Valoración de empresas: una lista de factores a considerar

Evidentemente, un negocio más rentable tiene mayor valor. Sin embargo, muchos otros factores influyen en el valor de su negocio.

Equilibrio entre riesgo y rentabilidad

La razón fundamental por la que un comprador está dispuesto a pagar un precio superior por su negocio radica en su percepción del riesgo y la rentabilidad potencial. Todo aquello que reduzca los riesgos asociados o aumente la probabilidad de un crecimiento significativo incrementará el valor de la empresa. Los compradores evalúan la relación riesgo-rentabilidad de adquirir su negocio comparándola con la de inversiones alternativas como bienes raíces y acciones.

Explora la lista a continuación para obtener mejoras

Hemos recopilado un amplio inventario de factores que pueden influir en el valor de su negocio. Si bien no todas estas consideraciones serán relevantes para su situación particular, un análisis exhaustivo puede revelar las fortalezas y áreas de mejora de su empresa para maximizar su valor. Comprender estos factores le permitirá entender la variedad de variables que pueden entrar en juego.

La empresa

• Considere el de la empresa .
• Evaluar los riesgos asociados.
• Tenga en cuenta el tiempo de funcionamiento de la empresa.
• Evaluar la del negocio escalabilidad

La industria

• Considere las barreras de entrada a la industria.
• Evaluar el impacto de la tecnología en la empresa y su sector.
• Tenga en cuenta cualquier adquisición reciente de la industria.
• Comprender el panorama competitivo: empresas saturadas, consolidadas, fragmentadas o pequeñas.
• Determinar la de rentabilidad dentro del sector.
• Analice cómo los valores de transacción promedio se alinean con la norma de la industria.
• Compare los márgenes de la empresa con sus pares de la industria.
• Identificar la estacionalidad, ciclicidad o contraciclicidad de la industria.

Competencia

• Evalúe el panorama competitivo de la industria. ¿Es limitado o sólido?
• Evaluar la amenaza potencial de competencia futura directa o indirecta.
• Considere el impacto de las barreras de entrada. ¿Son una preocupación?
• Examinar las restricciones de entrada al mercado.
• Explorar salvaguardias contra la competencia excesiva.
• Determinar si existe una ventaja competitiva sostenible.
• Compruebe si la ventaja competitiva es difícil de replicar.

Productos y servicios

• Considere el potencial de aumentos de precios, ya que mejoran directamente el resultado final.
• Evaluar el impacto de los próximos desarrollos de productos en el valor del negocio.
• Evalúe si la empresa se ocupa de ofertas especializadas en lugar de productos básicos.
• Examine las perspectivas positivas de la industria o del producto.
• Determinar si la empresa ofrece productos o servicios con alta demanda.
• Explorar la viabilidad de ampliar líneas de productos o servicios.
• Analizar la propiedad de la propiedad intelectual como patentes, marcas y secretos comerciales.
• Confirmar la naturaleza propietaria de la tecnología en uso.

Marketing

• ¿Es posible automatizar y replicar los métodos de marketing, o la empresa ha dependido en gran medida de sus esfuerzos personales de venta, networking o marketing?

Clientes

• ¿Existen conexiones personales entre usted y sus clientes que representen un riesgo de que se vayan si usted ya no es el propietario del negocio?
• ¿Son los contratos con clientes una necesidad para las operaciones de su negocio?
• ¿Está limitada la concentración de clientes y no más del 10% de los ingresos provienen de un solo cliente?
• ¿Ha establecido contratos sólidos con sus clientes?
• ¿Son sus relaciones con los clientes sólidas y bien establecidas?
• ¿Su negocio prospera gracias a una base sólida de referencias?
• ¿Su base de clientes es resiliente y diversificada?
• ¿Su empresa atiende a un grupo demográfico de clientes leales y recurrentes?
• ¿Sus clientes demuestran consistentemente una fuerte voluntad y capacidad de pago?
• ¿Cuál es la tasa de retención de clientes?
• ¿Existen preocupaciones por la concentración de clientes?
• ¿Qué tan amplia es la diversidad dentro de su base de clientes?

Operaciones

• Si es relevante, ¿su empresa cuenta con una ubicación privilegiada y solicitada?
• ¿Están integrados en sus operaciones controles empresariales robustos?
• ¿Ha documentado meticulosamente las operaciones, políticas y procedimientos de su negocio?
• ¿Existen posibles desafíos regulatorios o asuntos legales inminentes?
• ¿El entorno regulatorio es mínimo o estable y podría actuar como una barrera de entrada beneficiosa?
• ¿Su empresa posee una amplia trayectoria (siendo preferible una historia más larga)?
• ¿Existen compromisos de garantía limitada o continua vigentes?
• Su modelo de negocio diseñado para la escalabilidad?
• Si una instalación física es el núcleo de su negocio, ¿es adaptable a la expansión?
• ¿El motivo de su venta no es apremiante?

Ubicación e instalaciones

• ¿El inmueble está en propiedad o en arrendamiento?
• En el caso de bienes inmuebles propios, ¿la empresa está asegurando la propiedad a un precio de mercado competitivo?
• Si el inmueble está arrendado, ¿el contrato de arrendamiento se ajusta a los precios vigentes en el mercado? ¿Está la propiedad en venta?
• la posibilidad de reubicar el negocio en otro mercado geográfico viable
• ¿Existen activos de equipo arrendados? En caso afirmativo, ¿el arrendamiento se clasifica como de capital o de operación?

Personal

• ¿Su equipo directivo es experimentado y hábil?
• ¿Tiene usted acuerdos de confidencialidad y no solicitación?
• ¿El personal clave está vinculado por contratos?
• Los miembros clave del personal están sujetos a acuerdos de no solicitación o de no competencia?
• ¿La nómina está sobrecargada por familiares que no trabajan?
• ¿Depende en gran medida de empleados específicos?
• ¿Sus empleados clave están comprometidos a permanecer en el puesto después de la venta?
• ¿Cuál es el alcance del compromiso semanal de los propietarios?
• ¿Los propietarios reciben un salario?
• ¿Hay algún miembro de la familia que contribuya con trabajo no remunerado?
• ¿Qué tan sólido es su equipo directivo?
• ¿El equipo directivo cuenta con un sólido historial de logros?
• ¿Cuál es la tasa de rotación anual de empleados?
• ¿Los salarios superan o están por debajo de las normas de la industria?

Activos

• ¿Su equipo es moderno y está bien mantenido?
• ¿Tiene usted algún mantenimiento diferido pendiente?
• ¿Qué proporción de su equipo está bajo arrendamiento?

Finanzas

• ¿Cuál es el capital de trabajo necesario para el buen funcionamiento de las operaciones?
• ¿Cuál es la asignación anual para mejoras de capital? ( Los compradores deducen la inversión de capital de los cálculos del capital de trabajo).
• ¿Son los registros financieros meticulosamente precisos?
• ¿La empresa utiliza LIFO, FIFO u otro método de inventario? De ser así, ¿cómo afecta esto a las ganancias?
• ¿Existe algún inventario obsoleto y se ha dado de baja?
• ¿Los estados financieros se basan en la contabilidad de caja o de acumulación? En caso de acumulación, ¿se ejecutan correctamente?
• ¿Los ingresos son consistentes, crecientes o decrecientes?
• ¿Tiene el negocio flujos de ingresos recurrentes?
• ¿Los aumentos de ingresos a corto plazo han afectado los plazos?
• bruto son Los márgenes de beneficio estables, están mejorando o están disminuyendo?
• ¿Qué tan saludables son las cuentas por cobrar?
• ¿Cómo se financiero de la empresa con el de sus competidores?
• positivo de los ingresos un crecimiento previsible
• ¿Cuál es el mínimo anual para los gastos de capital?
• ¿Cuáles son los requisitos del inventario base?
• ¿Es breve el ciclo del flujo de caja??
• ¿Están las cuentas por cobrar en buen estado?
• ¿Son los márgenes brutos sólidos
• se de impuestos alinean con los estados financieros?
• ¿Hay algún ingreso no declarado (por ejemplo, ventas en efectivo)?
• ¿Son los estados financieros claros y precisos?
• ¿El negocio se centra en el valor en lugar de en la competencia de precios?
• ¿Son los ingresos recurrentes y fiables? (Nota: es distinto de los negocios repetidos)
• ¿Es robusta la economía local, regional o nacional?
• ¿Existen controles contables estrictos y firmemente establecidos?

Legal

• ¿Existen disputas legales en curso?
• ¿La empresa posee propiedad intelectual valiosa?
• ¿Existen secretos comerciales protegidos?
• ¿La empresa mantiene una cobertura de seguros sólida?

La venta

• ¿Quién es el comprador potencial: individual, estratégico o financiero?
• ¿La de activos o de acciones transacción
• ¿Está abierto a proporcionar financiación?
• ¿El plan incluye un acuerdo de no competencia? En caso afirmativo, ¿cuál es su duración?