La differenza tra una stima e una valutazione

Distinguere tra una stima aziendale per questioni legali e una stima finalizzata alla vendita di un'azienda è fondamentale. Se il tuo obiettivo è vendere la tua azienda, la scelta tra un perito aziendale e un broker per la valutazione della tua azienda è fondamentale.

Una "valutazione legale" rientra nell'ambito della legalità, comprendendo scenari come divorzi, fallimenti, imposte di successione o donazione, conflitti tra azionisti, contenziosi e specifiche questioni fiscali. Tuttavia, se il percorso prevede la vendita della vostra azienda, affidarsi a un professionista con esperienza pratica nell'acquisto e nella vendita di aziende diventa fondamentale. Ciò potrebbe comportare l'impiego dei servizi di un broker aziendale esperto, di un consulente M&A esperto o di un esperto investment banker.

Inoltre, è fondamentale che il professionista in questione possieda non solo competenze di stima, ma anche esperienza pratica nella di un'azienda . Numerose valutazioni aziendali si basano su metodologie che si discostano da quelle impiegate dagli acquirenti in scenari reali. Le informazioni che i periti raccolgono durante la preparazione di una perizia legale spesso non sono rilevanti per i proprietari che stanno valutando la vendita di un'azienda .

In sostanza, il percorso che stai intraprendendo richiede una persona che comprenda le complessità del mercato e sappia sfruttare la propria esperienza concreta per fornirti una valutazione accurata e praticabile, in linea con le dinamiche delle transazioni commerciali.

Perché i periti aziendali utilizzano metodi che sembrano irrilevanti per gli imprenditori che stanno valutando una vendita ? Tre fattori chiave lo chiariscono:

• L'ambito delle perizie legali richiede l'utilizzo di metodi che potrebbero non essere applicabili in scenari aziendali concreti. Queste metodologie sono studiate appositamente per soddisfare i requisiti legali.
• software di terze parti dotati di impostazioni predefinite. Spesso, però, questi software non offrono la flessibilità necessaria per la personalizzazione, soprattutto quando si tratta di impostazioni orientate alla vendita di beni aziendali. È importante notare che questi strumenti sono progettati tenendo conto del contesto legale.
• I periti aziendali si rivolgono principalmente a clienti che necessitano di perizie legali. Di conseguenza, elaborare perizie in linea con le esigenze degli imprenditori che si preparano a vendere sarebbe inefficiente, data la scarsa frequenza con cui vengono svolte.

Ciò implica forse che i periti aziendali non siano di alcun valore per chi mira alla vendita di un'azienda ? Tutt'altro. I periti esperti hanno accesso a database, strumenti e risorse di alta qualità, ognuno dei quali ha un valore intrinseco. Tuttavia, se il vostro obiettivo è ottenere una valutazione esclusivamente per la pianificazione strategica della vendita, affidarvi a un esperto con esperienza pratica nell'acquisto e nella vendita di aziende è la soluzione ottimale.

Un esperto di questo tipo offre una conoscenza approfondita delle metodologie di valutazione pertinenti per i potenziali acquirenti . Inoltre, tiene conto della commerciabilità della vostra azienda e idea strategie per aumentarne il valore. Ricordate, valutare un'azienda va oltre la semplice elaborazione di dati.

In sostanza, la valutazione è l'arte di prevedere il comportamento degli acquirenti. Chi meglio di un professionista esperto che ha interagito direttamente con gli stessi individui di cui si desidera anticipare i comportamenti può svolgere questo ruolo?

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Utilizzare il metodo giusto per valutare la tua attività

Permettetemi di illustrare uno scenario reale che chiarisce come le informazioni possano rivelarsi utili, o meno. Durante il mio incarico presso un'altra società di intermediazione immobiliare (una pratica che non approvo più), mi occupavo della vendita di perizie di terze parti ai clienti.

In un'occasione, ho facilitato la vendita di un rapporto al proprietario di una piccola azienda . Abbiamo raccolto meticolosamente tutti i documenti e i dettagli necessari da inoltrare all'ente di valutazione esterno. Circa due settimane dopo, il rapporto ci è stato restituito, con una presentazione impeccabile e ufficiale, rilegato in pregiata pelle e impreziosito da una copertina con stampa in oro. I numeri incapsulati all'interno erano meticolosi e precisi. Nel consegnare il rapporto al cliente nel suo ufficio, questi lo ha prontamente aperto, ha sfogliato fino alla sezione con il "numero finale" e poi ha chiuso il rapporto. Una conclusione deludente: il contenuto rimanente del rapporto è rimasto inesplorato, senza ulteriori indagini.

Questo scenario sottolinea che se il vostro unico requisito è un dato numerico, una valutazione completa non è indispensabile; un parere verbale di valore sarebbe sufficiente. Al contrario, se il vostro obiettivo è comprendere la logica alla base di tali dati, approfondire un rapporto completo potrebbe non fornire la chiarezza che cercate. Una parte sostanziale dei rapporti è costituita da contenuti standardizzati e generici.

Nel presente discorso, utilizzo il termine " stima " per alludere a valutazioni orientate a contesti legali, mentre " valutazione " si riferisce alla stima del valore di un'azienda nel contesto di una potenziale vendita. È importante riconoscere che questi termini non sono universalmente definiti. Nomenclatura alternativa o definizioni distinte potrebbero essere diffuse tra i professionisti di altri settori.

Valutazione aziendale nel mondo reale

Nell'ambito delle acquisizioni aziendali , emerge un metodo predominante per la valutazione delle imprese: il multiplo degli utili. La mia esplorazione del curriculum di certificazione in valutazione aziendale ha rivelato che l'enfasi era posta principalmente sulla conoscenza teorica, adattata principalmente ai di valutazione legale . Pur essendo innegabilmente cruciale in tali scenari, ho individuato un divario tra questo quadro teorico e le esigenze pratiche dei miei clienti nell'ambito della vendita aziendale.

Vorrei chiarire che la padronanza delle conoscenze non è il punto qui: è l'applicazione pratica che detta il tono quando si tratta di vendere un'azienda nel mondo reale. Se le vostre aspirazioni riguardano la vendita della vostra azienda, è fondamentale rivolgersi a professionisti con esperienza nella vendita di prodotti e servizi nel mondo reale. Un'analisi approfondita dei database, per quanto ricca di dati sulle transazioni, non è sufficiente se non è abbinata all'esperienza pratica.

Andare oltre la superficie.
Vale la pena riflettere sulle narrazioni nascoste dietro i numeri. Come imprenditore , il punto cruciale sta nel comprendere la logica dietro queste cifre. Poniti tre domande cruciali:

1. Su cosa si basa il multiplo di valutazione scelto e la sua logica?
2. Come puoi aumentare strategicamente il valore della tua attività ?
3. Qual è lo spettro plausibile di valori che abbraccia la tua azienda?

Sono numerosi i casi in cui le perizie fissano un valore esatto a 1.434.918 dollari . Tuttavia, in questo caso, è opportuno non lasciarsi ingannare dalla precisione di tali cifre. Un intervallo di valutazione più pragmatico, ad esempio tra 1,2 e 1,6 milioni di dollari, può emergere in base a una serie di fattori influenti.

Tenete presente che la valutazione di un'azienda è un percorso costellato di sfumature. L'utilizzo di un software specifico da parte di un perito potrebbe potenzialmente limitare la prospettiva attraverso cui la vostra azienda viene presentata ai potenziali acquirenti .

Consideriamo questo esempio: nel nostro lavoro presso CasinosBroker , un compito ricorrente consiste nello svolgere valutazioni per i clienti. Nel corso di queste valutazioni, ci imbattiamo spesso in una rivelazione rivelatrice: una complessità che plasma il valore dell'attività del nostro cliente risiede nell'esistenza di gruppi di acquirenti distinti. All'interno di questa rivelazione, si trovano valori diversi per ciascun gruppo, ognuno distinto e sostanziale.

Ad esempio, se il testimone viene passato a un insider, il valore potrebbe arrivare a un massimo di 1,5 milioni di dollari. Tuttavia, nelle mani di un privato, lo spettro si amplia fino a un intervallo compreso tra 1,6 e 1,8 milioni di dollari. Al contrario, se l' azienda trova una nuova collocazione nel dominio di un concorrente , lo scenario cambia ancora una volta: la valutazione potrebbe scendere fino a soli 800.000 dollari o salire fino a ben 2 milioni di dollari, con il pendolo che oscilla in base all'identità del concorrente.

Tuttavia, tentare di racchiudere queste diverse gamme e intricate sottigliezze in un report convenzionale è un compito labirintico. Le aziende, con i loro intricati arazzi di variabili interdipendenti, sfidano i semplici limiti delle formule. Avendo tentato questa impresa innumerevoli volte, posso testimoniare la sfida di cristallizzare questa complessità in un report efficiente. Posso confermare che nessun software, per quanto avanzato, racchiude costantemente l'essenza di ciò di cui i clienti hanno veramente bisogno.

Fai ciò che funziona nel mondo reale

Noi di CasinosBroker abbiamo scoperto che l'approccio più efficace combina una valutazione semplificata tramite foglio di calcolo, un piano di uscita e un dialogo coinvolgente di una o due ore.

All'interno del foglio di calcolo, creiamo un'equazione precisa: economici (P&L) intrecciati con una serie di multipli applicati in modo ponderato agli utili della tua azienda.

Il di uscita , componente fondamentale, si addentra nell'ambito delle considerazioni qualitative. Affronta abilmente diversi fattori: dai potenziali acquirenti e l'esito dell'operazione , alle possibilità di aumento del valore e alla struttura stessa dell'operazione.

L'essenza del nostro processo trova il suo apice nel dialogo. Innumerevoli dialoghi, ognuno un arazzo unico, hanno illuminato il nostro percorso. Non esistono due aziende identiche; ogni impresa nasconde le sue peculiari complessità. Trascendendo i rigidi contorni del software, ci liberiamo per analizzare il nocciolo delle questioni che esercitano influenza, siano esse qualitative o quantitative. Spesso si dispiegano reti intricate di variabili interdipendenti, che richiedono una meticolosa esplorazione indipendente prima di fondersi in una strategia coerente. Questo percorso immersivo è vantaggioso sia per l'imprenditore che per noi stessi, poiché svela le sfaccettature dell'impresa.

Man mano che la nostra conoscenza della vostra attività si approfondisce, la nostra stima aumenta, aprendo la strada a una valutazione personalizzata e a un modello di vendita strategico. Questo processo sfugge a formule rigide e sfugge alle soluzioni software standard.