我可以出售我的企业以获得全部现金吗？

介绍

当谈到出售您的企业，经常会出现在交易结束时套现的问题。 许多企业主更喜欢全现金交易的简单性，但这总是可以实现吗？

简而言之，答案是“是”。 然而，重要的是要了解，虽然可以以全部现金出售您的业务，但这种选择可能会影响您快速出售和吸引潜在买家的能力。 详细情况如下：

选择全现金出售可能会降低您立即出售业务的机会。 买家在收购企业时通常会探索各种选择。

买家不太可能只孤立地考虑您的业务。 他们可能正在寻找具有卖方融资优惠的待售企业、预先批准的小企业管理局(SBA) 融资（通常限制为 500 万美元或更少）的企业，或者企业发展机会（如果他们是公司）。

如果您的企业已预先获得 SBA 融资批准，您可能不需要提供卖方融资作为替代方案。 相反，您可以专注于有兴趣仅通过 SBA 融资购买您的企业的买家。 这实质上意味着您可以在出售时“套现”，但需要注意的是，通常低于购买价格的 10%（例外情况）。

因此，总而言之，是的，您可以要求对您的业务进行全现金出售，但权衡潜在后果至关重要。 在下面的文章中，我们将深入了解买家对此事的看法，为您提供宝贵的知识，帮助您成为更明智、更高效的卖家。 此外，您还会发现此规则的一个有趣的例外，这可能会让您感到惊讶。 让我们深入了解吧！

请注意，本文中的信息主要适用于您的企业的可能买家是个人或小型竞争对手的情况。 如果您的潜在买家是大中型竞争对手、其他公司或私募股权集团等金融买家，则该规则可能不适用。 在这种情况下，现金交易或大量现金首付更为常见。

为什么小型企业的买家不支付现金？

1) 小企业的买家通常拥有广泛的兴趣和选择。

在价格低于 1000 万美元的小企业领域，买家通常会广泛撒网。 他们的考虑涵盖各个行业，包括服务业、零售业、制造业等。 买家的常态是探索多样化的机会，而不是局限于单一行业。 然而，高度专业化的企业也有例外，例如专业服务公司或需要特定专业知识的利基企业。

鉴于可供出售的企业范围广泛，买家会评估多种选择。 他们倾向于选择提供融资可能性的企业，无论是通过卖方还是小企业管理局 (SBA) 渠道。 因此，坚持全现金交易的卖家可能会发现感兴趣的买家较少，除非他们的企业已获得 SBA 融资的预先批准。

2) 买家对要求全现金交易的卖家持怀疑态度。

从买家的角度来看，寻求立即现金退出的卖家可能会引起担忧。 这种对迅速离开的偏好可能表明人们对企业缺乏信心，并可能引发对其整体健康状况的担忧。 因此，买家可能会将此类请求视为警示信号，并谨慎对待。

3) 买家选择利用其资本来提高回报。

考虑以下场景：买家拥有 1,200,000 美元的现金储备用于投资。 在大多数情况下，他们倾向于探索价值 2,400,000 美元的业务，而不是价格仅为 1,200,000 美元的业务。 当我们剖析金融动态时，这种选择背后的理由就变得清晰了：

注：我们假设企业 A 和企业 B 的所有权期限均为十年。

您会选择哪一个企业：企业 A 还是企业 B？

两家公司都需要支付相同的首付款（1,200,000 美元）。 然而，企业 B 提供 50% 的融资，并拥有优越的现金流，最终确保买家的口袋里有更多的钱，即使在偿还债务之后也是如此。

对于大多数买家来说，偏好倾向于企业 B，因为它承诺更高的回报，包括投资回报率和现金现金。

简单来说，他们收购的企业将用 60 万美元（第 1-7 年）增加他们的钱包，而企业 A 的价格为 40 万美元，同时投资相同的 1,200,000 美元首付。 此外，企业B提供的融资方案意味着卖方对企业的信心更强，为买方带来了更大的安全感。

不要忘记，B 业务还规划了一条更稳健的长期股权增长之路。

计算投资回报率时需要考虑的另一点是股权建设的艺术。

想象一下，十年后，两位企业主都出售了他们的企业。 企业 A 的所有者从出售中获得 1,200,000 美元，而企业 B 的所有者则为其企业获得 2,400,000 美元（不包括任何价值增长）。 本质上，企业 B 的所有者允许企业的现金流为自己提供资金。

正如您之前可能听说过的，这不仅仅是购买价格；还有。 通常，这些术语才是真正的游戏规则改变者。

规则的例外情况

在商业销售领域，就像在生活中一样，也存在例外。 一个主要的例外是：美国人倾向于为他们几乎每一次购买的商品提供融资。

然而，值得注意的是，不同的文化，例如印度和中国，都偏爱现金支付，这往往植根于哲学、文化或宗教信仰，回避利息支付和债务重量的概念，即使当潜在的投资回报率更高。 此外，某些宗教，例如伊斯兰教，明确禁止收取或支付利息。

大约十年前，在出售一家价值数百万美元的加油站时，我与卖家进行了交谈，他恰好是黎巴嫩裔。 我们仔细讨论了本票的条款，特别是利率问题。 让我惊讶的是，卖家坚决主张0%。 我疑惑地再次询问，却得到同样的答复：0%。 事实证明，他的宗教信仰禁止他收取或收取利息。

此类情况在洛杉矶、西雅图或迈阿密等文化多元化的城市中心最为常见，买家可能倾向于选择全现金交易，同时期待相应的折扣。

在这种情况下，我们建议提供两种定价选项：全现金价格和卖方融资价格。 通常情况下，价格差异应该徘徊在 20% 左右才合理。

例如，您可以提出一项直接的 100 万美元全现金交易，也可以提出一项价值 1,200,000 美元且首付 50% 的交易。

买方有责任为我的企业获得融资吗？

事实上，买方的批准资格起着至关重要的作用，但您的企业必须具备产生足够现金流来偿还债务的能力。

对于潜在买家来说，一个重要的衡量标准是融资的可及性。 与没有融资选择的资产相比，可融资的资产往往在市场上更具流动性，使得买卖过程更加顺畅。

考虑一下： 如果银行突然停止提供融资选择，福特汽车公司可以销售多少辆汽车？

作为企业主，如果您愿意提供融资或者可以考虑 SBA 融资，那么与坚持全现金交易相比，您可以预期更快、更顺利的销售。

我仍然想索要所有现金。 我的选择是什么？

如果您偏好全现金销售，您有两个简单的选择：

• 获得 SBA 融资的预先批准。 请记住，最高贷款金额上限为 500 万美元。
• 要求全现金付款，但要做好要价折扣 20% 左右的准备。 我们对 10,000 多笔交易的广泛分析表明，全现金出售的企业收到的收益通常要少约 30%。 您最初可以考虑较低的折扣，例如 20%，并愿意在此基础上进行谈判。

出售业务的时间表与条款

我们经常回答这样的问题：“出售一家企业需要多长时间？ 然而，对于这一询问并没有一刀切的答案。

为了全面探讨这个主题，我们邀请您深入研究我们的文章“出售企业需要多长时间？” ”

出售业务的时间表取决于许多变量。 其中，两个关键因素是销售价格和可用的融资选择。 假设所有其他方面保持不变，拥有有吸引力的价格和优惠条件的企业可能会比条件不那么有吸引力的企业更快地找到买家。