Potete darmi una rapida opinione sul valore della mia attività?

Potete esaminare i miei dati finanziari e fornire una breve stima del valore? Non sto cercando una valutazione o una valutazione formale. Ho semplicemente bisogno di una cifra veloce. Con la tua evidente esperienza, sono ottimista che tu possa valutare la mia attività e offrire una stima approssimativa del suo valore. È fattibile?

La valutazione di un’impresa implica considerazioni sia qualitative che quantitative. Non è possibile dare un'occhiata a un conto profitti e perdite (P&L) , un aspetto quantitativo, e valutare accuratamente il valore di un'azienda in pochi minuti. Condurre una valutazione approfondita dei potenziali valori di un’azienda richiede tempo a causa della miriade di fattori in gioco.

Per comprendere il valore di un'azienda è necessario analizzare la sua posizione rispetto ad altri nel suo settore. È fondamentale comprendere sia le prospettive di crescita che i fattori di rischio di un’azienda. Anche un fattore apparentemente minore, come un nuovo concorrente o una crescita costante dei ricavi, può influenzare il valore di un'azienda fino al 50% o più.

Nella mia precedente carriera ero solito fornire pareri gratuiti di valore. Tuttavia, presto mi resi conto che ciò non era vantaggioso per gli imprenditori. Come dice il proverbio, ottieni quello per cui paghi. In questi casi, tutto quello che potevo offrire erano ipotesi plausibili, proprio come lanciare una freccetta su un bersaglio: ho centrato il bersaglio circa la metà delle volte e ho mancato completamente l'altra metà.

Perché? La mancanza di compenso per il mio tempo significava che non potevo approfondire la comprensione delle aziende e dei loro settori. La valutazione di un’azienda comporta numerose considerazioni e interrogativi.

Ad esempio, considera uno scenario in cui un proprietario afferma che la propria attività manifatturiera genera $ 1.000.000 di EBITDA . Potrebbe sembrare semplice: molte aziende manifatturiere vendono a un multiplo 5,0, indicando un valore di circa 5 milioni di dollari. Tuttavia, questo esempio è pieno di complessità.

Cosa succederebbe se i primi tre clienti contribuissero al 70% delle entrate? Cosa succederebbe se le entrate fossero costantemente diminuite del 5% annuo negli ultimi tre anni? E se crescesse del 20%, 30% o 40% all'anno? I margini lordi stanno diminuendo? Il recente aumento delle entrate è dovuto a politiche creditizie rilassate? L’azienda fa molto affidamento sul proprietario senza un team di gestione? I dipendenti chiave non sono disposti a restare? Il settore sta attraversando una fase di recessione? È recentemente entrato in scena un concorrente ben supportato? Il proprietario richiede un pagamento interamente in contanti? Le entrate sono imprevedibili? L’EBITDA è incoerente? È prevista una manutenzione differita? E la lista continua.

Numerose domande e abbiamo le risposte. Per ottenere informazioni dettagliate sul nostro approccio alle valutazioni aziendali, continua a leggere.

Il nostro processo per valutare un'azienda

La valutazione di un’azienda implica l’analisi di numerosi fattori. Questa valutazione globale ci consente di fornire un giudizio obiettivo sul suo valore. Inizialmente, con informazioni limitate, possiamo generalmente stimare il valore in un intervallo compreso tra il 30% e il 50%. Tuttavia, è fondamentale notare che questo intervallo si estende solo in una direzione, traducendosi in un intervallo di valori totale compreso tra il 60% e il 100%.

Man mano che approfondiamo le specifiche dell'azienda, di solito possiamo restringere l'intervallo dal 10% al 20%.

Per un intervallo di valore compreso tra il 30% e il 50% (senza alcuna conoscenza della tua attività): se la tua azienda ha un valore di 5 milioni di dollari, la nostra stima potrebbe variare tra 2,5 milioni di dollari e 7,5 milioni di dollari. Tuttavia, senza approfondimenti sulla tua attività, individuare dove rientra in questo intervallo non è fattibile.

Per un intervallo di valore compreso tra il 10% e il 20% (con la conoscenza della tua attività): se la tua azienda vale 5 milioni di dollari, la nostra stima potrebbe variare tra 4 e 6 milioni di dollari. In questo scenario, forti di una conoscenza approfondita della tua attività, possiamo specificare la probabile posizione della tua attività all'interno dell'intervallo. Possiamo evidenziare i fattori specifici che influiscono sul suo valore e guidarti con precisione su come influenzare tale valore.

In definitiva, il valore massimo che offriamo ai proprietari trascende i semplici numeri: è la comprensione alla base di tali numeri. Perché la tua azienda vale quello che è? Quali strategie possono aumentarne il valore?

Noi di CasinosBroker seguiamo un processo metodico per determinare il valore delle aziende di piccole e medie dimensioni:

1. Valutazione iniziale e raccolta dati:

Iniziamo richiedendo i rendiconti finanziari essenziali. Questo tipicamente comprende:

• Da tre a cinque anni di dichiarazioni di profitti e perdite (P&L).
• Tre o cinque anni di bilanci, che ci aiutano a valutare l’accuratezza contabile
• Scadenzario dei conti correnti attivi e passivi
• Elenco delle entrate mensili degli ultimi tre-cinque anni

2. Questionario completo: forniamo al proprietario un questionario dettagliato che comprende da cinque a dieci pagine. Questo questionario è stato meticolosamente realizzato per scoprire i fattori che potrebbero influenzare il valore dell'azienda. Una volta completato, ci impegniamo in una discussione di 30-45 minuti con il cliente per esplorare ulteriormente questi aspetti.

3. Normalizzazione del bilancio: Assistiamo il proprietario nella normalizzazione o aggiustamento del proprio bilancio . Dopo aver ricevuto un elenco di modifiche, ne esaminiamo e ne convalidiamo l'accuratezza. Questo processo spesso implica istruire il proprietario sugli aggiustamenti consentiti.

4. Analisi dei dati: dopo aver ricevuto i rendiconti finanziari, inseriamo i numeri nel nostro foglio di calcolo interno per un'analisi approfondita. Cerchiamo diligentemente fluttuazioni delle spese, anomalie e storie sottostanti dietro i numeri. Questa analisi dettagliata, che dura diverse ore, ci aiuta a identificare le tendenze aziendali che potrebbero incidere sul valore. Creiamo un conto economico comparativo per analizzare i dati normalizzati anno dopo anno. Ciò aiuta a comprendere le operazioni dell'azienda, i vantaggi unici e le prestazioni complessive.

5. Ricerca di settore: la nostra ricerca si estende al settore, comprendendo transazioni comparabili, parametri di riferimento del settore e preziosi approfondimenti specifici del settore.

6. Perfezionamento del modello finanziario: finalizziamo il nostro modello finanziario, garantendo accuratezza e pertinenza. Successivamente, forniamo il foglio di calcolo completo al proprietario. Questa fase prevede discussioni approfondite, in genere della durata di almeno un'ora, per coprire elementi come multipli e fattori che influenzano il valore dell'azienda.

Nella sua interezza, questo meticoloso processo richiede un minimo di dieci ore per un'esecuzione completa. Una volta concluso il processo, il nostro obiettivo è fornire al proprietario una profonda comprensione dei fattori che incidono sul valore pertinenti alla propria azienda. Otterranno una visione chiara della loro posizione all'interno dell'intervallo di valori e delle ragioni sottostanti. Questa chiarezza li aiuta a fare una scelta informata: se finalizzare la loro decisione di vendere o optare per misure strategiche che aumentino il valore dell'azienda prima di perseguire una futura vendita.

Adottare un approccio strutturato alla valutazione aziendale

Una stima che trasporta un intervallo di valore potenziale compreso tra il 30% e il 50% non ha la precisione di cui la maggior parte dei venditori ha bisogno per decisioni cruciali come la vendita. Al contrario, una valutazione che presenta un intervallo compreso tra il 10% e il 20% fornisce ai proprietari una prospettiva sufficientemente chiara per determinare i passi successivi.

Questa analisi completa approfondisce la comprensione dell'attività del cliente. L’adozione di un approccio metodico è fondamentale per garantire che nessun dettaglio passi inosservato. L'importanza anche di un piccolo fattore può influenzare la valutazione dell'esperto. Pertanto, guidiamo tutti i potenziali clienti attraverso questo meticoloso processo di valutazione delle loro attività. Oltre alle richieste personalizzate in linea con il proprio settore, ogni cliente riceve un elenco identico di 100 domande. Anche se alcuni possono sembrare di routine, ci forniscono i dati essenziali per una stima informata. Questo approccio globale richiede tempo, ma è il nostro modo di garantire la precisione. Basandosi sul nostro esame accurato di numerose transazioni, abbiamo sviluppato una lista di controllo e un questionario che catturano costantemente le variabili cruciali che influenzano il potenziale valore di un'azienda.

È importante notare che rimandiamo la richiesta di dichiarazione dei redditi fino a una fase successiva del processo. Questi rendimenti servono a corroborare, in una certa misura, l'accuratezza dei rendiconti finanziari utilizzati nelle fasi successive.

Analizziamo meticolosamente i rendiconti finanziari rettificati/normalizzati per identificare le tendenze che esercitano un'influenza significativa sul valore. Presta attenzione alle celle evidenziate in rosso o verde; questi ci aiutano a individuare le tendenze che potrebbero potenzialmente influenzare il valore dell'azienda.

Valutiamo inoltre l'andamento dei ricavi mensili per ottenere informazioni dettagliate sul potenziale di crescita e sui fattori di rischio dell'azienda. Le aziende con una crescita costante hanno un valore più elevato rispetto a quelle con modelli di ricavi fluttuanti e incerti.

Domande da porre quando si valuta un'azienda

Ecco alcune domande che poniamo per valutare a fondo il valore di un'azienda:

• Esiste una distinzione tra liquidità e finanza basata sulla competenza?
• La contabilità per competenza viene eseguita correttamente?
• I proprietari ricevono salari a livello di mercato, inferiori o superiori al mercato?
• I familiari sono coinvolti nell’attività? I loro stipendi sono al di sotto, allo stesso livello o al di sopra del livello di mercato?
• Quante ore settimanali i titolari dedicano all'attività?
• Quali sono le prospettive di crescita dell’azienda?
• Quali sono i fattori di rischio legati all’azienda?
• Come si colloca l’azienda rispetto ai suoi concorrenti del settore?
• Come sono i margini lordi rispetto agli standard del settore?
• L’azienda possiede proprietà intellettuale di valore?
• Le entrate sono stabili, in aumento o in diminuzione?
• Ci sono preoccupazioni riguardo alla concentrazione dei clienti?
• C’è una presenza di entrate ricorrenti?
• L’azienda fa affidamento su una base di clienti consistente e abituale?
• L’attività può essere facilmente delocalizzata in un’altra area geografica?
• Il venditore è disposto a finanziare parte del prezzo di acquisto?
• L'immobile è di proprietà o locato? Se di proprietà, l’affitto viene pagato al tasso di mercato?
• I dipendenti hanno firmato contratti di lavoro o clausole di non concorrenza?
• Quanto è solido il team di gestione, se ne esiste uno?
• Da quanto tempo è operativa l'attività?
• Il probabile acquirente è un individuo, un acquirente strategico o un acquirente finanziario?
• Il venditore è a conoscenza delle recenti acquisizioni del settore?
• Quanto sono accurati i registri finanziari e contabili?
• Qualche attrezzatura è noleggiata? Se sì, si tratta di un leasing finanziario o operativo?
• Quanto capitale circolante è necessario per gestire l’azienda?
• Qual è il panorama competitivo? Piccole imprese sature, consolidate, frammentate?
• Che impatto ha la tecnologia sul business e sull’industria?
• Qual è il tasso di attenzione/abbandono del cliente?
• Qual è il tasso di turnover dei dipendenti?
• Le entrate hanno mostrato una crescita costante di recente?
• L’azienda è soggetta a stagionalità, ciclicità o trend anticiclici?
• I margini di profitto lordi sono stabili, in aumento o in diminuzione?
• Il venditore è disposto a firmare un patto di non concorrenza? Se sì, per quanto tempo?
• Quali barriere all’ingresso esistono nel settore?
• Qual è l'investimento annuale in miglioramenti di capitale? (Nota: gli acquirenti sofisticati sottraggono un importo per il capitale circolante)
• Come si confrontano i valori medi delle transazioni con i concorrenti del settore?
• L’azienda possiede segreti commerciali?
• Esistono contratti con i clienti?
• Il contratto di locazione è al di sopra o al di sotto del mercato? La proprietà è in vendita?
• Sono in corso sviluppi di prodotto che possono aumentare il valore aziendale?
• Come si confrontano i margini dell'azienda con gli standard del settore?
• I crediti verso clienti sono in buona forma?
• Quanto è scalabile il business?
• I metodi di marketing possono essere automatizzati o dipendono eccessivamente dagli sforzi personali del proprietario?
• I dipendenti chiave sono disposti a restare?
• L’azienda dispone di una copertura assicurativa sufficiente?
• Quale metodo di contabilità dell'inventario viene utilizzato? Ciò ha influito in modo significativo sui guadagni?
• Qualche inventario è obsoleto? Se sì, è stato cancellato?
• È possibile aumentare i prezzi? In particolare, gli aumenti dei prezzi hanno un impatto diretto sui profitti.
• L’azienda ha adeguato il credito commerciale per aumentare le entrate a breve termine?
• C'è qualche contenzioso in corso?

La tua attività ha un valore significativo, per cui vale la pena investire in un professionista esperto per un'opinione informata e meticolosamente ricercata sul suo valore. Noi di CasinosBroker andiamo oltre l'offerta di un semplice numero. Il nostro approccio prevede la fornitura di una gamma di valori e di una guida esperta sulla vostra posizione all’interno di tale intervallo. Forniamo anche approfondimenti su come aumentare il valore della tua azienda. Il nostro obiettivo è quello di avviare una conversazione informata sui fattori chiave che influenzano la valutazione della vostra azienda.

Stai pensando di vendere la tua attività? Contattaci oggi per una valutazione iniziale del valore della tua azienda e per programmare una consulenza gratuita su come possiamo assisterti.