Perché le aziende acquisiscono altre attività?

Le motivazioni che spingono le aziende a perseguire acquisizioni sono diverse e spesso complesse. Tuttavia, emergono tendenze riconoscibili, che ci consentono di formulare intuizioni generali che si rivelano preziose per stabilire le priorità dei fattori di valore.

Perché questo è significativo?

Comprendere la logica alla base di un’acquisizione consentirà di:

• Consentirti di discernere quali fattori di valore possono potenzialmente produrre un rendimento più elevato rispetto ad altri.
• Guidarti nell'orchestrazione dei tuoi piani d'azione con un focus strategico.
• Facilita la creazione di una strategia di marketing riservata su misura per ottimizzare la vendita della tua azienda.

Le aziende si impegnano nelle acquisizioni come catalizzatore di innovazione, mezzo per migliorare le prospettive di successo e salvaguardia contro il fallimento. Ma cosa spinge un’azienda a prendere in considerazione l’acquisizione della tua azienda? Quali fattori specifici potrebbero motivarli a perseguire questa linea d’azione? Come affrontano la scelta tra le varie strade di sviluppo aziendale, come lo sviluppo di prodotti interni o l'acquisizione di aziende? Esistono strategie di acquisizione comuni nella maggior parte delle aziende?

Ma aspetta, c'è di più...

In che modo la motivazione di un'azienda nell'acquisire la tua attività si interseca con la sua potenziale percezione di valore? Potrebbero trovare valore nella tua tecnologia, forza lavoro, base clienti o portafoglio prodotti? Come puoi sfruttare queste informazioni per aumentare il valore della tua attività ?

Queste sono le domande a portata di mano. Preparati per le risposte. Se intendi massimizzare il valore della tua attività, continua a leggere per capire esattamente perché un'azienda potrebbe essere interessata ad acquisire la tua azienda e come puoi aumentare strategicamente il prezzo di acquisizione.

Motivi generali che le aziende effettuano acquisizioni

Promuove l'innovazione

Le piccole imprese fungono da focolai di innovazione, spesso superando le loro controparti più grandi. Il cuore dell’innovazione batte nelle startup agili, alimentato dalla loro volontà di accettare rischi maggiori. Queste caratteristiche spingono le imprese più grandi a cercare acquisizioni di controparti più piccole, capitalizzando l’innovazione che scaturisce da questi agili attori.

Esempi degni di nota includono Uber e Lyft, che hanno rivoluzionato il settore dei taxi da 40 miliardi di dollari, l’impatto trasformativo di Airbnb sul settore alberghiero globale da 570 miliardi di dollari e il clamoroso dominio di Netflix nel regno televisivo da oltre 100 miliardi di dollari.

Migliora le prospettive di successo

Le acquisizioni fungono da mosse strategiche guidate dalla consapevolezza che prevedere i vincitori, sia nel lancio di prodotti, nelle partnership, nelle alleanze o nelle acquisizioni, è una sfida formidabile. La corsa alle acquisizioni di un'azienda è un approccio strategico per impilare le probabilità a suo favore.

Per contrastare le probabilità, i concorrenti istituiscono fondi di investimento aziendali dedicati, sostenendo una moltitudine di startup emergenti attraverso quote di maggioranza o di minoranza. I giganti tecnologici affermati vantano team robusti dedicati esclusivamente all’esecuzione di acquisizioni, mirando non a una singola acquisizione, ma a una serie di acquisizioni strategiche per sfidare le probabilità.

Mitiga i rischi di fallimento

Nel 2018, Jeff Bezos ha detto candidamente ai suoi dipendenti: “un giorno, Amazon fallirà”. Questa affermazione del fondatore e CEO di un’azienda da quasi 2 trilioni di dollari sottolinea i cambiamenti epocali che hanno rimodellato il panorama del business dall’inizio della rivoluzione tecnologica, solo una generazione fa.

Le grandi aziende sono alle prese con tassi di fallimento pronunciati, un effetto collaterale delle loro abbondanti risorse. I fallimenti all’interno di questi colossi hanno un costo elevato. Acquisendo diverse aziende, questi giganti si proteggono strategicamente dai rischi di fallimento a lungo termine, adattandosi alle dinamiche in continua evoluzione del business moderno.

Motivi specifici per cui una società può acquisire una particolare attività

Accesso alla tecnologia

All’avanguardia nel software, nella tecnologia e nel regno online, l’impulso fondamentale dietro le acquisizioni aziendali è il raggiungimento dell’abilità tecnologica.

Tuttavia, non si tratta solo di avere accesso alla tecnologia; si tratta piuttosto di garantire una tecnologia convalidata dal mercato più esigente. Le aziende si rivolgono all’arbitro finale delle decisioni – il cliente (in altre parole, la convalida del cliente) – per valutare il potenziale trionfo di un prodotto.

Sfruttando le estese reti di distribuzione delle imprese più grandi, questi giganti del settore possono rapidamente diffondere soluzioni per le masse, superando le piccole startup limitate da risorse di marketing e team di vendita limitati. Sostenuta da una suite di prodotti ampliata, la società acquirente offre una gamma completa di soluzioni alla sua coorte di clienti, probabilmente frenando i tassi di abbandono e aumentando la fidelizzazione dei clienti.

Accesso ai mercati

Nell’ambito della strategia aziendale, alcune entità scelgono di acquisire imprese come via rapida per penetrare in un segmento di mercato distinto.

Consideriamo uno scenario in cui una società di software specializzata in costruzioni di restauro si propone di acquisire una controparte nel settore delle costruzioni industriali. Attraverso questa mossa strategica, uno degli obiettivi cruciali sarebbe il rapido accesso alla nuova base di clienti, accompagnato da un istantaneo aumento della reputazione e della credibilità all’interno del settore industriale. Questa astuta manovra consente all'azienda di software di estendere senza soluzione di continuità la sua suite esistente di soluzioni alla clientela industriale dell'azienda acquisita. In assenza di tale acquisizione, la transizione tra settori potrebbe rivelarsi scoraggiante, rendendo l’acquisizione una scorciatoia pragmatica che riduce efficacemente i rischi associati.

Accesso ai clienti

Per alcune imprese, un obiettivo fondamentale ruota attorno alla garanzia dell’accesso ai clienti strategici.

Consideriamo lo scenario in cui un’azienda ha costantemente cercato di stabilire connessioni con clienti leader del settore, solo per incontrare ripetuti insuccessi. Nonostante i loro migliori sforzi, il successo è rimasto sfuggente. In un contesto del genere, l’acquisizione emerge come una strategia risoluta per raggiungere gli ambiti clienti. Acquisendo un concorrente che già intrattiene rapporti consolidati con questi clienti, l'azienda si assicura un percorso definitivo per acquisire la clientela perseguita.

Accesso ai talenti (Acqui-Hire)

Sebbene meno frequenti nel mercato medio-basso, le assunzioni tramite acqui sono una pratica prevalente nel settore tecnologico. Nelle regioni in cui il settore tecnologico è alle prese con una carenza di talenti, l’acquisizione di una start-up con un team consolidato può spesso essere l’approccio più rapido. Ciò è particolarmente applicabile quando un’azienda si avventura in un nuovo mercato e non dispone di competenze in quel settore all’interno del suo team esistente.

Roll-up ed espansioni multiple

Con una mossa strategica, un concorrente di grandi dimensioni e ben capitalizzato potrebbe lanciarsi in una serie di acquisizioni, assimilando numerosi rivali più piccoli e amalgamandoli in un’unica entità in espansione. Questo sforzo di consolidamento mira ad amplificare il multiplo della propria azienda, un fattore fondamentale per massimizzare la valutazione durante una potenziale vendita.

Per gli acquirenti finanziari, l’approccio inizia con l’acquisizione di una società di piattaforma, in genere una che genera un minimo di 20 milioni di dollari di entrate annuali. Successivamente, vengono eseguite una serie di acquisizioni minori per aumentare le capacità della società di piattaforma. Ciò comporta l’integrazione di ulteriori clienti, tecnologie e prodotti nel proprio portafoglio.

Nel campo dei roll-up, il consolidamento avviene rapidamente e i prezzi premium sono transitori. La scelta di non vendere ti lascia in competizione con l’entità consolidata, che dispone di maggiori risorse: una forza vendita più ampia, un maggiore riconoscimento del marchio e prezzi premium. Se tali roll-up stanno rimodellando il tuo settore, è il momento opportuno per considerare la vendita.

La diversità delle strategie di acquisizione e di sviluppo aziendale

Le strategie di acquisizione sono diverse

Mentre le motivazioni alla base delle acquisizioni potrebbero condividere somiglianze tra le diverse aziende, le strategie impiegate per le acquisizioni mostrano una notevole diversità tra le diverse aziende.

Ad esempio, aziende come 3M adottano un approccio proattivo acquisendo numerose piccole imprese nelle fasi iniziali, spesso a valutazioni inferiori. Al contrario, alcune aziende scelgono di attendere una sostanziale convalida da parte del cliente prima di intraprendere un’acquisizione, con conseguente pagamento di premi più elevati.

Le strategie di sviluppo aziendale sono diverse

Le acquisizioni rappresentano una componente vitale tra le varie strategie di sviluppo aziendale impiegate dalle aziende. Le aziende ben capitalizzate stabiliscono piani di sviluppo aziendale completi volti a sfruttare i punti di forza e ad affrontare le debolezze. Questi piani comprendono diverse strategie, tra cui:

• Ricerca e sviluppo interni
• Sviluppo di un nuovo prodotto
• Partenariati
• Joint venture
• Licenza
• Alleanze strategiche
• Fusioni e acquisizioni
• Cessioni e separazioni per cedere segmenti di business non redditizi

Nel dinamico ambito degli affari, dove il successo non è mai garantito, un piano di sviluppo aziendale ben congegnato è meticolosamente progettato per aumentare le possibilità di un'azienda di raggiungere un successo sostenibile a lungo termine. Tra queste strategie, fusioni e acquisizioni svolgono un ruolo fondamentale nell'agenda di sviluppo aziendale di un'azienda .

In che modo le ragioni delle acquisizioni sono correlate al valore della tua attività

Le aziende intraprendono acquisizioni per una moltitudine di motivazioni. Comprendere il motivo per cui un'azienda potrebbe prendere in considerazione l'acquisizione della tua ti consente di incanalare i tuoi sforzi in modo efficace nel migliorare il valore della tua attività.

Sebbene gli impulsi alla base delle acquisizioni siano diversi, un consulente M&A può individuare le tendenze ricorrenti nel tuo settore. Questa intuizione ti consente di dare priorità ai tuoi fattori di valore, facilitato dal nostro modello brevettato e gratuito di ritorno sui fattori di valore (modello RVD™).

Le fusioni e acquisizioni rappresentano un aspetto singolare nell'ambito dello sviluppo aziendale. Tuttavia, l’obiettivo generale dello sviluppo aziendale rimane coerente: ottimizzare il valore aziendale. Comprendendo le strategie e gli obiettivi dei tuoi concorrenti , puoi rafforzare strategicamente la proposta di valore della tua azienda nella loro prospettiva.