Ohodnotenie podniku: Zoznam faktorov, ktoré treba zvážiť

Je zrejmé, že ziskovejší podnik má vyššiu hodnotu. Na hodnotu vášho podniku však má vplyv množstvo ďalších faktorov.

Vyváženie rizika a výnosu

Hlavný dôvod ochoty kupujúceho zaplatiť prémiu za vašu firmu závisí od jeho vnímania rizika a potenciálnych výnosov. Čokoľvek, čo znižuje súvisiace riziká alebo zvyšuje pravdepodobnosť významného rastu, zvýši hodnotu firmy. Kupujúci porovnávajú pomer rizika a výnosu pri akvizícii vašej firmy s pomerom alternatívnych investícií, ako sú nehnuteľnosti a akcie.

Preskúmajte zoznam nižšie pre vylepšenia

Zostavili sme rozsiahly zoznam faktorov, ktoré môžu ovplyvniť hodnotu vášho podnikania. Hoci nie všetky tieto úvahy nemusia byť relevantné pre vašu konkrétnu situáciu, dôkladné preskúmanie môže odhaliť silné stránky vášho podnikania a oblasti na zlepšenie s cieľom maximalizovať jeho hodnotu. Získanie prehľadu o týchto faktoroch vám umožní pochopiť celý rad premenných, ktoré môžu zohrať úlohu.

Spoločnosť

• Zvážte spoločnosti rastový potenciál
• Zhodnoťte súvisiace riziká.
• Všimnite si dĺžku prevádzky podniku.
• Posúďte podniku .

Priemysel

• Zvážte vstupné bariéry v tomto odvetví.
• Zhodnoťte vplyv technológií na spoločnosť a jej sektor.
• Všimnite si všetky nedávne akvizície v tomto odvetví.
• Pochopte konkurenčné prostredie: nasýtené, konsolidované, fragmentované alebo malé podniky.
• spoločnosti ziskovosť v rámci odvetvia.
• Analyzujte, ako priemerné hodnoty transakcií zodpovedajú normám v odvetví.
• Porovnajte marže firmy s konkurenciou v odvetví.
• Identifikujte sezónnosť, cyklickosť alebo proticyklickosť odvetvia.

Súťaž

• Zhodnoťte konkurenčné prostredie v odvetví. Je obmedzené alebo silné?
• Zhodnoťte potenciálnu hrozbu budúcej priamej alebo nepriamej konkurencie.
• Zvážte vplyv vstupných bariér. Sú problémom?
• Preskúmajte obmedzenia vstupu na trh.
• Preskúmajte ochranné opatrenia proti nadmernej konkurencii.
• Zistite, či existuje udržateľná konkurenčná výhoda.
• Skontrolujte, či je konkurenčnú výhodu ťažké napodobniť.

Produkty a služby

• Zvážte potenciál zvýšenia cien, pretože priamo zlepšujú konečný výsledok.
• Zhodnoťte vplyv pripravovaných produktových vývojov na hodnotu podniku.
• Zhodnoťte, či sa podnik zaoberá skôr špecializovanými ponukami ako komoditami.
• Preskúmajte pozitívne vyhliadky odvetvia alebo produktu.
• Zistite, či firma ponúka produkty alebo služby, po ktorých je vysoký dopyt.
• Preskúmajte uskutočniteľnosť rozšírenia produktových radov alebo služieb.
• Analyzujte vlastníctvo duševného vlastníctva, ako sú patenty, ochranné známky a obchodné tajomstvá.
• Potvrďte proprietárny charakter používanej technológie.

Marketing

• Je možné automatizovať a replikovať marketingové metódy, alebo sa podnik vo veľkej miere spoliehal na vaše úsilie v oblasti osobného predaja, budovania sietí alebo marketingu?

Zákazníci

• nejaké osobné väzby medzi vami a vašimi zákazníkmi riziko, že odídu, ak už nebudete vlastníkom firmy?
• Sú zmluvy so zákazníkmi nevyhnutnosťou pre vaše obchodné operácie?
• Je koncentrácia zákazníkov obmedzená, pričom od jedného zákazníka pochádza maximálne 10 % príjmov?
• Uzavreli ste so zákazníkmi silné zmluvy?
• Sú vaše vzťahy so zákazníkmi silné a dobre zavedené?
• Prosperuje vaša firma na solídnom základe odporúčaní?
• Je vaša zákaznícka základňa odolná a diverzifikovaná?
• Zameriava sa vaša firma na lojálnych a opakujúcich sa zákazníkov?
• Preukazujú vaši zákazníci trvalo silnú ochotu a schopnosť platiť?
• Aká je miera udržania zákazníkov?
• Existujú nejaké obavy týkajúce sa koncentrácie zákazníkov?
• Aká široká je rozmanitosť vo vašej zákazníckej základni?

Operácie

• Ak je to relevantné, môže sa pochváliť vašou firmou prvotriednou a vyhľadávanou lokalitou?
• Sú do vašich operácií integrované robustné obchodné kontroly?
• Dôkladne ste zdokumentovali prevádzku, zásady a postupy vašej firmy?
• Existujú nejaké potenciálne regulačné problémy alebo hroziace právne záležitosti?
• Je regulačné prostredie minimálne alebo stabilné a potenciálne pôsobí ako prospešná bariéra vstupu?
• Má vaša firma rozsiahle skúsenosti (s dlhšou históriou, ktorá je výhodnejšia)?
• Existujú nejaké obmedzené alebo trvalé záručné záväzky?
• Je váš obchodný model navrhnutý pre škálovateľnosť?
• Ak je fyzické zariadenie jadrom vášho podnikania, je prispôsobiteľné na expanziu?
• Nie je motív vášho predaja naliehavý?

Poloha a vybavenie

• Je nehnuteľnosť vo vlastníctve alebo v prenájme?
• V prípade vlastnených nehnuteľností, zabezpečuje si spoločnosť nehnuteľnosť za konkurencieschopnú trhovú cenu?
• Ak je nehnuteľnosť prenajatá, zodpovedá nájomná zmluva prevládajúcim trhovým sadzbám? Je nehnuteľnosť otvorená na kúpu?
• Je možné presunúť podnik na iný geografický trh ?
• Existujú nejaké prenajaté zariadenia? Ak áno, patrí prenájom do kapitálovej alebo prevádzkovej kategórie?

Zamestnanci

• Je váš manažérsky tím skúsený a zručný?
• Máte vynútiteľné dohody o mlčanlivosti a nenaberaní na trhu?
• Sú kľúčoví zamestnanci viazaní zmluvami?
• Riadia sa kľúčoví zamestnanci dohody o nenabíjaní alebo nekonkurovaní?
• Zaťažujú mzdy nepracujúci členovia rodiny?
• Spoliehate sa vo veľkej miere na konkrétnych zamestnancov?
• Sú vaši kľúčoví zamestnanci odhodlaní zostať v popredajnom servise?
• Aký je rozsah týždenného záväzku majiteľov?
• Poberajú majitelia plat?
• Prispievajú nejakí členovia rodiny k neplatenej práci?
• Aký silný je váš manažérsky tím?
• Môže sa manažérsky tím pochváliť solídnou históriou úspechov?
• Aká je ročná miera fluktuácie zamestnancov?
• Prevyšujú alebo zaostávajú mzdy za normami v odvetví?

Aktíva

• Je vaše vybavenie moderné a dobre udržiavané?
• Máte nejakú čakajúcu odloženú údržbu?
• Aká časť vášho vybavenia je prenajatá?

Financie

• Aký je potrebný prevádzkový kapitál pre bezproblémovú prevádzku?
• Aká je ročná alokácia na kapitálové investície? (Bystrí kupujúci odpočítajú kapitálové investície od výpočtov prevádzkového kapitálu.)
• Sú finančné záznamy dôkladne presné?
• Používa podnik metódu LIFO, FIFO alebo inú metódu inventarizácie? Ak áno, aký to má vplyv na zisk?
• Existujú nejaké zastarané zásoby a boli odpísané?
• Sú finančné výkazy založené na hotovostnom alebo akruálnom účtovníctve? Ak je časové rozlíšenie správne vykonané?
• Sú príjmy konzistentné, rastúce alebo klesajú?
• Má podnikanie opakujúce sa toky príjmov?
• Ovplyvnilo krátkodobé zvýšenie tržieb podmienky?
• Sú hrubé ziskové marže stabilné, zlepšujú sa alebo klesajú?
• Aké zdravé sú pohľadávky?
• Ako sa finančná výkonnosť podniku porovnáva s konkurenciou?
• Dá sa predvídať pozitívny rast ?
• Aké je ročné minimum pre kapitálové výdavky?
• Aké sú základné požiadavky na zásoby?
• Je cyklus peňažných tokov krátky??
• Sú pohľadávky v dobrom stave?
• Sú hrubé marže stabilné?
• Sú daňové priznania v súlade s finančnými výkazmi?
• Existuje nejaký nenahlásený príjem (napr. predaj v hotovosti)?
• Sú finančné výkazy jasné a presné?
• Zameriava sa podnikanie na hodnotu a nie na cenovú konkurenciu?
• Je príjem spoľahlivo opakujúci sa? (Poznámka: odlišný od opakovaného obchodovania)
• Je miestna, regionálna alebo národná ekonomika silná?
• Sú prísne účtovné kontroly pevne zavedené?

Právne

• Prebiehajú právne spory?
• Vlastní spoločnosť cenné duševné vlastníctvo?
• Existujú chránené obchodné tajomstvá?
• Udržiava si spoločnosť silné poistné krytie?

Výpredaj

• Kto je potenciálny kupujúci: individuálny, strategický alebo finančný?
• Bude predaj transakciou s aktívami alebo akciami ?
• Ste otvorení poskytnutiu čiastočného financovania?
• Je súčasťou plánu dohoda o nekonkurovaní? Ak áno, aké je jej trvanie?