La differenza tra una stima e una valutazione

È fondamentale distinguere tra una stima d’azienda per questioni legali e una valutazione destinata alla vendita d’azienda. Se il tuo obiettivo è vendere la tua azienda, la scelta tra un perito aziendale e un intermediario per la valutazione della tua azienda è significativa.

Una “valutazione legale” serve l’ambito della legalità, comprendendo scenari come divorzi, fallimenti, imposte sulla proprietà o sulle donazioni, conflitti tra azionisti, contenziosi e questioni fiscali selezionate. Tuttavia, se il percorso prevede la vendita della propria attività, assumere una persona con esperienza pratica nell'acquisto e nella vendita di attività diventa fondamentale. Ciò potrebbe comportare l’utilizzo dei servizi di un intermediario d’affari esperto, di un esperto consulente di fusioni e acquisizioni o di un banchiere d’investimento esperto.

Inoltre, è fondamentale che il professionista in questione possieda non solo competenze di valutazione, ma anche un coinvolgimento pratico nelle vendite aziendali. Numerose valutazioni aziendali si basano su metodologie che divergono da quelle utilizzate dagli acquirenti reali negli scenari del mondo reale. Le intuizioni che i periti raccolgono durante la preparazione di una valutazione legale spesso non sono rilevanti per i proprietari che intendono vendere un'azienda .

In sostanza, il percorso che stai percorrendo richiede una persona che coglie le complessità del mercato e possa sfruttare la propria esperienza tangibile per fornirti una valutazione accurata e attuabile, in linea con le dinamiche delle transazioni commerciali.

Perché i periti aziendali utilizzano metodi che sembrano irrilevanti per gli imprenditori che stanno contemplando una vendita ? Tre fattori fondamentali lo illuminano:

• Il regno delle valutazioni legali richiede l’uso di metodi che potrebbero non avere influenza negli scenari aziendali pratici. Queste metodologie sono adattate per soddisfare i requisiti legali.
• La maggior parte dei periti ricorre a software di terze parti ricchi di impostazioni predefinite. Il software spesso non ha la flessibilità per la personalizzazione, soprattutto quando si tratta di impostazioni orientate alle vendite aziendali. Vale la pena notare che questi strumenti sono progettati prevalentemente pensando ai contesti legali.
• I periti aziendali si rivolgono principalmente ai clienti che cercano valutazioni legali. Di conseguenza, la creazione di report in linea con le esigenze degli imprenditori che si preparano a vendere sarebbe inefficiente data la sua rarità.

Ciò implica che i periti aziendali non abbiano valore per coloro che mirano a una vendita aziendale? Al contrario. I periti esperti hanno accesso a database, strumenti e risorse premium, ciascuno con un valore intrinseco. Tuttavia, se il tuo intento è quello di garantire una valutazione esclusivamente per la pianificazione strategica della vendita, affidare un esperto con esperienza pratica di acquisto e vendita aziendale è la strada ottimale.

Un tale esperto porta sul tavolo una comprensione delle metodologie di valutazione pertinenti ai potenziali acquirenti. Inoltre, tengono conto della commerciabilità della tua azienda e ideano strategie per l'aumento del valore. Ricorda, la valutazione di un'azienda trascende la semplice elaborazione dei numeri.

Fondamentalmente, la valutazione è l’arte di prevedere il comportamento dell’acquirente. Chi meglio di un professionista esperto che si è confrontato direttamente con le stesse persone di cui intendi anticipare i comportamenti può svolgere questo ruolo?

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Usare il Metodo Giusto per Valorizzare il Tuo Business

Consentitemi di illustrare uno scenario del mondo reale che fa luce su come le informazioni possano trovare utilità o meno. Durante il mio mandato presso un'altra società di intermediazione (una pratica che non approvo più), mi sono impegnato nella vendita di valutazioni di terzi ai clienti.

In un'occasione ho facilitato la vendita di un rapporto al titolare di una piccola azienda manifatturiera. Abbiamo raccolto meticolosamente tutti i documenti e i dettagli necessari da inoltrare all'entità di valutazione di terze parti. Circa due settimane dopo, il rapporto ci è stato restituito, nella sua presentazione immacolata e ufficiale, rilegato in pregiata pelle, ornato da una copertina con stampe dorate. I numeri racchiusi all'interno erano meticolosi e precisi. Nel consegnare il rapporto al cliente presso il suo ufficio, lo sbrogliò prontamente, sfogliò la sezione contenente il “numero finale” e poi chiuse il rapporto. Una conclusione deludente: il resto del contenuto del rapporto è rimasto inesplorato, privo di ulteriori indagini.

Questo scenario sottolinea che se il tuo unico requisito è una cifra numerica, una valutazione completa non è imperativa; basterebbe un parere verbale di valore. Al contrario, se il tuo obiettivo è comprendere la logica alla base di tali cifre, approfondire un rapporto completo potrebbe non fornire la chiarezza che cerchi. Una parte sostanziale dei report è costituita da contenuti standardizzati e generici.

Nel discorso qui utilizzato, utilizzo il termine “ valutazione ” per alludere a valutazioni orientate a contesti legali, mentre la “ valutazione ” si riferisce alla valutazione del valore di un'azienda nel contesto di una potenziale vendita. È importante riconoscere che questi termini non sono universalmente fissi. Nomenclature alternative o definizioni distinte potrebbero essere prevalenti tra i professionisti di altri settori.

Valutazione aziendale nel mondo reale

Nell’ambito delle acquisizioni aziendali nel mondo reale, emerge un metodo predominante per la valutazione delle imprese, basato su un multiplo degli utili. La mia esplorazione del curriculum di certificazione della valutazione ha rivelato che la sua enfasi risiede in gran parte nella conoscenza teorica, adattata principalmente ai contesti di valutazione legale Sebbene innegabilmente cruciale in questi scenari, ho notato un divario tra questo quadro teorico e le esigenze pratiche dei miei clienti nell’arena della vendita aziendale.

Vorrei chiarire che il problema qui non è la padronanza della conoscenza: è l'applicazione pratica che dà il tono quando si tratta di vendere un'attività nel mondo reale. Se le tue aspirazioni riguardano la vendita della tua azienda, è imperativo cercare professionisti radicati nelle vendite aziendali nel mondo reale. Un'analisi approfondita dei soli database, per quanto ricchi di dati sulle transazioni, non è sufficiente se non abbinata all'esperienza pratica.

Scavare oltre la superficie
Vale la pena contemplare le narrazioni nascoste sotto i numeri. Come imprenditore, il punto cruciale sta nel cogliere la logica alla base di queste cifre. Pone tre domande cruciali:

1. Cosa è alla base del multiplo di valutazione scelto e della sua logica?
2. Come puoi aumentare strategicamente il valore della tua azienda?
3. Qual è lo spettro plausibile di valori che abbraccia la vostra azienda?

Abbondano i casi in cui le valutazioni fissano un valore a $ 1.434.918 . Tuttavia, la saggezza qui non deve lasciarsi fuorviare dalla precisione di tali cifre. Un intervallo di valutazione più pragmatico, ad esempio da 1,2 milioni a 1,6 milioni di dollari, può emergere in base a una serie di fattori influenti.

Tieni presente che la valutazione di un'azienda è un viaggio segnato da sfumature. L'utilizzo di un particolare software da parte di un perito potrebbe potenzialmente limitare la lente attraverso la quale la tua attività viene presentata ai potenziali acquirenti.

Consideriamo questo esempio: nel nostro lavoro presso CasinosBroker , un compito ricorrente consiste nel condurre valutazioni per i clienti. Nel corso di queste valutazioni, spesso ci imbattiamo in una rivelazione rivelatrice: una complessità che determina il valore dell'attività del nostro cliente risiede nell'esistenza di gruppi di acquirenti distinti. All'interno di questa rivelazione si trovano valori diversi per ciascun gruppo, ciascuno distinto e sostanziale.

Ad esempio, se il testimone venisse passato a un insider, il valore potrebbe raggiungere un massimo di 1,5 milioni di dollari. Tuttavia, nelle mani di un privato, lo spettro si allarga fino a raggiungere un range compreso tra 1,6 e 1,8 milioni di dollari. Al contrario, se l’azienda trova una nuova sede all’interno del dominio di un concorrente, il panorama cambia ancora una volta: la valutazione potrebbe scendere fino a un minimo di 800.000 dollari o salire fino all’impressionante cifra di 2 milioni di dollari, con il pendolo che oscilla in base all’identità del concorrente.

Tuttavia, tentare di incapsulare queste diverse gamme e intricate sottigliezze all’interno di un rapporto convenzionale è un compito labirintico. Le imprese, con i loro intricati arazzi di variabili interdipendenti, sfidano i semplici confini delle formule. Avendo tentato questa impresa innumerevoli volte, posso attestare la sfida di cristallizzare questa complessità in un rapporto sfornato in modo efficiente. Posso confermare che nessun software, non importa quanto avanzato, incapsula in modo coerente l'essenza di ciò di cui i clienti hanno veramente bisogno.

Fai ciò che funziona nel mondo reale

Noi di CasinosBroker abbiamo scoperto che l'approccio più efficace unisce una valutazione semplificata tramite foglio di calcolo, un piano di uscita scritto completo e un dialogo coinvolgente di una o due ore.

All'interno del foglio di calcolo, creiamo un'equazione precisa: conto economico rettificato (P&L) intrecciato con una serie di multipli che vengono applicati attentamente agli utili della tua azienda.

Il piano di uscita, una componente fondamentale, approfondisce il regno delle considerazioni qualitative. Affronta abilmente diversi fattori: dai potenziali acquirenti e coloro che infrangono l’accordo alle strade per l’aumento del valore e alla struttura stessa dell’accordo.

L'essenza del nostro processo trova il suo apice nella conversazione. Innumerevoli dialoghi, ciascuno un arazzo unico, hanno illuminato il nostro viaggio. Non esistono due attività identiche; ogni impresa nasconde le proprie peculiari complessità. Trascendendo i rigidi contorni del software, ci liberiamo di analizzare il nocciolo delle questioni che esercitano influenza, siano esse qualitative o quantitative. Spesso si sviluppano intricate reti di variabili interdipendenti, che necessitano di una meticolosa esplorazione indipendente prima di fondersi in una strategia coerente. Questo viaggio coinvolgente avvantaggia sia l’imprenditore che noi stessi, poiché svela le molteplici dimensioni dell’impresa.

Man mano che la nostra comprensione della vostra attività si approfondisce, il nostro apprezzamento si espande, aprendo la strada a una valutazione su misura e a un progetto di vendita strategico. Questo processo sfugge alla riduzione a formule rigide e sfugge alle soluzioni software standardizzate.