основатели, сохраняющие 10-30 % в новом автомобиле-все больше популярен, давая вам «второй укус яблока», если инвестор выходит на стратегическую стратегию позже.
В: Может ли инвестор финансировать покупку по долгу?
A: Да, но настаивайте на видимости в смиренных листах кредиторов. Слишком много рычагов может задушить инвестиции после закрытия новых лицензий или обновления продуктов.
В: Что произойдет, если регуляторы отвергнут покупателя?
A: Спа-салон должен включать в себя пункт «регулирование» с защитой от обратного перерыва, поэтому вы получите компенсацию, если одобрение отклонено по причинам вне вашего контроля.
Последние мысли
Оцените каждого самопровозглашенного инвестора как к настоящему покупателю, потому что они есть. Требовав двойной NDA, документированное доказательство капитала и доказательства регулирующей готовности, вы позиционируете себя как сложную контрпризартину и сохраняете переговоры. На рынке, где кратные EBITDA могут колебаться между 6 × и 18 × в зависимости от юрисдикции, истории роста и режима лицензии, дисциплинированный скрининг не является бюрократией; это защита стоимости.
