Potete darmi una rapida opinione sul valore della mia attività?

Potete esaminare i miei dati finanziari e fornire una breve stima del valore? Non sto cercando una valutazione o una valutazione formale. Ho semplicemente bisogno di una cifra veloce. Con la tua evidente esperienza, sono ottimista che tu possa valutare la mia attività e offrire una stima approssimativa del suo valore. È fattibile?

La valutazione di un’impresa implica considerazioni sia qualitative che quantitative. Non è possibile dare un'occhiata a un profitti e perdite (P&L) , un aspetto quantitativo, e valutare accuratamente il valore di un'azienda in pochi minuti. Condurre una valutazione dei potenziali valori di un’azienda richiede tempo a causa della miriade di fattori in gioco.

Per comprendere il valore di un'azienda è necessario analizzare la sua posizione rispetto ad altri nel suo settore. È fondamentale comprendere sia le prospettive di crescita che i fattori di rischio di un’azienda Anche un fattore apparentemente minore, come un nuovo concorrente o una crescita costante dei ricavi, può influenzare il valore di un'azienda fino al 50% o più.

Nella mia precedente carriera ero solito fornire pareri gratuiti di valore. Tuttavia, presto mi resi conto che ciò non era vantaggioso per gli imprenditori . Come dice il proverbio, ottieni quello per cui paghi. In questi casi, tutto quello che potevo offrire erano ipotesi plausibili, proprio come lanciare una freccetta su un bersaglio: ho centrato il bersaglio circa la metà delle volte e ho mancato completamente l'altra metà.

Perché? La mancanza di compenso per il mio tempo significava che non potevo approfondire la comprensione delle aziende e dei loro settori. La valutazione di un’azienda comporta numerose considerazioni e interrogativi.

Ad esempio, considera uno scenario in cui un proprietario afferma che la propria attività manifatturiera genera $ 1.000.000 di EBITDA . Potrebbe sembrare semplice: molte aziende manifatturiere vendono a un multiplo 5,0, indicando un valore di circa 5 milioni di dollari. Tuttavia, questo esempio è pieno di complessità.

Cosa succederebbe se i primi tre clienti contribuissero al 70% delle entrate? Cosa succederebbe se le entrate fossero costantemente diminuite del 5% annuo negli ultimi tre anni? E se crescesse del 20%, 30% o 40% all'anno? I margini lordi stanno diminuendo? Il recente aumento delle entrate è dovuto a politiche creditizie rilassate? L’azienda fa molto affidamento sul proprietario senza un team di gestione? I dipendenti chiave non sono disposti a restare? Il settore sta attraversando una fase di recessione? È recentemente entrato in scena un concorrente ben supportato? Il proprietario richiede un pagamento interamente in contanti? Le entrate sono imprevedibili? L’EBITDA è incoerente? È prevista una manutenzione differita? E l'elenco potrebbe continuare.

Numerose domande e abbiamo le risposte. Per ottenere informazioni dettagliate sul nostro approccio alle valutazioni aziendali , continua a leggere.

Il nostro processo per valutare un'azienda

La valutazione di un’azienda implica l’analisi di numerosi fattori. Questa valutazione globale ci consente di fornire un giudizio obiettivo sul suo valore. Inizialmente, con informazioni limitate, possiamo generalmente stimare il valore in un intervallo compreso tra il 30% e il 50%. Tuttavia, è fondamentale notare che questo intervallo si estende solo in una direzione, traducendosi in un intervallo di valori totale compreso tra il 60% e il 100%.

Man mano che approfondiamo le specifiche dell'azienda, di solito possiamo restringere l'intervallo dal 10% al 20%.

Per un intervallo di valore compreso tra il 30% e il 50% (senza alcuna conoscenza della tua attività): se la tua azienda ha un valore di 5 milioni di dollari, la nostra stima potrebbe variare tra 2,5 milioni di dollari e 7,5 milioni di dollari. Tuttavia, senza approfondimenti sulla tua attività, individuare dove rientra in questo intervallo non è fattibile.

Per un intervallo di valore compreso tra il 10% e il 20% (con la conoscenza della tua attività): se la tua azienda vale 5 milioni di dollari, la nostra stima potrebbe variare tra 4 e 6 milioni di dollari. In questo scenario, forti di una conoscenza approfondita della tua attività, possiamo specificare la probabile posizione della tua attività all'interno dell'intervallo. Possiamo evidenziare i fattori specifici che influiscono sul suo valore e guidarti con precisione su come influenzare tale valore.

Perché la velocità e l'accuratezza raramente coesistono

Immagina una rete affiliata che pubblica 1 milione di euro in EBITDA. Se avessimo applicato il titolo del settore multiplo per le attività basate sul traffico-diciamo 4,5 ×-potremmo chiamarlo un business da 4,5 milioni di euro. Eppure se il 75 percento delle entrate fluisce da un singolo operatore nordico la cui rinnovo della licenza è incerto? E se l'ultimo aggiornamento dell'algoritmo di Google O il costo di acquisizione dei clienti è aumentato del 30 % su base annua? Una di queste realtà taglierebbe il multiplo. Al contrario, GEOS diversificato, conformità a prova di proiettile, entrate ricorrenti e tecnologia proprietaria potrebbero giustificare 6-7 ×.

A causa di queste parti in movimento, il mio primo passaggio su una società sconosciuta abbraccia una banda di precisione di circa il 30-50 percento. Una volta che ho dati granulari, in genere posso restringerlo al 10-20 percento, abbastanza per le decisioni del consiglio di rifinanziamento, riepilogo o una vendita strutturata.

Il nostro framework di valutazione disciplinato a sei fasi

Il processo di Casinosbroker è progettato per gli operatori di igaming a piccole e medi capitalizzazione che trasformano tra 0,5 milioni di euro e 10 milioni di euro in EBITDA annuale. In contorno:

1. Raccolta dei dati. Chiediamo da tre a cinque anni di P&LS e bilanci, invecchiamento AR/AP e divisioni GGR/NGR mensili.

2. Questionario strategico. Un elenco di controllo da cinque a diete pagine sonde geo mix, costo bonus, stato di licenza, canali di traffico, raffinatezza CRM, fattore K e altro ancora. Una chiamata di follow-up chiarisce la narrazione dietro i numeri.

3. Normalizzazione. Insieme ci adegriamo a un componente aggiuntivo un proprietario, marketing ad alta acqua e entrate differite in modo che gli utili in contanti rispettino la realtà economica.

4. Analisi profonde. Il nostro modello interno flags margin deriva, decadimento della coorte, churn, volatilità SEO e pietre miliari regolamentari.

5. Benchmarking del mercato. Sosteniamo le transazioni precedenti, i comp completati in compagnia pubblica e l'appetito attuale da consolidatori strategici e fondi PE.

6. Sintesi e workshop del modello. Seguiamo una banda di valutazione, difenttiamo ogni ipotesi e mappiamo le leve tattiche che possono spostare il punto medio nord.

L'esercizio end-to-end consuma almeno dieci ore di consulente, ma i fondatori di armi con intuizioni fruibili, non solo un numero.

*Assume un operatore di igaming di medio mercato; Gli intervalli effettivi variano in base al sottosettore.

Pro e contro di una stima rapida

Professionisti

• Zero costo e feedback quasi istantanei.

• Utile come "controllo sanitario" casuale per la pianificazione personale.

Contro

• L'elevato margine di errore può guidare in modo errato la strategia dei prezzi.

• Ignora il valore immateriale (licenze, stack tecnologico, dati utente).

• Rischi che ancorano i negoziati in una figura arbitraria che gli acquirenti mineranno.

Una valutazione strutturata, al contrario, i costi del tempo - e di solito una commissione - diventa uno strumento strategico: quantifica il rialzo, mette in evidenza gli assassini in anticipo e supporta una narrazione difendibile di fronte a acquirenti e finanziatori.

Domande da porre quando si valuta un'azienda

Ecco alcune domande che poniamo per valutare a fondo il valore di un'azienda:

• Esiste una distinzione tra liquidità e finanza basata sulla competenza?
• La contabilità per competenza viene eseguita correttamente?
• I proprietari ricevono salari a livello di mercato, inferiori o superiori al mercato ?
• I familiari sono coinvolti nell’attività? I loro stipendi sono al di sotto, allo stesso livello o al di sopra del di mercato ?
• Quante ore settimanali i titolari dedicano all'attività?
• Quali sono le prospettive di crescita dell’azienda?
• Quali sono i fattori di rischio legati all’azienda?
• Come si colloca l’azienda rispetto ai suoi concorrenti del settore?
• Come sono i margini lordi rispetto agli standard del settore?
• L’azienda possiede proprietà intellettuale di valore?
• Le entrate sono stabili, in aumento o in diminuzione?
• Ci sono preoccupazioni riguardo alla concentrazione dei clienti?
• C’è una presenza di entrate ricorrenti?
• L’azienda fa affidamento su una base di clienti consistente e abituale?
• L’attività può essere facilmente delocalizzata in un’altra area geografica?
• Il venditore è disposto a finanziare parte del prezzo di acquisto?
• L'immobile è di proprietà o locato ? Se di proprietà, l’affitto viene pagato al tasso di mercato
• I dipendenti hanno firmato contratti di lavoro o clausole di non concorrenza ?
• Quanto è solido il team di gestione, se ne esiste uno?
• Da quanto tempo è operativa l'attività?
• Il probabile acquirente è un individuo, un acquirente strategico o un acquirente finanziario ?
• Il venditore è a conoscenza delle recenti acquisizioni del settore?
• Quanto sono accurati i registri finanziari e contabili?
• Qualche attrezzatura è noleggiata? Se sì, si tratta di un leasing finanziario o operativo?
• Quanto capitale circolante è necessario per gestire l’azienda?
• Qual è il panorama competitivo? Piccole imprese sature, consolidate, frammentate ?
• Che impatto ha la tecnologia sul business e sull’industria?
• Qual è il tasso di attenzione/abbandono del cliente?
• Qual è il tasso di turnover dei dipendenti?
• Le entrate hanno mostrato una crescita costante di recente?
• L’azienda è soggetta a stagionalità, ciclicità o trend anticiclici?
• I margini di profitto lordi sono stabili, in aumento o in diminuzione?
• Il venditore è disposto a firmare un patto di non concorrenza? Se sì, per quanto tempo?
• Quali barriere all’ingresso esistono nel settore?
• Qual è l' investimento in miglioramenti di capitale? (Nota: gli acquirenti sottraggono un importo per il capitale circolante)
• Come si confrontano i valori medi delle transazioni con i concorrenti del settore?
• L’azienda possiede segreti commerciali?
• Esistono contratti con i clienti?
• Il contratto di locazione è al di sopra o al di sotto del mercato ? La proprietà è in vendita?
• Sono in corso sviluppi di prodotto che possono aumentare il valore aziendale ?
• Come si confrontano i margini dell'azienda con gli standard del settore?
• I crediti verso clienti sono in buona forma?
• Quanto è scalabile il business?
• I metodi di marketing possono essere automatizzati o dipendono eccessivamente dagli sforzi personali del proprietario?
• I dipendenti chiave sono disposti a restare?
• L’azienda dispone di una copertura assicurativa sufficiente?
• Quale metodo di contabilità dell'inventario viene utilizzato? Ciò ha influito in modo significativo sui guadagni?
• Qualche inventario è obsoleto? Se sì, è stato cancellato?
• È possibile aumentare i prezzi? In particolare, gli aumenti dei prezzi hanno un impatto diretto sui profitti.
• L’azienda ha adeguato il credito commerciale per aumentare le entrate a breve termine?
• C'è qualche contenzioso in corso?

Domande frequenti

Q1. Quanto tempo impiega il processo formale?

Circa due settimane una volta ricevuti dati completi; Più veloce se i tuoi account sono puliti e le domande hanno risposto prontamente.

Q2. Fai affidamento sulle dichiarazioni dei redditi?

Solo come un controllo incrociato. Gli account di gestione rivelano tendenze e stagionalità molto meglio.

Q3. In quali molteplici società di igaming commerciano oggi?

Gli affiliati in genere recuperano 3–6 × EBITDA, piattaforme di casinò B2C/Sportsbook 6–9 × e fornitori di software B2B 8–12 ×, soggetti a crescita, impronta di licenza e rapporti di entrate ricorrenti.

Q4. Un acquirente pagherà extra per la mia licenza Curaçao?

Non è probabile. Le entrate regolamentate di livello-1 (ad es. UKGC, MGA, Ontario) comanda un premio; Valore sconto sull'esposizione del mercato grigio.

Q5. Posso aumentare la valutazione prima di andare sul mercato?

Sì: modificare il traffico, il personale chiave di blocco, i contratti di fornitori pluriennali sicuri e passare verso GEOS regolamentati. Ognuna di queste azioni solleva il multiplo più del taglio del costo di sempre.

La tua attività è uno dei tuoi più grandi risorse. Tratta la sua valutazione con lo stesso rigore che impiegheresti quando si picchettano sette figure sui tavoli a rulli super alti. Se stai contemplando una vendita, un riepilogo o un investimento di minoranza, iniziamo con una valutazione strutturata e una conversazione franca su come spostare la tua impresa nella parte superiore della sua banda di valore. Contatta Casinosbroker per una chiamata di scoping gratuita.