Priprava finančnih izkazov pri prodaji podjetja

Za povečanje vrednosti vašega podjetja je ključnega pomena strateško pozicioniranje. Skrbno strukturirani in prenovljeni finančni izkazi imajo moč, da močno povečajo privlačnost vašega podjetja v očeh potencialnih kupcev.

Na podlagi naših bogatih desetletnih izkušenj smo zbrali najpomembnejša vprašanja o finančnih izkazih , ki se pogosto pojavljajo, skupaj s strokovnimi nasveti za učinkovito reševanje teh vprašanj:

• Kakšne finančne vpoglede običajno iščejo kupci?
• Katere finančne izkaze je treba predložiti potencialnemu kupcu pred oddajo ponudbe?
• Katero dodatno dokumentacijo je treba priložiti finančnim izkazom?
• kupcem posredovati neobdelane finančne podatke ali prečiščene finančne izkaze?
• Kdaj je treba potencialnemu kupcu predložiti letne finančne izkaze za začetek leta?
• Kako se znajti v podjetju, ki posluje z gotovino in je polno nenatančnih finančnih evidenc?

Kakšne finančne informacije zahtevajo kupci?

Kupci redno povprašujejo o naslednjih bistvenih dokumentih:

• Izkazi poslovnega izida za tri do pet let
• Bilance stanja
• Bančni izpiski
• Zvezne davčne napovedi za dohodek
• Izkaz poslovnega izida za primerjavo od začetka leta do danes.

Faza pred ponudbo: Ni le primerno, ampak tudi koristno, da se kupcu predloži izkaz poslovnega izida, še preden je oddana ponudba. V nekaterih primerih lahko deljenje bilance stanja poveča tudi preglednost in pritegne potencialne kupce.

Faza po ponudbi: Izvorni dokumenti, kot so zvezne davčne napovedi in bančni izpiski, se običajno razkrijejo po sprejetju ponudbe. Usklajenost med bančnimi izpiski in finančnimi izkazi je ključnega pomena; večina kupcev bo natančno preučila oboje, da bi zagotovila nemoteno korespondenco.

Strokovni skrbni pregled: Večina kupcev najame strokovno znanje pooblaščenega računovodje ali računovodje za natančno izvedbo finančnega skrbnega pregleda. To vključuje celovito oceno vseh finančnih evidenc, vključno z usklajevanjem med vašimi finančnimi izkazi, bančnimi izpiski, računi, potrdili in davčnimi napovedmi, da se zagotovi skladnost.

Brezhibna organizacija: Za predane prodajalce je natančna organizacija finančnih evidenc podjetja v zadnjih treh letih nujna. Te evidence je treba metodično kategorizirati in predstaviti v enostavno pregledni obliki, ki omogoča mesečno prikazovanje podatkov. Ne glede na to, ali gre za fizični označeni sistem map ali digitalne mape v računalniku, vas ta predvidevanje pripravi na neizogiben pregled, ko se bo kupec poglobil v dokumentacijo.

Ali naj kupcem posredujem surove finančne podatke ali prilagojene finančne izkaze?

Potencialnim kupcem ne posredujte surovih finančnih podatkov, razen če jim je priložen obsežen seznam prilagoditev.

Če kupcem ponudite zgolj surove finančne podatke, lahko to privede do nesporazumov in negotovosti. Če ponudite le številčne podatke, predvidevate, da bodo dojeli zapleteno sestavljanko finančne krajine vašega podjetja . Vendar pa lahko brez poznavanja podrobnosti vašega poslovanja spregledajo ključne prilagoditve, ki so ključne za natančno finančno oceno .

Nujno je, da vse finančne izkaze natančno rekonstruirate in zagotovite, da natančno odražajo dejansko dobičkonosnost vašega podjetja . Lastniki podjetij pogosto odštejejo osebne stroške, kot so telefonski računi, komunalne storitve, potovanja, vzdrževanje avtomobila, osebne stvari in drugi upravičeni stroški.

Načeloma je postopek ponovne kalibracije finančnih izkazov za zajemanje natančnih prihodkov in odhodkov – pogosto imenovan » preoblikovanje « ali » normalizacija « – preprost. Vendar pa je razvozlavanje ustreznih prilagoditev odvisno od kupčevega poznavanja vašega podjetja .

Začnite z izkazom poslovnega izida in ga organizirajte v preglednico s štirimi stolpci. Številke ločite na » prvotne vrednosti iz računovodskega izkaza , » prilagoditve « in » normalizirane « številke, pri čemer četrti stolpec rezervirajte za pojasnjevalne » opombe « ali » pojasnila «. Ta sistematični pristop bi moral zadovoljiti zahteve večine potencialnih kupcev.

Kdaj naj kupcu predložim finančna poročila za leto 2018?

V začetnih fazah posredujte podatke o bruto prodaji za tekoče leto. Na zahtevo kupca za finančno poročilo od začetka leta priporočamo, da delite izključno podatke o bruto prodaji, ki se nanašajo na tekoče leto.

Med pogajanj predložite primerjalni izkaz poslovnega izida za leto 2018, Prilagoditve v izkaz poslovnega izida za leto 2018 je preudarno uvesti že med pogovori z zavezanim kupcem. V nasprotnem primeru se je mogoče izogniti potrebi po nenehnem spreminjanju izkaza z vsako posodobitvijo za tekoče leto. Običajno zadostuje predstavitev statistike bruto prodaje za tekoče leto.

Predlagamo, da kupcem ponudite medletno primerjalno analizo. To kupcu olajša oceno uspešnosti vašega podjetja v primerjavi s prejšnjimi leti, kar mu omogoča oblikovanje napovedi za tekoče leto. (Ta predpostavka temelji na predpostavki, da vaš okvir stroškov ni bil bistveno spremenjen.) Če je na primer tekoči mesec september, razširite podatke o bruto prodaji od januarja do avgusta za preteklo in tekoče leto na kupca.

Kaj pa, če imam podjetje z gotovinskim poslovanjem in netočnimi finančnimi izkazi?

Pokrajina podjetij , se spreminja, njihova razširjenost pa postopoma upada. Ne glede na to, ali gre za trgovino na drobno ali profesionalne storitve, se podjetja, ki se zanašajo na gotovinske transakcije, soočajo z vrsto zapletenosti, ko gre za natančno opredelitev dinamične in fluidne narave, ki je neločljivo povezana z poslovanjem, osredotočenim na gotovino.

Za tiste, ki razmišljajo o prodaji podjetja, ki je močno zakoreninjeno v gotovinskih transakcijah, predlagamo naslednji preudaren potek dejanj:

1. Potencialnim kupcem posredujte ustne vpoglede in jim pojasnijte, da se bo možnost preverjanja pristnosti in validacije informacij prek vaših evidenc podaljšala, ko bo ponudba sprejeta.
2. Razširite okno opazovanja za potencialne kupce in jim omogočite, da se poglobijo v poslovanje podjetja in razumejo dinamiko njegovega denarnega toka.
3. K pripravi projekcije ali pro-forma finančnega izkaza pristopite preudarno. Na vsaki strani projekcijskega dokumenta mora biti jasno navedeno, da gre za oceno, s čimer se poudarja, da nakupne odločitve ne smejo temeljiti izključno na njej. Prizadevajte si za čim bolj resničen prikaz poslovnega stanja . Z jasno označitvijo dokumenta kot »projekcije« omejite svojo odgovornost, hkrati pa ponudite odkrit prikaz.