Posso vendere la mia attività pagando tutti i contanti?

introduzione

Quando si tratta di vendere la propria attività , spesso si pone la questione dell'incasso al closing. Molti imprenditori preferiscono la semplicità di una transazione interamente in contanti, ma è sempre realizzabile?

In breve, la risposta è “Sì”. Tuttavia, è importante capire che, sebbene sia possibile vendere la tua attività pagando tutti i contanti, questa scelta potrebbe influire sulla tua capacità di vendere rapidamente e attirare potenziali acquirenti. Ecco la ripartizione:

Optare per una vendita interamente in contanti può ridurre le possibilità di vendere tempestivamente la tua attività. Gli acquirenti in genere esplorano varie opzioni quando acquisiscono un'azienda.

È improbabile che un acquirente consideri esclusivamente la tua attività in modo isolato. Potrebbero cercare aziende in vendita con offerte di finanziamento al venditore, quelle pre-approvate per Small Business Administration (SBA) (in genere limitato a 5 milioni di dollari o meno) o opportunità di sviluppo aziendale se sono un'azienda.

Se la tua azienda è pre-approvata per il finanziamento SBA, potrebbe non essere necessario offrire un finanziamento al venditore come alternativa. Puoi invece concentrarti sugli acquirenti interessati ad acquistare la tua attività esclusivamente tramite il finanziamento SBA. Ciò significa essenzialmente che puoi "incassare" al momento della vendita, con una piccola nota, di solito inferiore al 10% del prezzo di acquisto, come eccezione.

Quindi, riassumendo, sì, puoi richiedere una vendita tutta in contanti per la tua attività, ma è fondamentale valutare le potenziali conseguenze. Nel seguente articolo, forniamo informazioni dettagliate sul punto di vista degli acquirenti su questo argomento, fornendoti preziose conoscenze per diventare un venditore più informato ed efficace. Inoltre, scoprirai un'interessante eccezione a questa regola che potrebbe sorprenderti. Immergiamoci!

Tieni presente che le informazioni contenute in questo articolo si applicano principalmente agli scenari in cui il probabile acquirente della tua attività è un privato o un piccolo concorrente. Potrebbe non essere applicabile se il tuo potenziale acquirente è un concorrente di dimensioni medio-grandi, un'altra società o un acquirente finanziario come un gruppo di private equity. In questi casi, sono più comuni accordi in contanti o acconti in contanti significativi.

Perché gli acquirenti delle piccole imprese non pagano in contanti?

1) Gli acquirenti di piccole imprese spesso mantengono un ampio spettro di interessi e opzioni.

Nel regno delle piccole imprese con un prezzo inferiore a 10 milioni di dollari, gli acquirenti in genere lanciano un'ampia rete. Le loro considerazioni abbracciano vari settori, compreso quello dei servizi, della vendita al dettaglio, della produzione e altro ancora. La norma è che gli acquirenti esplorino diverse opportunità anziché limitarsi a un singolo settore. Esistono, tuttavia, eccezioni sotto forma di imprese altamente specializzate, come società di servizi professionali, o imprese di nicchia che richiedono competenze specifiche.

Data la vasta gamma di attività commerciali disponibili per la vendita, gli acquirenti valutano una moltitudine di opzioni. Tendono a gravitare verso le imprese che offrono possibilità di finanziamento, sia attraverso i canali del venditore che della Small Business Administration (SBA). Di conseguenza, i venditori che insistono su un accordo interamente in contanti potrebbero ritrovarsi con meno acquirenti interessati, a meno che la loro attività non abbia ottenuto la pre-approvazione per il finanziamento SBA.

2) Gli acquirenti vedono con scetticismo i venditori che richiedono una transazione interamente in contanti.

Dal punto di vista dell'acquirente, i venditori che cercano un'uscita immediata in contanti possono sollevare preoccupazioni. Questa preferenza per una partenza rapida può segnalare una mancanza di fiducia nell’azienda e potenzialmente innescare apprensioni sulla sua salute generale. Di conseguenza, gli acquirenti potrebbero considerare tali richieste come segnali cautelativi e affrontarle con cautela.

3) Gli acquirenti scelgono di sfruttare il proprio capitale per ottenere rendimenti maggiori.

Considera questo scenario: un acquirente con $ 1.200.000 di riserve di liquidità per gli investimenti. Nella maggior parte dei casi, sono propensi a esplorare un business valutato a $ 2.400.000 piuttosto che uno con un prezzo di soli $ 1.200.000. La logica alla base di questa scelta diventa chiara quando analizziamo le dinamiche finanziarie:

Nota: abbiamo ipotizzato un orizzonte proprietario di dieci anni sia per l'Attività A che per l'Attività B.

Quale attività sceglieresti: Azienda A o Azienda B?

Entrambe le attività necessitano di un acconto identico ($ 1.200.000). Tuttavia, l'impresa B offre un finanziamento al 50% e vanta un flusso di cassa superiore, garantendo in definitiva che le tasche dell'acquirente siano più verdi, anche dopo aver saldato il debito.

Per la maggior parte degli acquirenti, la preferenza si orienta verso l’Attività B per la sua promessa di rendimenti più elevati, che comprendono sia il ROI che il cash-on-cash.

In termini più semplici, stanno acquisendo un'azienda che ingrasserà i loro portafogli con $ 600.000 (per gli anni 1-7) rispetto ai $ 400.000 dell'azienda A, il tutto investendo lo stesso acconto di $ 1.200.000. Inoltre, l'opzione di finanziamento presentata dall'impresa B implica una maggiore fiducia nell'impresa da parte del venditore, favorendo un maggiore senso di sicurezza per l'acquirente.

Da non dimenticare, il Business B traccia anche un percorso più robusto verso la crescita azionaria nel lungo periodo.

Un ulteriore punto su cui riflettere quando si calcola il ROI è l’arte della costruzione del capitale proprio.

Immagina che entrambi gli imprenditori vendano le loro iniziative dopo un decennio. Il proprietario dell'azienda A intasca 1.200.000 dollari dalla vendita, mentre il proprietario dell'azienda B raccoglie 2.400.000 dollari per la propria impresa (esclusa qualsiasi crescita di valore). In sostanza, il proprietario dell'azienda B ha consentito al flusso di cassa dell'azienda di autofinanziarsi.

Come probabilmente hai già sentito, non è solo il prezzo di acquisto; spesso, i termini sono i veri punti di svolta.

Eccezioni alla regola

Nel campo delle vendite aziendali, come nella vita, esistono delle eccezioni. Spicca una delle principali eccezioni: gli americani tendono a favorire il finanziamento per quasi ogni acquisto effettuato.

Tuttavia, vale la pena notare che varie culture, come quelle dell’India e della Cina, preferiscono i pagamenti in contanti, spesso radicate in convinzioni filosofiche, culturali o religiose che rifuggono la nozione di pagamento degli interessi e il peso del debito, anche quando il il potenziale ritorno sull’investimento è più elevato. Inoltre, alcune religioni, come l'Islam, vietano espressamente l'addebito o il pagamento di interessi.

Circa dieci anni fa, durante la vendita di una stazione di servizio multimilionaria, ho avuto una conversazione con il venditore, che era di origine libanese. Abbiamo deliberato sui termini del pagherò cambiario, affrontando in particolare il tasso di interesse. Con mia sorpresa, il venditore ha affermato fermamente lo 0%. Perplesso, ho chiesto ancora una volta, solo per ricevere la stessa risposta: 0%. Si è scoperto che le sue convinzioni religiose gli proibivano di addebitare o ricevere pagamenti di interessi.

Casi come questi sono più comuni nei centri urbani culturalmente diversi, tra cui Los Angeles, Seattle o Miami, dove un acquirente potrebbe essere propenso a optare per una transazione interamente in contanti anticipando uno sconto corrispondente.

In tali scenari, consigliamo di presentare due opzioni di prezzo: un prezzo interamente in contanti e un prezzo finanziato dal venditore. In genere, la differenza di prezzo dovrebbe aggirarsi intorno al 20% per essere giustificabile.

Ad esempio, potresti proporre un semplice accordo da 1 milione di dollari interamente in contanti o, in alternativa, un accordo da 1.200.000 dollari con un acconto del 50%.

Non è responsabilità dell'acquirente ottenere finanziamenti per la mia attività?

In effetti, le qualifiche dell'acquirente per l'approvazione svolgono un ruolo cruciale, ma la tua azienda deve possedere la capacità di generare flussi di cassa adeguati per il servizio del debito.

Un parametro prezioso per i potenziali acquirenti è l’accessibilità ai finanziamenti. Gli asset che possono essere finanziati tendono ad essere più fluidi nel mercato, rendendo l’acquisto e la vendita un processo più fluido rispetto agli asset senza opzioni di finanziamento.

Consideriamo questo: quante automobili potrebbe vendere la Ford Motor Company se le banche improvvisamente cessassero di offrire opzioni di finanziamento?

Come imprenditore, se sei disponibile a offrire finanziamenti o se il finanziamento SBA è sul tavolo, puoi anticipare una vendita più rapida e agevole rispetto a insistere su una transazione interamente in contanti.

Voglio ancora chiedere tutti i contanti. Quali sono le mie opzioni?

Se preferisci una vendita in contanti, hai due semplici opzioni:

• Ottieni la pre-approvazione per il finanziamento SBA. Tieni presente che l'importo massimo del prestito è limitato a $ 5 milioni.
• Richiedi un pagamento interamente in contanti, ma preparati a scontare il prezzo richiesto di circa il 20%. La nostra analisi approfondita di oltre 10.000 transazioni ha dimostrato che le aziende che vendono in contanti in genere ricevono circa il 30% in meno. Inizialmente potresti prendere in considerazione uno sconto inferiore, ad esempio il 20%, e da lì essere aperto alla negoziazione.

Cronologia per la vendita di un'attività rispetto ai termini

Spesso ci poniamo la domanda: “ Quanto tempo ci vuole per vendere un’attività? Tuttavia non esiste una risposta univoca a questa domanda.

Per un'esplorazione completa di questo argomento, ti invitiamo ad approfondire il nostro articolo “ Quanto tempo ci vuole per vendere un'attività? "

La tempistica per la vendita di un’impresa dipende da numerose variabili. Tra questi due fattori cruciali sono il prezzo di vendita e le possibilità di finanziamento a disposizione. Supponendo che tutti gli altri aspetti rimangano costanti, è probabile che un'azienda che vanta un prezzo interessante e condizioni favorevoli trovi un acquirente più rapidamente di un'altra con condizioni meno allettanti.