Guida al Memorandum sulle informazioni riservate (CIM).

Un Memorandum informativo riservato (CIM) è una panoramica accuratamente elaborata della tua attività. Viene condiviso con acquirenti preselezionati interessati ad acquisire la tua azienda.

Il CIM gestisce in modo efficiente le richieste degli acquirenti, semplificando il processo e risparmiando tempo prezioso. Copre dettagli essenziali come la storia dell'azienda, l'offerta di prodotti e servizi, le licenze, la concorrenza, la panoramica finanziaria, le operazioni, i termini di locazione, la valutazione di asset e inventario, le informazioni sui dipendenti e le condizioni di vendita.

Il CIM è uno strumento fondamentale per supportare il processo decisionale dell'acquirente

Questa guida completa approfondisce gli aspetti principali contenuti in un Memorandum informativo riservato (CIM) :

• Panoramica delle risorse
• Panorama competitivo
• Approfondimenti sui clienti
• Struttura delle transazioni e accordi finanziari
• Inventario delle attrezzature
• Punti salienti della struttura
• Rendimento finanziario
• Progressione storica
• Potenziale di miglioramento
• Portafoglio di proprietà intellettuale
• Panoramica dell'inventario
• Riepilogo del contenzioso
• Quadro operativo
• Strategia di prezzo
• Prodotto/Servizio in profondità
• Composizione del team

Hai bisogno di preparare un CIM per la vendita della tua azienda? In tal caso, quanti dettagli dovresti includere? Qual è il momento opportuno per condividere il CIM con potenziali acquirenti ? In che modo il CIM si differenzia da un Teaser Profile ? Trova chiarimenti su questi aspetti in questo articolo illuminante.

Vantaggi della redazione di un Memorandum informativo riservato (CIM)

Risparmia tempo

Nel mondo delle aziendali , emerge una verità universale: le richieste degli acquirenti tendono a seguire uno schema prevedibile. Eppure, con la potenza di un CIM, sarete ben equipaggiati per rispondere a queste richieste in modo diretto. La necessità di discussioni ripetitive che durano ore svanisce, poiché il CIM risponde magistralmente alle domande principali che praticamente ogni potenziale acquirente pone.

Sfruttando le capacità di un CIM, il ciclo si trasforma. Non sarete più intrappolati in un ciclo continuo di risposte a 50-100 domande ripetitive da parte di ogni potenziale acquirente. Al contrario, queste richieste vengono risolte in modo rapido ed efficace, liberandovi e concentrando le vostre energie sulla vitalità operativa della vostra azienda.

Un vantaggio strategico si manifesta quando si ha a che fare con una moltitudine di potenziali acquirenti, compresi coloro che potrebbero essere interessati solo superficialmente . Protetti dalla fatica derivante da innumerevoli interazioni con interlocutori non impegnativi, ne uscirete indenni e pronti per un coinvolgimento significativo con un acquirente autentico. L'efficienza semplificata di questo processo non solo vi farà risparmiare tempo, ma vi garantirà anche prontezza ed entusiasmo quando arriverà il momento di interagire con un vero concorrente.

Ti aiuta a prepararti

Coinvolgere un broker o un investment banker per assistervi nella stesura del vostro CIM vi aprirà una serie di opportunità. Approfondite le vostre complessità operative, mentre vi preparate a gestire la gamma di richieste poste da un acquirente esigente.

Esperto nell'arte delle dinamiche aziendali, un broker o un intermediario M&A competente possiede un ricco portafoglio di CIM meticolosamente curati. La sua maestria risiede nel mettere in risalto con abilità i punti salienti della vostra impresa, garantendo una presentazione impeccabile. Questa collaborazione vi consente non solo di rispondere, ma anche di affrontare con maestria le domande più comuni, tra cui:

• Cosa ti spinge a decidere di separarti dalla tua attività?
• Dato il suo evidente potenziale, perché rinunciarvi anziché mantenerne la proprietà?
• In un panorama competitivo, dove si posizionano i rivali e come si fa a superarli?
• Tra le varie opzioni, perché l' acquisizione della tua attività prevale sull'avvio di una nuova?

Mette in mostra il valore della tua attività

Spesso, i potenziali acquirenti consultano diversi consulenti, come commercialisti, avvocati e investitori, per orientare le loro decisioni. Senza un CIM, l'onere di promuovere autonomamente l'azienda presso queste terze parti ricade sull'acquirente.

Ecco che entra in gioco il CIM, un documento meticolosamente elaborato, uno strumento potente. Grazie a questo documento, l'acquirente può fornire con sicurezza ai propri consulenti una visione completa, aprendo la strada a discussioni informate e approfondite.

Svela nuove intuizioni

Esaminare il tuo CIM ti offre un punto di vista privilegiato, simile a quello di mettersi nei panni di un acquirente. Questa prospettiva ti prepara alle trattative e ti consente di posizionare strategicamente la tua azienda, esaltandone i punti di forza.

Dimostra il tuo intento

La creazione di un CIM rappresenta una dichiarazione decisa della vostra intenzione di vendere la vostra attività . Questo segnale forte e chiaro trova riscontro nell'acquirente, favorendo un clima di serietà e rispetto reciproco. Di conseguenza, la vostra iniziativa riceverà l'attenzione e la considerazione che merita.

Suggerimenti per la preparazione di un memorandum informativo riservato (CIM)

Includi la giusta quantità di informazioni

Per creare la narrazione della tua attività, è necessario un approccio ordinato e raffinato. Il tuo CIM dovrebbe includere i dettagli essenziali di cui un acquirente ha bisogno per determinare il suo interesse a proseguire.

Tuttavia, è importante notare che il CIM non intende includere tutti i dettagli che un acquirente potrebbe ricercare. Piuttosto, fornisce le informazioni necessarie affinché un acquirente possa valutare se sia opportuno avviare ulteriori discussioni.

Presenta i punti salienti della tua attività in un formato persuasivo

Il CIM è progettato per mettere in luce in modo convincente i punti di forza della tua attività , evidenziando al contempo in modo strategico eventuali potenziali svantaggi.

Considerate questo: se il proprietario non ha destinato risorse significative al marketing negli ultimi tempi, questa diventa una strada promettente per l'acquirente per aumentare potenzialmente i flussi di entrate.

Tempistica di invio delle informazioni all'acquirente

La divulgazione dei dettagli sulla tua attività dovrebbe avvenire in modo strutturato, in seguito all'interesse espresso dall'acquirente e alla conferma della sua idoneità finanziaria e operativa a procedere con l'acquisto.

Il processo

Di seguito è riportata una panoramica sintetica del processo:

• L'acquirente firma e presenta un accordo di non divulgazione (NDA).
• Una volta approvata, l'acquirente avrà accesso a ulteriori informazioni aziendali.
• Si tiene un incontro tra l'acquirente e il venditore, durante il quale si acquisiscono ulteriori informazioni.
• L'acquirente presenta una lettera di intenti (LOI) e avvia la due diligence .

All'inizio del percorso di vendita, il venditore presenta delle asserzioni che vengono convalidate solo quando l'offerta viene accettata, segnando il passaggio alla due diligence.

I documenti

I documenti successivi devono essere condivisi con l'acquirente dopo l'accettazione di una LOI :

• Dichiarazioni dei redditi
• estratti conto
• Locazioni (locali, attrezzature, ecc.)
• Informazioni sui contratti con terze parti (fornitori, venditori, ecc.)
• Rapporti sulle imposte sulle vendite e sull'uso
• Dettagli relativi al personale e alle retribuzioni (descrizioni delle mansioni, contratti, ecc.)
• Documenti assicurativi (indennità per infortuni sul lavoro, assicurazione sanitaria, responsabilità civile, ecc.)
• Specifiche di licenza e permesso
• Valutazioni e documenti ambientali
• Materiali relativi al franchising

Come funzionano i numeri

Analizziamo nel dettaglio le cifre potenziali per una transazione tipica:

• Interesse iniziale da parte di potenziali acquirenti: 50
• Acquirenti che firmano l'accordo di non divulgazione e ricevono il tuo CIM: da 20 a 25
• Acquirenti che rispondono a domande o esprimono interesse: 15
• Incontri con gli acquirenti programmati: dalle cinque alle otto
• Secondi incontri con potenziali acquirenti: da tre a cinque
• Lettere di intenti (LOI) ricevute: da una a tre

Immagina il processo come un imbuto di vendita per vendere un'azienda . In ogni fase c'è una progressione e, naturalmente, alcuni acquirenti potrebbero abbandonare l'acquisto.

Preparando meticolosamente ogni fase cruciale del percorso di vendita, si aumentano notevolmente le possibilità di successo. Utilizzare un CIM professionale aumenta significativamente le possibilità di ottenere un risultato fruttuoso e semplifica notevolmente l'intero processo.

Domande frequenti sui memorandum informativi riservati (CIM)

In che cosa il CIM è diverso da un Teaser Profile?

Presentazione del Teaser Profile: una versione condensata del CIM, in genere di cinque-dieci pagine. Ricco di informazioni aziendali, questo documento viene inviato con discrezione ai potenziali acquirenti, garantendo la massima riservatezza e mantenendo nascosta l'identità aziendale.

Questo approccio strategico funge da controllore, valutando il reale interesse prima di concedere l'accesso a dati più sensibili, tra cui le informazioni personali.

Non preoccuparti, il Profilo Teaser nasconde il nome e l'identità della tua azienda. Offre un'anteprima, consentendoti di condividere informazioni essenziali senza addentrarti in dettagli complessi finché un potenziale acquirente non avrà espresso un sincero interesse.

Cosa devo fare se l'acquirente non risponde quando gli invio il CIM via email?

Evita di insistere aggressivamente con gli acquirenti. Il processo di acquisto e vendita di un'azienda richiede pazienza. Un acquirente sincero prenderà l'iniziativa se è realmente interessato ad acquisire la tua azienda . I casi di silenzio da parte di un acquirente sono comuni, ed è consigliabile mantenere lo slancio senza insistere attivamente. Evita di inseguire qualsiasi potenziale acquirente.