Preparación de estados financieros al vender una empresa

Para aumentar el valor de su empresa, el posicionamiento estratégico es clave. Unos estados financieros meticulosamente estructurados y actualizados tienen el poder de aumentar considerablemente el atractivo de su negocio ante los compradores potenciales.

Basándonos en nuestra dilatada experiencia de décadas, hemos recopilado las preguntas más frecuentes sobre los estados financieros, junto con consejos prácticos para abordarlas eficazmente:

• ¿Qué tipo de información financiera suelen buscar los compradores?
• ¿Qué estados financieros conviene presentar a un potencial comprador antes de realizar su oferta?
• ¿Qué documentación complementaria debe acompañar a los estados financieros?
• ¿Es aconsejable proporcionar a los compradores datos financieros sin procesar o estados financieros refinados?
• ¿En qué momento se deben proporcionar los estados financieros del año hasta la fecha a un posible comprador?
• ¿Cómo navegar en el ámbito de una empresa basada en efectivo y plagada de registros financieros imprecisos?

¿Qué tipo de información financiera piden los compradores?

Los compradores preguntan habitualmente sobre los siguientes documentos esenciales:

• De tres a cinco años de estados de ganancias y pérdidas (P&L)
• balances generales
• Extractos bancarios
• Declaraciones de impuestos federales sobre la renta
• Estado de pérdidas y ganancias comparativo del año hasta la fecha.

Etapa previa a la oferta: Es conveniente, e incluso ventajoso, presentar al comprador un estado de resultados antes de que se presente una oferta. En ciertos casos, compartir un balance general también puede mejorar la transparencia y captar el interés de los posibles compradores.

Etapa posterior a la oferta: Los documentos originales, como las declaraciones de impuestos federales sobre la renta y los extractos bancarios, suelen presentarse tras la aceptación de una oferta. La coherencia entre los extractos bancarios y los estados financieros es crucial; la mayoría de los compradores examinarán ambos con atención para garantizar una correspondencia fluida.

Debida diligencia profesional: La mayoría de los compradores recurren a la experiencia de un contador público certificado (CPA) o un contable para realizar una meticulosa diligencia financiera. Esto implica una evaluación exhaustiva de todos los registros financieros, incluyendo la conciliación de sus estados financieros, extractos bancarios, facturas, recibos y de impuestos para garantizar la coherencia.

Organización impecable: Para los vendedores comprometidos, es fundamental organizar meticulosamente financieros de la empresa durante los últimos tres años. Estos registros deben estar categorizados metódicamente y presentados en un formato de fácil navegación que permita visualizar los datos mensualmente. Ya sea en carpetas físicas etiquetadas o en carpetas digitales en su computadora, esta previsión le prepara para el inevitable escrutinio cuando el comprador revise la documentación.

¿Debo proporcionar a los compradores datos financieros sin procesar o estados financieros ajustados?

No proporcione a los compradores potenciales datos financieros sin procesar a menos que vayan acompañados de una lista completa de ajustes.

Proporcionar a los compradores únicamente datos financieros sin procesar puede generar malentendidos e incertidumbre. Al ofrecer solo cifras, se asume que comprenderán la compleja situación financiera de su empresa financiera precisa una evaluación.

Es fundamental reconstruir meticulosamente todos los estados financieros, asegurándose de que reflejen fielmente la rentabilidad real de su negocio. Los dueños de negocios suelen deducir gastos personales, como facturas de teléfono, servicios públicos, viajes, mantenimiento del automóvil, artículos personales y otros gastos elegibles.

En principio, el proceso de recalibración de los estados financieros para reflejar con precisión los ingresos y gastos —a menudo denominado «reestructuración» o «normalización»— es sencillo. Sin embargo, descifrar los ajustes adecuados depende del conocimiento que tenga el comprador de su negocio.

Comience con su estado de resultados, organizándolo en una hoja de cálculo de cuatro columnas. Separe las cifras en,valores originalesajustesyvaloresnormalizados, reservando la cuarta columna paranotasoexplicaciones. Este enfoque sistemático debería satisfacer las necesidades de la mayoría de los posibles compradores.

¿Cuándo debo proporcionar estados financieros hasta la fecha a un comprador?

En las fases iniciales, proporcione los datos de ventas brutas del año en curso. Si un comprador solicita un estado financiero acumulado hasta la fecha (YTD), le recomendamos compartir exclusivamente las cifras de ventas brutas correspondientes al año en curso.

Durante la de negociación , proporcione un resultados comparativo acumulado hasta la fecha (YTD) que incorpore los ajustes necesarios. Es prudente introducir ajustes en su estado financiero acumulado hasta la fecha mientras negocia con un comprador comprometido. De lo contrario, se puede evitar la necesidad de modificar continuamente su estado financiero con cada actualización del año en curso. Por lo general, basta con presentar las estadísticas de ventas brutas del año en curso.

Proponemos ofrecer a los compradores un análisis comparativo interanual. Esto facilita la evaluación del rendimiento de su negocio en comparación con años anteriores, permitiéndoles formular proyecciones para el año en curso. (Esta suposición se basa en la premisa de que su marco de gastos no ha sufrido cambios significativos). Por ejemplo, si el mes actual es septiembre, facilite al comprador los datos de ventas brutas de enero a agosto, tanto del año anterior como del año en curso.

¿Qué pasa si tengo un negocio que maneja efectivo y cuyos estados financieros son inexactos?

basados ​​en efectivo los negocios está en transformación, y su prevalencia disminuye gradualmente. Ya sea en el sector minorista o de servicios profesionales, las empresas que dependen de las transacciones en efectivo se enfrentan a diversas complejidades a la hora de definir con precisión la naturaleza dinámica y fluida inherente a las operaciones centradas en el efectivo.

Para quienes estén considerando vender un negocio fuertemente arraigado en transacciones en efectivo, proponemos el siguiente curso de acción prudente:

1. Transmita información verbal a los compradores potenciales, explicándoles que tendrán la oportunidad de autenticar y validar información a través de sus registros una vez que acepten una oferta.
2. Ampliar una ventana de observación a los compradores potenciales, brindándoles la oportunidad de sumergirse en las operaciones del negocio y comprender la dinámica de su flujo de caja.
3. Aborde la presentación de una proyección o estado financiero pro forma con discernimiento. Cada página del documento de proyección debe indicar claramente que se trata de una estimación, recalcando que las decisiones de compra no deben basarse únicamente en ella. Procure que la realidad de la empresa se ajuste lo máximo posible a la verdad. Al etiquetar claramente el documento como una «proyección», limita su responsabilidad y ofrece una imagen objetiva.