¿Por qué las empresas adquieren otros negocios?

Las motivaciones que impulsan a las empresas a realizar adquisiciones son diversas y, a menudo, complejas. Sin embargo, surgen tendencias reconocibles que nos permiten formular perspectivas globales valiosas para priorizar sus generadores de valor.

¿Por qué es esto importante?

Comprender la lógica detrás de una adquisición permitirá:

• Le permite discernir qué impulsores de valor pueden potencialmente producir un mayor rendimiento que otros.
• Guiarte en la orquestación de tus planes de acción con un enfoque estratégico.
• Facilitar la elaboración de una confidencial diseñada para optimizar las ventas de su empresa .

Las empresas realizan adquisiciones como catalizador de la innovación, un medio para mejorar las perspectivas de éxito y una protección contra el fracaso. Sin embargo, ¿qué impulsa a una empresa a considerar la adquisición de su empresa? ¿Qué factores específicos podrían motivarla a tomar esta decisión? ¿Cómo abordan la elección entre diversas vías de desarrollo corporativo, como el desarrollo interno de productos o de empresas ? ¿Existen estrategias de adquisición comunes para la mayoría de las empresas?

Pero espera, hay más…

¿Cómo se relaciona la motivación de una empresa para adquirir su negocio con su posible percepción de valor? ¿Podrían encontrar valor en su tecnología , su personal, su base de clientes o su cartera de productos? ¿Cómo puede aprovechar esta información para aumentar el valor de su negocio ?

Estas son las preguntas en cuestión. Prepárese para las respuestas. Si desea maximizar el valor de su negocio , siga leyendo para comprender con precisión por qué una empresa podría estar interesada en adquirirlo y cómo puede aumentar estratégicamente el precio de adquisición.

Razones generales por las que las empresas realizan adquisiciones

Impulsa la innovación

Las pequeñas empresas son focos de innovación, a menudo eclipsando a sus contrapartes más grandes. El motor de la innovación reside en las startups ágiles, impulsadas por su disposición a asumir mayores riesgos. Estas características impulsan a las grandes empresas a buscar adquisiciones de contrapartes más pequeñas, capitalizando la innovación que surge de estas ágiles empresas.

Entre los ejemplos dignos de mención se incluyen Uber y Lyft, que revolucionaron la industria de taxis de 40 mil millones de dólares, el impacto transformador de Airbnb en el sector hotelero global de 570 mil millones de dólares y el dominio rotundo de Netflix en el ámbito de la televisión de más de 100 mil millones de dólares.

Mejora las perspectivas de éxito

Las adquisiciones son movimientos estratégicos impulsados ​​por el reconocimiento de que predecir a los ganadores, ya sea en lanzamientos de productos, asociaciones, alianzas o adquisiciones, es un desafío formidable. La oleada de adquisiciones de una empresa es un enfoque estratégico para inclinar la balanza a su favor.

Para contrarrestar las adversidades, los competidores establecen de inversión , que respaldan a una multitud de startups emergentes mediante participaciones mayoritarias o minoritarias. Los gigantes tecnológicos consolidados cuentan con equipos robustos dedicados exclusivamente a ejecutar adquisiciones, buscando no una adquisición única, sino una serie de adquisiciones estratégicas para desafiar las adversidades.

Mitiga los riesgos de fracaso

En 2018, Jeff Bezos les dijo con franqueza a sus empleados: «Un día, Amazon fracasará». Esta afirmación del fundador y director ejecutivo de una empresa valorada en casi 2 billones de dólares subraya los cambios radicales que han transformado el panorama empresarial desde el inicio de la revolución tecnológica, hace apenas una generación.

Las grandes corporaciones se enfrentan a altas tasas de fracaso, consecuencia de la abundancia de recursos. Los fracasos en estos gigantes tienen un alto coste. Al adquirir empresas diversas, estos gigantes se protegen estratégicamente contra los riesgos de fracaso a largo plazo, adaptándose a la dinámica en constante evolución de los negocios modernos.

Razones específicas por las que una empresa puede adquirir un negocio en particular

Acceso a la tecnología

A la vanguardia del software, la tecnología y el online , el impulso principal detrás de las adquisiciones corporativas es lograr destreza tecnológica.

Sin embargo, no se trata solo de acceder a la tecnología, sino de asegurar una tecnología validada por el exigente mercado . Las empresas recurren al árbitro definitivo de las decisiones —el cliente (en otras palabras, la validación del cliente)— para evaluar el potencial éxito de un producto.

Aprovechando las extensas redes de distribución de las grandes empresas, estos gigantes del sector pueden difundir rápidamente soluciones al público general, superando a las pequeñas startups con de marketing y equipos de ventas limitados. Con el respaldo de una gama de productos ampliada, la empresa adquirente ofrece una gama completa de soluciones a su cartera de clientes, lo que probablemente reducirá la tasa de deserción y aumentará la retención de clientes.

Acceso a los mercados

En el ámbito de la estrategia corporativa, ciertas entidades optan por adquirir empresas como una vía rápida para penetrar en un segmento de mercado específico.

Imaginemos un escenario en el que una de software especializada en la construcción de restauraciones se aventura a adquirir una empresa similar en el sector de la construcción industrial. Mediante esta estrategia, uno de los objetivos principales sería el acceso rápido a la nueva base de clientes, acompañado de una mejora instantánea de su reputación y credibilidad dentro del sector industrial. Esta astuta maniobra permite a la empresa de software ampliar sin problemas su gama de soluciones existente a la clientela industrial de la empresa adquirida. De no realizarse dicha adquisición, la transición entre sectores podría resultar abrumadora, lo que convierte la adquisición en un atajo pragmático que reduce eficazmente los riesgos asociados.

Acceso a clientes

Para ciertas empresas, un objetivo fundamental gira en torno a asegurar el acceso a clientes estratégicos.

Imaginemos el caso de una empresa que se ha esforzado persistentemente por conectar con clientes líderes del sector, solo para encontrarse con repetidos contratiempos. A pesar de sus mejores esfuerzos, el éxito ha sido difícil de alcanzar. En este contexto, una adquisición surge como una estrategia decidida para captar a esos codiciados clientes. Al adquirir un competidor que ya mantiene relaciones consolidadas con estos clientes, la empresa asegura una vía definitiva para captar la clientela que busca.

Acceso al talento (Acqui-Hire)

Aunque es menos frecuente en el mercado medio-bajo, la contratación por adquisición es una práctica predominante en la industria tecnológica. En regiones donde el sector tecnológico enfrenta escasez de talento, la adquisición de una startup con un equipo consolidado suele ser la estrategia más rápida. Esto es especialmente aplicable cuando una empresa se aventura en un mercado novedoso y su equipo actual carece de experiencia en ese ámbito.

Roll-Ups y expansión múltiple

En una estrategia, un competidor importante y bien capitalizado podría lanzarse a una oleada de adquisiciones, integrando a numerosos rivales más pequeños y fusionándolos en una entidad única y expansiva. Esta consolidación busca magnificar el múltiplo de su empresa, un factor crucial para maximizar la valoración en una posible venta.

Para los compradores financieros , el enfoque comienza con la adquisición de una empresa de plataforma, generalmente una que genere un mínimo de 20 millones de dólares en ingresos anuales. Posteriormente, se realizan una serie de adquisiciones complementarias menores para ampliar las capacidades de la empresa de plataforma. Esto implica la integración de clientes, tecnología y productos adicionales en su cartera.

En el ámbito de las fusiones, la consolidación se produce rápidamente y los precios premium son transitorios. Optar por no vender lo deja en competencia con la entidad consolidada, que cuenta con mayores recursos: mayor fuerza de ventas, mayor reconocimiento de marca y precios premium. Si estas fusiones están transformando su sector, es el momento oportuno para considerar la venta .

La diversidad de las estrategias de adquisición y desarrollo corporativo

Las estrategias de adquisición son diversas

Si bien las motivaciones detrás de las adquisiciones pueden compartir similitudes entre empresas, las estrategias empleadas para las adquisiciones exhiben una diversidad considerable entre las diferentes empresas.

Por ejemplo, empresas como 3M adoptan un enfoque proactivo adquiriendo numerosas pequeñas empresas en sus etapas iniciales, a menudo con valoraciones . En cambio, algunas empresas optan por esperar una validación sustancial de los clientes antes de emprender una adquisición, lo que resulta en el pago de primas más altas.

Las estrategias de desarrollo corporativo son diversas

Las adquisiciones son un componente vital de las diversas estrategias de desarrollo corporativo que emplean las empresas. Las empresas con un alto nivel de capitalización establecen planes integrales de desarrollo corporativo destinados a aprovechar las fortalezas y abordar las debilidades. Estos planes abarcan diversas estrategias, entre ellas:

• Investigación y desarrollo internos
• Desarrollo de nuevos productos
• Asociaciones
• Empresas conjuntas
• Licencia
• Alianzas estratégicas
• Fusiones y adquisiciones
• Desinversiones y escisiones para deshacerse de segmentos de negocio no rentables

En el dinámico mundo empresarial, donde el éxito nunca está garantizado, un plan de desarrollo corporativo bien elaborado se diseña para mejorar las posibilidades de una empresa de alcanzar un éxito sostenible a largo plazo. Entre estas estrategias, las fusiones y adquisiciones desempeñan un papel fundamental en la agenda de desarrollo corporativo de una empresa .

Cómo se relacionan las razones de las adquisiciones con el valor de su empresa

Las empresas emprenden adquisiciones por diversas motivaciones. Comprender por qué una empresa podría considerar adquirir la suya le permite canalizar eficazmente sus esfuerzos para aumentar el valor de su negocio.

Si bien los impulsos detrás de las adquisiciones son diversos, un asesor de fusiones y adquisiciones puede discernir las tendencias recurrentes en su sector. Esta perspectiva le permite priorizar sus generadores de valor, gracias a nuestro Modelo de Generadores de Retorno sobre el Valor (Modelo RVD™), propio y gratuito.

Las fusiones y adquisiciones (M&A) constituyen una faceta singular dentro del ámbito del desarrollo corporativo. Sin embargo, su objetivo principal se mantiene: optimizar el valor de la empresa. Al comprender las estrategias y los objetivos de la competencia , puede reforzar estratégicamente la propuesta de valor de su empresa desde su perspectiva.