¿Por qué las empresas adquieren otras empresas?

Las motivaciones que impulsan a las empresas a realizar adquisiciones son diversas y, a menudo, complejas. Sin embargo, surgen tendencias reconocibles que nos permiten formular ideas generales valiosas para priorizar los factores clave de valor.

¿Por qué es esto importante?

Comprender la lógica detrás de una adquisición permitirá:

• Le permite discernir qué impulsores de valor pueden potencialmente producir un mayor rendimiento que otros.
• Guiarte en la orquestación de tus planes de acción con un enfoque estratégico.
• Facilitamos la elaboración de una confidencial , diseñada a medida para optimizar la venta de su empresa.

Las empresas realizan adquisiciones como catalizador de la innovación, medio para mejorar sus perspectivas de éxito y protección contra el fracaso. Pero, ¿qué impulsa a una empresa a considerar la adquisición de su compañía? ¿Qué factores específicos podrían motivarla a seguir este camino? ¿Cómo gestionan la elección entre las diversas vías de desarrollo corporativo, como el desarrollo interno de productos frente a la adquisición de una empresa? ¿Existen estrategias de adquisición comunes en la mayoría de las empresas?

Pero espera, hay más…

¿Cómo se relaciona la motivación de una empresa para adquirir su negocio con su percepción potencial de valor? ¿Podrían encontrar valor en su tecnología, su plantilla, su base de clientes o su cartera de productos? ¿Cómo puede aprovechar esta información para aumentar el valor de su negocio?

Estas son las preguntas clave. Prepárese para las respuestas. Si su objetivo es maximizar el valor de su empresa, siga leyendo para comprender por qué una compañía podría estar interesada en adquirirla y cómo puede aumentar estratégicamente el precio de adquisición.

Razones generales por las que las empresas realizan adquisiciones

Impulsa la innovación

Las pequeñas empresas son focos de innovación, a menudo superando a sus contrapartes más grandes. El corazón de la innovación late en las startups ágiles, impulsadas por su disposición a asumir mayores riesgos. Estas características llevan a las grandes empresas a buscar adquisiciones de sus contrapartes más pequeñas, capitalizando la innovación que surge de estos actores ágiles.

Entre los ejemplos dignos de mención se incluyen Uber y Lyft, que revolucionaron la industria de taxis de 40 mil millones de dólares, el impacto transformador de Airbnb en el sector hotelero global de 570 mil millones de dólares y el dominio rotundo de Netflix en el ámbito de la televisión de más de 100 mil millones de dólares.

Mejora las perspectivas de éxito

Las adquisiciones son movimientos estratégicos impulsados ​​por el reconocimiento de que predecir a los ganadores, ya sea en lanzamientos de productos, asociaciones, alianzas o adquisiciones, es un desafío formidable. La oleada de adquisiciones de una empresa es un enfoque estratégico para inclinar la balanza a su favor.

Para contrarrestar las adversidades, los competidores crean fondos de inversión corporativos especializados, que respaldan a multitud de startups emergentes mediante participaciones mayoritarias o minoritarias. Los gigantes tecnológicos consolidados cuentan con equipos sólidos dedicados exclusivamente a la ejecución de adquisiciones, con el objetivo no de realizar una única adquisición, sino una serie de adquisiciones estratégicas para desafiar las probabilidades.

Mitiga los riesgos de fracaso

En 2018, Jeff Bezos les dijo con franqueza a sus empleados: "Algún día, Amazon fracasará". Esta afirmación del fundador y director ejecutivo de una empresa valorada en casi 2 billones de dólares subraya los cambios trascendentales que han transformado el panorama empresarial desde el inicio de la revolución tecnológica, hace apenas una generación.

Las grandes corporaciones se enfrentan a altas tasas de fracaso, consecuencia de la abundancia de recursos. Los fracasos en estos gigantes tienen un alto coste. Al adquirir empresas diversas, estos gigantes se protegen estratégicamente contra los riesgos de fracaso a largo plazo, adaptándose a la dinámica en constante evolución de los negocios modernos.

Razones específicas por las que una empresa puede adquirir un negocio en particular

Acceso a la tecnología

En la vanguardia del software, la tecnología y el ámbito digital, el principal impulso detrás de las adquisiciones corporativas es alcanzar la excelencia tecnológica.

Sin embargo, no se trata solo de acceder a la tecnología, sino de asegurar una tecnología validada por un mercado exigente. Las empresas recurren al árbitro final de las decisiones —el cliente (es decir, la validación del cliente)— para evaluar el éxito potencial de un producto.

Gracias a las extensas redes de distribución de las grandes empresas, estos gigantes del sector pueden difundir rápidamente sus soluciones a un público masivo, superando a las pequeñas empresas emergentes con recursos de marketing y equipos de ventas limitados. Reforzada por una gama de productos ampliada, la empresa adquirente ofrece una amplia variedad de soluciones a sus clientes, lo que probablemente reduce la tasa de abandono y aumenta la retención de clientes.

Acceso a los mercados

En el ámbito de la estrategia corporativa, ciertas entidades optan por adquirir empresas como una vía rápida para penetrar en un segmento de mercado específico.

Imaginemos un escenario en el que una empresa de software especializada en restauración de edificios adquiere una empresa del sector de la construcción industrial. Mediante esta estrategia, uno de los objetivos principales sería acceder rápidamente a una nueva cartera de clientes, lo que se traduciría en una mejora inmediata de su reputación y credibilidad en el sector industrial. Esta astuta maniobra permite a la empresa de software extender sin problemas su conjunto de soluciones a la clientela industrial de la empresa adquirida. Sin esta adquisición, la transición entre sectores podría resultar compleja, por lo que la adquisición se convierte en una solución práctica que reduce eficazmente los riesgos asociados.

Acceso a clientes

Para ciertas empresas, un objetivo fundamental gira en torno a asegurar el acceso a clientes estratégicos.

Imaginemos el caso de una empresa que se ha esforzado persistentemente por conectar con clientes líderes del sector, solo para encontrarse con repetidos contratiempos. A pesar de sus mejores esfuerzos, el éxito ha sido difícil de alcanzar. En este contexto, una adquisición surge como una estrategia decidida para captar a esos codiciados clientes. Al adquirir un competidor que ya mantiene relaciones consolidadas con estos clientes, la empresa asegura una vía definitiva para captar la clientela que busca.

Acceso al talento (Acqui-Hire)

Aunque es menos frecuente en el mercado medio-bajo, la contratación por adquisición es una práctica predominante en la industria tecnológica. En regiones donde el sector tecnológico enfrenta escasez de talento, la adquisición de una startup con un equipo consolidado suele ser la estrategia más rápida. Esto es especialmente aplicable cuando una empresa se aventura en un mercado novedoso y su equipo actual carece de experiencia en ese ámbito.

Roll-Ups y expansión múltiple

En una estrategia, un competidor grande y con un buen capital podría emprender una oleada de adquisiciones, asimilando a numerosos rivales más pequeños y fusionándolos en una única entidad de gran envergadura. Este esfuerzo de consolidación busca incrementar el múltiplo de valoración de la empresa, un factor clave para maximizar su valor en una posible venta.

Para los compradores financieros, el enfoque comienza con la adquisición de una empresa plataforma, generalmente una que genere un mínimo de 20 millones de dólares en ingresos anuales. Posteriormente, se llevan a cabo una serie de adquisiciones complementarias de menor tamaño para ampliar las capacidades de la empresa plataforma. Esto implica integrar clientes, tecnología y productos adicionales a su cartera.

En el ámbito de las fusiones y adquisiciones, la consolidación se produce rápidamente y los precios premium son transitorios. No vender implica competir con la entidad consolidada, que cuenta con mayores recursos: una fuerza de ventas más grande, un mayor reconocimiento de marca y precios premium. Si estas fusiones y adquisiciones están transformando su sector, es un momento oportuno para considerar la venta.

La diversidad de las estrategias de adquisición y desarrollo corporativo

Las estrategias de adquisición son diversas

Si bien las motivaciones detrás de las adquisiciones pueden compartir similitudes entre empresas, las estrategias empleadas para las adquisiciones exhiben una diversidad considerable entre las diferentes empresas.

Por ejemplo, empresas como 3M adoptan un enfoque proactivo adquiriendo numerosas pequeñas empresas emergentes en sus etapas iniciales, a menudo con valoraciones más bajas. En cambio, algunas empresas optan por esperar a obtener una validación sustancial por parte de los clientes antes de proceder a una adquisición, lo que conlleva el pago de primas más elevadas.

Las estrategias de desarrollo corporativo son diversas

Las adquisiciones son un componente vital de las diversas estrategias de desarrollo corporativo que emplean las empresas. Las empresas con un alto nivel de capitalización establecen planes integrales de desarrollo corporativo destinados a aprovechar las fortalezas y abordar las debilidades. Estos planes abarcan diversas estrategias, entre ellas:

• Investigación y desarrollo internos
• Desarrollo de nuevos productos
• Asociaciones
• Empresas conjuntas
• Licencias
• Alianzas estratégicas
• Fusiones y adquisiciones
• Desinversiones y escisiones para deshacerse de segmentos de negocio no rentables

En el dinámico mundo empresarial, donde el éxito nunca está garantizado, un plan de desarrollo corporativo bien elaborado se diseña meticulosamente para aumentar las probabilidades de que una empresa alcance un éxito sostenible a largo plazo. Dentro de estas estrategias, las fusiones y adquisiciones desempeñan un papel fundamental en la agenda de desarrollo corporativo de una empresa.

Cómo se relacionan las razones de las adquisiciones con el valor de su empresa

Las empresas emprenden adquisiciones por diversas motivaciones. Comprender por qué una empresa podría considerar adquirir la suya le permite canalizar eficazmente sus esfuerzos para aumentar el valor de su negocio.

Si bien los motivos de las adquisiciones son diversos, un asesor de fusiones y adquisiciones puede identificar tendencias recurrentes en su sector. Esta información le permite priorizar sus factores clave de valor, gracias a nuestro modelo exclusivo y gratuito de Retorno sobre Factores Clave de Valor (Modelo RVD™).

Las fusiones y adquisiciones constituyen una faceta singular dentro del desarrollo corporativo. Sin embargo, el objetivo principal del desarrollo corporativo se mantiene constante: optimizar el valor de la empresa. Al comprender las estrategias y los objetivos de la competencia, se puede fortalecer estratégicamente la propuesta de valor de la empresa desde su perspectiva.

¿Prefieres Telegram? Únete a los profesionales del iGaming en @igamingdealflow.