¿Pueden darme una opinión rápida del valor de mi negocio?

¿Pueden revisar mis finanzas y proporcionar una breve estimación del valor? No busco una tasación o valoración formal. Simplemente necesito una cifra rápida. Con su evidente experiencia, estoy optimista de que podrá evaluar mi negocio y ofrecer una estimación aproximada de su valor. ¿Es esto factible?

Valorar una empresa implica consideraciones tanto cualitativas como cuantitativas. No es posible echar un vistazo a un pérdidas y ganancias (P&L) , un aspecto cuantitativo, y medir con precisión el valor de una empresa en unos pocos minutos. Realizar una evaluación de los valores potenciales de una empresa requiere tiempo debido a la multitud de factores en juego.

Comprender el valor de una empresa requiere analizar su posición en comparación con otras dentro de su industria. Es vital comprender tanto las perspectivas de crecimiento como los factores de riesgo de una empresa Incluso un factor aparentemente menor, como un nuevo competidor o un crecimiento constante de los ingresos, puede influir en el valor de una empresa hasta en un 50% o más.

Al principio de mi carrera, solía brindar opiniones valiosas y gratuitas. Sin embargo, pronto me di cuenta de que esto no era beneficioso para los dueños de negocios . Como dice el refrán, obtienes lo que pagas. En estos casos, todo lo que podía ofrecer eran conjeturas fundamentadas, muy parecidas a lanzar un dardo a un tablero: di en el blanco aproximadamente la mitad de las veces y fallé por completo la otra mitad.

¿Por qué? La falta de compensación por mi tiempo significó que no podía profundizar en la comprensión de las empresas y sus industrias. La valoración de una empresa implica muchas consideraciones y consultas.

Por ejemplo, considere un escenario en el que un propietario afirma que su negocio de fabricación genera 1.000.000 de dólares en EBITDA . Puede parecer sencillo: muchas empresas manufactureras venden a un múltiplo de 5,0, lo que indica un valor de alrededor de 5 millones de dólares. Sin embargo, este ejemplo está plagado de complejidades.

¿Qué pasa si los tres principales clientes aportan el 70% de los ingresos? ¿Qué pasa si los ingresos han disminuido constantemente un 5% anual durante los últimos tres años? ¿Qué pasa si crece al 20%, 30% o 40% por año? ¿Están los márgenes brutos ? ¿El reciente aumento de los ingresos se debe a políticas crediticias relajadas? ¿El negocio depende en gran medida del propietario sin un equipo de gestión? ¿Los empleados clave no están dispuestos a quedarse? ¿Está la industria experimentando una recesión? ¿Ha entrado recientemente en escena un competidor con buen apoyo? ¿El propietario exige un pago en efectivo ? ¿Son los ingresos impredecibles? ¿Es el EBITDA inconsistente? ¿Existe mantenimiento diferido? Y la lista continúa.

Numerosas preguntas y tenemos respuestas. Para obtener más información sobre nuestro enfoque hacia las valoraciones de empresas , siga leyendo.

Nuestro proceso para valorar un negocio

Valorar una empresa implica analizar numerosos factores. Esta valoración integral nos permite dar una opinión objetiva sobre su valor. Inicialmente, con información limitada, normalmente podemos estimar el valor dentro de un rango del 30% al 50%. Sin embargo, es fundamental tener en cuenta que este rango solo se extiende en una dirección, lo que se traduce en un rango de valor total del 60% al 100%.

A medida que profundizamos en los detalles específicos de la empresa, normalmente podemos reducir el rango al 10% o 20%.

Para un rango de valor del 30% al 50% (sin conocimiento de su negocio): si su empresa está valorada en $5 millones, nuestra estimación podría oscilar entre $2,5 millones y $7,5 millones. Sin embargo, sin información sobre su negocio, no es factible determinar dónde se encuentra dentro de este rango.

Para un rango de valor del 10 % al 20 % (con conocimiento de su negocio): si su empresa vale $5 millones, nuestra estimación podría oscilar entre $4 millones y $6 millones. En este escenario, armados con un conocimiento profundo de su negocio, podemos especificar dónde se encuentra probablemente su negocio dentro del rango. Podemos resaltar los factores específicos que afectan su valor y guiarlo con precisión sobre cómo influir en ese valor.

Por qué la velocidad y la precisión rara vez coexisten

Imagine una red de afiliados que publica € 1 millón en EBITDA. Si aplicamos el múltiplo principal de la industria para los activos basados ​​en el tráfico, por ejemplo 4.5 ×, podríamos llamarlo un negocio de € 4.5 millones. Sin embargo, ¿qué pasa si el 75 por ciento de los flujos de ingresos de un solo operador nórdico cuya renovación de licencia es incierta? ¿Qué pasa si Google se redujo a la mitad del tráfico orgánico durante la noche? ¿O el costo de adquisición de clientes ha aumentado un 30 por ciento interanual? Cualquiera de estas realidades recortaría a los múltiples. Por el contrario, los GEO diversificados, el cumplimiento a prueba de balas, los ingresos recurrentes y la tecnología patentada podrían justificar 6–7 ×.

Debido a estas partes móviles, mi primer pase en una empresa desconocida abarca una banda de precisión de aproximadamente 30-50 por ciento. Una vez que tengo datos granulares, normalmente puedo reducir eso al 10-20 por ciento, lo suficientemente tensado para las decisiones de la junta sobre refinanciación, resumen o una venta estructurada.

Nuestro marco disciplinado de valoración de seis pasos

El proceso de CasinoSbroker está diseñado para operadores de Igaming de capitalización pequeña y media que se entregan entre € 0.5 millones y € 10 millones en EBITDA anual. En esquema:

1. Cosecha de datos. Solicitamos de tres a cinco años de P&L y balances, envejecimiento AR/AP y divisiones mensuales de GGR/NGR.

2. Cuestionario estratégico. Una lista de verificación de cinco a diez páginas sondea GEO Mix, costo de bonificación, estado de licencia, canales de tráfico, sofisticación CRM, factor K y más. Una llamada de seguimiento aclara la narrativa detrás de los números.

3. Normalización. Juntos nos ajustamos a los únicos, los propietarios, el marketing de alta agua y los ingresos diferidos para que las ganancias en efectivo reflejen la realidad económica.

4. Análisis de profundidad. Nuestro modelo interno indica la deriva del margen, la descomposición de la cohorte, la rotación, la volatilidad de SEO y los hitos regulatorios.

5. Benchmarking de mercado. Capacitamos en transacciones precedentes, composiciones de empresas públicas y apetito actual de consolidadores estratégicos y fondos de educación física.

6. Síntesis de modelo y taller. Ponemos una banda de valoración, defendemos cada suposición y mapeamos palancas tácticas que pueden mover el punto medio hacia el norte.

De extremo a extremo, el ejercicio consume al menos diez horas de consultor, pero a los fundadores de armas con información procesable, no solo un número.

*Asume un operador Igaming de mercado medio; Los rangos reales varían según el subsector.

Pros y contras de una estimación rápida

Ventajas

• Costo cero y comentarios casi instantes.

• Útil como un "control de cordura" informal para la planificación personal.

Contras

• El alto margen de error puede obtener una estrategia de fijación de precios.

• Ignora el valor intangible (licencias, pila tecnológica, datos del usuario).

• Riesgos de anclaje las negociaciones en una cifra arbitraria Compradores socavarán.

Una valoración estructurada, por el contrario, el tiempo de los costos, y generalmente una tarifa, se convierte en una herramienta estratégica: cuantifica al alza, resalta los asesinos de negocios temprano y apoya una narrativa defendible frente a los adquirentes y prestamistas.

Preguntas que debe hacerse al valorar una empresa

A continuación presentamos varias preguntas que planteamos para evaluar en profundidad el valor de una empresa:

• ¿Existe una distinción entre efectivo y finanzas basadas en valores devengados?
• ¿Se está ejecutando correctamente la contabilidad en valores devengados?
• ¿Los propietarios reciben salarios a nivel del mercado, por debajo o por encima del mercado ?
• ¿Están los familiares involucrados en el negocio? ¿Sus salarios están por debajo, al nivel o por encima del del mercado ?
• ¿Cuántas horas por semana dedican los propietarios al negocio?
• ¿Cuáles son las perspectivas de crecimiento de la empresa?
• ¿Cuáles son los factores de riesgo asociados a la empresa?
• ¿Cómo se compara la empresa con sus pares de la industria?
• ¿Cómo son los márgenes brutos en comparación con los estándares de la industria?
• ¿Posee la empresa propiedad intelectual valiosa?
• ¿Los ingresos son estables, aumentan o disminuyen?
• ¿Existen preocupaciones sobre la concentración de clientes?
• ¿Hay presencia de ingresos recurrentes?
• ¿El negocio depende de una base sustancial de clientes recurrentes?
• ¿Se puede trasladar fácilmente la empresa a otra zona geográfica?
• ¿Está dispuesto el vendedor a financiar parte del precio de compra?
• ¿El inmueble es propio o está arrendado ? Si es propietario, ¿se paga el alquiler al del mercado ?
• ¿Los empleados han firmado acuerdos laborales cláusulas de no competencia
• ¿Qué tan sólido es el equipo directivo, si existe?
• ¿Cuánto tiempo lleva funcionando el negocio?
• ¿El posible comprador es un comprador individual, estratégico o financiero ?
• ¿El vendedor está al tanto de las recientes adquisiciones de la industria?
• ¿Qué tan precisos son los registros financieros y contables?
• ¿Se alquila algún equipo? Si es así, ¿es un arrendamiento capital u operativo?
• ¿Cuánto capital de trabajo se necesita para administrar la empresa?
• ¿Cuál es el panorama competitivo? Pequeñas empresas saturadas, consolidadas, fragmentadas ?
• ¿Cómo la tecnología en los negocios y la industria?
• ¿Cuál es la tasa de atención/deserción del cliente?
• ¿Cuál es la tasa de rotación de empleados?
• ¿Han mostrado los ingresos un crecimiento constante recientemente?
• ¿Está el negocio sujeto a tendencias estacionales, cíclicas o contracíclicas?
• Los márgenes de utilidad bruta son estables, aumentan o disminuyen?
• ¿Está dispuesto el vendedor a firmar un acuerdo de no competencia? En caso afirmativo, ¿por cuánto tiempo?
• ¿Qué barreras de entrada existen en la industria?
• inversión anual en mejoras de capital? (Nota: los compradores restan una cantidad para capital de trabajo)
• ¿Cómo se comparan los valores promedio de las transacciones con los de sus pares de la industria?
• ¿La empresa posee secretos comerciales?
• ¿Existen contratos con los clientes?
• ¿El arrendamiento está por encima o por debajo del mercado ? ¿Está la propiedad en venta?
• ¿Existen desarrollos de productos en curso que puedan aumentar el valor empresarial ?
• ¿Cómo se comparan los márgenes del negocio con los estándares de la industria?
• ¿Las cuentas por cobrar están en buen estado?
• ¿Qué tan escalable es el negocio?
• ¿Se pueden automatizar los métodos de marketing o dependen demasiado de los esfuerzos personales del propietario?
• ¿Están los empleados clave dispuestos a quedarse?
• ¿La empresa tiene suficiente cobertura de seguro?
• ¿Qué método de contabilidad de inventarios se utiliza? ¿Ha afectado esto significativamente a las ganancias?
• ¿Algún inventario está obsoleto? Si es así, ¿se ha cancelado?
• ¿Se pueden aumentar los precios? En particular, los aumentos de precios impactan directamente en el resultado final.
• ¿Ha ajustado la empresa el crédito comercial para aumentar los ingresos a corto plazo?
• ¿Hay algún litigio en curso?

Preguntas frecuentes

Q1. ¿Cuánto tiempo lleva el proceso formal?

Aproximadamente dos semanas una vez que recibimos datos completos; Más rápido si sus cuentas están limpias y las preguntas responden rápidamente.

Q2. ¿Confías en las declaraciones de impuestos?

Solo como una verificación cruzada. Las cuentas de gestión revelan tendencias y estacionalidad mucho mejor.

Q3. ¿En qué múltiples empresas de Igaming se negocian hoy?

Los afiliados típicamente obtienen 3–6 × EBITDA, plataformas B2C Casino/Sportsbook 6–9 ×, y proveedores de software B2B 8–12 ×, sujetos a crecimiento, huella de licencias y relaciones recurrentes de ingresos.

Q4. ¿Un comprador pagará más por mi licencia de Curaçao?

No es probable. Los ingresos regulados de nivel 1 (por ejemplo, UKGC, MGA, Ontario) tienen una prima; Valor de descuentos de exposición al mercado gris.

Q5. ¿Puedo aumentar la valoración antes de ir al mercado?

Sí: amplíe el tráfico, el personal clave de bloqueo, los contratos de proveedores de varios años seguros y el cambio hacia GEO regulados. Cada una de estas acciones eleva a los múltiples más que un costo de corte.

Su negocio es uno de sus activos más grandes. Trate su valoración con el mismo rigor que emplearía al replantear siete figuras en las tablas de rodillos súper altos. Si está contemplando una venta, resumen o inversión minoritaria, comencemos con una evaluación estructurada y una conversación franca sobre cómo mover su empresa al extremo superior de su banda de valor. Póngase en contacto con Casinosbroker para una llamada de alcance gratuita.