Корректировка финансовой отчетности: полное руководство

Если вы типичный владелец бизнеса, вы структурировали деятельность своей компании так, чтобы минимизировать налоги. Вы могли бы предоставить себе и своей семье различные льготы, нанять родственников и списать расходы, связанные с бизнесом, — все это способствует снижению доходов и, следовательно, снижению общей стоимости вашего бизнеса. Эта практика, наряду с другими, направлена ​​на поддержание прибыли и налоговых обязательств, иногда искусственно.

Однако, когда придет время точно оценить стоимость вашего бизнеса, важно «нормализовать» или внести необходимые корректировки в вашу финансовую отчетность. Этот процесс нормализации предполагает внесение нескольких изменений в ваши финансовые отчеты, чтобы раскрыть реальный потенциал дохода вашего бизнеса.

Типичные корректировки включают в себя:

• Ваша зарплата и льготы
• Заработная плата и льготы для членов семьи
• Доходы или расходы вряд ли сохранятся после продажи
• Личные расходы, такие как личный автомобиль, страховка, мобильный телефон, уход за детьми, медицинские и командировочные расходы.
• Амортизация
• Амортизация
• Внеоперационные доходы или расходы, связанные с инвестициями или другой деятельностью
• Процентные выплаты по бизнес-кредитам
• Исключительные единовременные или единовременные затраты
• Внеоперационный доход

Устранение привилегий, льгот и расходов, характерных для владельца, имеет решающее значение для предоставления потенциальным покупателям точного изображения доступного денежного потока вашего бизнеса.

Точная настройка ваших финансовых показателей позволит вам легко согласовать свой бизнес с другими предприятиями, используя дискреционную прибыль продавца (SDE) или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) .

SDE является преобладающим критерием, которым пользуются проницательные покупатели, опытные бизнес-брокеры и множество опытных профессионалов для оценки стоимости компаний с годовым доходом менее 5 миллионов долларов. Между тем, высокий показатель EBITDA лидирует в оценке предприятий, годовой доход которых превышает 5 миллионов долларов.

Искусство уточнения вашей финансовой отчетности является краеугольным камнем при подготовке вашего бизнеса к преобразующей продаже.

Потенциальные покупатели организуют гармоничный танец сравнения, используя либо SDE, либо EBITDA. Этот гармоничный анализ позволяет им осознать ценность бизнеса, основанную на его подлинной прибыли, выходящей за рамки простого налогооблагаемого дохода. Конечный результат? Тщательно точное сопоставление, раскрывающее истинную суть каждого предприятия.

Итак, рукава вверх, и окунёмся в глубины этого преобразующего процесса…

Определения корректировки финансовой отчетности

• Дискреционные расходы включают расходы, покрываемые предприятием, которые обеспечивают личную выгоду владельцу. Чтобы иметь право на участие, эти расходы должны приносить пользу исключительно владельцу, исключая любые льготы для бизнеса или его сотрудников. Эти расходы должны быть покрыты предприятием и четко обозначены как расходы в отчетах о прибылях и убытках.
• Чрезвычайные расходы означают такие исключительные выплаты, осуществляемые предприятием, повторение которых маловероятно, и которые как таковые тщательно документируются. Примеры включают расходы, связанные со стихийными бедствиями, перемещением предприятий или судебными разбирательствами. Что не попадает в эту сферу, так это такие начинания, как неудачная маркетинговая кампания или плата за найм нового менеджера.
• Внеоперационные доходы и расходы выходят за рамки типичных бизнес-операций и охватывают уникальные потоки доходов или затрат. Это может включать проценты, полученные от инвестиций, доход от продажи оборудования, которое больше не используется, или выплаты по страховым случаям. Эти неработающие аспекты также должны быть удалены.
• Единовременные доходы и расходы включают в себя нетипичные или разовые элементы, не допускающие повторения. Учтите значительные судебные издержки, расходы на переезд или расходы, связанные с природной катастрофой. С другой стороны, случаи единовременного дохода включают доход, полученный от существенной продажи активов или страховых выплат.

Список примеров корректировок

Корректировки, которые обычно допустимы и могут быть скорректированы.

Оптимизация корректировок: внесение ясности в конкретные категории.

• Бухгалтерский учет: любые понесенные сборы, не связанные с бизнесом или участием других организаций или личными вопросами.
• Амортизация: Совокупность расходов на амортизацию.
• Бартерные сборы: сборы, связанные с бартерными соглашениями, включая соответствующий доход.
• Уход за детьми: Платежи по уходу за детьми, не связанные с предпринимательской деятельностью.
• Непрерывное образование: расходы на дальнейшее образование, не имеющие отношения к бизнес-функциям.
• Стоимость товаров: затраты на предметы, приобретенные лично, не используемые для бизнеса.
• Амортизация: Полный набор амортизационных отчислений.
• Развлечения: все личные расходы на развлечения и связанные с ними расходы.
• Страхование: расходы, связанные с личными потребностями, такими как страхование здоровья, автомобиля, стоматологии и жизни.
• Проценты: все процентные расходы, за исключением случаев, когда существует специфическая отраслевая необходимость (например, минимальное финансирование автосалонов).
• Юридические услуги: персональные юридические расходы в полном объеме.
• Питание: Любые личные расходы на питание.
• Медицинские расходы: все личные медицинские расходы.
• Членство: Плата за личное членство, не связанное с деловыми вопросами.
• Единовременные расходы: инвестиции в новое оборудование, начальные затраты, надстройки, значительный ремонт и отдельные судебные издержки.
• Заработная плата владельца: ваш доход по форме W-2 или 1099, включая налоги на заработную плату, уплачиваемые компанией, — за исключением розыгрышей или распределений. Это дополнение относится к расчету SDE, а нормализация EBITDA отражает рыночные ставки.
• Заработная плата (другое): налоги на заработную плату, относящиеся к вашей зарплате и зарплате неработающих членов семьи.
• Использование личного транспортного средства: затраты на автомобильные расходы, платежи, топливо, страховку и ремонт для некоммерческих целей.
• Арендная плата: корректировка на принадлежащую собственность, приведение арендной платы к рыночным ставкам.
• Ремонт: Расходы на личное имущество или ремонт дома.
• Заработная плата: Заработная плата, предназначенная для неработающих членов семьи.
• Принадлежности: Личные принадлежности, продукты питания и аналогичные предметы.
• Налоги: подоходный налог с населения и корпораций.
• Телефон: расходы, связанные с использованием личного мобильного телефона.
• Путешествия: расходы, связанные с личными или несущественными поездками.

Корректировки, которые обычно не разрешены или не могут быть изменены.

• Арендная плата: В случае владения недвижимостью переоцените арендную плату, чтобы она отражала преобладающие рыночные ставки. В центре внимания здесь стоимость аренды, а не расходы на владение.
• Неоплачиваемые члены семьи: Вознаграждения активных членов семьи должны отражать преобладающие рыночные стандарты. И наоборот, компенсации неактивным членам семьи гарантируют восстановление на работе.
• Сотрудники: Устраните неравенство, приведя зарплаты сотрудников, особенно членов их семей, в соответствие с преобладающими рыночными показателями.

Вот список корректировок, которые можно регулировать:

• Плохой долг: при достижении баланса чрезмерный безнадежный долг может найти равновесие посредством нормализации. Помните, умеренность преобладает; полное удаление может не совпадать с прошлым и будущим вашего бизнеса.
• Благотворительные пожертвования. Владельцы часто вплетают благотворительные нити в бизнес, ожидая отдачи. Например, владелец ресторана, спонсирующий местную команду, получает известность. Тем не менее, пожертвования, не связанные с бизнесом, находят другое место, например, частные пожертвования в пользу вашей церкви.
• Непрерывное образование. Не все образовательные предприятия требуют удаления; благоразумие преобладает. Удалите личные и несвязанные расходы, оставив при этом те, которые поддерживают актуальность бизнеса.
• Взносы и подписки: Личные расходы не должны касаться бизнес-этапа. Если преимущества не распространяются на ваше предприятие, пришло время расстаться.
• Выход на пенсию: Пенсионные фонды для вас и ваших родственников остаются неизменными. Здесь нет обходных путей; избегайте поддержания планов, ориентированных на сотрудников.
• Путешествие: пройдите тонкую грань между важными деловыми поездками и личными экспедициями. Разделение прядей обеспечивает ясность, не отклоняясь от курса.

Следующие расходы не подлежат исключению и корректировке:

• Реклама. Привлекательность сокращения затрат часто заставляет владельцев задуматься о сокращении расходов на рекламу из-за предполагаемого отсутствия прибыли. Тем не менее, прозорливый взгляд признает, что победоносная реклама зависит от просчитанного риска. Цена ведения бизнеса включает в себя эти риски, и неудача не является достаточной причиной для удаления. Будущие владельцы унаследуют мантию рекламы, зная, что даже неудачные кампании являются нормой.
• Денежный доход. Скрытый денежный доход требует подкрепляющего подтверждения через альтернативные каналы.
• Развлечения и еда. Развитие отношений часто находит отражение на столах в ресторанах. Отказ от этих расходов исключительно по причине их необязательного характера игнорирует их стратегическую ценность.
• Членство: Членские взносы, особенно те, которые связаны с факультативными клубами, такими как загородные клубы, требуют тщательного изучения.
• Арендная плата: Курс арендной платы остается стабильным и нетронутым, если ваша арендная плата превышает рыночные нормы - если только не манят перспективы пересмотра условий.
• Заработная плата: Заработная плата, сложная система вознаграждений, не должна быть вплетена в паутину переплат. Подход здесь заключается в проницательности и выявлении областей, которые можно разумно сократить.

Советы по внесению корректировок

Будьте тщательны

Имейте в виду, что краткость и обоснованность являются основой эффективных корректировок. Картина ваших деловых расходов обретает силу в тщательной и точной документации.

Одна-единственная чрезмерная или неточная корректировка может поставить под сомнение всю вашу историю в глазах покупателя. Это подчеркивает целесообразность привлечения беспристрастной третьей стороны, такой как Morgan & Westfield. Их опыт в этих водах обеспечивает точную корректировку и точную оценку вашего SDE или EBITDA.

Глубина ваших знаний и надежная документация, которую вы представляете для обоснования своих требований о расходах, составляют основу для быстрой и прибыльной продажи вашего бизнеса.

Будьте консервативны

В сфере продажи вашего бизнеса царит разумный подход к финансовым корректировкам. Многочисленные причины подчеркивают важность этой стратегии.

Выбор консервативной позиции приводит к тому, что покупатель воспринимает более широкую картину осмотрительности в ваших отношениях. Их процесс комплексной проверки может быть упрощен, что отражает доверие к вашей презентации в целом. И наоборот, агрессивный подход может потребовать более пристального внимания и тщательного изучения.

Ценность представляет собой танец с риском. Меньший риск повышает ценность.

Покупатель, привлекающий консервативного продавца, предполагает сделку, сопряженную с меньшим риском. Такое восприятие может привести к готовности предложить несколько более высокий коэффициент оценки по сравнению с взаимодействием с агрессивным продавцом.

Очень важно отметить, что в контексте продажи бизнеса слово «агрессивный» относится к характеру сделанных заявлений.

Например, агрессивное представительство может заявить: «Мы, несомненно, добьемся 20-процентного годового роста доходов в течение следующих пяти лет».
Напротив, консервативное мнение могло бы заявить: «За последние три года мы последовательно добились роста доходов от 18 до 22% и стремимся сохранить эту траекторию. Тем не менее, мы по-прежнему осознаем постоянно меняющуюся экономическую и конкурентную среду , и наши оценки остаются именно оценками».

Если ваш подход слишком склонен к снисходительности, покупатели могут включить в договор купли-продажи положения о «заявлениях и гарантиях», чтобы защитить свои интересы после закрытия сделки.

Такие положения могут включать в себя ваши гарантии того, что ваши утверждения соответствуют вашим лучшим знаниям. Если впоследствии эти заявления окажутся неточными, они могут остаться в силе, что потенциально может привести к последствиям даже после заключения сделки. Судебные разбирательства или возмещение убытков в счет будущих платежей могут стать реальностью.

Оптимизированный подход к корректировкам приводит к безупречному виду ваших финансовых показателей, когда вы готовитесь передать бразды правления. Целостный взгляд на ваши прибыли и убытки говорит о многом, уделяя особое внимание общему объему внесенных корректировок. Меньшее количество корректировок означает более благоприятную позицию.

При первом взгляде на ваши прибыли и убытки общее количество корректировок становится одним из нескольких факторов, влияющих на оценку покупателем вашего бизнеса как потенциального приобретения. Чистый отчет о прибылях и убытках с минимальными корректировками указывает на эффективный и экономически выгодный процесс комплексной проверки, повышающий привлекательность вашего бизнеса.

Стремясь улучшить финансовые показатели, рассмотрите возможность исключения корректировок ниже 500 долларов США. Целью является не только уменьшение суммы, но и оптимизация подсчета отдельных корректировок. Хотя изменения на сумму менее 500 долларов оказывают минимальное влияние на денежный поток, они создают более чистую картину в вашем отчете о прибылях и убытках. Этот «чистый» внешний вид находит отклик у потенциальных покупателей, предполагая более плавную процедуру комплексной проверки и потенциально оправдывая более высокую оценку.

Минимизируя корректировки, вы позиционируете себя как владельца бизнеса, с которым легко работать — человека, который ведет бизнес прозрачно и честно. Эти действия завершаются созданием доверия, снижением риска и достижением максимальной выгоды на пути продажи бизнеса. Существует даже возможность облегчить нагрузку по комплексной проверке.

Кульминацией пути является стремление к нулевым корректировкам, в идеале за два-три года до продажи. Этот стратегический шаг увеличивает ценность вашего бизнеса и повышает шансы на получение финансирования для покупателя. Это потенциально может превратить сценарий постпродажных банкнот в триумф вывода денег при закрытии сделки.

Тех, кто жаждет максимизировать покупную цену, ждет хитрый маневр. Примите консервативную позицию в отношении корректировок, но смело используйте агрессивный мультипликатор оценки. Этот шаг требует усиленной позиции, подкрепленной вескими аргументами, чтобы гарантировать более высокий множественный выбор.

Путь к достижению более высокого мультипликатора (Бизнес Б) часто зависит от демонстрации вашего бизнеса как маяка снижения риска. Двусторонний подход манит: ваш бизнес не только должен обладать характеристиками низкого риска, но и ваше взаимодействие должно отражать сдержанность и скромность. Однако, как и в искусном танце, избегайте крайностей. Наполните свое поведение консервативным оптимизмом, поскольку смирение, когда оно переутомлено, может стать палкой о двух концах.

Стратегии, изложенные выше, предлагают тактическое преимущество — держать потенциальные корректировки в резерве, готовые обнародовать их, если того потребует ситуация. Держите эти корректировки у себя в кармане, пусть их присутствие будет известно, но невысказано, пока необходимость не позовет их появление.

Если на этапе комплексной проверки выявляются проблемы, воспользуйтесь возможностью для откровенного диалога. Сядьте с покупателем, проведите повторную калибровку и просмотрите расходы, от корректировки которых вы сознательно воздержались. Сформулируйте обоснование этой сдержанности, подчеркнув ваше стремление к консервативной точности. Такая демонстрация прозрачности может оказать значительное влияние, потенциально переосмысливая термины и формируя результаты.

Действительно, сочетание консерватизма и смирения приносит свои плоды, подчеркивая мудрость этого стратегического пути.

Как легко составить подробный список корректировок

Создание полного списка корректировок происходит в рамках гладкого процесса. Начните с экспорта полной информации о прибылях и убытках (или «Главной книге») из вашего бухгалтерского программного обеспечения в универсальную платформу, такую ​​​​как Microsoft Excel . Пользователи QuickBooks могут использовать возможности « Подробностей о прибылях и убытках». Этот экспорт увеличивает каждую транзакцию в вашем отчете о прибылях и убытках, предоставляя комплексное представление.

Как только эти данные попадают в область Excel, появляется простой, но эффективный подход: простой «X» или полоса выделения соответствующих строк. Прелесть этого метода заключается в его тщательной организации, позволяющей получить подробный, хорошо структурированный отчет, готовый к тщательному изучению на этапе комплексной проверки.

Представьте этот отчет потенциальным покупателям и наблюдайте, как ясность разворачивается перед их глазами. Искусство привязки корректировок к конкретным записям в вашей бухгалтерской программе превращается в единую симфонию. Хотя в отчете рассказывается о прозрачности, разумно предвидеть запросы на исходные документы. Если возникнет необходимость, будьте готовы предъявить сложные счета-фактуры или квитанции — свидетельство вашей готовности и стремления к строгому ведению учета.

Ваш отчет должен выглядеть примерно так:

Когда мне следует предоставлять покупателям нормализованные прибыли и убытки с начала года?

Наш стратегический консультант предлагает предоставить потенциальным покупателям данные о валовых продажах, относящиеся к текущему году. Мудрость заключается в том, чтобы придерживаться прагматичного подхода, оставляя ежегодные финансовые корректировки для серьезных переговоров с заинтересованными покупателями. Придерживаясь такого подхода, вы обходите необходимость регулярного обновления своей финансовой отчетности в течение текущего года.

Обычно достаточно предоставить покупателям данные о валовых продажах за текущий год. Поднимите свою презентацию на новый уровень, предложив сравнение год к году — бесценную перспективу. Давайте проиллюстрируем: предположим, что сейчас сентябрь, предложите покупателю данные о валовых продажах за январь-август как предыдущего, так и текущего года.

Этот продуманный жест дает покупателю возможность увидеть траекторию вашего бизнеса по сравнению с предыдущими годами, что позволяет сформулировать обоснованный прогноз на текущий год. Этот подход основан на предположении о стабильной структуре расходов, выравнивании прошлого и настоящего для более глубокой оценки.