Ali lahko prodam svoje podjetje za ves denar?

Uvod

Ko gre za prodajo vašega podjetja , se pogosto pojavi vprašanje izplačila ob zaključku. Številni lastniki podjetij imajo raje enostavnost gotovinske transakcije, toda ali je to vedno dosegljivo?

Skratka, odgovor je "da". Vendar je pomembno razumeti, da čeprav je mogoče prodati svoje podjetje za ves denar, lahko ta izbira vpliva na vašo sposobnost hitre prodaje in privabljanja potencialnih kupcev. Tukaj je razčlenitev:

Če se odločite za prodajo v gotovini, lahko zmanjšate svoje možnosti za takojšnjo prodajo svojega podjetja. Kupci običajno raziskujejo različne možnosti, ko kupujejo podjetje.

Malo verjetno je, da kupec vaše podjetje obravnava izključno ločeno. Morda iščejo podjetja za prodajo s ponudbami financiranja prodajalcev, tista, ki so predhodno odobrena za SBA (običajno omejeno na 5 milijonov USD ali manj), ali priložnosti za razvoj podjetij, če gre za podjetje.

Če je vaše podjetje predhodno odobreno za financiranje SBA, vam morda ne bo treba ponuditi financiranja prodajalca kot alternativo. Namesto tega se lahko osredotočite na kupce, ki jih zanima nakup vašega podjetja izključno s financiranjem SBA. To v bistvu pomeni, da lahko "izplačate" ob prodaji, z manjšim zneskom, običajno manj kot 10% nakupne cene, ki je izjema.

Torej, če povzamemo, da, za svoje podjetje lahko zahtevate prodajo v celoti, vendar je bistveno, da pretehtate morebitne posledice. V naslednjem članku vam ponujamo vpogled v perspektivo kupcev o tej zadevi in ​​vas opremimo z dragocenim znanjem, da postanete bolj informiran in učinkovit prodajalec. Poleg tega boste odkrili zanimivo izjemo od tega pravila, ki vas bo morda presenetila. Potopimo se!

Upoštevajte , da se informacije v tem članku nanašajo predvsem na scenarije, kjer je verjetni kupec vašega podjetja posameznik ali manjši konkurent. Morda ne bo uporabno, če je vaš potencialni kupec srednje velik do velik konkurent, drugo podjetje ali finančni kupec, kot je skupina zasebnega kapitala. V takšnih primerih so pogostejši posli

Zakaj kupci malih podjetij ne plačujejo z gotovino?

1) Kupci malih podjetij pogosto ohranjajo širok spekter interesov in možnosti.

V kraljestvu malih podjetij s ceno manj kot 10 milijonov dolarjev kupci običajno mečejo široko mrežo. Njihova razmišljanja zajemajo različne industrije, vključno s storitvami, maloprodajo, proizvodnjo itd. Norma je, da kupci raziskujejo različne priložnosti, namesto da bi se omejili na eno samo panogo. Vendar pa obstajajo izjeme v obliki visoko specializiranih podjetij, kot so podjetja za profesionalne storitve, ali nišna podjetja, ki zahtevajo posebno strokovno znanje.

Glede na obsežno paleto podjetij, ki so na voljo za prodajo, kupci ocenjujejo številne možnosti. Ponavadi gravitirajo k podjetjem, ki ponujajo možnosti financiranja, bodisi prek prodajalcev ali Small Business Administration (SBA). Posledično se lahko prodajalci, ki vztrajajo pri poslu z vso gotovino, znajdejo z manj zainteresiranimi kupci, razen če je njihovo podjetje pridobilo predhodno odobritev za financiranje SBA.

2) Kupci gledajo na prodajalce, ki zahtevajo transakcijo v celoti z gotovino, s skepticizmom.

Z vidika kupca so lahko prodajalci, ki iščejo takojšen denarni izhod , zaskrbljujoči. Ta želja po hitrem odhodu lahko nakazuje pomanjkanje zaupanja v podjetje in potencialno sproži pomisleke glede njegovega splošnega zdravja. Posledično lahko kupci na takšne zahteve gledajo kot na opozorilne signale in do njih pristopijo previdno.

3) Kupci se odločijo izkoristiti svoj kapital za večje donose.

Razmislite o tem scenariju: kupec z 1.200.000 $ denarnih rezerv za naložbo . V večini primerov so nagnjeni k raziskovanju podjetja, vrednotenega na 2.400.000 USD, namesto podjetja, katerega cena je samo 1.200.000 USD. Utemeljitev za to izbiro postane jasna, ko razčlenimo finančno dinamiko:

Opomba: Predpostavili smo desetletni horizont lastništva za podjetje A in podjetje B.

Katero podjetje bi izbrali: podjetje A ali podjetje B?

Obe podjetji zahtevata enako predplačilo (1.200.000 USD). Vendar Business B ponuja 50-odstotno financiranje in se ponaša z vrhunskim denarnim tokom, s čimer na koncu zagotovi, da je kupčev žep bolj zelen, tudi po servisiranju dolga.

Za večino kupcev se prednost nagiba k podjetju B zaradi njegove obljube višjih donosov, ki vključuje tako donosnost naložbe kot gotovino.

Preprosteje povedano, pridobijo podjetje, ki bo njihove denarnice zaredilo s 600.000 USD (za leta 1–7) v primerjavi s 400.000 USD podjetja A, pri čemer bodo vložili enak predplačilo v višini 1.200.000 USD. Poleg tega možnost financiranja, ki jo predstavlja Business B, pomeni močnejše zaupanje prodajalca v posel, kar spodbuja večji občutek varnosti za kupca.

Da ne pozabimo, Business B tudi načrtuje močnejšo pot do rasti na dolgi rok.

Ena dodatna točka, o kateri je treba razmisliti pri izračunu ROI, je umetnost ustvarjanja kapitala.

Predstavljajte si, da oba lastnika podjetij po desetletju prodata svoja podjetja. Lastnik podjetja A s prodajo pospravi 1.200.000 $, medtem ko lastnik podjetja B za svoje podjetje iztrži 2.400.000 $ (brez morebitne rasti vrednosti). V bistvu je lastnik podjetja B dovolil, da se je denarni tok podjetja financiral.

Kot ste verjetno že slišali, ne gre le za nakupno ceno; pogosto so izrazi prava sprememba igre.

Izjeme od pravila

Na področju poslovne prodaje , tako kot v življenju, obstajajo izjeme. Ena glavna izjema izstopa: Američani dajejo prednost financiranju skoraj vsakega nakupa, ki ga opravijo.

Vendar je vredno omeniti, da imajo različne kulture, na primer tiste v Indiji in na Kitajskem, prednost plačilom z gotovino, kar pogosto temelji na filozofskih, kulturnih ali verskih prepričanjih, ki se izogibajo pojmu plačila obresti in teže dolga, tudi če potencialna donosnost naložbe je večja. Poleg tega nekatere vere, kot je islam, izrecno prepovedujejo zaračunavanje ali plačilo obresti.

Pred približno desetletjem sem se med prodajo večmilijonske bencinske črpalke pogovarjal s prodajalcem, ki je bil po naključju libanonskega rodu. Posvetovali smo se o pogojih zadolžnice, posebej o obrestni meri. Na moje presenečenje je prodajalec odločno trdil 0%. Zmedena sem še enkrat vprašala, a prejela enak odgovor: 0 %. Izkazalo se je, da mu versko prepričanje prepoveduje zaračunavanje ali prejemanje plačil obresti.

Takšni primeri so najpogostejši v kulturno raznolikih urbanih središčih, vključno z Los Angelesom, Seattlom ali Miamijem, kjer bi se kupec morda nagnil k odločitvi za gotovinsko transakcijo, medtem ko pričakuje ustrezen popust.

V takšnih scenarijih priporočamo, da predstavite dve možnosti oblikovanja cen: ceno za vso gotovino in ceno, ki jo financira prodajalec. Običajno bi se morala razlika v ceni gibati okoli 20 %, da bi bila upravičena.

Na primer, lahko predlagate preprosto pogodbo v višini 1 milijona dolarjev v celoti v gotovini ali alternativno pogodbo v vrednosti 1.200.000 dolarjev s 50-odstotnim predplačilom.

Ali ni za pridobitev financiranja za moje podjetje odgovoren kupec?

Dejansko imajo kupčeve kvalifikacije za odobritev ključno vlogo, vendar mora biti vaše podjetje sposobno ustvariti ustrezen denarni tok za servisiranje dolga.

Eno dragoceno merilo za potencialne kupce je dostopnost financiranja. Sredstva, ki jih je mogoče financirati, so na trgu , zaradi česar je njihov nakup in prodaja lažji postopek v primerjavi s sredstvi brez možnosti financiranja.

Razmislite o tem: Koliko avtomobilov bi lahko Ford Motor Company prodal, če bi banke nenadoma prenehale ponujati možnosti financiranja?

kot lastnik podjetja pripravljeni ponuditi financiranje ali če je na mizi financiranje SBA, lahko pričakujete hitrejšo in bolj gladko prodajo v primerjavi z vztrajanjem pri transakciji v celoti z gotovino.

Še vedno želim zahtevati vso gotovino. Kakšne so moje možnosti?

Če želite prodajo v celoti v gotovini, imate dve enostavni možnosti:

• Pridobite predhodno odobritev financiranja SBA. Upoštevajte, da je najvišji znesek posojila omejen na 5 milijonov dolarjev.
• Zahtevajte plačilo v celoti z gotovino, vendar bodite pripravljeni znižati izklicno ceno za približno 20 %. Naša obsežna analiza več kot 10.000 transakcij je pokazala, da podjetja, ki prodajajo za vso gotovino, običajno prejmejo približno 30 % manj. Na začetku lahko razmislite o nižjem popustu, na primer 20 %, in se od tam začnete pogajati.

Časovnica za prodajo podjetja v primerjavi s pogoji

Pogosto postavljamo vprašanje: » Koliko časa traja prodaja podjetja ? Vendar pa na to vprašanje ni enoznačnega odgovora.

Za celovito raziskovanje te teme vas vabimo, da se poglobite v naš članek » Kako dolgo traja prodaja podjetja? ”

Časovnica za prodajo podjetja je odvisna od številnih spremenljivk. Med temi sta dva ključna dejavnika prodajna cena in razpoložljive možnosti financiranja. Ob predpostavki, da vsi drugi vidiki ostanejo nespremenjeni, podjetje, ki se ponaša s privlačno ceno in ugodnimi pogoji, verjetno hitreje našlo kupca kot podjetje z manj privlačnimi pogoji.