Perché le aziende acquisiscono altre attività?

Le motivazioni che spingono le aziende a perseguire acquisizioni sono diverse e spesso complesse. Ciononostante, emergono tendenze riconoscibili che ci consentono di formulare intuizioni generali, preziose per dare priorità ai fattori che generano valore.

Perché questo è significativo?

Comprendere la logica alla base di un'acquisizione consentirà di:

• Ti consente di individuare quali fattori di valore possono potenzialmente generare un rendimento maggiore rispetto ad altri.
• Ti guiderò nell'orchestrazione dei tuoi piani d'azione con un approccio strategico.
• Aiutare a elaborare una riservata e personalizzata per ottimizzare la vendita della vostra azienda.

Le aziende ricorrono alle acquisizioni come catalizzatore di innovazione, mezzo per migliorare le prospettive di successo e salvaguardia contro il fallimento. Ma cosa spinge un'azienda a considerare l'acquisizione della vostra impresa? Quali fattori specifici potrebbero motivarla a intraprendere questa strada? Come si orienta tra le diverse opzioni di sviluppo aziendale, come lo sviluppo interno di prodotti o l'acquisizione di un'altra azienda? Esistono strategie di acquisizione comuni alla maggior parte delle aziende?

Ma aspetta, c'è di più..

In che modo le motivazioni di un'azienda per acquisire la tua attività si intersecano con la sua potenziale percezione di valore? Potrebbero trovare valore nella tua tecnologia, nella tua forza lavoro, nella tua base clienti o nel tuo portafoglio prodotti? Come puoi sfruttare questa intuizione per accrescere il valore della tua azienda?

Ecco le domande in questione. Preparatevi alle risposte. Se intendete massimizzare il valore della vostra azienda, continuate a leggere per capire esattamente perché un'azienda potrebbe essere interessata ad acquisire la vostra impresa e come potete aumentare strategicamente il prezzo di acquisizione.

Motivi generali per cui le aziende effettuano acquisizioni

Guida l'innovazione

Le piccole imprese fungono da fucine di innovazione, spesso superando in efficacia le loro controparti più grandi. Il cuore dell'innovazione pulsa nelle startup agili, alimentate dalla loro propensione ad assumersi maggiori rischi. Queste caratteristiche spingono le grandi aziende a cercare di acquisire le imprese più piccole, capitalizzando sull'innovazione che scaturisce da questi attori dinamici.

Tra gli esempi degni di nota ci sono Uber e Lyft, che hanno rivoluzionato il settore dei taxi da 40 miliardi di dollari, l'impatto trasformativo di Airbnb sul settore alberghiero globale da 570 miliardi di dollari e il dominio assoluto di Netflix nel settore televisivo da oltre 100 miliardi di dollari.

Migliora le prospettive di successo

Le acquisizioni sono mosse strategiche guidate dalla consapevolezza che prevedere i vincitori, che si tratti di lanci di prodotto, partnership, alleanze o acquisizioni, è una sfida ardua. La strategia di acquisizioni di un'azienda è un approccio strategico per aumentare le probabilità di successo.

Per contrastare le probabilità avverse, i concorrenti creano fondi di investimento aziendali dedicati, sostenendo una moltitudine di startup emergenti attraverso partecipazioni di maggioranza o di minoranza. I colossi tecnologici affermati vantano team solidi dedicati esclusivamente all'esecuzione di acquisizioni, puntando non a una singola acquisizione, ma a una serie di acquisizioni strategiche per sfidare le probabilità.

Attenua i rischi di fallimento

Nel 2018, Jeff Bezos disse candidamente ai suoi dipendenti: "Un giorno, Amazon fallirà". Questa affermazione del fondatore e CEO di un'azienda da quasi 2 trilioni di dollari sottolinea i profondi cambiamenti che hanno rimodellato il panorama imprenditoriale dall'inizio della rivoluzione tecnologica, appena una generazione fa.

Le grandi aziende devono fare i conti con elevati tassi di fallimento, un effetto collaterale delle loro abbondanti risorse. I fallimenti all'interno di questi colossi hanno un costo elevato. Acquisendo aziende diversificate, questi giganti si tutelano strategicamente dai rischi di fallimento a lungo termine, adattandosi alle dinamiche in continua evoluzione del business moderno.

Motivi specifici per cui un'azienda può acquisire una particolare attività

Accesso alla tecnologia

Nel settore del software, della tecnologia e del mondo online, la motivazione principale alla base delle acquisizioni aziendali è il raggiungimento di una supremazia tecnologica.

Tuttavia, non si tratta solo di ottenere l'accesso alla tecnologia; si tratta piuttosto di assicurarsi una tecnologia validata da un mercato esigente. Le aziende si rivolgono all'arbitro supremo delle decisioni, ovvero il cliente (in altre parole, la validazione da parte del cliente), per valutare il potenziale successo di un prodotto.

Sfruttando le vaste reti di distribuzione delle grandi imprese, questi colossi del settore possono diffondere rapidamente le proprie soluzioni su larga scala, superando le piccole startup limitate da risorse di marketing e team di vendita ristretti. Forte di una gamma di prodotti ampliata, l'azienda acquirente offre ai propri clienti una serie completa di soluzioni, riducendo così i tassi di abbandono e aumentando la fidelizzazione.

Accesso ai mercati

Nell'ambito della strategia aziendale, alcune entità scelgono di acquisire altre imprese come via rapida per penetrare in un segmento di mercato specifico.

Consideriamo uno scenario in cui un'azienda di software specializzata nel settore del restauro edile decide di acquisire una società operante nel settore delle costruzioni industriali. Attraverso questa mossa strategica, uno degli obiettivi principali sarebbe l'accesso rapido alla nuova base clienti, accompagnato da un immediato incremento di reputazione e credibilità nel settore industriale. Questa astuta manovra consente all'azienda di software di estendere senza soluzione di continuità la propria suite di soluzioni alla clientela industriale dell'azienda acquisita. In assenza di un'acquisizione di questo tipo, la transizione tra i due settori potrebbe rivelarsi complessa, rendendo l'acquisizione una scorciatoia pragmatica che limita efficacemente i rischi associati.

Accesso ai clienti

Per alcune aziende, un obiettivo fondamentale è garantire l'accesso a clienti strategici.

Consideriamo lo scenario in cui un'azienda ha costantemente cercato di stabilire relazioni con clienti leader del settore, solo per poi imbattersi in ripetute battute d'arresto. Nonostante i suoi sforzi, il successo è rimasto sfuggente. In un simile contesto, un'acquisizione emerge come una strategia risolutiva per raggiungere quei clienti ambiti. Acquisendo un concorrente che detiene già relazioni consolidate con questi clienti, l'azienda si assicura un percorso definitivo per conquistare la clientela che ha sempre cercato.

Accesso ai talenti (Acquisizione-assunzione)

Sebbene meno frequenti nel mercato medio-basso, le acquisizioni sono una pratica prevalente nel settore tecnologico. Nelle regioni in cui il settore tecnologico è alle prese con una carenza di talenti, l'acquisizione di una startup con un team consolidato può spesso rappresentare la soluzione più rapida. Questo è particolarmente vero quando un'azienda si avventura in un mercato nuovo e il suo team attuale non dispone di competenze specifiche in quel settore.

Roll-Up e espansione multipla

In una mossa strategica, un concorrente di dimensioni considerevoli e ben capitalizzato potrebbe intraprendere una serie di acquisizioni, assimilando numerosi rivali più piccoli e fondendoli in un'unica entità di grandi dimensioni. Questa operazione di consolidamento mira ad aumentare il multiplo della propria azienda, un fattore cruciale per massimizzare la valutazione in caso di una potenziale vendita.

Per gli acquirenti finanziari, l'approccio inizia con l'acquisizione di un'azienda piattaforma, in genere una che generi un fatturato annuo di almeno 20 milioni di dollari. Successivamente, vengono effettuate una serie di acquisizioni mirate di dimensioni più ridotte per potenziare le capacità dell'azienda piattaforma. Ciò comporta l'integrazione di ulteriori clienti, tecnologie e prodotti nel loro portafoglio.

Nel contesto delle fusioni e acquisizioni, il consolidamento avviene rapidamente e i prezzi premium sono effimeri. La scelta di non vendere vi pone in competizione con l'entità risultante dalla fusione, che dispone di maggiori risorse: una forza vendita più ampia, una maggiore notorietà del marchio e prezzi più elevati. Se tali fusioni e acquisizioni stanno rimodellando il vostro settore, è il momento opportuno per valutare la vendita.

La diversità delle strategie di acquisizione e sviluppo aziendale

Le strategie di acquisizione sono diverse

Sebbene le motivazioni alla base delle acquisizioni possano essere simili tra le aziende, le strategie impiegate per le acquisizioni presentano una notevole diversità tra le diverse aziende.

Ad esempio, aziende come la 3M adottano un approccio proattivo acquisendo numerose piccole imprese nelle loro fasi iniziali, spesso a valutazioni inferiori. Al contrario, alcune aziende preferiscono attendere una solida conferma da parte dei clienti prima di procedere con un'acquisizione, il che comporta il pagamento di premi più elevati.

Le strategie di sviluppo aziendale sono diverse

Le acquisizioni rappresentano una componente essenziale delle diverse strategie di sviluppo aziendale adottate dalle aziende. Le aziende ben capitalizzate definiscono piani di sviluppo aziendale completi volti a valorizzare i punti di forza e a colmare le debolezze. Questi piani comprendono diverse strategie, tra cui:

• Ricerca e sviluppo interni
• Sviluppo di nuovi prodotti
• Partnership
• joint venture
• Licenza
• Alleanze strategiche
• Fusioni e acquisizioni
• Dismissioni e scorpori per dismettere segmenti di business non redditizi

Nel dinamico mondo degli affari, dove il successo non è mai garantito, un piano di sviluppo aziendale ben strutturato è progettato meticolosamente per aumentare le probabilità di un'azienda di raggiungere un successo sostenibile a lungo termine. In questo contesto, le fusioni e le acquisizioni rivestono un ruolo fondamentale nell'agenda di sviluppo aziendale di un'impresa.

Come le ragioni delle acquisizioni sono correlate al valore della tua attività

Le aziende intraprendono acquisizioni per molteplici motivazioni. Comprendere perché un'azienda potrebbe prendere in considerazione l'acquisizione della tua ti consente di indirizzare efficacemente i tuoi sforzi verso l'aumento del valore della tua attività.

Sebbene le motivazioni alla base delle acquisizioni siano molteplici, un consulente M&A è in grado di individuare le tendenze ricorrenti nel vostro settore. Questa conoscenza vi permette di dare priorità ai fattori che generano valore, grazie al nostro modello proprietario e gratuito Return on Value Drivers Model (RVD™ Model).

Le fusioni e acquisizioni (M&A) rappresentano un aspetto peculiare dello sviluppo aziendale. Tuttavia, l'obiettivo generale dello sviluppo aziendale rimane invariato: ottimizzare il valore dell'azienda. Comprendendo le strategie e gli obiettivi dei concorrenti, è possibile rafforzare strategicamente la proposta di valore della propria azienda dal loro punto di vista.