Preparazione dei bilanci per la vendita di un'attività di iGaming

La risposta breve

Gli acquirenti di attività di iGaming desiderano dati mensili, non bilanci annuali. Preparate un conto economico mensile per gli ultimi 24-36 mesi che includa il GGR (Gross Gaming Revenue, Net Revenue Revenue, EBITDA), suddiviso per prodotto e mercato, e un pacchetto di riconciliazione che colleghi i ricavi di ogni mese ai report delle piattaforme, ai pagamenti dei fornitori di servizi di pagamento (PSP) e agli estratti conto bancari. Per un sito di affiliazione, sostituite GGR e NGR con i ricavi da commissioni per programma operatore.

I bilanci d'esercizio e le dichiarazioni dei redditi sono ancora necessari, ma raramente rispondono alle domande di un acquirente. Sono annuali, mescolano l'attività principale con tutte le altre attività dell'azienda e non mostrano da dove provengono i ricavi. Il report mensile, invece, sì.

Il layout P&L che gli acquirenti si aspettano

Presentate il conto economico in quest'ordine, una colonna per ogni mese, con i totali per ciascun periodo di 12 mesi. In questo modo, gli acquirenti potranno visualizzare l'azienda nel modo in cui la gestiranno.

Tenete un foglio separato con le rettifiche, affiancandolo al conto economico, con una riga per ogni rettifica e un link alla relativa documentazione. Non mescolate le rettifiche con il conto economico stesso; gli acquirenti desiderano vedere i dati riportati e le rettifiche uno accanto all'altro.

Il pacchetto di riconciliazione

Questo è il documento più utile che un venditore possa preparare. Dimostra che il conto economico riflette effettivamente i movimenti di denaro avvenuti.

1. Dalla piattaforma al conto economico. Per ogni mese, confrontare il GGR, i bonus e l'NGR del back office con il conto economico. Annotare eventuali rettifiche manuali, conti di prova o transazioni stornate.
2. Dalla piattaforma al PSP. Confronta depositi e prelievi nel back office con i report di liquidazione del PSP. Chiarisci commissioni, storni, rimborsi e differenze di tempistica.
3. da PSP a banca. Confronta i pagamenti PSP con gli incassi sul conto bancario. Spiega le riserve trattenute, la conversione di valuta e gli eventuali movimenti di criptovalute.
4. Costi e fatture. Per le principali voci di costo, in particolare le commissioni di piattaforma, dei fornitori e degli affiliati, è necessario collegare il conto economico alle fatture o agli estratti conto dei fornitori.
5. Prendi appunti. Una breve nota per ogni differenza sostanziale è meglio di una corrispondenza perfetta a cui nessuno crede. Le lacune inspiegabili sono ciò che rallenta la due diligence.

Conservate i dati esportati che avete utilizzato nella data room, etichettati per mese, in modo che un acquirente o un contabile possano replicare il lavoro.

Dati finanziari del sito affiliato

Un sito di affiliazione ha un conto economico più semplice, ma gli acquirenti lo esaminano con la stessa attenzione.

Reddito

• Commissioni per programma operatore e mensili
• Suddivisione tra accordi di condivisione dei ricavi, CPA e accordi ibridi
• Commissioni fisse o spese di inserzione, indicate separatamente, con le relative date di scadenza del contratto
• Eventuali riporti negativi sui conti di condivisione dei ricavi

costi

• Contenuti: autori, redattori, traduzione
• Collegamenti e attività di sensibilizzazione, con una chiara descrizione di ciò che è stato acquistato
• Hosting, temi, plugin e strumenti SEO
• Appaltatori e qualsiasi traffico a pagamento

Prova

• Riepiloghi o resoconti del programma per ogni mese
• Ricevute di pagamento abbinate ai conti bancari, ai portafogli elettronici e ai conti di criptovalute
• Dati di Search Console e Analytics relativi agli stessi mesi, in modo da poter confrontare le entrate con il traffico

Gli acquirenti suddivideranno i ricavi in ​​base al numero di visite, al paese e all'operatore. Se i ricavi aumentano mentre il traffico diminuisce, o se un operatore paga improvvisamente molto di più, è necessario spiegarne il motivo in anticipo.

Separazione delle basi aziendali, valutarie e contabili

Separa ciò che viene venduto. Spesso i proprietari gestiscono diversi marchi o attività attraverso un'unica società. Il conto economico relativo alla vendita dovrebbe mostrare solo l'attività oggetto della cessione. Ripartisci i costi condivisi, come ad esempio quelli relativi al personale, all'hosting o a una piattaforma utilizzata da più marchi, in base a criteri che puoi spiegare e mostra chiaramente tale ripartizione.

Scegliete una valuta. Presentate le cifre nella valuta in cui verrà concordato il prezzo, di solito EUR. Se i ricavi vengono percepiti in diverse valute o in criptovaluta, specificate il metodo di conversione e i tassi di cambio utilizzati. Non includete nel calcolo dell'utile operativo i guadagni e le perdite derivanti dalle fluttuazioni dei tassi di cambio.

Contabilità per competenza, non per cassa. Registra ricavi e costi nel mese a cui si riferiscono, non nel mese in cui avviene il movimento di denaro. Le commissioni di affiliazione, le commissioni dei fornitori e le tasse sul gioco d'azzardo rappresentano il problema più comune: con la contabilità per cassa, possono essere contabilizzate mesi dopo e far apparire l'utile superiore a quello reale. Se la tua contabilità è basata sul principio di cassa, prepara un prospetto di competenza per la vendita e spiega le differenze.

Tasse. Indica le imposte sul gioco d'azzardo per mercato come costo operativo e le imposte societarie separatamente, al di sotto dell'EBITDA. Prepara le dichiarazioni dei redditi per la due diligence e chiedi al tuo commercialista di confermare che non vi siano passività in sospeso che potrebbero sorprendere un acquirente.

Problemi comuni e tempistiche di preparazione

Problemi che gli acquirenti riscontrano più spesso

• Dati annuali totali, senza dettagli mensili
• Dati NGR non riconducibili alla piattaforma
• Commissioni di affiliazione o tasse sul gioco d'azzardo contabilizzate solo al momento del pagamento
• Costi personali e aziendali mescolati insieme senza alcuna traccia di quale sia quale
• Diversi marchi in un unico insieme di account senza alcuna allocazione
• Entrate ricevute tramite criptovalute o portafogli elettronici che non compaiono mai su un estratto conto bancario, senza altra documentazione
• Dati presenti nel CIM che differiscono dai dati presenti nella data room

Quando iniziare

Iniziare per tempo contribuisce anche a migliorare i dati stessi. Mesi di reportistica chiara e coerente prima di una vendita sono più convincenti di una ricostruzione effettuata dopo che un acquirente se ne è fatto avanti.

Domande frequenti

Di quali bilanci ho bisogno per vendere un casinò online?

Un conto economico mensile per 24-36 mesi, dal GGR all'EBITDA, uno stato patrimoniale, una riconciliazione dei ricavi con la piattaforma, i PSP e i registri bancari, un elenco delle rettifiche con relativa documentazione, e i bilanci d'esercizio e le dichiarazioni fiscali.

Per quanti anni di dati finanziari hanno bisogno gli acquirenti?

Almeno due anni completi e l'anno in corso fino ad oggi. Tre anni sono utili quando l'azienda è cresciuta o si è ripresa da un periodo di crisi.

I miei conti devono essere sottoposti a revisione contabile?

Solitamente non per le piccole imprese di iGaming. Gli acquirenti si affidano maggiormente a dati mensili riconciliati e a fonti attendibili. Gli operatori più grandi potrebbero già disporre di bilanci certificati come requisito per la licenza.

Per la vendita devo utilizzare la contabilità per cassa o per competenza?

Contabilità per competenza. Collega i costi, come le commissioni di affiliazione e le tasse sul gioco d'azzardo, ai mesi a cui si riferiscono, ed è così che gli acquirenti calcolano il profitto.

Come devo presentare i ricavi pagati in criptovalute?

Convertire l'importo nella valuta di vendita utilizzando un metodo e un tasso di cambio prestabiliti, mostrare la documentazione del portafoglio a supporto della conversione ed escludere i guadagni e le perdite derivanti dal cambio dall'utile operativo.

E se la mia attività condividesse i costi con gli altri miei marchi?

Assegnate i costi condivisi in modo chiaro e coerente e mostrate chiaramente tale ripartizione. Gli acquirenti accettano ripartizioni comprensibili; tendono a non tenere conto di cifre che le nascondono.

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