Valutazione aziendale: un elenco di fattori da considerare

Evidentemente, un’attività più redditizia ha un valore più elevato . Tuttavia, numerosi altri elementi esercitano un’influenza sul valore della tua attività.

Bilanciamento rischio e rendimento

La logica fondamentale alla base della volontà di un acquirente di pagare un premio per la tua attività dipende dalla sua percezione del rischio e dei potenziali rendimenti. Tutto ciò che diminuisce i rischi associati o aumenta la probabilità di una crescita significativa aumenterà il valore dell’azienda . Gli acquirenti valutano il rapporto rischio-rendimento dell’acquisizione della tua attività rispetto a quello di investimenti alternativi come immobili e azioni.

Esplora l'elenco seguente per miglioramenti

Abbiamo compilato un ampio inventario di fattori che possono influenzare il valore della tua attività. Sebbene non tutte queste considerazioni possano essere pertinenti alla tua situazione specifica, una revisione approfondita può svelare i punti di forza e le aree di miglioramento della tua azienda per massimizzarne il valore. Acquisire informazioni su questi fattori ti consente di comprendere la serie di variabili che possono entrare in gioco.

L'azienda

• Considera il potenziale di crescita dell'azienda.
• Valutare i rischi associati.
• Prendi nota della durata di attività dell'attività.
• Valutare la scalabilità dell'azienda.

L'industria

• Considera le barriere all’ingresso del settore.
• Valutare l’impatto della tecnologia sull’azienda e sul suo settore.
• Prendere nota di eventuali recenti acquisizioni del settore.
• Comprendere il panorama competitivo: imprese sature, consolidate, frammentate o di piccole dimensioni.
• Determinare la posizione di redditività dell'azienda all'interno del settore.
• Analizza come i valori medi delle transazioni si allineano alla norma del settore.
• Confronta i margini dell'azienda con quelli dei concorrenti del settore.
• Identificare la stagionalità, la ciclicità o l'anticiclicità del settore.

concorrenza

• Valutare il panorama competitivo del settore. È limitato o forte?
• Valutare la potenziale minaccia di futura concorrenza diretta o indiretta.
• Consideriamo l’impatto delle barriere all’ingresso. Sono una preoccupazione?
• Esaminare le restrizioni all’ingresso nel mercato.
• Esplorare le misure di salvaguardia contro la concorrenza eccessiva.
• Determinare se esiste un vantaggio competitivo sostenibile.
• Controlla se il vantaggio competitivo è difficile da replicare.

prodotti e servizi

• Considera il potenziale aumento dei prezzi, poiché migliorano direttamente i profitti.
• Valutare l'impatto dei prossimi sviluppi del prodotto sul valore dell'azienda.
• Valutare se l'azienda si occupa di offerte specializzate anziché di materie prime.
• Esaminare le prospettive positive del settore o del prodotto.
• Determina se l'azienda offre prodotti o servizi molto richiesti.
• Esplora la fattibilità dell'espansione di linee di prodotti o servizi.
• Analizzare la proprietà della proprietà intellettuale come brevetti, marchi e segreti commerciali.
• Confermare la natura proprietaria della tecnologia in uso.

Marketing

• È possibile automatizzare e replicare i metodi di marketing oppure l'azienda ha fatto molto affidamento sulle tue attività personali di vendita, networking o marketing?

Clienti

• Eventuali legami personali tra te e i tuoi clienti comportano il rischio che se ne vadano se non possiedi più l'attività?
• I contratti con i clienti sono una necessità per le tue operazioni aziendali?
• La concentrazione dei clienti è limitata e non più del 10% dei ricavi proviene da un singolo cliente?
• Hai stabilito solidi contratti con i clienti?
• Le relazioni con i tuoi clienti sono forti e consolidate?
• La tua attività prospera su una solida base di referral?
• La tua base clienti è resiliente e diversificata?
• La tua attività si rivolge a una fascia demografica di clienti fedeli e ricorrenti?
• I tuoi clienti dimostrano costantemente una forte disponibilità e capacità di pagare?
• Qual è il tasso di fidelizzazione dei clienti?
• Ci sono preoccupazioni riguardo alla concentrazione dei clienti?
• Quanto è ampia la diversità all'interno della vostra base clienti?

Operazioni

• Se pertinente, la tua attività vanta una posizione privilegiata e ricercata?
• I solidi controlli aziendali sono integrati nelle tue operazioni?
• Hai documentato meticolosamente le operazioni, le politiche e le procedure della tua azienda?
• Ci sono potenziali sfide normative o questioni legali imminenti?
• Il contesto normativo è minimo o stabile e può fungere da barriera benefica all’ingresso?
• La tua azienda possiede una vasta esperienza (è preferibile una storia più lunga)?
• Sono previsti impegni di garanzia limitati o continuativi?
• Il tuo modello di business è progettato per la scalabilità?
• Se una struttura fisica è al centro della tua attività, è adattabile per l’espansione?
• Il motivo della vendita non è urgente?

Posizione e strutture

• L'immobile è di proprietà o in locazione?
• Per gli immobili di proprietà, l’azienda garantisce la proprietà a un tasso di mercato competitivo?
• Se l'immobile è affittato, il contratto di locazione è in linea con i tassi di mercato prevalenti? La proprietà è aperta all'acquisto?
• È fattibile la possibilità di delocalizzare l’attività in un altro mercato geografico?
• Sono presenti beni strumentali in leasing? Se sì, il contratto di locazione rientra nella categoria patrimoniale o operativa?

Personale

• Il tuo team di gestione è esperto e qualificato?
• Disponete di accordi di non divulgazione e di non sollecitazione applicabili?
• Il personale chiave è vincolato da contratti?
• I membri chiave del personale sono regolati da accordi di non sollecitazione o di non concorrenza?
• La busta paga è gravata da familiari che non lavorano?
• Fai molto affidamento su dipendenti specifici?
• I tuoi dipendenti chiave si impegnano a rimanere dopo la vendita?
• Qual è l'entità dell'impegno settimanale dei proprietari?
• I proprietari percepiscono uno stipendio?
• Ci sono membri della famiglia che contribuiscono con lavoro non retribuito?
• Quanto è solida la tua squadra dirigente?
• Il team di gestione vanta una solida storia di risultati?
• Qual è il tasso annuo di turnover dei dipendenti?
• I salari superano o restano indietro rispetto alle norme del settore?

Risorse

• La tua attrezzatura è moderna e ben mantenuta?
• Hai qualche manutenzione differita in sospeso?
• Quanta parte della vostra attrezzatura è in leasing?

Finanza

• Qual è il capitale circolante necessario per operazioni regolari?
• Qual è lo stanziamento annuale per gli aumenti di capitale? (Gli acquirenti astuti detraggono gli investimenti di capitale dai calcoli del capitale circolante.)
• I documenti finanziari sono meticolosamente accurati?
• L'azienda utilizza LIFO, FIFO o un altro metodo di inventario? Se sì, che impatto ha questo sugli utili?
• Esiste un inventario obsoleto ed è stato ammortizzato?
• I dati finanziari si basano sulla contabilità di cassa o per competenza? In caso di competenza, i ratei vengono eseguiti correttamente?
• I ricavi sono costanti, in crescita o in calo?
• L’azienda ha flussi di entrate ricorrenti?
• Gli aumenti delle entrate a breve termine hanno influito sui termini?
• I margini di profitto lordi sono stabili, in miglioramento o in calo?
• Quanto sono sani i conti clienti?
• Come si confronta la performance finanziaria dell'azienda con quella dei concorrenti?
• È prevedibile una crescita positiva dei ricavi?
• Qual è il minimo annuale per le spese in conto capitale?
• Quali sono i requisiti di inventario di base?
• Il ciclo del flusso di cassa è breve?
• I crediti verso clienti sono in buona forma?
• I margini lordi sono robusti?
• Le dichiarazioni dei redditi sono in linea con i rendiconti finanziari?
• Ci sono entrate non dichiarate (ad esempio, vendite in contanti)?
• I rendiconti finanziari sono chiari e precisi?
• L’azienda si concentra sul valore piuttosto che sulla concorrenza sui prezzi?
• Il reddito è ricorrente in modo affidabile? (Nota: distinto dagli affari ripetuti)
• L’economia locale, regionale o nazionale è solida?
• Sono in atto rigorosi controlli contabili?

Legale

• Ci sono contenziosi legali in corso?
• L’azienda possiede proprietà intellettuale di valore?
• Esistono segreti commerciali tutelati?
• L’azienda mantiene una solida copertura assicurativa?

La vendita

• Chi è il potenziale acquirente: individuale, strategico o finanziario?
• La vendita sarà una transazione patrimoniale o azionaria?
• Siete disponibili a fornire un finanziamento parziale?
• Un patto di non concorrenza fa parte del piano? Se sì, qual è la durata?