Корректировка финансовой отчетности: полное руководство

Если вы типичный владелец бизнеса, вы построили свою компанию таким образом, чтобы минимизировать налоги. Возможно, вы предоставляли себе и своей семье различные льготы, нанимали родственников и списывали расходы, связанные с бизнесом, — все это приводит к снижению прибыли и, следовательно, уменьшает общую стоимость вашего бизнеса. Эти и другие методы направлены на минимизацию как прибыли , так и налоговых обязательств, иногда искусственно.

Однако, когда приходит время точно оценить стоимость вашего бизнеса, крайне важно «нормализовать» или внести необходимые корректировки в финансовую отчетность. Этот процесс нормализации включает в себя внесение ряда изменений в ваши реальный потенциал прибыли вашего бизнеса

Типичные корректировки включают в себя:

• Ваша зарплата и льготы
• Заработная плата и льготы для членов семьи
• Доходы или расходы, которые вряд ли сохранятся после продажи,
• Личные расходы, такие как личный автомобиль, страховка, мобильная связь, уход за детьми, медицинские услуги и транспортные расходы
• Амортизация
• Амортизация
• Непроизводственные доходы или расходы, связанные с инвестициями или иной деятельностью.
• Процентные платежи по бизнес- кредитам
• Исключительные разовые или единовременные расходы
• Неоперационные доходы

Исключение льгот, преимуществ и расходов, специфичных для владельца, имеет решающее значение для того, чтобы представить потенциальным покупателям точное представление о доступном денежном потоке вашего бизнеса.

Тщательная настройка финансовых показателей позволяет вам беспрепятственно интегрировать свой бизнес с другими предприятиями, используя показатель дискреционной прибыли продавца (SDE) или показатель прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и износа (EBITDA) .

Показатель SDE (Small Deployment Deployment) по-прежнему остается основным критерием, используемым проницательными покупателями, опытными бизнес-брокерами и множеством квалифицированных специалистов для оценки стоимости компаний с годовым доходом менее 5 миллионов долларов. В то же время, показатель EBITDA занимает лидирующие позиции при оценке предприятий с годовым доходом, превышающим 5 миллионов долларов.

Искусство составления качественной финансовой отчетности является важнейшим краеугольным камнем при подготовке бизнеса к успешной продаже .

Потенциальные покупатели выстраивают гармоничный танец сравнения, используя либо SDE, либо EBITDA . Этот гармоничный анализ позволяет им оценить ценность бизнеса , исходя из его подлинной прибыли, выходящей за рамки простого налогооблагаемого дохода. Конечный результат? Тщательно точное сопоставление, раскрывающее истинную сущность каждого предприятия.

Итак, засучите рукава и давайте погрузимся в глубины этого преобразующего процесса…

Определения корректировок финансовой отчетности

• Дискреционные расходы включают затраты, покрываемые бизнесом, которые приносят владельцу личную выгоду. Для того чтобы эти расходы считались допустимыми, они должны приносить выгоду исключительно владельцу, исключая любые льготы для бизнеса или его сотрудников. Эти расходы должны покрываться бизнесом и четко отражаться в отчете о прибылях и убытках.
• Чрезвычайные расходы — это те исключительные издержки, которые компания понесла, которые вряд ли повторятся и тщательно задокументированы. Примеры включают расходы, связанные со стихийными бедствиями, переездом компании или судебными разбирательствами. В эту категорию не входят такие мероприятия, как неудачная маркетинговая кампания или расходы на подбор нового менеджера.
• Внеоперационные доходы и расходы выходят за рамки типичной хозяйственной деятельности и включают в себя уникальные потоки доходов или издержек. Это может включать проценты, полученные от инвестиций , доход от продажи оборудования, которое больше не используется, или выплаты по страховым случаям. Эти внеоперационные аспекты также следует исключить из отчетности.
• К разовым доходам и расходам относятся нетипичные или разовые элементы, которые не предполагают повторения. К ним относятся значительные судебные издержки , расходы на переезд или затраты, связанные со стихийным бедствием. С другой стороны, к разовым доходам относятся доходы, полученные от продажи крупных активов или страховых выплат.

Список примеров корректировок

Корректировки, которые, как правило, допустимы и могут быть скорректированы.

Упрощение корректировок: внесение ясности в отдельные категории.

• Бухгалтерский учет: любые расходы, понесенные вне рамок бизнеса или связанные с другими организациями или личными делами.
• Амортизация: Совокупность всех амортизационных расходов.
• Бартерные сборы: Плата, взимаемая в рамках бартерных соглашений, включая соответствующий доход.
• Уход за детьми: Платежи за услуги по уходу за детьми, не связанные с коммерческой деятельностью.
• Повышение квалификации: Расходы на дальнейшее обучение, не имеющее отношения к выполняемым функциям предприятия.
• Себестоимость товаров: затраты на товары, приобретенные лично, но не использованные в предпринимательской деятельности.
• Амортизация: полный набор амортизационных отчислений.
• Развлечения: Все личные расходы на развлечения и связанные с ними издержки.
• Страхование: Расходы, связанные с личными потребностями, такие как медицинское, автомобильное, стоматологическое и страхование жизни.
• Проценты: Все процентные расходы, за исключением случаев, когда это необходимо в конкретной отрасли (например, финансирование закупок для автодилеров).
• Юридические услуги: Полная оплата личных юридических расходов.
• Питание: любые личные расходы на питание.
• Медицинские расходы: Все личные медицинские расходы.
• Членство: Взносы за личное членство, не связанное с коммерческой деятельностью.
• Единовременные расходы: инвестиции в новое оборудование, первоначальные затраты, обустройство, существенный ремонт и отдельные юридические издержки.
• Заработная плата владельца: Ваш доход по форме W-2 или 1099, включая налоги на заработную плату, уплачиваемые компанией , за исключением авансовых платежей или распределений. Эта надбавка применяется к расчету SDE, в то время как нормализация EBITDA отражает рыночные ставки.
• Заработная плата (прочее): Налоги на заработную плату, связанные с вашей зарплатой и зарплатами неработающих членов вашей семьи.
• Использование личного транспортного средства: расходы на автомобильные нужды, платежи, топливо, страхование и ремонт в некоммерческих целях.
• Арендная плата: корректировка для объектов недвижимости, находящихся в собственности, путем приведения арендной платы в соответствие с рыночными ставками.
• Ремонт: Расходы на ремонт личного имущества или дома.
• Заработная плата: Заработная плата выплачивается неработающим членам семьи.
• Принадлежности: предметы личной гигиены, продукты питания и аналогичные товары.
• Налоги: подоходный налог с физических и юридических лиц.
• Телефон: Расходы, связанные с использованием личного мобильного телефона.
• Путешествия: Расходы, связанные с личными или несущественными поездками.

Корректировки, которые, как правило, не допускаются или не могут быть внесены.

• Арендная плата: В случае владения недвижимостью, пересчитайте арендную плату в соответствии с преобладающими рыночными ставками. Здесь основное внимание уделяется стоимости аренды, а не расходам, связанным с владением недвижимостью.
• Неоплачиваемые члены семьи: Вознаграждение действующих членов семьи должно соответствовать преобладающим рыночным стандартам. И наоборот, вознаграждение недействующих членов семьи должно быть восстановлено в должности.
• Сотрудники: Необходимо устранить неравенство, приведя заработную плату недоплачиваемых сотрудников — особенно членов их семей — в соответствие с действующими рыночными показателями.

Вот список настроек, которые могут быть изменены:

• Безнадежные долги: Достижение баланса: чрезмерные безнадежные долги могут быть нормализованы. Помните, что важна умеренность; полное избавление от долгов может не соответствовать прошлому и будущему вашего бизнеса.
• Благотворительные пожертвования: Владельцы часто вплетают благотворительность в свой бизнес, рассчитывая на прибыль. Например, владелец ресторана, спонсирующий местную команду, получает дополнительную известность. Однако пожертвования, не связанные напрямую с бизнесом, находят другое применение, например, частные пожертвования вашей церкви.
• Повышение квалификации: Не все образовательные мероприятия заслуживают исключения; здесь важна осмотрительность. Исключите личные и не связанные с работой расходы, оставив только те, которые имеют отношение к бизнесу.
• Взносы и подписки: Личные расходы должны оставаться вне сферы бизнеса. Если выгода не распространяется на ваше предприятие, пора расстаться.
• Пенсия: Ваши пенсионные накопления и накопления для вас и ваших родственников остаются в целости и сохранности. Никаких обходных путей; избегайте обслуживания пенсионных планов, ориентированных на сотрудников.
• Путешествия: необходимо соблюдать баланс между необходимыми деловыми поездками и личными путешествиями. Разделение этих аспектов обеспечивает ясность и позволяет не отклоняться от намеченного курса.

Следующие расходы не подлежат удалению и корректировке:

• Реклама: Заманчивость сокращения расходов часто заставляет владельцев бизнеса рассматривать возможность снижения затрат на рекламу из-за предполагаемой неэффективности. Однако мудрый взгляд на вещи признает, что успех в рекламе зависит от просчитанных рисков. Цена ведения бизнеса включает в себя эти риски, и неудача сама по себе не является достаточной причиной для их устранения. Будущие владельцы бизнеса унаследуют эстафету рекламы, зная, что даже неудачные кампании — это обычное дело.
• Наличный доход: Скрытый денежный доход требует подтверждающих документов, полученных по альтернативным каналам.
• Развлечения и питание: укрепление отношений часто происходит за столиками в ресторанах. Игнорирование этих расходов исключительно из-за их необязательного характера означает пренебрежение их стратегической ценностью.
• Членство: Членские взносы, особенно те, которые связаны с необязательными клубами, такими как загородные клубы, заслуживают тщательного изучения.
• Арендная плата: арендная плата превышает рыночные нормы, то размер арендной платы остается неизменным —
• Заработная плата: Заработная плата, представляющая собой сложную систему компенсаций, не должна быть вплетена в паутину переплат. Здесь важен осмотрительный подход, позволяющий выявить области, требующие разумного сокращения расходов.

Советы по внесению корректировок

Будьте внимательны

Помните, что краткость и обоснованность — это основы эффективных корректировок. Вся система учета ваших деловых расходов укрепляется благодаря тщательной и точной документации.

Одна-единственная излишняя или неточная корректировка может поставить под сомнение всю вашу историю в глазах покупателя. Это подчеркивает целесообразность привлечения независимой третьей стороны, такой как Morgan & Westfield. Их опыт в подобных вопросах гарантирует точные корректировки и правильную оценку вашего показателя SDE или EBITDA .

Глубина ваших знаний и убедительная документация, подтверждающая ваши заявления о расходах, составляют основу для быстрой и выгодной продажи вашего бизнеса.

Будьте консервативны

В сфере продажи бизнеса крайне важен осмотрительный подход к финансовым корректировкам. Многочисленные причины подчеркивают значимость этой стратегии.

действия как более осмотрительные . проверки может быть упрощен, что отражает доверие к вашей общей презентации. И наоборот, агрессивный подход может спровоцировать более пристальное внимание и тщательную проверку.

Ценность — это танец с риском. Чем ниже риск, тем выше ценность.

Покупатель, взаимодействующий с консервативным продавцом, предполагает сделку с меньшим риском. Такое восприятие может привести к готовности предложить несколько более высокий оценочный мультипликатор по сравнению с взаимодействием с агрессивным продавцом.

Важно отметить, что в контексте продажи бизнеса термин «агрессивный» относится к характеру предоставляемых гарантий.

Например, оптимистичный прогноз может звучать так: «Мы, несомненно, достигнем 20% ежегодного роста в течение следующих пяти лет».
В противоположность этому, консервативный прогноз может утверждать: «В течение последних трех лет мы стабильно демонстрировали рост выручки на уровне от 18 до 22%, и мы стремимся сохранить эту траекторию. Тем не менее, мы по-прежнему осознаем постоянно меняющуюся экономическую и конкурентную среду , и наши прогнозы остаются лишь прогнозами».

Если ваш подход будет чрезмерно снисходительным, покупатели могут включить в договор купли-продажи , чтобы защитить свои интересы после завершения сделки.

Подобные пункты могут включать в себя ваши гарантии того, что ваши заявления соответствуют вашим наилучшим знаниям. Если эти заявления впоследствии окажутся неточными, они могут сохраняться, потенциально приводя к последствиям даже после заключения сделки. В таких случаях могут возникнуть судебные разбирательства или зачет убытков в счет будущих платежей.

Оптимизированный подход к корректировкам обеспечивает безупречный вид ваших финансовых отчетов перед передачей управления. Целостное представление о вашем отчете о прибылях и убытках говорит само за себя, особенно с учетом общего объема внесенных корректировок. Меньшее количество корректировок свидетельствует о более благоприятном положении дел.

При первом взгляде на ваш отчет о прибылях и убытках общее количество корректировок становится одним из нескольких факторов, влияющих на оценку покупателем вашего бизнеса как потенциального объекта приобретения. Чистый отчет о прибылях и убытках с минимальным количеством корректировок свидетельствует об эффективном и экономически выгодном комплексной проверки , повышая привлекательность вашего бизнеса.

В стремлении к улучшению финансовых показателей рассмотрите возможность исключения корректировок на сумму менее 500 долларов. Цель состоит не только в уменьшении суммы, но и в упрощении подсчета отдельных корректировок. Хотя изменения на сумму менее 500 долларов оказывают минимальное влияние на денежный поток, они создают более чистую картину в вашем отчете о прибылях и убытках. Такой «чистый» вид производит впечатление на потенциальных покупателей, создавая впечатление более гладкого процесса проверки и потенциально оправдывая более высокую оценку .

Минимизируя корректировки, вы позиционируете себя как владельца бизнеса , с которым легко работать, — человека, ведущего бизнес прозрачно и честно. Эти действия создают основу для доверия, снижают риски и обеспечивают максимальную выгоду на пути к продаже бизнеса. Есть даже возможность облегчить по проверке благонадежности .

Вершиной этого пути является стремление к отсутствию каких-либо корректировок, в идеале за два-три года до продажи. Этот стратегический шаг увеличивает ценность вашего бизнеса и повышает шансы покупателя на получение финансирования. Это потенциально может превратить ситуацию с векселями после продажи в триумфальное получение денежных средств при закрытии сделки .

Тем, кто стремится максимизировать цену покупки, предстоит хитрый маневр. Займите консервативную позицию в отношении корректировок, но смело используйте агрессивный оценочный мультипликатор. Этот шаг требует укрепленной позиции, подкрепленной вескими аргументами, чтобы оправдать выбор более высокого мультипликатора.

Сравнение влияния корректировок на оценку: сравнение консервативного и агрессивного подходов
	Бизнес А	Бизнес Б
Чистая прибыль	$1,000,000	$1,000,000
Корректировки	$500,000	$300,000
EBITDA (чистая прибыль + корректировки)	$1,500,000	$1,300,000
Несколько	3.0	3.5
Запрашиваемая цена (EBITDA x Мультипликатор)	$4,500,000	$4,550,000

Путь к получению более высокого мультипликатора (бизнес B) часто заключается в том, чтобы представить свой бизнес как образец низкого риска. Необходим двусторонний подход: ваш бизнес должен не только демонстрировать низкий уровень риска, но и ваши действия должны отражать сдержанность и скромность. Однако, подобно искусному танцу, избегайте излишеств. Наполните свое поведение консервативным оптимизмом, поскольку чрезмерная скромность может стать палкой о двух концах.

Описанные выше стратегии обеспечивают тактическое преимущество — наличие потенциальных корректировок в резерве, готовых к применению в случае необходимости. Держите эти корректировки под рукой, помня об их наличии, но не говоря о них вслух, до тех пор, пока необходимость не потребует их внедрения.

Если комплексной проверки обнаружатся проблемы, воспользуйтесь возможностью для откровенного диалога. Сядьте за стол переговоров с покупателем, пересмотрите свои планы и обсудите расходы, которые вы сознательно не корректировали. Четко обоснуйте свою позицию, подчеркнув стремление к консервативной точности. Такая прозрачность может оказать значительное влияние, потенциально изменив условия и повлияв на результаты.

Действительно, сочетание консерватизма и смирения приносит свои плоды, подчеркивая мудрость этого стратегического пути.

Как легко составить подробный список корректировок

Составление полного списка корректировок проходит в рамках простого процесса. Начните с экспорта вашего полного отчета о прибылях и убытках (или «Главной книги») из вашей бухгалтерской программы в универсальную платформу, такую ​​как Microsoft Excel . Пользователи QuickBooks могут использовать возможности функции « Детализация отчета о прибылях и убытках ». Этот экспорт увеличивает масштаб каждой транзакции в вашем отчете о прибылях и убытках, предоставляя полную картину.

После того как данные окажутся в Excel, на помощь придет простой, но эффективный подход: простое выделение нужных строк крестиком или сплошной линией. Прелесть этого метода заключается в тщательной организации данных, позволяющей получить подробный, хорошо структурированный отчет, готовый к анализу на комплексной проверки .

Представьте этот отчет потенциальным покупателям, и вы увидите, как перед их глазами развернется ясность. Искусство привязки корректировок к конкретным записям в вашей бухгалтерской программе превратится в слаженную симфонию. Хотя отчет создает атмосферу прозрачности, разумно предусмотреть запросы на предоставление исходных документов. В случае необходимости будьте готовы предоставить сложные счета-фактуры или квитанции — это свидетельство вашей подготовленности и преданности безупречному ведению учета.

Когда следует предоставлять покупателям нормализованный отчет о прибылях и убытках за текущий год?

Наши стратегические консультанты рекомендуют предоставлять потенциальным покупателям данные о валовых продажах за текущий год. Разумность заключается в прагматичном подходе, оставляя корректировки финансовых показателей за текущий год для серьезных переговоров с заинтересованными покупателями. Придерживаясь этого подхода, вы избегаете необходимости регулярного обновления финансовой отчетности в течение текущего года.

Как правило, достаточно предоставить покупателям данные о валовых продажах за текущий год. Улучшите свою презентацию, предложив также сравнение показателей за предыдущие годы – это бесценная перспектива. Давайте рассмотрим пример: предположим, сейчас сентябрь, предоставьте покупателю данные о валовых продажах за январь-август как за предыдущий, так и за текущий год.

Этот продуманный жест позволяет покупателю оценить траекторию развития вашего бизнеса по сравнению с предыдущими годами, что дает возможность составить обоснованный прогноз на текущий год. Такой подход основан на предположении о стабильной структуре расходов, что позволяет сопоставить прошлое и настоящее для проведения глубокой оценки.